Сегодня хочу подробнее разобрать тему ЗАМЕЩАЮЩИХ ОБЛИГАЦИЙ, давайте разбираться в деталях.

∙Санкции на российские финансовые структуры привели к появлению новых продуктов на рынке. Замещающие облигации–зачем появились и в чем особенности? Давайте разбираться.

∙Как уже понятно из названия, новый вид облигаций призван заместить другие, ранее выпущенные бумаги. Речь про еврооблигации российских компаний. Из-за санкционных ограничений российские компании не могут провести платежи по своим еврооблигациям, либо российские держатели не могут получить купоны по таким бумагам.

∙Чтобы исключить эту проблему, правительство разрешило компаниям до 31 декабря 2022 года выпускать замещающие облигации без проспекта. Это локальные бумаги, выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри отечественной инфраструктуры. Инвестор может получить их взамен замещаемого евробонда.

∙Основные параметры замещающей облигации(срок погашения, размеры купонов, календарь выплатит.д.)должны быть аналогичны параметрам замещаемого евробонда. А вот дополнительные(гарант по выпуску, оферты и т.п.)эмитент может скорректировать на свое усмотрение.

( Читать дальше )