Помогите понять смысл написанного: "Целью продажи опционов пут является желание купить некоторую акцию по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону". Это как? Спасибо.

★5
ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
Я конечно понимаю что у меня как у продавца пута есть обязанность купить БА, но до меня не доходит каким образом БА будет куплен по выгодной (более низкой) цене, да и еще премия в кармане останется?
avatar
athlant64, >>будет куплен по выгодной (более низкой) цене>>
Ну да, по более выгодной, только выгодной для покупателя вашего пута
avatar
Продажа пута — это лонг БА. Если вы продали пут без денег и рынок спутился на ваш страйк и ниже, то у покупателя пута возникает экономическая целесообразность предъявления пута к исполнению.
В этом случае вы можете стать обладателем БА «по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону». В противном случае, вы просто заберёте себе премию.
avatar

продажа пута это не лонг БА.

avatar
Андрей Р, да ну, серьезно?
avatar
Простой пример.
Текущая цена сбербанк 120 р.
Продаете пут страйк 100  по цене 47 р. экспирация 15.06.
На день экспирации акция стоит 80р.
15 июня, после  вечернего клиринга имеете на своем счете (при условии, что вы находитесь на спец. поставочном режиме у вашего брокера) следующую картину:
100 акций сбербанка с ценой покупки 100 р (то есть вы будите в убытке на 100-80=20р*100), 47 рублей за пут (вы их получите сразу в момент продажи пута) .
строго говоря сначала на счет вы получаете фьючерс сбербанка а уже через него получаете бумагу.(это на случай если день экспирации опциона не совпадает с днем экспирации фюьчерса — опцион не квартальный).
Аналогичным способом эту акцию можно продать через проданный кол.
Макеев Евгений, спасибо за наглядный пример. В данном случае убыток произошел из-за того что сберыч упал на 80 и пут вошел в глубоко в деньги. А если бы цена упала до 105, продавец пута получил бы двойную выгоду:
1) 100 акций сбера с ценой покупки 100 (+прибыль 105-100=5р, 5*100=500руб)
2) 47 рублей премии за проданный пут.
Итого получим: 100 акций + 547 руб.
Все правильно?
avatar
athlant64, нет не правильно.
Говоря по простому,  проданный пут превращается в акции (по сложному — вы исполняете свои обязательства по поставке короткой позиции по сбербанку, вследствие чего у вас возникает противоположная — длинная позиция) только если цена на момент экспирации ушла НИЖЕ страйка проданного пута (выше для проданного кола).
В вашем примере у вас будет только премия. Пут экспририруется по цене 0 (без поставки)
Макеев Евгений, Спасибо! Все  стало ясно!
avatar
осталось рассмотреть вариант, когда сбер вырос на 150 ☺
Каленкович Алексей (enki), а что будет на 150?
avatar
athlant64, ну вы заработаете свои 47 руб и останетесь без акции
Каленкович Алексей (enki), )))
avatar

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться

теги блога athlant64

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн