Количество рабочих мест в экономике США в апреле увеличилось на 175 тыс.,
говорится в сообщении министерства труда страны.
Аналитики в среднем прогнозировали повышение на 243 тыс., по данным Trading Economics.
Респонденты агентства Bloomberg ожидали подъема на 240 тыс.

При этом безработица в США в апреле повысилась до 3,9%
по сравнению с 3,8% месяцем ранее. Эксперты не ожидали изменения

Надо поддерживать экономику.
Но тогда инфляция вырастет, а не упадёт.

Поэтому закрыл шорт золота 
(+2,62% за месяц):
при нестабильности и неуверенности в перспективах, могут вырасти закупки золота.

Как будут выкручиваться США ?
Интересное кино !

С уважением,
Олег

«Экономика добилась значительного прогресса в достижении двойных целей мандата ЦБ».

«Инфляция значительно снизилась за последний год, но она все еще слишком высока».

«Дальнейший прогресс в отношении инфляции не гарантирован; этот путь неопределен».

«Ограничительная политика оказывает понижательное давление на инфляцию и экономику».

«За последний год риски для достижения двойных целей по мандату ЦБ стали более сбалансированными, но в сфере инфляции отмечается отсутствие прогресса».

«Мы очень внимательно следим за инфляционными рисками».

«Частные внутренние конечные покупки были такими же сильными, как во второй половине прошлого года».

«Это важный базовый сигнал для спроса».

«Рынок труда остается относительно дефицитным».

«Рост номинальной заработной платы за последний год замедлился, но спрос на рабочую силу по-прежнему превышает предложение».

«Данные по инфляции, полученные в этом году, оказались выше ожиданий».

«Однако более долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо закрепленными».

ИНДЕКС ДОЛЛАРА РАСТЁТ
ИНФЛЯЦИЯ США ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ
ЗНАЧИТ, ФРС БУДЕТ ДЕРЖАТЬ ВЫСОКУЮ СТАВКУ
Негатив для рынка США (риск коррекции в США и в сырье)

ФРС ориентируется на дефлятор потребительских расходов (PCE).
При принятии решений, ФРС смотрит именно на дефлятор (РСЕ).

Свежая статистика показывает рост инфляции выше ожиданий.
В марте динамика PCE 0.32% мм/2.71% гг (прогноз был 2,6 гг).

Февраль был пересмотрен с повышением: 0.34% мм/2.5% гг),
Ожидания 2.6% гг,

С уважением,
Олег

Друзья,

в этом видео

про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла).

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,

СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)

«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г

Поэтому индекс доллара в среду +1%.

Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.

Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.

В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,
вышел из-за того, что чувствовал страх на рынке.

Сейчас 100% в лонгах, т.к. волатильность ( = страх) минимальная,

Тренд волатильности идёт вниз и по Si, и по RTS, и по MIX.

Рубль.

Думаю, выходит в новый среднесрочный коридор с 93 до 99.

Друзья,

в этом видео

рассказываю своё мнение по рынку.

Заседание ФРС

Ставку ожидаемо оставили 5,25% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

Заседание ЦБ России.

Ставку ожидаемо оставили 16,00% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

ЦБ России говорит, что цель по инфляции в 4% годовых может быть достигнута уже в конце 2024г.

Но банки в это не верят, потому что ОФЗ на этой неделе падали, а доходность и росла.
Например, ОФЗ 26238 (погашение 15 мая 2041г.)

уже по 60,22% номинала (доходность 13,33%).

ПИФЫ (негатив).

Во вторник, 19 марта, президент РФ Владимир Путин вывел из-под действия указа №520 сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. О чём Указ №520. Указ № 520 от 5 августа 2022 года запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без специального разрешения главы государства.

ФРС планирует начать снижение ставки в текущем году — Пауэлл

Федеральная резервная система (ФРС) полагает, что
снижение ключевой процентной ставки станет целесообразным в какой-то момент текущего года.
Федрезерв в среду ожидаемо сохранил ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на уровне 5,25-5,5%.
Медианный прогноз руководителей ФРС по-прежнему предполагает, что
ставка будет понижена на 75 базисных пунктов (б.п.) в текущем году, что предусматривает три снижения ставки на 25 б.п. каждое.
Некоторые экономисты предполагали, что этот прогноз может быть пересмотрен в пользу двух снижений.

Прогноз Федрезерва в отношении инфляции (индекс PCE) на текущий год сохранен на уровне 2,4%,
на 2025 год — повышен до 2,2% с 2,1%,
на 2026 год — оставлен на уровне 2%.

Пауэлл положительно оценил перспективы снижения инфляции и отметил, что
ускорение темпов роста потребительских цен в январе и феврале
могло быть вызвано сезонными факторами и в целом не меняет мнение руководства ФРС о том, что

Федеральная резервная система (ФРС) сохранила процентную ставку
по федеральным кредитным средствам (federal funds rate)
на уровне 5,25-5,5% годовых.

Решение было принято единогласно всеми членами FOMC и совпало с ожиданиями.
Ставка удерживается с июля 2023 года.

«Последние данные свидетельствуют о том, что экономическая активность повышается уверенными темпами.
Прирост числа рабочих мест остается сильным, а уровень безработицы — низким.
Инфляция ослабла за последний год, но остается повышенной».

Из текста заявления исчезли слова про то, что рост рабочих мест стал более умеренным.

ФРС стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе.

«Комитет считает, что риски для достижения целей по занятости и инфляции становятся более сбалансированными.
Экономические перспективы неопределенны, и
FOMC по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам.
Для достижения этих целей мы решили сохранить целевой диапазон ставки по федеральным кредитным средствам на уровне 5,25-5,5% годовых».

ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 5,25-5,5%, как и ожидалось

Федеральная резервная система (ФРС)
сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) 5,25-5,5% годовых,
говорится в сообщении Федерального комитета
по операциям на открытых рынках (FOMC)
по итогам завершившегося в среду заседания.

Решение было принято членами FOMC единогласно и совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов.
Ставка находится на максимальном уровне за 23 года.

«Инфляция в США по-прежнему высокая, и дальнейший прогресс в ее снижении не гарантирован.
Нам нужно увидеть непрестанные доказательства, чтобы укрепить уверенность в том, что
инфляция устойчиво снижается и
приближается к нашей цели» в 2%.
Сейчас базовая инфляция (индекс Core PCE) составляет 2,9%.
Федрезерв готов удерживать высокие ставки в течение длительного времени в случае целесообразности.
Слишком быстрое или слишком сильное движение ставок вниз
может привести к обращению вспять достигнутого прогресса по ослаблению инфляции, что

ФРС.
Кто голосует по ставке.
FOMS (комитет).

В Комитет входит 12 членов, из которых
7 – это члены правления ФРС,
5 – главы Федеральных Резервных Банков, входящих в ФРС.

Постоянное членство в комитете имеет только президент ФРБ Нью-Йорка.
Остальные 4 ФРБ ежегодно меняются.

В 2024 году в ходе ротации членов FOMC право голоса получат 4 ястреба
Бостик
Местер
Баркин
Дейли
По мнению аналитиков эти чиновники больше склонны к ужесточению политики, чем их коллеги.

Из каждого утюга уже слышно про снижение ставки ФРС в 2024г.
S&P500 уже в 1,5% от исторического максимума
(хотя кредитная ставка ещё 5,5%).

Снижение ставки ФРС в 2024г. может быть не таким быстрым и безоблачным, как заложено в ожиданиях.
Индекс доллара за 2 мес. упал со 107 до 101,37.

Доллар — это совсем не мусор, а основная мировая валюта.
Возможно,
ожидания по снижению ставки уже в цене.

С уважением,
Олег.