На технологической выставке в Москве, которая проходила в прошлом месяце, количество зарубежных компаний сократилось почти вдвое, если сравнивать с прошлым годом — по материалам AForex.Так, например, европейская компания Barco, которая была как раз представлена на выставке, потеряла крупнейшего российского клиента — судостроительную компанию, когда в июле текущего года Объединенная судостроительная компания была занесена властями Штатов и ЕС в «черный список». Для Barco это значило, что компания более не имеет права продавать свои судовые тренировочные симуляторы российскому покупателю. Для компании — это потеря существенной части прибыли.В августе, месяц спустя после наложения первых санкций на Кремль, экспорт стран ЕС в Россию упал на 19% до 7.9 млрд евро против июля. Месячное сокращение оценивается на уровне 2 млрд евро (данные Eurostat). Если сравнивать с августом 2013 года, то просадка по экспорту составила 18%.За первые 8 месяцев 2014 года экспорт из Еврозоны в Россию снизился на 12%.При этом экспорт машиностроительной и транспортной продукции сократился на 23% в августе 2014 года. В годовом исчислении экспорт сегмента упал на 21%.

Крис Пуплава, портфельный менеджер PFS Group, считает ЕС находится на пороге нового кризиса, и Америке это не на пользу — по материалам AForex.Несмотря на то, что Европа, как принято считать, вышла из кризиса в 2012 году, уровни долга ее экономик продолжают расти. Лидеры по госдолгу — Испания и Греция. Недалеко ушли Италия и Испания.За последние 2 года баланс ЕЦБ вырос с 2 до 3 трлн евро. При этом ставки по бондам оставались непривлекательными. И все выглядит так, что политики ЕЦБ не смогли дать никакого положительного эффекта ровно, как и антикризисные пакеты, предложенные евролидерами европейским странам на периферии.По словам Пуплавы, главная проблема ЕС в том, что страны вынуждены сокращать бюджетные расходы, росту ВВП при таком раскладе просто неоткуда взяться. В 2015 году экономика ЕС продолжит сжиматься и дальше с повышенным риском дефолта периферийных экономик — предположил Пуплава. Эксперт считает, что Америка и ее фондовый рынок непременно пострадают от новой волны еврокризиса. Согласно мнению портфельного менеджера новая волна еврокризиса может нахлынуть буквально в ближайшие месяцы. И этот кризис непременно подкосит сезонное ралли на рынке американских акций — традиционное ралли для последних 2 месяцев года. Если учесть, что примерно половина международных прибылей Америки имеет европейское происхождение, то предположение Пуплавы выглядит не таким уж невероятным.

Джаред Бернштайн, старший партнер Центра нормативно-бюджетных приоритетов и известный экономист, считает, что динамика доллара никак не может быть предметом гордости для американского населения — по материалам AForex.
На прошлой неделе доллар совершил эпический рывок, дойдя до 6-летнего максимума против йены и 2-летнего максимума против евро. И такое положение дел, по словам Бернштайна, только усугубляет положение дел с торговым дефицитом, который составил в прошлом году $475 млрд. И если бы доллар сегодня не был такой популярной резервной валютой, ситуация могла бы быть чуть лучше, чем сейчас. И сейчас все так, что сильный и популярный доллар становится триггером для создания торговых профицитов для других стран. Растущий крепкий доллар — беда для экспортеров. Кроме того, торговый дефицит — причина для раздувания потребительских пузырей, инвестиционных пузырей и бюджетных дефицитов.


( Читать дальше )

Эксперты утверждают, что процесс дедолларизации мировой экономики идет уже как минимум год, но активно говорить о нем стали совсем недавно — на фоне того, как Россия пытается наладить соответствующие союзы с азиатскими странами с целью постепенного исключения доллара из торговых соглашений и смягчения своей вынужденной изоляции от западных стран — по материалам AForex.
В процесс активной дедолларизации включены не только Россия и Китай, но и другие страны — много стран, от Турции до Аргентины. Как сообщает Bloomberg, с сегодняшнего дня Китай начал практиковать международные расчеты в евро и юанях, минуя доллар. Евро станет шестой основной валютой, которая будет обмениваться напрямую в валюту юань на Шанхайской бирже. В августе юань занимал 7-е место в мире по объем в мировом торговом обороте. Боле 1/3 всех мировых финансовых институтов использовали юань для финансовых переводов в Китай и Гонконг (данные Society for Worldwide International Financial Telecommunications). Аналитики AForex считают, что такое положение дел — еще один шаг в сторону интернационализации китайской валюты. Теперь транзакционные расходы на операции будут существенно ниже. Евро и юань станут удобными валютами для торговых операций. В первые 8 месяцев 2014 года торговые обороты Китая и ЕС выросли на 12% (до $404 млрд – данные Национального азиатского таможенного департамента). За тот же период торговый оборот Китая со Штатами составил $354 млрд.


( Читать дальше )

Действия европейцев по спасению от еще одой рецессии окажутся в центре внимания на этой неделе – инвесторы будут разбираться с новым планом ЕЦБ по выкупу активов. Важных данных из США не будет – по материалам AForex.
Данные из Китая помогут прояснить, насколько устойчивым и ровным будет рост его экономики. Прекращение огня на Украине должно повысить настроение инвесторов, однако возможное принятие антироссийских санкций может все испортить. Министры финансов стран ЕС и президент ЕЦБ встречаются в пятницу в Милане, чтобы обсудить план по преодолению дефляции. Как мы говорили, успех мер ЕЦБ по стимулированию экономики будет зависеть от скоординированных действий правительств отдельных стран. М.Драги на этой встрече постарается добиться именно такой координации. Цель новых мер ЕЦБ – увеличить размер собственного баланса на 50%, до уровней 2012г. Рынки будут переваривать новости от ЕЦБ в ближайшие несколько недель. На столе лежат также планы по прямому выкупу гособлигаций. Аналитики оценивают шансы их реализации как 50/50. Важно отметить, что ультрамягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ играет на руку сторонникам более позднего повышения ставок в Штатах – разнонаправленная политика может быть опасной для всей глобальной финансовой системы. 

В понедельник европейские рынки росли, несмотря на конфликт на Украине и граничащие с паранойей новостями о том, как «русские идут» — по материалам AForex.
Для европейцев сейчас важнее ожидание того, что ЕЦБ объявит об очередном пакете мер экономического стимулирования по итогам встречи, запланированной на этой неделе. Вместе с тем, украинский кризис и антироссийские санкции давят на экономику ЕС. Последние данные по снижению промпроизводства – тому яркое подтверждение. Импульс роста исчерпан в Германии, Испании, а теперь еще и в Нидерландах. Тем не менее, FTSE Eurofirst 300 держится уверенно.  Евро тоже подрос, закрывшись на отметке $1.3133. Встреча в ЕЦБ в четверг может стать судьбоносной для экономики Европы. Банкиры должны решить, как запустить балансирующую на грани стагнации экономику на фоне решимости европейских политиков идти по пути санкций, не оглядываясь на последствия для собственной экономики. 

Греция. Прогнозы по ВВП разочаровывающие, 30%  безработица (в основном, среди молодежи), распродажа госимущества по «удавленным» ценникам. Это все уже происходит — по материалам AForex.
Кого же мы будем винить в проблемах? Есть замечательный ответ! Ныне модный. Русских! Руководство Греции заявило: влияние действий России на туризм и сельское хозяйство на едва восстанавливающуюся экономику может быть весьма вредоносным. Эмбарго на поставки плодоовощной продукции и снижение потока туристов из Украины на 50% — вина Москвы, считает одно из местных аналитических агентств. К чести греков, обычные граждане негодуют по поводу слепого повиновения правительства страны Вашингтону и Брюсселю. Россия – торговый партнер Греции номер 1, даже Германия на 2-м месте, а сельхозпродукция – основная статья экспорта. Кроме невозможности ввозить продукты в Россию, Греция пострадает от падения цен на свои товары — на внутреннем рынке ЕС окажется избыток аграрной продукции и цены на нее пойдут вниз, нанеся дополнительный удар по экономике. Оппозиционная партия Сирица уже подвергла критике действия правительства в вопросе антироссийских санкций. Некоторые политики даже заявляют о необходимости выйти из режима санкций в одностороннем порядке. Правительство страны отвечает: ЕС готовит пакет мер по помощи Греции. Тема европейской периферии снова актуальна. Bailout 3.0. Говорят, что доля России в мировой торговле невелика. Правда вот, доля первой кости домино в цепочке тоже невелика. Процесс пошел.

Dow Jones съехал вниз до минимумов за последние 3 месяца – по материалам AForex.
Не помогли превысившие ожидания корпоративные прибыли и снижение безработицы. Аналитики винят во всем украинский кризис, где эскалация напряженности продолжается. Dow Jones закрылся очень близко к 200-дневной скользящей средней, на уровне 16 368.33, а S&P500 – ниже уровня 100-дневной скользящей средней, на уровне 1 909.57. С момента достижения исторического рекорда S&P500 съехал уже на 4% вниз. Инвесторы нервно реагируют на геополитику. В Европе дела совсем плохи – ситуация там была итак очень хрупкой. Марио Драги ждет жесткого экономического шока – восстановление экономики Еврозоны теперь под вопросом, а Италия еще до ответных мер России умудрилась скатиться в рецессию. Глава ЕЦБ не исключил возможности масштабного выкупа активов для вбрасывания ликвидности в экономики ЕС, оставив инвесторов гадать о причинах такого шага и замедления экономики. Может, просто неудобно признаться, что дело было в сыре?

Европа приняла санкции против России. Много говорили о том, что это ударит по ней самой, имея в виду потери в среднесрочной и долгосрочной перспективе — по материалам AForex.
Но есть и еще один интересный факт – те страны, что считают себя исторически пострадавшими от России и всегда требуют для нас кары небесной и экономических санкций, почувствовали эффект санкций первыми.  Речь идет о всём восточном блоке. Несмотря на политику и членство в ЕС, инвесторы рассматривают экономики восточноевропейских стран как в значительной степени зависимые от России или связанные в том или ином аспекте. Восточная Европа начала пугать инвесторов на фоне украинских событий – далеко и непонятно, и Россия близко – так можно просто обобщить ход мыслей глобальных инвесторов. За прошедший месяц рынки акций стран Восточной Европы потеряли $13 млрд капитализации, тогда как глобальные рынки росли – MSCI World выстрелили вверх на 18%. Валюты этих стран подешевели к доллару на 2% за тот же период. Падает экспорт этих стран как на Украину, так и в Россию, Россия запрещает ввоз отдельных товаров, а политики изрыгают еще более жесткие проклятия в наш адрес, следуя в фарватере общей западной политики. Почти что замкнутый круг. Но выбор соседей понятен...