Неделя начинается с заявления премьера Израиля о необходимости расширения военной кампании в Газе на южный город Рафах, что противоречит желанию Байдена и усугубит проблему в Красном море, т.е. ослабления геополитической напряженности нет, проблема с цепочкой поставок усугубляется, хотя наибольший вред будет нанесен Европе.
Предстоящая неделя будет интересной, много важных экономических отчетов, которые в большинстве должны отыгрываться рынками однозначно с точки зрения последствий для политики ЦБ.
По США главное внимание будет на инфляцию CPI и PPI США, банки ждут падение общей инфляции CPI из-за снижения цен на энергоносители и снижение по году базовой инфляции на 0,1%гг.
По инфляции PPI США также ожидается незначительное падение.
Если данные выйдут прогнозными: доллар продолжит падение.
Но рост компонент цен в составе ISM промышленности и услуг США говорит о том, что инфляция имеет шанс удивить.
Инфляция CPI и PPI США в первую очередь окажет влияние на долговой рынок, т.е. на тренд доллара.
💲Рост в Америке близится к завершению, а китайские индексы готовы делать мощнейший отскок!
Мы разобрали все ведущие индексы, биткоин, нефть, газ и драгметаллы.
Если вам понравилось видео, поставьте лайк и обязательно напишите комментарий на youtube, этим вы поддержите нас. Если видео доступно только в SD формате, то значит нужно подождать около часа, пока Ютуб обработает его в HD. Приятного просмотра!
Источник: https://t.me/s/take_pr
На наших глазах происходит историческое событие — индекс американских акций S&P 500 преодолел отметку в 5000 пунктов — исторический пик по цене. Кроме того, происходит безудержный, почти рекордный рост акций США — с октября 2023 по февраль 2024 индекс акций США прибавил почти 20%.
Оценим приблизительную расчетную доходность для рынка акций США.
1. Индикатор Баффетта — 185-190% от ВВП США — при текущем значении среднеисторического тренда около 120-125% от ВВП.
190 / 125 = 1.52 — рынок акций стоит в 1.5 раза дороже среднеисторического тренда, а значит, он сильно переоценен и, если верить истории (показатель был выше такого соотношения до 3-5% всего времени), значительный спад на рынке акций США уже близок.
Американские руководители, наконец, более оптимистично оценивают состояние экономики США, и впервые за два года их настроение становится более позитивным.
Conference Board сообщила в четверг, что ее последний опрос о доверии к руководителям компаний показал показатель 53 в первом квартале 2024 года по сравнению с 46 в четвертом квартале 2023 года. Показатель выше 50 означает, что оптимизм среди респондентов перевешивает пессимизм.
Примечательно, что последний опрос отмечает первое положительное значение показателя с первого квартала 2022 года.
«Руководители компаний лучше оценивают состояние экономики, но сохраняют осторожность в отношении предстоящих рисков», — сказал Роджер В. Фергюсон-младший, заместитель председателя Делового совета и попечитель Conference Board, говорится в заявлении.
Корзина американских акций «голубых фишек » выросла до 5000,4 в четверг, за несколько секунд до закрытия сессии, закрывшись ростом на 0,1% до рекордной отметки 4997,91. В результате прирост с начала года составил почти 5 процентов.
Производитель чипов Nvidia и владелец Facebook Meta (запрещена в России по решению суда как экстремистская организация) возглавили рынок, прибавив в новом году более 30 процентов. Сильный рост крупнейших компаний более чем компенсировал опасения инвесторов по поводу того, насколько быстро Федеральная резервная система планирует снизить процентные ставки в США в этом году.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 0,29 процентных пункта в этом году, а доходность двухлетних облигаций прибавила 0,2 процентных пункта, поскольку чиновники центрального банка опровергли надежды инвесторов на то, что они снизят ставки в марте.
Более высокие процентные ставки имеют тенденцию оказывать давление на цены акций, снижая относительную привлекательность рискованных активов и повышая стоимость заимствований для компаний. Однако, по словам Кевина Гордона, старшего инвестиционного стратега Charles Schwab, компании с мегакапитализацией и тяжелым индексным весом имели «действительно сильные денежные позиции» и были относительно изолированы от изменений ставок.
Американский рынок🇺🇸 продолжает штурмовать новые высоты📈. Рост при этом распределен крайне неравномерно. Так на топ 10 по капитализации бумаг приходится более 30% рынка.
Аналитики и журналисты очень любят броские названия и аббревиатуры.
В далеком 2013 году в обиход вошла аббревиатура FANG (по первым буквам самых быстрорастущих на тот момент компаний Facebook, Amazon, Netflix, Google.
В 2017 FANG стал FAANG (в списке появился Apple)
Данные компании долгое время доминировали на рынке и обгоняли широкие индексы все последние годы.В 2023 аналитик Bank of America Впервые использовал термин Magnificent Seven — Великолепная Семёрка (отсылка к популярному американскому вестерну 60х годов).
Теперь это Apple, Microsoft, Alphabet (бывший Google), Apple, Amazon, Meta (бывший Facebook), Tesla и Nvidia.
Данные 7 компаний — это 25% капитализации индекса SP500 (Т.е. на долю всего 1,4% компаний в индексе приходится 25% капитализации).
Дефицит бюджета США в ближайшие 10 лет вырастет почти на две трети, с $1,6 трлн до $2,6 трлн, предупредил независимый финансовый регулятор Конгресса, поскольку более высокие процентные ставки оказывают давление на финансы правительства.
Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило в среду, что процентные выплаты по государственному долгу США будут составлять около трех четвертей роста дефицита в период до 2034 года.
Доля дефицита в валовом внутреннем продукте увеличится с 5,6 процента в 2024 году до 6,1 процента через 10 лет из-за расходов на обслуживание долга, оставаясь значительно выше среднего показателя в 3,7 процента за последние 50 лет, заявили в CBO.
Прогнозы подчеркивают растущие финансовые проблемы, с которыми сталкиваются правительства во всем мире, которые потратили значительные средства на поддержку экономики во время пандемии Covid-19, но теперь сталкиваются с гораздо более высокими процентными ставками при погашении своих долгов.
Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 525 базисных пунктов в период с весны 2022 года по лето 2023 года до 23-летнего максимума в 5,25-5,5 процента, чтобы противостоять худшему всплеску инфляции за поколение. Действия ФРС привели к росту доходности казначейских облигаций США, что привело к повышению стоимости заимствований для правительства.
Инвесторы в облигации, все еще не оправившиеся от худших двух дней для казначейских облигаций более чем за год, готовятся к новому испытанию в среду, когда правительство проведет крупнейшую в истории продажу 10-летних долговых обязательств.
По состоянию на 11 часов утра в Лондоне казначейские облигации торговались с небольшим снижением. Падение цен началось в пятницу после публикации сильного отчета о занятости в январе в США. Доходность поднималась до самого высокого уровня в этом году. Далее последовала умеренная коррекция. Напряженная серия аукционов на этой неделе может привести к новой распродаже, но теплый прием во вторник первой из трех эмиссий казначейских векселей и облигаций на этой неделе улучшил перспективы.
Казначейские инвесторы сталкиваются как минимум с двумя группами проблем. Одной из таковых является неопределенный прогноз денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система дала понять, что, вероятно, снизит процентные ставки в этом году на фоне ослабления инфляции, но высокие показатели экономической активности бросают вызов ожиданиям рынка относительно того, когда и на сколько.