S&P500 фьючерс | SPX

Забавно наблюдать, как только начало трясти банки в США, в СМИ и различных блогах люди разделились на два лагеря. Одни пишут/говорят: «я же предупреждал», другие «это мелочь, ничего страшного». В целом ничего нового, но каждый раз забавно.

На мой взгляд, любое диаметрально противоположное мнение или если так можно выразится — краевое, обречено в 99% случаев на провал. Но оно способно добавить популярности, чем и пользуются. Как показывают различные социальные исследование, к моему глубочайшему сожалению, около 20% людей склонны к критическому мышлению, а остальные предпочитают на нагружать свой мозг.

Я считаю неправы ни те, ни другие. И сейчас ещё рано делать определенные выводы.

Но вполне допускаю вот такой вариант развития событий.

Нет смысла сравниваться текущую ситуацию с 2008 или с 2020, которые сами по себе отличались как по QE, так и решениям по ставкам. Нынешняя ситуация сильно иная.

В ФРС прекрасно понимают, что открой они вентель «новых вертолетных» и «бесплатных» денег, флаг борьбы с инфляцией можно спускать. И Бог бы с ним, что не сделаешь ради спасения зомби и очередной дозы наркоману, но проблема может быть куда как хуже.

🏦 #STOCKS #SPDR S&P #Bank

Почти год назад я писал (https://t.me/c/1392922148/2756), что мир входит в фазу повышенной турбулентности и серьёзной финансовой перестройки..
Что, несомненно, отразится на банковском секторе, в частности на ETF, представляющий преимущественно банковский сектор.
Техническая картина также оказалась верная.

Последние дни мы наблюдаем дефолты и стоп-торги у крупнейших банков западных стран. В чём причина этого и что будет дальше, я рассказал в своём вчерашнем подкасте (

Президент Байден представил бюджетный план и новые инициативы по налоговой политике на 2024 год. Эти инициативы, очевидно, являются частью политической борьбы с республиканцами, которые заявляют о намерении ограничить увеличение государственных заимствований в размере 31,4 трлн долларов в случае, если Администрация не сократит госрасходы. Инициатива Президента превзошла все ожидания и представления о нормальности экономической политики и стимулах роста рыночной экономики. 

Новый налоговый план Администрации Байдена — форменное сумасшествие в условиях глобальной эрозии устоявшихся экономических и геополитических отношений в мире, эрозии, ставшей последствием лево-кейнсианской безответственной и меркантилисткой политики Правительства последних 20 с лишним лет. Самое емкое и короткое название этой политики — агрессивный этатизм.

В момент, когда назрела ясная необходимость производственной релокации обратно в страны-потребители, в частности, в США, для укрепления национальной безопасности в условиях ужесточения авторитарных режимов в основных производительных и ресурсных экономиках, Администрация Байдена принимает решения, которые кроме как губительными невозможно назвать.

Проблема не самого крупного регионального банка (SVB) неожиданно резко и быстро стала влиять на устойчивость всей финансовой системы США. Со специальным заявлением выступил Байден. Но это пока не успокоило рынки. Уже закрылся второй банк, на очереди третий и очередь следующих кандидатов на остановку стремительно растёт.

Что там, вдруг, стряслось?

Проблема одного или даже трёх небольших региональных банков – не Бог весть какая проблема для всей системы, но на самом деле корневая проблема, из-за чего случились их проблемы – она сейчас общая для всех финансовых институтов США. Для всех коммерческих банков, инвестбанков, страховых компаний, брокеров и пенсионных фондов.

Эта проблема лежит в росте процентных ставок и соответственно – в переоценке казначейских и корпоративных облигаций, которых сейчас «тонны» (триллионы долларов) на балансах всех финансовых институтов. В связи с ростом процентных ставок их доходность стала расти, а значит их рыночная цена падать.

Глобальная коррекция в рамках волны [II] без изменений, идём по плану.Но в один моментизменил разметку тройного зигзага. Так же в обзорах об этом стараюсь говорить. Но хочу сконцентрировать на цели 3000. Там и глубина коррекции и диапазон треугольника и размер волны y по отношению к w.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Американские акции стабилизировались, поскольку трейдеры ставили на то, что крах Silicon Valley Bank заставит ФРС прекратить цикл повышения ставок.

S&P 500 вырос, обратив вспять раннее падение на фоне разгрома банковских акций, а Nasdaq, чувствительный к повышению ставок, поднялся больше всего за неделю. Последствия краха SVB побудили президента Джо Байдена пообещать усиление регулирования американских кредиторов, одновременно заверив вкладчиков, что их деньги в безопасности.

Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на 60 базисных пунктов до менее 4%, достигнув самого резкого трехдневного падения с «черного понедельника» октября 1987 года, поскольку трейдеры ставят на то, что крах SVB и двух других кредиторов заставит Федеральную резервную систему приостановить повышение ставок. Доходность 10-летних облигаций упала более чем на 28 базисных пунктов до шестинедельного минимума, а доллар стер свои достижения за год.

Потрясения вызвали на рынках быструю переоценку того, какую политику будет проводить ФРС.

🔸США приостанавливают выдачу банковских депозитов для предотвращения кризиса после краха SVB

— Действия полностью защитят деньги всех вкладчиков SVB, заявляют США

— ФРС создает программу кредитования под залог, заложенный по номиналу

🔸 Закрытие Signature Bank наносит очередной удар по криптоиндустрии

— Закрытие банка произошло вскоре после краха Silvergate Capital Corp. и Silicon Valley Bank. Все эти банки, по крайней мере, одно время считались одними из самых дружественных криптовалютам финансовых учреждений США.

— Кредитор поддерживал отношения с такими компаниями, как Circle и Coinbase

— Министерство финансов сообщило, что Signature Bank был закрыт регуляторами штата Нью-Йорк в воскресенье, и что вкладчики получат доступ к своим деньгам в понедельник.

🔸 Повышение ставок закончилось?

— Аналитики Goldman Sachs в воскресенье заявили, что они больше не ожидают повышения ставки Федеральной резервной системой США на заседании 22 марта, при этом существует значительная неопределенность относительно дальнейших действий после марта, в свете недавнего стресса в банковском секторе.

🗣 Байден выступил:

— Банки США надежны

— У клиентов есть доступ к средствам с сегодняшнего дня

— ФРС и FDIC хорошо сработали

— Потери не затронут налогоплательщиков

— Инвесторы и кредиторы банков не будут защищены

— Мы будем работать над тем, чтобы такого не повторилось опять

— Прежняя администрация виновата т.к. сняла некоторые ограничения на банки

— Всем спасибо, благослови вас господь, до свидания

@theglobalinvest

Власти США закрыли три крупных банка страны из-за финансовых проблем. Что произошло? Мы снова на пороге финансового кризиса? Разбираемся с аналитиками Market Power

Причины

Главной причиной проблем является самый быстрый за 40 лет цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) ФРС для борьбы с рекордной за этот же период инфляцией. За последний год регулятор поднял ставку с 0,25% до 4,75%, а свой баланс Федрезерв сокращает по $95 млрд в месяц.

— Это привело к распродаже на рынке облигаций. Так, на американском долговом рынке цены падают с осени 2020 года. В результате инвесторы, которые вкладывались в американские облигации, терпят убытки.

— Банк Silicon Valley Bank (SVB) — 16-й по активам в США — имел свыше $120 млрд инвестиций в долговых бумагах. По мере повышения ставки ФРС убытки банка нарастали. В результате это привело к банкротству банка SVB.

— Второстепенная причина – проблемы у криптобирж и криптокомпаний. Во многом проблемы в криптоотрасли также обусловлены быстрым ужесточением финансовых условий, поскольку многие бизнес-модели выстроены на работу при околонулевых ставках и дешевом кредите.

Проблема для трейдеров в том, что как только одна угроза отступает, на ее месте возникает новая. Ситуация накалилась: финансовый стресс может уничтожить экономику. Сегодня доходность облигаций растет по мере усиления опасений по поводу инфляции, а завтра она резко снижается, поскольку трудности, с которыми столкнулись кредиторы, заставляют всех поверить в смягчение политики ФРС.

Это привело к резким колебаниям по всем классам активов, которые могут сохраняться в течение еще одного периода, насыщенного новостями.

За неделю, которая ознаменовалась крупнейшим банковским крахом в США более чем за десятилетие, а также сильнейшим падением акций за последние пять месяцев, возможно, самым неприятным событием стало падение доходности казначейских облигаций — максимальное падение за два дня со времен финансового кризиса. Подобные потрясения, как правило, способствуют оттоку спекулятивных денег, в частности в экономике, где опасения по поводу действий ФРС сделали продажу облигаций популярной сделкой.

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм