Вчера цены на нефть и металлы «тянули» отечественный рынок вниз – индекс РТС показал просадку 1,92%. Следует отметить, что нефтяные цены продолжают пребывать в агрессивном повышающемся августовском коридоре и нефтяные акции на дневных графиках по-прежнему находятся в зоне «быков». В такой ситуации покупатели для акций нефтегазового сектора всегда найдутся как минимум до 4 ноября, когда состоится заседание ОПЕК. Накануне заседания ЦБ по ставке инвесторов интересуют прогнозы по инфляции. Инфляция «обстреливает» нас плохими новостями каждый день. Крупнейшие производители колбас и сосисок предупредили о подорожании продукции в начале ноября на 7-20%. Что может сделать ЦБ в такой ситуации, если импорт продовольствия и экспорт в нашу страну примерно равны? При этом индекс продовольственных цен ФАО за год вырос 32,8%. Полностью отгородиться от общемировых тенденций не получится. В сентябре в мире наибольший рост показали цены на зерновые и растительные масла. Так что ЦБ управляет автомобилем, у которого есть руль, но нет тормозов. Нельзя сказать что ситуация с инфляцией нахолодится под полным контролем. Такая ситуация способствует росту спроса на антиинфляционные активы. В лидерах роста за неделю акции золотобывающих компаний.
Как и прогнозировалось, нефть не ушла в коррекцию, а продолжила рост, достигнув уровня 86 и уйдя чуть выше. Вы бы это тоже знали, если бы не пожалели (смешно сказать) каких то 50 сердечек. Но, что имеем — то имеем.
Причина выноса нефти понятна. Было понятно, что отчеты по запасам скоро начнут показывать не рост, а сокращение. На рынке продолжает наблюдаться дефицит, когда добыча не покрывает спрос и идет интенсивное сокращение запасов как нефти, так и нефтепродуктов. И это несмотря на то, что сейчас низкий сезон, когда многие НПЗ закрыты на профилактику.
Тут нужно учесть, что реально сокращение запасов нефти было не 0.4 мбд, а 2.1 мбд, потому что правительство США снова выпустило на рынок 1.7 мбд из государственных хранилищ, чтобы попытаться сбить бешенный рост цен на бензин, который в ряде штатов уже превышает $4 за галлон (год-два назад, во время нефтяного кризиса, при Трампе эта цена составляла $0,8 за галлон). Это делает ситуацию еще более лонговой.
Цены на нефть выросли почти на 19 % с начала сентября вследствие нехватки природного газа. Мы ожидаем, что цены останутся на высоком уровне в ближайшей перспективе.
Цены на нефть выросли почти на 19 % с начала сентября, чему способствовала нехватка природного газа.
Цены на нефть
Резкий рост цен на нефть в значительной степени был обусловлен потенциально масштабным увеличением спроса на нефть, поскольку рост цен на природный газ вызвал значительный интерес к переходу с природного газа на жидкое топливо. Такие виды топлива, как мазут, дизельное топливо и нафта, могут стать объектами более высокого спроса со стороны производств электроэнергии, переработки и нефтехимии.
В прошлом обзоре рассматривались технические и фундаментальные факторы в движении цен на нефть. В первую очередь предполагалось, что в начале июля поставлена вершина, однако такая гипотеза всё же оказалась ошибочной, да и снижение в тот период выглядело как сильно притянутый импульс, поэтому пошли не следующую цель по brent .
График brent за 16.06.2021
Этой целью была отметка 87.5 , на данный момент к ней подошли очень близко, и скорее всего вершина где-то совсем рядом. Уровень 102 выглядит крайне маловероятным, хотя пока не подтвердился разворот вниз, его однозначно отбрасывать нельзя.
06.10. в закрытом разделе давался такой график развития, он актуален и сейчас.