Нефть

Стоит ли нам беспокоиться о нефти?

У нас возникают серьёзные проблемы из-за цен на нефть.

По мере того как продолжается война в Иране, стоимость нефти резко выросла.

Если этот рост сохранится, последствия могут быть серьёзными: ускорение инфляции, ухудшение экономического роста и разрушение надежд на смягчение политики центральных банков.

График нефти сейчас — самый важный график, за которым стоит следить.

Текущая логика рынка по сути выглядит так: Нефть вверх — всё остальное вниз. Нефть вниз — всё остальное вверх.

Так в чём же проблема? Куда может пойти нефть дальше? И что вообще означают высокие цены на нефть для экономики?

Давайте разберёмся.

Ормузский пролив — это узкий морской проход, ширина которого в самой узкой точке составляет всего около 21 мили (≈34 км). Он считается одним из крупнейших узких мест мировой торговли.

В «нормальные» времена через пролив проходит примерно 20 миллионов баррелей нефти в день — это около 20% мирового спроса на нефть

«Рекордное высвобождение нефти из стратегических запасов Международного энергетического агентства дает нам время, но при темпах в 4 миллиона баррелей в день они могут быть исчерпаны уже через 100 дней при нашем сценарии агрессивного высвобождения. Долгосрочное облегчение ситуации по-прежнему зависит от возобновления работы Ормузского пролива», — пишут аналитики Bloomberg Intelligence Салих Йылмаз и Уилл Хейрс.

Goldman Sachs повысил прогноз цен на нефть Brent и WTI на четвертый квартал 2026 года до 71 и 67 долларов за баррель соответственно (ранее ожидалось 66 и 62 доллара). Пересмотр связан с ожиданием более продолжительных перебоев в поставках через Ормузский пролив из-за эскалации конфликта между США, Израилем и Ираном.

Аналитики банка теперь закладывают в сценарий 21 день низкого уровня добычи в проливе (на уровне 10% от обычного) с последующим 30-дневным восстановлением. Ранее прогнозировался лишь 10-дневный перебой. Средняя цена Brent в марте-апреле, по мнению экспертов, составит 98 долларов. В сценарии повышенного риска этот показатель может достичь 110 долларов.

Источник

«Потоки нефти и нефтепродуктов через Ормузский пролив упали с примерно 20 млн баррелей в сутки до минимума, возможности обхода этого критически важного пути ограничены, а хранилища заполняются», — говорится в отчете МЭА.

Вчера мною был опубликован график по нефти, показано условие для продолжения разворотного движения. 

«Никогда не стоит слишком рано говорить о победе. Мы победили, — заявил Трамп на предвыборном митинге в Хевроне, штат Кентукки. — В первый же час все было кончено».

«Мы же не хотим уйти раньше времени, правда?» — сказал Трамп. «Мы должны закончить работу».

Опытнейший трейдер Питер Брандт сделал прогноз на долгосрочное изменение стоимости нефти на фоне пертурбаций на рынке энергоносителя.

Нефть стоит очень дёшево с поправкой на инфляцию. Весьма вероятно, что её цена достигнет исторического максимума на отметке $220 за баррель. Скорее всего, это произойдёт к концу этого десятилетия, — написал Брандт.

Сейчас за баррель чёрного золота дают почти $95, соответственно, если предсказание Питера сбудется, то оно подорожает более чем вдвое до конца 2029 года. А в случае достижения $220 будет обновлён рекордный показатель стоимости нефти, зафиксированный в июле 2008 года на отметке $215.

Брандт также опубликовал график, на котором изображена траектория возможного повышения цены на нефть, и прокомментировал его: «Вот так покатится бочка».

Вероятный рост стоимости нефти

Очевидно, бычий прогноз Питера основан на сохранении дефицитности энергоносителя, вызванной перебоями в его поставках с Ближнего Востока из-за вооружённого конфликта.

🔸Страны МЭА согласовали выпуск 1/3 стратегических резервов, т.е. 400 млн. барр.

🔸США выделит 172 млн. барр., т.е. 41% из 415 млн. барр., при этом интервенции будут идти 120 дней, т.е. в среднем 1.4 mb/d.

🔸США планируют позднее восполнить запасы на 200 млн. барр.

США, как и ожидалось, не смогли добиться пропорциональности и вынуждены «закрывать амбразуру» своими запасами. При этом ежедневный объем интервенций не способен полностью компенсировать текущее падение поставок. В то время, как удары по инфраструктуре где-то усилились, создавая рисков более длительного падения.

При этом, запасы высвобождаются временно — их придется восстанавливать, а потери поставок — навсегда. Даже по самым скромным оценкам при продолжении процесса до конца марта может быть потеряно от 500-700 млн. барр поставок за эти 4 месяца интервенций.

На этом фоне цены на нефть снова забежали на $100 за баррель.

@truecon

Астронавты Аполлона-11 Базз Олдрин, Майк Коллинз и Нил Армстронг.

Фото NASA, 1969 год

Война на Ближнем Востоке не будет иметь катастрофических последствий для мировой экономики, сказал экономист, основатель группы компаний по управлению инвестициями Mоvchan’s Group Андрей Мовчан в интервью «Первому радио».

«В мире будет если не зима, то холодная экономическая осень. Но это не катастрофическая ситуация», — сказал Мовчан. По его словам, об экономическом кризисе говорить преждевременно — скорее, о замедлении темпов роста мировой экономики: «Если планировался рост мирового ВВП до 3%, то в случае затяжного конфликта он будет до 1%. Но это еще не катастрофа».

По словам экономиста, если война и блокировка Ормузского пролива затянутся, в долгосрочной перспективе мир адаптируется к новым реалиям — например, создав новые маршруты для транзита нефти и увеличив добычу на других месторождениях.

Пресс-секретарь Центрального штаба Хатам аль-Анбия КСИР:

Тем болтунам, которые говорят о морских минах, мы рекомендуем прежде чем говорить о минах, обратить внимание на бомбу замедленного действия, то есть на тиканье часов до взрыва цен на нефть...

К утру 12 марта нефть снова поднялась к $97 после вчерашней нервной торговли в диапазоне примерно $85-92. Золото по-прежнему держится около $5150, S&P500 закрылся около нуля, но фьючерс снова в минусе, DAX снижается, доллар крепнет, а доходность 10-летних трежерис выросла до 4,24%. То есть скорее рынок остаётся в режиме затяжного энергетического стресса.

Почему нефть снова вверх? Потому что временные меры пока только покупают время, но не решают проблему. США подтвердили выпуск 172 млн баррелей из SPR, а IEA согласовала общий пакет примерно на 400 млн баррелей. Но это скорее «пластырь», потому что ключевое, — потоки через Ормуз, остаются под ударом.

Физическая ситуация по поставкам по-прежнему тяжёлая. За последние сутки Reuters сообщал о новых атаках на суда в Персидском заливе, а также о том, что Иран выставил в проливе около десятка морских мин. Вдобавок Оман уже вывел все суда из своего основного экспортного терминала Mina Al Fahal в качестве меры предосторожности.

То есть рынок сейчас разрывается между двумя сценариями.