«В соответствии с письмами, отправленными в различные страны вчера, наряду с письмами, которые будут отправлены сегодня, завтра и в течение ближайшего короткого времени, ТАРИФЫ НАЧНУТ УСТАНАВЛИВАТЬСЯ С 1 АВГУСТА 2025 ГОДА. Эта дата не изменилась и не изменится. Другими словами, все деньги должны быть уплачены с 1 АВГУСТА 2025 ГОДА — продления не будут предоставлены», – написал Трамп.
Коэффициенты опционов пут/колл демонстрируют сильные бычьи настроения, а коэффициент SPY колеблется около 0,79, что отражает дисбаланс в пользу опционов колл над опционами пут.
На нашем рынке всё ± логично, ожидаемо и оценки близки к справедливым, нужно просто ждать дисконты и тогда докупаться. А вот у амеров продолжаются безумные покупки, которым не существует никакого разумного объяснения. Рынок самый дорогой в истории (практически по всем метрикам) и растёт практически самыми быстрыми темпами в истории. При этом, нет нулевых ставок как в 2020-2021м годах и полно геополитических рисков.
👆 Можно сделать вывод, что просто все на 100% убеждены в грядущем QE похлеще, чем в COVID и полной безнаказанности США на геополитической арене (особенно после инцидента с Ираном). Складывается ощущение, что на фоне этого рынок закладывает в цены полное отсутствие альтернатив американскому рынку акций и полную экономическую экспансию (хотя, даже так всё выглядит дорого, так как потенциально это вопрос не одного десятилетия).
✅ Учитывая то, что TSMC уже начала производить передовые чипы в США, руки на любые экономические ущемления других стран у США развязаны и это плохо, так как теперь даже потенциальный конфликт с Тайванем не будет иметь таких серьезных последствий для их экономики, которые нельзя было бы решить вертолетными деньгами.
Всех приветствую!
Про причины и вероятность снижения американского бенчмарка в пятницу делал пост в своем Телеграм-канале и рассказывал в субботнем видео на YouTube www.youtube.com/watch?v=TZ5A_kk4Ct8
На сегодняшний день есть две поддержки 6200 и район отметки 6125. Проход последней может открыть дорогу в район уровня 5920.
Сегодня в своем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv провел еженедельный стрим.
На стриме обсудили перспективы российского рынка и интересующие подписчиков бумаги. Запись стрима уже на канале.
Из последнего кейса со стрима, прошедшего две недели назад — прогноз снижения акций ВТБ на фоне технического перегрева на уровне 107+и прогноза о том, что в преддверии отсечки игроки захотят зафиксировать прибыль.
Так, что если вы, как минимум, хотите перестать терять деньги и иметь больше представления о том как устроен фондовый рынок, подписывайтесь на мой Телеграм-канал и принимайте участие в стримах.
Буду вам благодарен за лайки к этому посту! Все удачных торгов!
Фондовые рынки России и США демонстрируют разнонаправленную динамику в начале июля 2025 года. Российский индекс МосБиржи колеблется около уровня 2800 пунктов, тогда как американский S&P 500 обновил исторический максимум. Эти тенденции обусловлены комплексом экономических и политических факторов.
Индекс МосБиржи начал неделю с роста на фоне ожиданий снижения ключевой ставки Банком России более чем на 1%. Однако негативные новости, включая судебное разбирательство по активам «Южуралзолото», вернули котировки к исходным уровням. Состав индекса, где преобладают экспортеры и нефтегазовые компании, ограничивает потенциал роста. Дивидендная доходность «Сбера» около 11% также не способствует активному движению индекса вверх.
S&P 500 достиг отметки 6279,36 пункта, что на 1,75% выше предыдущего закрытия. Рост произошел благодаря сильным данным по рынку труда и подписанию закона о повышении потолка госдолга на 5 трлн долларов. Инвесторы постепенно возвращаются к акциям после периода осторожности, вызванного торговыми войнами. Управляющие активами увеличивают доли в акциях, чтобы не отставать от рыночной динамики.
Рынки США могут столкнуться с тройным ударом — риски инфляции, угрозы тарифов и несовершенная фискальная политика создадут условия для распродажи активов.
Вероятное возобновление торговой напряжённости и инфляционных рисков может спровоцировать новую волатильность на рынках США, оказав давление на акции, облигации и доллар.
5 июля экономист и сторонник золота Питер Шифф опубликовал несколько постов в соцсети о том, что новая волна тарифов снова встряхнёт рынки:
Приготовьтесь к повторению резкой распродажи доллара США, казначейских облигаций и акций, поскольку инвесторы понимают, что «взаимные» тарифы возвращаются.
[Падения] могут быть не такими сильными, как в первом случае, но они будут намного выше, чем ожидали покупатели акций и облигаций, — добавил Шифф.
Он также поставил под сомнения заявления президента США Дональда Трампа о торговом соглашении с Вьетнамом. Трамп утверждает, что сделка введёт тарифы в размере 20–40% на вьетнамские товары.
📉 S&P500 — 13-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Бычья натура начала нового 4-летнего цикла (https://t.me/jointradeview/408) в полной мере проявляется в динамике фондового рынка. По закрытию в четверг индексы S&P и NASDAQ достигли новых исторических максимумов. Держим длинную позицию, открытую на экстремум-прогнозе 23 июня.
👉 Текущий фьючерс S&P (ES) робко попробовал пробить двойную вершину на уровне моих экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января. DJIA пока не дотянул до двойной вершины (см. недельный график). Таким образом, по закрытию рынков в пятницу имеем медвежью межрыночную дивергенцию с упором в мой экстремум-прогноз 7 июля.
☝️ Мои долгосрочные ожидания, которые я озвучил в посте о новом 4-летнем цикле (https://t.me/jointradeview/408), не изменились. Уверенный пробой двойной вершины на уровне 9 декабря и 29 января всеми индексами будет означать перенос прогноза вероятного медвежьего разворота на февраль 2026 года. С 7 по 18 июля начинается период серьезных разворотных аспектов, которые могут сильно осложнить эти бычьи бега и добавить волатильности.
Главным событием предстоящей недели был дедлайн по приостановке высоких «взаимных» пошлин с 9 июля.
Трамп на прошлой неделе утверждал, что он не намерен продлевать приостановку пошлин после 8 июля, но в воскресенье минфин США Бессент и министр торговли США Лютник сообщили, что приостановка пошлин продлится до 1 августа.
Тем не менее, министр торговли США Лютник хоть и подтвердил слова Бессента о продлении приостановки пошлин до 1 августа, но также заявил, что Трамп «устанавливает уровни будущих пошлин и совершает сделки прямо сейчас», т.е. позитив будет не чистый, а в виде пряника с кнутом за спиной.
Безусловно, что при наличии двух с половиной (половина на РЗМ Китая) торговых сделок наказать все страны оптом трудно, веник сложно сломать целым, но легко, разделив на прутья.
Возможно, Трамп сможет сломить несколько ключевых для США стран до 9 июля, подписав с ним торговые соглашения, мелким странам просто вышлет уведомления по пошлинам, но самое интересное ждет те страны, которые подпадут под гнев Трампа с подозрением на отсутствие добросовестных переговоров, а в эту категорию время от времени подпадают все страны, которые пытаются сопротивляться базовым пошлинам Трампа в 10% и не хотят покупать сельскохозяйственную продукцию США.
Оптимизм в США
Опросы 60 000 инвесторов США
Индексы РТС и Мосбиржи положительно коррелируют с S&P500
Индикатор настроения AAII (Американская ассоциация индивидуальных инвесторов)
помогает оценить общее настроение инвесторов на фондовом рынке.
60 000 членов ассоциации принимают участие в опросе.
Еженедельно, по четвергам публикуют результат опроса в %
Данные за 3 июля 25г
Bearish, Красный график, 33.12%
Neutral, Коричневый график, 21.87%
Bullish, Голубой график, 45.01%
Индикатор настроения является контр-трендовым индикатором.
Когда быков слишком много — время фиксировать позиции.
Когда быков мало — время покупать индекс.
Уходящая неделя не принесла понимания по перспективам ни в отношении торговой политики Трампа, ни в отношении сроков снижения ставки ФРС.
Экономика США демонстрирует смешанные признаки, но при этом держится на плаву.
ISM промышленности США показал снижение новых заказов, но экспортные заказы резко выросли, в ISM услуг США выросли и новые и экспортные заказы.
Компонент занятости снизился в обоих ISM, компоненты инфляции находятся во флэте.
Нонфарм США вышел сильным по заголовку на фоне снижения уровней безработицы, но основной рост рабочих мест дал госсектор.
Ранее минфин США Бессент утверждал, что администрация Байдена поддерживала рост экономики и рынка труда за счет дотирования госсектора, невзирая на все заявленные увольнения и сокращения Маска в бюджетной сфере, похоже, что администрация Трампа применяет ту же тактику, что и администрация Байдена.
В целом, данные США не способствуют снижению ставки ФРС в ходе заседания 30 июля, но отчеты по инфляции CPI и PPI США 15-16 июля будут решающими, ибо при отсутствии резкого роста инфляции ставки ФРС слишком высоки.
20 июня я показывала потенциал, ориентировала на дальнейшее продолжение тренда. Если заработали — круто, рада пользе моих постов.
Но пора и предупредить вас — минимальные цели роста выполнены. Будьте готовы к завершению цикла и коррекции в скором времени.
Возвращаться будем к 5910.
Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм
По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp. , рост индекса S&P 500 до рекордных максимумов приблизил его к сигналу о продаже.
Стратег рекомендовал инвесторам начать избавляться от акций, как только бенчмарк поднимется выше 6300 пунктов — всего на 0,3% выше закрытия четверга. Он также повторил , что риски пузыря растут летом, поскольку Палата представителей приняла фискальный пакет на $3,4 трлн, который сокращает налоги.
«Перекупленные рынки могут оставаться перекупленными, поскольку жадность труднее победить, чем страх», — написал Хартнетт в своей заметке.
👉 На трех графиках индекса S&P представлены все экстремум-прогнозы за первое полугодие 2025 года, сделанные мной в начале 2025 года (https://t.me/jointradeview/287), по факту. Также представлены некоторые экстремум-прогнозы по золоту, которые сработали для фондового рынка, и пивот-прогнозы, которые упоминались в еженедельных обзорах (в том числе ретро-Меркурий (https://t.me/jointradeview/314) и ретро-Венера (https://t.me/jointradeview/277)).
"⚠️ Экстремум-прогнозы фондовых индексов США в 2025 году: 29 января, 11 февраля, 3 марта, 7 апреля, 23 апреля, 19 мая, 16 июня, 23 июня, 7 июля, 14 июля, 4 августа, 11 августа, 25 августа, 8 сентября, 22 сентября, 14 октября, 3 ноября, 10 ноября, 1 декабря, 15 декабря."
Пивот-прогнозы из еженедельных обзоров: 6 января, 13 января, 3 февраля, 24 февраля, 10 марта, 17 марта, 24 марта, 14 апреля, 5 мая, 9 июня.
⚠️ Важные тренды первой половины 2025:
👉 Экстремум-прогноз 29 января обозначил уровень сопротивления, от которого начался серьезный медвежий тренд 2025 года, закончившийся дном текущего 4-летнего цикла.
Общая ситуация
Общая ситуация находится в точке бифуркации.
Основное влияние на рынки оказывает торговая политика Трампа.
Дедлайн по окончанию приостановки высоких взаимных пошлин 9 июля является критическим для аппетита к риску, при этом рынки недооценивают этот риск, справедливо полагая, что до 9 июля 20 торговых соглашений Трамп заключить не сможет и будет вынужден продлить приостановку пошлин для стран, ведущих добросовестные торговые переговоры с США.
Тем не менее, Трамп может удивить жестким решением, ибо Верховный суд США с 31 июля может отменить «взаимные» пошлины Трампа, что ограничит его влияние на торговых партнеров.
Наиболее вероятно, что торговое соглашение с Индией будет заключено в ближайшие два для.
Канада и Мексика могут быть вынесены за рамки дедлайна, ибо для них действует торговое соглашение USMCA, заключенное в первой каденции Трампа.
Но торговые соглашения с ЕС и Японией не находятся на устойчивом пути ратификации, эти страны хотят полной отмены базовых 10% пошлин, что вызывает гнев Трампа.
Фондовый рынок США завершил первую половину года, достигнув рекордно высоких уровней, например, базовый индекс S&P 500 (.SPX)вырос более чем на 5% в годовом исчислении, восстановившись после апрельского падения. Однако ряд ключевых проблем остается в подвешенном состоянии и транслируются на вторую половину года. С учетом мнения Reuters перечислим таковые.
Тарифы
Хотя худшие опасения по поводу тарифов Трампа ослабли, в краткосрочной перспективе прогнозировавшуюся волатильность никто не отменял. Крайний срок (9 июля) по многим еще не подписанным тарифным соглашениям, если будет соблюден, может стать ранним новым тестом для акций во второй половине года.
Даже если некоторые из самых жестких сборов будут отменены, более высокие эффективные тарифы в этом году все равно могут привести к росту инфляции, сократить прибыль компаний и потребительские расходы. Как подсчитали в Goldman Sachs, эффективная ставка тарифа США, согласно декларируемой позиции Вашингтона, выросла с 3% в начале года до 13%.
Американский фондовый индекс продолжает обновлять исторические максимумы. Может показаться, что быки выдохлись, но владея сейчас инициативой, может быть только привал. Но важно отметить, что вариант развития событий может быть несколько.
Первый вариант – без существенной передышки котировки тестируют пробитую «историческую» горизонталь 6147 и продолжают восходящую тенденцию. Как говорится в старой пословице: «Куй железо, пока горячо».
Второй вариант – коррекция до значимого уровня поддержки 5774 с последующим возобновлением восходящего тренда. Стоит обратить внимание, что данную горизонталь рынок «видел» неоднократно, что только подтверждает его потенциальную силу.
Третий вариант – серьёзная передышка и коррекция вплоть до уровня поддержки 5500, где также проходит 50% уровень коррекции от последнего восходящего движения. Хотя, на этой области покупатели могут найти много топлива для дальнейшего роста.
В любом случае, при подходе к указанным уровням, стоит посмотреть на поведение индекса, а также на формирование свечных формаций. Ориентир в случае материализации восходящего сценария – сопротивление в районе 6500.
Ожидается, что индекс S&P 500 продолжит рост в этом месяце, чему будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, ослабление опасений рецессии и сезонные факторы, прежде чем он сбавит обороты в августе
По мнению экспертов по финансовым потокам из Goldman Sachs Group Inc., в этом месяце индекс S&P 500 продолжит расти. Этому будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, уменьшение опасений относительно рецессии и сезонные факторы. Однако затем, как ожидается, индекс начнёт снижаться.
«Мы полагаем, что этот рост продолжится в течение ближайших нескольких недель, но к августу он пойдёт на спад», — говорится в сообщении для клиентов, опубликованном в понедельник.
История показывает, что S&P 500 может продолжить свой рост на 25% с апрельских минимумов. В последний раз индекс падал в июле 2014 года.
«Мы вступаем в самый успешный месяц для S&P за всю историю. Июль обычно приносит среднюю доходность в 1,67% по сравнению с 1928 годом», — отметили эксперты Goldman. Они также подчеркнули, что первые две недели месяца традиционно являются лучшим временем для акций.
