Нефть

Начнем с механики дисконта, ясно что санкции приводят к тому что в рыночных отношениях наша нефть становится дешевле чем не наша. Почему? Ну потому что есть альтернатива. А потенциальные издержки делают так что предпочительнее как раз альтернатива. Ну и работает спрос-предложение. 

Как раз речь о Танкерах в море — почему в тех краях целый флот с нашей нефтью скопился? Потому что в условиях избытка предложения, и мощных санкций предпочтение отдавалась другой. А наша- уходила с громадным дисконтом. Вот и шла борьба дисконта с предпочтением другого продукта.

На профицитном рынке, не кошерный товар имеет больший дисконт чем на дефицитном. Ну если вы следите за кашрутом, а за американским кашрутом на уровне частного бизнеса в той или иной степени следит даже Китай. URALS уже 91, с 50-и в январе. И, убежден дисконты от него на реальные поставки будут падать. Уже что-то про премию доходило, но это скорей всего чисто про не санкционную нефть что уже была в море. Но на дефиците — дисконт все равно будет другой.

История стоимости нефти с 80хС 80х годов нефть видно как выросла
Сейчас средняя стоимость нефти около 90.
Это говорит о том, что нефтезависи...

Греческий нефтяной танкер получил повреждения в результате обстрела или атаки беспилотника в Черном море, когда направлялся в сторону России, сообщило министерство судоходства Греции.

Судно было атаковано в субботу примерно в 14 морских милях (26 км) от российского черноморского порта Новороссийск, говорится в заявлении министерства, опубликованном в субботу. В настоящее время судно движется своим ходом, разлива нефти не обнаружено. Экипаж из 24 человек в безопасности, пострадавших нет.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-14/greek-oil-tanker-en-route-to-russia-attacked-in-black-sea

США впервые нанесли удары по военным объектам на острове Харк, с которого Иран экспортирует почти всю свою нефть. Это повысило градус ближневосточной войны, которая бушует уже более двух недель и не собирается утихать.

Президент Дональд Трамп заявил, что военные объекты на острове в Персидском заливе были «уничтожены», добавив, что он решил не наносить удары по нефтяной инфраструктуре «из соображений приличия». Он пригрозил, что сделает это, если Иран «вмешается в свободный и безопасный проход судов через Ормузский пролив».

Фуджейра является важным центром торговли сырой нефтью и нефтепродуктами. Расположенный вдоль восточного побережья ОАЭ между Оманским заливом и горами Хаджар, он предоставляет грузоотправителям доступ к открытому морю и позволяет избежать затруднительного положения в Ормузском проливе.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-14/some-fujairah-oil-operations-suspended-after-drone-attack-fire

Аэрофлот $AFLT — инвесткейс слетел с радаров?

Аэрофлот выпал из поля зрения большинства инвесторов — и на то есть понятные причины. Выручка за 2025 год выросла лишь на 5,2% до 902 млрд руб., притом что пассажиропоток практически не изменился и составил 55,3 млн человек. Рычаг для роста через повышение цен на билеты себя исчерпал, а нарастить трафик без новых воздушных судов попросту невозможно.

Главный удар пришёл со стороны топливного демпфера. Сами по себе расходы на авиакеросин не изменились, но возвратный демпфер сократился с 54 млрд до 19 млрд руб. Разница в 35 млрд легла прямо на доналоговую прибыль. Укрепление рубля, которое выглядело как подарок для импортёров, обернулось для Аэрофлота существенными потерями именно по этой статье.

Отдельная история — долговая нагрузка. Год назад у компании была чистая денежная позиция в 52 млрд руб., сегодня финансовый долг достиг 108 млрд. Аэрофлот выкупал самолёты, остававшиеся в иностранном лизинге, за собственные средства — при этом формально воздушные суда по-прежнему числятся за посредниками по лизинговым договорам. Лизинговый долг в отчётности сократился, зато процентные расходы резко выросли. Пока баланс не в пользу авиакомпании.

Появилось огромное количество прогнозов с ростом нефти и котировок акций, связанных с нефтью. Типа все еще только начинается.

Давайте очнемся от заголовков СМИ — это ЛОЖНАЯ реальность.

Может все не так, как нам рассказывают?

Сколько десятилетий нам рассказывали, что перекрытие залива это нефть по 200? как минимум с 2012 года, я приводил пример, когда США твердо сказали что не допустят этого и что это для них красная линия.

«Наша позиция чрезвычайно ясна — США не будут мириться с перекрытием Ормузского пролива. Это та красная черта, которую нельзя переходить, и мы ответим на это», — заявил Панетта (министр обороны США, январь 2012 года)

Именно тогда и Жириновский про 200 сказал, хотя сейчас все делают из него пророка, но тогда об этом говорили все.

Много воды утекло. Что сейчас?

Иран заявляет что перекрыл залив.

что США? Трамп говорит что не будет сопровождать суда, пусть прорываются сами.

Трамп заявил, что танкерам нужно проявлять смелость и прорываться через Ормузский пролив, если у них кишка не тонка. Мол путь свободен — иранских кораблей в проливе нет

🛢 Транснефть $TRNFP — рассматриваем вместо нефтяников?

Вот уже пару раз, в нашем уютном инвестчате долгосрочных инвесторов, звучал вопрос: «не пора ли фиксировать акции нефтяников».

На вопрос зачем, коллеги отвечают, что чешутся руки. Чистой воды лудоманство, конечно, да и я совсем не трейдер, но попробую изложить свои мысли по происходящему.

Спрос на нефть, конечно же спекулятивный, ажиотажный. Причем, рынки живут ожиданиями, и по большому счету, опережают события. И я прекрасно понимаю, что многие опасаются, что нефть и газ как внезапно выросли, так и упадут опять.

Вероятно, это когда-то действительно случится… Но что мы наблюдаем сейчас. Предполагаемая маленькая победоносная операция против Ирана, обернулась настоящим хаосом на всем Ближнем Востоке. Конца и края войне не видно. Огромное количество нефти и газа заперто и не может быть доставлено потребителям. Кроме того, обе стороны уничтожают добывающую, перерабатывающую и складскую инфраструктуру. То есть, фактически, лишние  энергоресурсы просто убирают с рынка.

Можно ли быстро вернуть все назад, даже если завтра США и Иран до чего-то договорятся? Глядя на некоторые кадры с места событий, возникает ощущение, что «фарш не провернуть назад»…

Сходил в гости на канал к Андрею Верникову. Тезисы:

1. Рост цены на нефть пока (пока?) не полностью отражает масштаб проблем с поставками. Если блокировка поставок затянется и/или будет сильно разрушена нефтяная инфраструктура — у цен есть значительный потенциал роста.

2. Максимум цен на нефть 2008 г — это $200-$220 в современных долларах. Это и может служить ценовым ориентиром, если события будут развиваться по максимально деструктивному сценарию. А нынешние $100  — это скромные 64$ в долларах 2008 г...

3. С временем (от нескольких недель до нескольких месяцев)
а) Саудовская Аравия перенаправит часть своего экспорта в прты Красного моря.
б) Несколько активизируются производители т.н. сланцевой нефти.  


rutube.ru/video/bcdf57c04aec361fb0f7078aed3d23d9/


vkvideo.ru/video-228615069_456239480

youtu.be/gECSvUaJ4Q8?si=h-jw9r-QxJ4_vL12

1. Инфляционный шок. Энергоносители заложены в себестоимость любого товара. Резкий рост цен на бензин и электричество разгоняет инфляцию, заставляя Центробанки (ФРС, ЕЦБ) повышать процентные ставки. Это делает кредиты дорогими, останавливая стройки и развитие бизнеса.
2. Падение потребительского спроса. Когда заправка бака и отопление дома съедают лишние 20–30% семейного бюджета, люди перестают покупать электронику, одежду и ходить в рестораны. Сектор услуг (70% экономики развитых стран) начинает сокращаться.
3. Кризис логистики. Авиаперевозки и морской фрахт становятся убыточными. Цепочки поставок, только восстановившиеся после прошлых кризисов, снова рвутся из-за запредельных затрат на топливо.

• Что именно поражено. Президент США Дональд Трамп официально заявил об уничтожении всех военных целей на острове. По данным объективного контроля (сообщается о более чем 15 мощных взрывах), удары пришлись по:
  1. Средствам ПВО. Уничтожены радары и пусковые установки, прикрывавшие остров.
  2. Военно-морской базе «Джошен». Поражены причалы и инфраструктура обеспечения ВМС КСИР.
  3. Аэродрому. Выведен из строя центр управления полетами и ангары.
• Статус нефтяного терминала. Белый дом подчеркнул, что удары по нефтеналивным терминалам и резервуарам намеренно не наносились, чтобы не спровоцировать глобальный энергетический коллапс. Однако работа порта фактически парализована из-за разрушения военной инфраструктуры обеспечения. 

• нефть 103 +30%
• газ 597  +50%
• бензин 306 +50%

Министерство финансов США упростило покупку венесуэльских удобрений и нефти для американских предприятий и фермеров. Об этом сообщил портал Axios. Цены на эти товары выросли из-за войны с Ираном.

Иранские атаки в Персидском заливе привели к заторам на танкерных судах. Это вызвало резкий рост цен на нефть и удобрения. В результате может вырасти инфляция, а цены на продукты питания в США увеличатся.

Министр финансов Скотт Бессент надеется снизить цены, увеличив поставки нефти из Венесуэлы. Эта страна богата нефтяными ресурсами.

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) разрешило американским компаниям:

1. Импортировать венесуэльские нефтепродукты, включая удобрения и нефть;

2. Предоставлять товары и технологии для поддержки электроэнергетики и нефтехимического сектора Венесуэлы;

3. Вести переговоры о новых контрактах на разработку нефтяных и газовых месторождений, а также модернизировать электросеть Венесуэлы для увеличения добычи нефти.

Эти шаги — часть усилий по восстановлению экономических связей между США и Венесуэлой после свержения президента Николаса Мадуро 3 января.

Трубопровод саудитов, это спаренная система аж на 7 млн бочек в день.
И… Есть еще 4 системы. Суммарно я думаю это около десятка.

Какие-то танкеры проходят в Китай.

Распродаются резервы из запасов государств. Т.е. нагрузка на коммерческую составляющую, где рост цены стимлирует торможение потребеления(нет), и высвобождения каких=то коммерческих запасов — не 10+ что были у меня в голове. Важно что не сразу — в моменте реально было тупо минус 20. Но далее если иран не раздолбает инфраструктуру — у нас совсем небольшй дефицит. Ну, большой, но в мире много добыто и не использвоано.

В общем конечно пока конфликт тянется можно ждать что нефть будет ползти дальше вверх, но первоначальный шок прошел, и случилась адаптация.

В общем дефицит будет не такой критичный о котором думаешь осознавая что пролив закрыт. Тут больше нравится уже не нефть, а нефтянка.

https://t.me/LadimirKapital