Толковое видео с канала Доброум. В начале даёт свой комментарий по коронавирусу, а затем переходит к анализу рынков (комментирует фонду и биткоин) и экономическому анализу на примере общего долга США и QE ФРС.

Решил поиграться с графиками, сравнить динамику не в деньгах, а в нефти и золоте.

На той неделе публиковали РТС в нефти  на котором мы видим, что РТС исторически дорогой к нефти.

Но РТС состоит из разных компаний, некоторым девальвация в плюс(например, металурги и производители удобрений), и в минус (потребсектор и банки).

Поэтому я решил взял индекс Мосбиржи нефти и газа поделить на доллар-рубль и поделить на цену брента. И получилось, что российская нефтянка рядом с историческими максимумами. Словно нефть не падала. А ведь я считал к Бренту, если считать к Юралс, который торгуется ниже, то цена индекса нефтянки в баррелях будет ещё выше.



и поближе


( Читать дальше )

В рублях, например, золото сейчас около исторического максимума. И до долларового максимума 2011 года далеко. Но золото/нефть на историческом максимуме. Карантину благодаря.

Ставьте лайк, чтобы вывести на главную. Больше народа проголосует. Посмотрим сколько здесь золотых жуков.

Мы уже привыкли, что Совет Управляющих ФРС встречается внепланово чаще, чем коллеги, друзья и школьники в нынешнее карантинное время. Три внеплановых встречи было, 18- встреча по плану. Интересно по онлайну или они прям физически встречаются?

Рынок валится, спрос запретили, предложение тоже. Предложение рождает спрос и спрос предложение. При карантине и то и другое просто прекращается.  И надо ведь остановить очередные 10% вниз по фонде?!

Я жду снижения ставки до минус 0.5%, начала покупки корпоративного долга для начала на 100 млрд, но без ограничения суммы, как с Трежерис и MBS. Сейчас проблема с кредитными спредами, они расширились причём как для компаний с инвестрейтингом, так и для неинвестиционных. Я бы на месте ФРС купил бы бонды Boeing, Apple, и какой-нибудь шлак сланцевиков, например, Chesapeake Energy US165167CF27 бумаги погашаются в августе этого и приносят свыше 300% годовых. Если такой шлак их не устраивает, то корзину бумаг авиакомпаний (например, Delta US247361ZL55, доха выше 4% гасится в конце года) круизников США (Carnival US143658BA91 доха под 7% гасится в октябре 2020). Можно купить долларовых бумаг российских компаний. Они ведь в долларах. Банк Англии например покупает в портфель все фунтовые бумаги с хорошим кредитным качеством независимо от страны эмитента.

( Читать дальше )

Вот график стоимости золотой унции в нефти.




Сейчас унция стоит около 35 баррелей, выше максимумов последних 70 лет.

Уровни выше 30 были:
в 1930 (Великая Депрессия) аж 43 барреля, 1970- (нефтяной шок, начала эпохи бумажных денег), вторая половина 1980-х (падение цен на нефть на фоне сокращения спроса)
Особо стоит обратить внимание на 1930, после достижения максимума в 1933, унция колебалась в предалах 30-35 баррелей.
В следующие периоды дорогой унции происходили быстрые и существенные отскоки.

Здесь есть http://www.macrotrends.net/1380/gold-to-oil-ratio-historical-chart график соотношения цен с 1946, он чем-то от моего отличается, т.к. методика подсчёта разная.У источника каждый последний день месяца.
У меня среднегодовые, кроме последней точки-это 14.01.2016. Поэтому график сглаженный.

( Читать дальше )

Новость (читайте заголовок) не нова, но не видел, чтобы кто-то её публиковал на смарт-лабе. На глаза мне попадались статьи о том, что 1 января 2013 вступает в силу Базель 3, который будет оценивать золото по рынку (100% стоимости), а также золото войдёт в капитал 1 уровня. Соответственно золото стронг бай, оно будет, расти и расти. Но фиг!

9 ноября американские регуляторы отклонили вступление в силу Базеля-3 в США на неопределённый срок. (пруфлинки 1, 2) Против были ФРС, Агентство по страхованию. депозитов США и Бюро валютного контроля Казначейства США. Цитата отсюда:«Базель III означает не только глобальное повышение требований к капитализации банков, но и единый стандарт отчётности. А при отмене липовой отчётности, которая пока что разрешена в США, можно предположить, что не менее 1/3 банков превратятся в Леман. Деньги одалживаются и никогда не будут возвращены. Фин-топы хотят выжить… И многие выживут — долги рано или поздно будут официально обесценены. Выживут ли народы? Не все.»

( Читать дальше )

Хороший документальный фильм про Великую Рецессию на английском. Но кто знает испанский, тот тоже поймёт, т.к. в фильме часто говорят по-испански.

«fraud. why the great recession» (official version) from amagifilms on Vimeo.