Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО), и она не преследует целью подменить собой опционную науку, единственная её цель — сделать наглядным такое сложное и многогранное понятие как волатильность.

Я уверен, многие из вас, кто хоть когда-то пробовал изучать тему опционов сталкивались с фразами типа: «эффект подразумеваемой волатильности» «повышения уровня подразумеваемой волатильности» «подразумеваемая волатильность в ближней опционной серии» и т. п. Что же такое волатильность (а точнее подразумеваемая волатильность или IV), если абстрагироваться от высшей математики?

Я не сильно погрешу против истины, если скажу что это торговля на слухах или на ожиданиях. И вот здесь торговля опционами имеет одно очень существенное преимущество по сравнению с торговлей базовым активом (БА — в нашем случае акциями). Если мы ждём какое-то событие (отчёт, новость), то можем сформировать позицию в ожидании этого события, т. е. работает классическая схема: ждём роста цены на новости, покупаем актив, новость реализуется, актив растёт, продаём. В случае же опционов слух/ожидание по БА сразу попадают в цену опциона. И на этом можно заработать не дожидаясь реализации новости/слуха.

Добрыйдень!

Имея определённый опыт опционнойторговли, решил дать несколько рекомендацийтем, кто хочет себя попробовать в этом.Сразу оговорюсь, что речь идёт именноо торговле премиальными опционами наМосбирже.

1. Должна быть системность вторговле. Очень часто, посты о первомопыте работы с опционами можно обобщитьфразами: шёл/шла мимо, увидела казино,решила зайти сделать ставку, авосьповезёт или зашёл/зашла в магазин запродуктами, на сдачу решила купитьлотерею, что мелочи валяться, хотьразвлекусь. Понятно, что у некоторыхброкеров работа с опционом выглядитименно так, но это не повод самим на неётак смотреть. Торговля опционами — этоне казино и не лотерея. Даже если выточно знаете, что завтра акции ABCвырастут в цене, идея —куплю колл сейчас, а завтра продам, — неесть хорошая стратегия. Из-за роставолатильности маркет-мейкер можетрасширить спреды и получиться чтонесмотря на то, что движение базовогоактива вы угадали, с прибылью продатьопцион не получается. Что остаётся?Держать до экспирации. Отсюда самыйпростой и элементарный вывод: видениена акцию АВС должно распространятьсякак минимум до даты экспирацииинтересующего вас опциона.