Открываем парную идею: Long #NLMK и Short #CHMF

1️⃣Long НЛМК

Текущая цена ₽230
Целевой ориентир ₽242
Потенциал ≈5%

2️⃣Short Северсталь

Текущая цена ₽1880
Целевой ориентир ₽1790
Потенциал ≈5%

📌В данный момент наблюдаем отклонение статического спрэда в акциях Северстали относительно НЛМК.

Спрэд Северсталь / НЛМК находится на границе 2-х стандартных отклонениях от медианного значения. Такое отклонение наблюдалось за последние 5 лет только 1 раз, после чего НЛМК показал опережающую динамику относительно Северстали.

🤚Напомним, в марте открывали лонг в акциях НЛМК (закрыта по достижению таргет цены), в которой мы делали ставку на рост за счет возврата к выплатам дивидендов.

🗣Мнение: несмотря на то, что НЛМК вырос, статистический спрэд все еще остается на границе 2-х стандартных отклонениях. Открываем идею лонг в акциях НЛМК с потенциалом роста до ₽242 и шорт Северстали до уровня ₽1790, делая ставку на возврат спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Отчитался по РСБУ за 2023 год: 

▫️Выручка выросла за год на 5%, до ₽698,9 млрд.

▫️Чистая прибыль выросла на +15%, до ₽221,5 млрд.

▫️По отчетности на конец года у НЛМК было денежных средств ориентировочно на ₽190 млрд.

🗣Мнение: эти данные не позволяют сделать достоверные расчеты о величине денежных средств группы, но косвенно подтверждают наличие существенной денежной подушки.

✋🏻Напомним, акции компании включены в Модельный портфель с таргет-ценой в ₽228.

📈Техническое обоснование идеи 

______________________

#NLMK НЛМК

Идея: Long
Цена: 204,8
Цель: 227,5руб.🎯
Потенциал идеи: >13%

🔷Факторы

▫️Наблюдаем опережающую динамику роста в акциях Северстали относительно НЛМК. В результате чего статический спрэд Северсталь / НЛМК отклонился от своего медианного значения на 2 стандартных отклонения. Такое отклонение наблюдалось за последние 5 лет только 1 раз, после чего НЛМК показал опережающую динамику относительно Северстали.

▫️Северсталь торгуется по Р/Е = 7,26 х при 5–летних темпах роста EPS +14,1%, а НЛМК торгуется по Р/Е = 5,06 х при 5–летних темпах роста EPS +29,4%. Что говорит о недооценке НЛМК относительно Северстали.

🗣Мнение: открываем идею лонг в акциях НЛМК с потенциалом роста +13% от текущих уровней.

—————————————-

📍Подробнее об идее:

👉🏼здесь old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/trading-ideas/index.php?ELEMENT_ID=339103

👉🏼вкладка «Витрина» в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Акции компании с начала недели выросли более чем на 5,5% на фоне новостей об отсрочке запрета на поставки в ЕС.

18 декабря ЕС ввел 12-й пакет санкций, согласно которому до октября 2028 г. продлевается льготный период для ввоза в регион некоторых видов российских стальных полуфабрикатов, в частности, слябов (CN 7207 12 10) и заготовки (классификация CN 7224 90).

Тем не менее, разрешенные объемы поставок полуфабриката из России будут постепенно снижаться с каждым годом.

🗣Мнение: на рынок Европы приходится примерно 1/4 всех поставок НЛМК через NLMK Belgium Holdings, поэтому мы полагаем, что благодаря продлению квоты ключевой риск для бизнеса металлурга отсутствует. Более того, отсрочка будет действовать до октября 2028 г., а это означает, что скорее всего до это времени НЛМК так и не попадёт под санкции.