Нефть

Очевидно, что цены на энергоносители разгоняет дефицит. Раньше часть нефти и СПГ вывозили с Ближнего Востока на танкерах через Ормузский пролив. Сейчас пролив закрыт для большинства судов. Правда недавно его прошло несколько судов из Индии. А когда производители не могут вывозить нефть и СПГ, они начинают заполнять ими все имеющиеся хранилища, но они быстро заканчиваются… В итоге многие страны были вынуждены снизить темпы добычи.

Когда все это закончится не понятно, но как раз вчера я читала интересную версию, что Иран ведь сам экспортирует нефть и ему выгодно затягивание неразберихи, чтобы цены на энергоносители оставались высокими. Ресурсы у него на это есть, тут же не всегда нужно что-то сверх выдающееся… И если это так, то высокие цены на энергоносители с нами надолго…

Вашингтон планирует восстановить санкции на российскую нефть после нормализации цен на энергетическом рынке, выросших из-за ближневосточного...

Ключевой вывод из последнего отчета Goldman Sachs -текущий сбой поставок через Ормузский пролив стал крупнейшим в истории, превзойдя по масштабу и скорости воздействия даже нефтяное эмбарго 1973 года и кризис в Персидском заливе 1990 года .

Вот подробный разбор того, что именно говорят аналитики банка.

📊 Что именно прогнозирует Goldman Sachs

Масштаб шока

· Текущий шок поставок нефти из Персидского залива является крупнейшим за всю историю наблюдений .
· Объем простаивающей нефти (около 16-17 млн баррелей в день) намного превышает потери времен эмбарго 1973 года (арабские страны ввели эмбарго на поставки нефти в поддержку Израиля, цены выросли в 4 раза) и войны в Заливе 1990 года (после вторжения Ирака в Кувейт с рынка ушло около 4-5 млн баррелей в сутки) .

Базовый сценарий (на 14 марта)

· Сроки блокады: Пролив будет работать только на 10% от нормального уровня в течение 21 дня (ранее ожидали 10 дней), затем начнется постепенное восстановление в течение 30 дней.

#ukoil на 1ч рисует сигналы, похоже на новое дно. Ждём вновь по 115, а уже после и по 145 😍.

Прим: Этот сигнал от 11-го марта. Доходность сейчас 141% за 3 торговых дня.

Никогда не задумывались, почему самая богатая нефтью точка на карте мира — это именно Персидский залив? Почему не Сибирь, не Техас и не дно Северного моря, а именно этот клочок земли между Саудовской Аравией и Ираном?

Сейчас здесь спрятано больше половины всей нефти планеты (по разным оценкам от 55 до 68 процентов). Чтобы понять, как так вышло, надо посмотреть на историю этого места, которая тянется полмиллиарда лет.

«Многие страны, особенно те, которые пострадали от попытки Ирана перекрыть Ормузский пролив, направят военные корабли совместно с Соединенными Штатами Америки, чтобы обеспечить безопасность пролива», — написал Трамп.

Высвобождение резервов не может остановить рост цен, если война продолжается. Оно может лишь замедлить этот рост или сгладить пики, но не устранить причину.

🧠 Почему резервы — это не панацея

1. Резервы — это «подушка», а не «источник»

Стратегические резервы создавались не для того, чтобы кормить рынок годами, а для того, чтобы пережить краткосрочные шоки. Эксперт Станислав Митрахович (Фонд национальной энергетической безопасности) прямо говорит: выброс нефти из резервов работает только при кратковременных кризисах, которые длятся несколько недель .

Если же проблемы с поставками затягиваются (а Ормузский пролив блокирован, и Иран не собирается уступать), то запасы быстро исчерпаются. 172 млн баррелей — это примерно 3-5 дней обычного мирового потребления. Этого хватит, чтобы сбить панику, но не чтобы заменить выпавшие объемы на месяцы.

2. Страх сильнее физики

Посмотрите на цифры: Brent подскочила до почти $120 после начала войны, упала до $90 после заявлений Трампа о скором мире, а сейчас снова держится выше $100 — несмотря на объявление о рекордном высвобождении резервов.

Начнем с механики дисконта, ясно что санкции приводят к тому что в рыночных отношениях наша нефть становится дешевле чем не наша. Почему? Ну потому что есть альтернатива. А потенциальные издержки делают так что предпочительнее как раз альтернатива. Ну и работает спрос-предложение. 

Как раз речь о Танкерах в море — почему в тех краях целый флот с нашей нефтью скопился? Потому что в условиях избытка предложения, и мощных санкций предпочтение отдавалась другой. А наша- уходила с громадным дисконтом. Вот и шла борьба дисконта с предпочтением другого продукта.

На профицитном рынке, не кошерный товар имеет больший дисконт чем на дефицитном. Ну если вы следите за кашрутом, а за американским кашрутом на уровне частного бизнеса в той или иной степени следит даже Китай. URALS уже 91, с 50-и в январе. И, убежден дисконты от него на реальные поставки будут падать. Уже что-то про премию доходило, но это скорей всего чисто про не санкционную нефть что уже была в море. Но на дефиците — дисконт все равно будет другой.

История стоимости нефти с 80хС 80х годов нефть видно как выросла
Сейчас средняя стоимость нефти около 90.
Это говорит о том, что нефтезависи...

Греческий нефтяной танкер получил повреждения в результате обстрела или атаки беспилотника в Черном море, когда направлялся в сторону России, сообщило министерство судоходства Греции.

Судно было атаковано в субботу примерно в 14 морских милях (26 км) от российского черноморского порта Новороссийск, говорится в заявлении министерства, опубликованном в субботу. В настоящее время судно движется своим ходом, разлива нефти не обнаружено. Экипаж из 24 человек в безопасности, пострадавших нет.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-14/greek-oil-tanker-en-route-to-russia-attacked-in-black-sea

США впервые нанесли удары по военным объектам на острове Харк, с которого Иран экспортирует почти всю свою нефть. Это повысило градус ближневосточной войны, которая бушует уже более двух недель и не собирается утихать.

Президент Дональд Трамп заявил, что военные объекты на острове в Персидском заливе были «уничтожены», добавив, что он решил не наносить удары по нефтяной инфраструктуре «из соображений приличия». Он пригрозил, что сделает это, если Иран «вмешается в свободный и безопасный проход судов через Ормузский пролив».

Фуджейра является важным центром торговли сырой нефтью и нефтепродуктами. Расположенный вдоль восточного побережья ОАЭ между Оманским заливом и горами Хаджар, он предоставляет грузоотправителям доступ к открытому морю и позволяет избежать затруднительного положения в Ормузском проливе.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-14/some-fujairah-oil-operations-suspended-after-drone-attack-fire

Аэрофлот $AFLT — инвесткейс слетел с радаров?

Аэрофлот выпал из поля зрения большинства инвесторов — и на то есть понятные причины. Выручка за 2025 год выросла лишь на 5,2% до 902 млрд руб., притом что пассажиропоток практически не изменился и составил 55,3 млн человек. Рычаг для роста через повышение цен на билеты себя исчерпал, а нарастить трафик без новых воздушных судов попросту невозможно.

Главный удар пришёл со стороны топливного демпфера. Сами по себе расходы на авиакеросин не изменились, но возвратный демпфер сократился с 54 млрд до 19 млрд руб. Разница в 35 млрд легла прямо на доналоговую прибыль. Укрепление рубля, которое выглядело как подарок для импортёров, обернулось для Аэрофлота существенными потерями именно по этой статье.

Отдельная история — долговая нагрузка. Год назад у компании была чистая денежная позиция в 52 млрд руб., сегодня финансовый долг достиг 108 млрд. Аэрофлот выкупал самолёты, остававшиеся в иностранном лизинге, за собственные средства — при этом формально воздушные суда по-прежнему числятся за посредниками по лизинговым договорам. Лизинговый долг в отчётности сократился, зато процентные расходы резко выросли. Пока баланс не в пользу авиакомпании.

Появилось огромное количество прогнозов с ростом нефти и котировок акций, связанных с нефтью. Типа все еще только начинается.

Давайте очнемся от заголовков СМИ — это ЛОЖНАЯ реальность.

Может все не так, как нам рассказывают?

Сколько десятилетий нам рассказывали, что перекрытие залива это нефть по 200? как минимум с 2012 года, я приводил пример, когда США твердо сказали что не допустят этого и что это для них красная линия.

«Наша позиция чрезвычайно ясна — США не будут мириться с перекрытием Ормузского пролива. Это та красная черта, которую нельзя переходить, и мы ответим на это», — заявил Панетта (министр обороны США, январь 2012 года)

Именно тогда и Жириновский про 200 сказал, хотя сейчас все делают из него пророка, но тогда об этом говорили все.

Много воды утекло. Что сейчас?

Иран заявляет что перекрыл залив.

что США? Трамп говорит что не будет сопровождать суда, пусть прорываются сами.

Трамп заявил, что танкерам нужно проявлять смелость и прорываться через Ормузский пролив, если у них кишка не тонка. Мол путь свободен — иранских кораблей в проливе нет

🛢 Транснефть $TRNFP — рассматриваем вместо нефтяников?

Вот уже пару раз, в нашем уютном инвестчате долгосрочных инвесторов, звучал вопрос: «не пора ли фиксировать акции нефтяников».

На вопрос зачем, коллеги отвечают, что чешутся руки. Чистой воды лудоманство, конечно, да и я совсем не трейдер, но попробую изложить свои мысли по происходящему.

Спрос на нефть, конечно же спекулятивный, ажиотажный. Причем, рынки живут ожиданиями, и по большому счету, опережают события. И я прекрасно понимаю, что многие опасаются, что нефть и газ как внезапно выросли, так и упадут опять.

Вероятно, это когда-то действительно случится… Но что мы наблюдаем сейчас. Предполагаемая маленькая победоносная операция против Ирана, обернулась настоящим хаосом на всем Ближнем Востоке. Конца и края войне не видно. Огромное количество нефти и газа заперто и не может быть доставлено потребителям. Кроме того, обе стороны уничтожают добывающую, перерабатывающую и складскую инфраструктуру. То есть, фактически, лишние  энергоресурсы просто убирают с рынка.

Можно ли быстро вернуть все назад, даже если завтра США и Иран до чего-то договорятся? Глядя на некоторые кадры с места событий, возникает ощущение, что «фарш не провернуть назад»…