S&P500 фьючерс | SPX

Тут речь больше не про инфляцию или торговый дефицит — речь про перестройку мировых торговых узлов, смену власти !

США при Трампе сосредоточились на том, чтобы вернуть производство к себе + устранить торговый дефицит. И абсолютному большинству стран это не нравится, т.к все издержки упадут на них… 

В это же время Китай идет к этим странам и предлагает свое решение проблемы — дешевле, проще, дружелюбнее !

Ну и сами понимаете, конкурировать с Китаем слишком сложно — в США минимальная оплата труда 18$/час, в то время как в Китае это может быть 3-5$… Очевидно, что товары из США не будут конкурентными на фоне того же Китая!!! Китай это понимает и активно использует это, переманивая в свой «союз» другие страны

Чем это закончится — узнаем в ближайшие годы !

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

50-дневная скользящая средняя S&P 500 в понедельник закрылась на отметке около 5748, а 200-дневная скользящая средняя — почти на отметке 5754. В то время как базовый фондовый индекс завершил день ростом на 0,8%, сессия ознаменовалась первым падением показателя средней продолжительности ниже линии долгосрочного тренда с 1 февраля 2023 года.

«В условиях быстрого замедления экономики, даже если инфляция будет значительно выше 2%, я полагаю, что угроза рецессии перевесит угрозу ускорения инфляции, особенно на фоне ожиданий, что влияние тарифов на рост цен будет кратковременным», — отметил Уоллер.

«Учитывая достаточно небольшое влияние тарифов на инфляцию, я бы ожидал, что она продолжит свой путь к целевому уровню 2%», — сказал Уоллер, добавив, что в таком случае процентная ставка может быть снижена во втором полугодии текущего года.

Новые данные от Bloomberg показывают, насколько серьезным стало снижение прогнозов по прибылям американских компаний: худший показатель с апреля 2020 года.

На этом графике отображена доля компаний S&P 500, у которых прогнозы прибыли выросли за последние четыре недели, за вычетом тех, у кого они снизились, поделенная на общее количество изменений. Затяжное замедление внутренней экономической активности, а также дополнительные потрясения, вызванные тарифами, привели к худшим значениям этого индикатора даже по сравнению с медвежьим рынком 2022 года.

Однако все эти сокращения прогнозов прибыли пока не оказывают сильного давления на индекс в целом. Совокупный 12-месячный прогноз прибыли для компаний S&P 500 (bottom-up) достиг пика в $276,87 31 марта и с тех пор снизился менее чем на 0,5%.

sherwood.news/markets/s-and-p-500-earnings-revisions-are-the-worst-theyve-been-since-covid/

◾ Systematica Investments Леды Браги, один из самых известных в мире компьютерных хедж-фондов, переживает самый сложный период в своей истории. Рыночные потрясения, вызванные торговой войной президента США Дональда Трампа, затронули многих ключевых игроков отрасли.

◾ Согласно публичным данным фонда Schroder Gaia, ежедневная ликвидность стратегии компании «БлуэТренд», которая стоит 4 миллиарда долларов, снизилась на 18,8% в этом году. Это падение почти на 36 процентов по сравнению с предыдущим пиком в 2022 году.

◾ Брага — одна из самых известных женщин в индустрии хедж-фондов. Она основала Systematica в 2015 году как дочернее предприятие BlueCrest Capital миллиардера Майкла Платта. Сейчас Systematica управляет активами на сумму около 17 миллиардов долларов.

◾ По словам источника, знакомого с ситуацией, «БлуэТренд» пострадал от резких колебаний на рынках природного газа, серебра и кофе, а также от отсутствия защиты, обеспечиваемой долларом США и казначейскими облигациями, которые в этом месяце распродавались одновременно с фондовыми рынками.

Директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт отверг идею о надвигающейся в этом году рецессии, опровергнув некоторые прогнозы Уолл-стрит об экономическом спаде в результате резкого повышения пошлин, введенного президентом Дональдом Трампом .

На вопрос в программе Fox Business Monday, ожидает ли он рецессии в этом году, Хассетт ответил: «100% нет — 100% нет». Он указал на «очень сильные показатели по рабочим местам» после того, как данные в начале этого месяца показали ускорение роста заработной платы.

Глава NEC также сказал, что касается тарифов и торговых переговоров, что существует «более 10 сделок, в которых нам сделаны очень, очень хорошие, удивительные предложения». Он не уточнил, какие именно торговые партнеры сделали эти предложения, и не назвал сроки завершения этих соглашений.


www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-14/hassett-says-100-no-recession-this-year

«Сейчас мы находимся в ситуации, когда нужно принимать решение, и очень близки к рецессии. И я опасаюсь, что случится нечто хуже рецессии, если мы с этим не справимся», — сказал Далио в интервью телеканалу NBC News.

Миллиардер пояснил, что сейчас США столкнулись с «крахом денежно-кредитной системы», что является более серьезной проблемой, чем рецессия. По его словам, фундаментальные изменения происходят как внутри страны, так и на мировой арене. Он сравнил их с теми процессами, которые происходили в мире в 1930-е годы.

В частности, инвестор указал на сочетание таких факторов, как высокие пошлины, значительный государственный долг и «становление новой державы, которая бросает вызов существующей». Все это может привести к «революционным изменениям». «То, как с этим будут справляться [политики], может вызвать нечто, что значительно хуже рецессии», — сказал Далио.

В ответ на уточняющий вопрос инвестор пояснил, что при самом пессимистичном сценарии он опасается снижения стоимости валюты, возникновения внутреннего конфликта в США или международного конфликта, который может перерасти в вооруженное столкновение. 

📉 S&P500 — 13-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января. Также возможно первая неделя нового базового цикла. Падение рынков остановилось и развернулось на экстремум-прогнозе 7 апреля (см. экстремумы фондовых рынков США 2025 (https://t.me/jointradeview/287)).

☝️ Рабочая амплитуда движения короткой позиции от экстремум-прогноза 24 марта до экстремум-прогноза 7 апреля по фьючерсу ES составила в среднем $30К на контракт с большим разбросом из-за волатильности. Кто открывался и удачно закрыл — поздравляю.

⚠️ По закрытию пятницы S&P и DJIA достигли первых целевых уровней 4900 и 38000 из моего прогноза (https://t.me/jointradeview/333). При этом DJIA дотянулся до второго целевого уровня 36000. Таким образом, коррекция по рынкам составила ожидавшиеся 20%. Имеем сигнал на вход на недельном графике. Сигнал на вход на дневном графике был 9 апреля. Имеются все признаки начала нового базового цикла и соответственно нового 4-летнего цикла. При этом остается риск продолжения старого базового цикла.

Неделя открывается отменой пошлин для смартфонов, компьютеров и другой электроники от 10% взаимных пошлин для всех стран мира и 125% для Китая (из 145% для Китая, т.е. на поставки электроники из Китая остаются пошлины 20%).
Это, безусловно, большой позитив для акций крупных компаний, Эппл и Нвидиа в частности.
Негатив состоит в том, что электроника будет рассмотрена вместе с чипами в грядущих секторальных пошлинах, которые могут быть введены в течение месяца или двух согласно сообщениям разных чиновников Белого дома.
Китай назвал это шаг небольшим позитивом.
Ситуация остается нестабильной, ибо не позволит компаниям прогнозировать свою работу на среднесрок-долгосрок, но позволит за ближайший месяц создать запасы, что гипотетически даст возможность сформировать прогнозы на 2 квартал в отчетности за 1 квартал (хотя многие компании могут не захотеть это делать, т.к. будет предлог сие не делать).
В любом случае это позитив, который приведет к росту акций.

Снижение пошлин на электронику по логике должен привести к росту фондового рынка на открытии недели.

«Все эти товары попадут в категорию полупроводников, и для них будут установлены специальные тарифы», — сказал он.

«У нас происходят, я бы сказал, мягкие заходы, вы знаете, через посредников»,— заявил американский министр торговли Говард Лютник в эфире телеканала ABC News, отвечая на вопрос о взаимодействии Пекина и Вашингтона по теме торговли.

От «взаимных пошлин» США будут освобождены смартфоны, компьютеры и ряд других электронных устройств и их компонентов, следует из обновленного руководства американской Погранично-таможенной службы.

В документе перечислены 20 кодов классификации товаров, среди которых ноутбуки, планшеты, смартфоны, модемы, внешние жесткие диски, флеш-карты, мониторы, транзисторы, преобразователи и иные полупроводниковые приборы.

t.me/rbc_news

Все познается в сравнении, если прошлую неделю я назвала трудной, то к уходящей неделе трудно подобрать слова.
Переходы на уходящей неделе от надежд к разочарованиям были впечатляющими.
Инсайд в понедельник о том, что Трамп приостановит действие повышенных пошлин для всех стран, кроме Китая, на 90 дней, привели к резкому росту на аппетит к риску, но быстрое опровержение вернуло бегство от риска и теперь оно происходит на фоне падения доллара.
В среду Трамп огласил о приостановке пошлин для всех стран на 90 дней, кроме Китая, но ещё и повысил ответные пошлины для Китая до 145% (125%+20% за фентанил).
Рынки охватил безудержный аппетит к риску, доллар вырос, но в четверг доллар отвесно упал, хотя остальные рынки остались достаточно устойчивыми, аукционы ГКО США были успешными в среду и четверг, снижение ГКО США было сдержанным на фоне отказа от некоторых стратегий по торговле спрэдами, а фондовый рынок остается гораздо выше лоу месяца.

Изменение корреляции и отказа от парковки в ГКО США при уходе от риска являются самыми значимыми.

«В частности, мы просим SEC определить, участвовали ли президент Трамп, кто-либо из членов его кабинета или другие доноры, инсайдеры и должностные лица администрации в инсайдерской торговле, манипулировании рынком или других нарушениях законов о ценных бумагах 9 апреля 2025 года, когда президент Трамп объявил, что сейчас «ПРЕКРАСНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ПОКУПКИ» на фондовом рынке», — говорится в письме демократов .

9 апреля в США индексы спай и насдак улетели в космос, а на Мосбирже упёрлись в планку. Мне удалось купить и забрать на следующий день «получку».

Распродажа казначейских облигаций США усилилась в ходе азиатских торгов: доходность 10-летних облигаций выросла до 4,45%, прибавив за неделю около 45 базисных пунктов, что стало самым большим ростом с 2001 года. Очевидно, что наблюдается отток средств из активов США. На этом фоне JPMorgan Chase (JPM.N), Citigroup (CN) и Wells Fargo (WFC.N) открывают сезон корпоративных банковских отчетов в не самом прекрасном расположении духа.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил, что торговые войны могут иметь долгосрочные негативные последствия, включая инфляцию и рецессию.

Так, например, (цитирует Reuters) директор по финансовым площадкам Argus Research. Стивен Биггар ожидает, что помимо увеличения резервов для покрытия убытков по существующим кредитам, банки в ожидании более высоких рисков сократят кредитование.

Аналитик Wells Fargo Майк Майо заявил, что наибольшим эффектом от введения пошлин в ближайшие кварталы «станет рост резервов на покрытие потерь по ссудам, поскольку вероятность рецессии растет». В течение следующих кварталов банки, вероятно, отложат миллиарды долларов на покрытие потенциальных дефолтов по кредитам. А сами потери по кредитам в этом году возрастут, поскольку недавно обновленные правила бухгалтерского учета требуют от кредиторов учитывать убытки в течение всего срока кредитов.

Теперь клиенты БКС могут инвестировать в иностранные акции без риска блокировки с помощью CFD-контрактов. Подробно о продукте можно узнать здесь.

Главное

• 2 апреля Дональд Трамп объявил о введении пошлин на товары крупнейших торговых партнеров, а через неделю приостановил действие пошлин на 90 дней для всех стран, кроме Китая. 

• Новостной фон вызвал хаос на фондовом рынке США: после резкого обвала акции стремительно отскочили.

• В большинстве бумаг рост зачастую превышал уровни, с которых началось падение.

• Однако ралли прошло далеко не по всем секторам — выделяем группы компаний, где цены на активы сейчас выглядят привлекательно.

В деталях

Рынок лихорадит

2 апреля президент США Дональд Трамп объявил «ответные» пошлины на товары крупнейших торговых партнеров в размере 20–32%.  При этом агрессивная риторика и дальнейший обмен пошлинами между Китаем и США продолжились.

Фондовый рынок США отреагировал на новость резким пике: индексы S&P 500 и Nasdaq за неделю потеряли около 10% и 15% соответственно. Это была худшая недельная динамика со времен пандемии COVID-19.

Вдруг массово до многих доехало, что Мосбиржа коррелирует с SP500 один в один почти на 100%.
Гениальное открытие, приз за внимание.
Это хорошо.
Понять теперь, почему именно так?

Варианты:

Люди и там, и тут одинаково разом сходят с ума от ретроградных движений планет. Трамп во главе движения.

На нашем рынке одни нерезиденты/их роботы торгуют, которые так привыкли и только так умеют.

Кризис общий в мире и везде одинаковый, такие корреляции были и ранее, может теперь быть вполне надолго, это нормально.

Выводы такие:

Продолжаться это будет далее схожими движениями, закончится (развернётся) это все также тогда одинаково +- погрешность.
Фокус раньше был весь в том, что когда там растут — мы в боковике стоим или вовсе падаем по своим причинам.

Мировая повестка стала на время сильнее суммы всех наших внутренних и уж тем более конкретных, фундаментальных факторов, применительно к каждой акции компании.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.