S&P500 фьючерс | SPX

Главным событием недели будет атака США и Израиля по Ирану.
Ситуация серьезная, её нельзя воспринимать как первую атаку Трампа по Ирану, которая быстро закончилась и её влияние на рынки было минимальным.
Трамп заявил, что текущими потерями ситуация не ограничится (пока известно о гибели 3 американских военнослужащих и 5 получили тяжёлые ранения), более вероятно, что американцы погибнут в большем количестве, а это значит, что Трамп избрал войну с Ираном как ключевую перед промежуточными выборами в Конгресс США.

Главным драйвером в развязке ситуации по Ирану будет позиция нового духовного лидера после гибели Хаменеи.
Если новый лидер будет лоялен к США, согласится подписать ядерное соглашение и откажется от роли прокси Китая – то рынки вернутся к росту, при этом изменение позиции Ирана даст драйвер роста западной экономике, США и ЕС (с учетом, что страны блока сделали немалые инвестиции после заключения ядерного соглашения ранее).
Именно духовный лидер Ирана является главой государства, президент имеет ограниченные полномочия.

На уходящей неделе администрация Трампа превратились в сборище мелких жуликов.
Но эта банда хорошо вооружена и профинансирована, поэтому весь мир был озабочен рисками масштабной войны на Ближнем Востоке.
На текущий момент понимания судьбы ядерного соглашения по Ирану, как и самого Ирана, нет, от Ирана с Оманом поступают позитивные сигналы о готовности к уступкам, риторика Трампа пока не изменилась.
Глава МИД Омана (посредник в переговорах США и Ирана) заявил, что Иран согласился отказаться от своих запасов обогащенного урана и готов разрешить полную проверку своей ядерной программы МАГАТЭ.
Но Трамп уже после этих заявлений продолжал свою риторику о том, что он недоволен переговорами с Ираном и возможно придется применить силу, но признал, что переговоры продолжаются.
На момент написания обзора известно, что Израиль нанес превентивный удар по Ирану.

Сага в отношении ужасных, масштабных, повергающих все страны ниц пошлин пока на паузе.
Мало того, торговый представитель США Грир заявил, что Трамп подписал указ о повышении глобальных пошлин только на 10%, а 15% угрожал устно, но обещал оформить 15% с какими-то исключениями.

«Это золотой век Америки, — заявил Трамп во время своего обращения «О положении в стране» во вторник. — Экономика процветает как никогда».

Будьте жадными, пока другие боятся! Такими словами напутствует BNP Paribas «быков» по S&P 500. Вы можете получить мегатехнологическое ралли в течение нескольких недель! Citigroup считает, что соглашение США и Ирана о ядерной программе снимет премию за геополитический риск и подбросит широкий фондовый индекс вверх. Крупные банки советуют выкупать провалы. Индивидуальные инвесторы, напротив, страхуют риски падения. В результате их противостояния американский рынок акций в 2026 торгуется в самом узком диапазоне с 1960-х.

Рыночных стратегов понять несложно. По данным FactSet, средняя прибыль отчитавшихся за четвертый квартал 94% компаний S&P 500 выросла на 15%, выручка – на 9,5%. Пусть экономика США замедлилась до 1,4% в октябре-декабре, однако виноват в этом шатдаун. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует о разгоне ВВП в январе-марте до 3,1%. ФРС с июня возобновит цикл монетарной экспансии и продолжит его в 2027. Разве не идеальные условия для ралли S&P 500?

Аналитики Уолл-стрит повысили свой прогноз по индексу S&P 500, полагая, что в ближайшие месяцы он превысит отметку в 7000 пунктов. Это подразумевает рост примерно на 10% относительно текущего значения.

В составлении прогноза участвовали 44 стратегов, аналитиков и управляющих портфелями, усреднённые данные по итогам которого предполагают рост индекса на 9% с 6892 пункта.

Данные Perplexity

Если прогноз окажется верным, это будет четвёртый год подряд роста индекса крупных компаний. Оптимизм подкрепляется ожиданиями высоких корпоративных доходов и устойчивого экономического роста.

Опрошенные аналитики прогнозируют рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, на 14,8% в 2026 году, что немного выше прогнозируемых 14,4% на 2025 год. Значительную часть этого роста обеспечат технологические компании, при этом рост прибыли в этом секторе в следующем году составит 33%.

Несмотря на позитивный прогноз на конец года, многие аналитики видят впереди турбулентность. Они прогнозируют коррекцию рынка в течение следующих трёх месяцев, рассматривая откат как потенциальную перезагрузку.

headlines M:

• Рост ВВП США резко замедлился до 1.4% в IV кв. 2025 г. против 4.4% в III кв., а годовой рост составил лишь 2.16% — минимум с 2016 г. (без учета 2020). Основным драйвером остается потребление (1.58 п.п. вклада), но вклад товаров стал отрицательным (–0.01 п.п.), и рост поддерживается преимущественно сектором услуг.

• Инвестиции и госсектор формируют дезинфляционный сигнал. Вклад инвестиций снизился до 0.45 п.п. против 1.77 п.п. в начале года, инвестиции в жилье остаются отрицательными (–0.09 п.п. за 2025 г.), а госсектор дал –0.9 п.п. вклада в IV кв. из-за шатдауна. Вклад внутреннего спроса снизился до 2.03 п.п. против долгосрочных 2.4–2.5 п.п.

• Экономика США теряет импульс, что повышает вероятность смягчения политики ФРС в 2026 г., поддерживает рынок облигаций и снижает фундаментальную поддержку доллара, особенно при дальнейшем ослаблении инвестиций.

Ключевое влияние на рынки будут оказывать нетрадиционные внеплановые события.
Пошлины США во главе реакции на открытии недели.
Трамп привычно изменил свое мнение по пошлинам через несколько часов, повысив их до максимума в 15% согласно разделу 122 против первого решения в 10%.
Повышение было вполне логично, первая цифра в 10% при потолке по закону 15% вызвала недоумение, теперь все встало на свои места.
Торговый представитель США Грир заявил, что ни одна страна не отказалась от соглашения после повышения пошлин, лично он успел поговорить с ЕС.
Да, страны официально пока не отказались от торговых соглашений с США, но те страны, которые не ратифицировали соглашение – а их большинство – хотят отложить ратификацию до прояснения ситуации Трампом.
Европарламент должен был ратифицировать соглашение в понедельник, но теперь намерен отказаться, Еврокомиссия заявляет, что ждет пояснений от США по поводу повышения пошлин и призывает Трампа придерживаться достигнутого ранее соглашения, ибо «сделка есть сделка».