26.05.2014, Москва -Главный индикатор волатильности рынков ценных бумаг, VIX (Сhicago Board Options Trade Volatility Index), измеряющий ожидаемую волатильность  индекса S&P500, досиг 14-месячных минимумов в 11.68 в четверг — по материалам AForex.
Это заставляет некоторых инвесторов и регуляторов нервничать. Именно как нервозную охарактеризовал эту ситуацию глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли. Рынки практически стоят у уровней, лишь на 1% меньше исторических максимумов по S&P500 и Dow Jones.
Низкая волатильность является проблемой потому, что она убаюкивает многих участников рынка, и ведет к неадекватным решениям в области риск-менеджмента, в результате чего может последовать не совсем адекватная или даже паническая рыночная реакция на какие-то раздражители. Надежды  возлагаются на умеренное оздоровление экономики, которое поддержит общий позитивный настрой на рынках и не даст успокоившимся рынкам запаниковать при дуновении какого-нибудь легкого ветерка.

23.05.2014, Москва — Рынок акций ждет крах, если ФРС свернет программу стимулирования, считает Б.Флекенштейн, управляющий активами одного из американских фондов – по материалам AForex.
Эксперт считает, что объем стимулирования рынков, созданный понижением процентных ставок, был таков, что сокращение стимулирования обязательно уронит рынки, а произойдет это потому, что рост денежной массы существенно превышает рост ВВП, который идет очень вяло. 
Nasdaq Composite и Russell2000 уже споткнулись, и это может быть предвестником проблем в S&P500 и Dow Jones. Ситуация на рынках очень похожа на ту, что сложилась при Алане Гринспене, когда за периодом низких процентных ставок и их последующим ростом последовал крах. Объемы стимулирования сокращаются на $10 млрд каждый месяц, и должны быть сведены к нулю к осени. Однозначного понимания того, как поведут себя рынки, нет.

16.04.2014, Москва — С 1 марта, акции Твиттера упали на 27%, а Фейсбука  - на 15%. Распродажа только началась - так утверждает Марк Хулберт, издатель Hulbert Financial Digest — по материалам AForex.
Эксперт ссылается на формулу, эмпирически определенную финансовыми специалистами из Университета Флориды и Университета Калифорнии. Суть формулы проста – для определения цены акции через 5 лет после IPO необходимо умножить показатель P/S (продажи на 1 акцию) в год перед  IPO на (1) коэффициент роста продаж компании в реальном выражении за 5 лет и  (2)  медиану P/S  компаний индекса сектора высоких технологий Dow Jones USInternet  Index по акциям, котирующимся в течение 5 лет. Согласно этой формуле, с учетом текущих показателей гигантов интернет-отрасли, Twitter и Facebook,  относительно цены IPO акции Twitter должны упасть на 43% к ноябрю 2018г, а Facebook – на 50% к маю 2017г.


( Читать дальше )

09.04.2014, Москва — Около года назад у инвестиционного сообщества было много вопросов по поводу того, как повлияет секвестр бюджета на сокращение рабочих мест и придавит американских оружейников — по материалам AForex.
Но в ретроспективе, эти опасения кажутся преувеличенными. Напротив, с момента секвестра, начавшегося 1 марта 2013 года индекс Dow Jones US Select Aerospace and Defense Total Return Indexвырос на 55.6%. Другие крупные отраслевые индексы за этот период выросли вдвое меньше –S&P500, S&P400 (компании средней капитализации), Russel 2000 (компании малой капитализации показали рост 25.7%, 26.4%, 28%, соответственно.
Инвесторы оказали этому сектору колоссальное доверие. Аналитики Oppenheimer видят фундаментальные причины для такого рода ралли, объясняя популярность сектора тем, что его роль возрастает – нестабильность на Ближнем Востоке (Иран, Сирия, Египет), в Северной Корее и на Украине потребуют защиты границ и торговых путей в условиях продолжающейся глобализации. Рынок верит в то, что США будут тратиться на оборону.