Голосование по EFSF продолжается

Начиная с 3 и по 7 октября пройдёт голосование в Голландии.
К концу недели проголосует Мальта.
Что касается Словакии, то она проголосует последней, ориентировочно, 11 октября. 

Повышение спрэдов доходности облигаций в странах Еврозоны затрагивает не только местные банковские системы через повышение стоимости кредита, но также финансовые институты других стран. Помимо такой очевидной угрозы, есть и косвенные риски, связанные с кредитованием банков(через понижения рейтингов), инвестирующих в проблемные государственные облигации. Кроме того, серьезно ухудшается состояние банковских балансов, в частности, на стороне обязательств: подразумеваемые государственные гарантии превращаются в ничто, стоимость государственных облигаций, используемых в качестве обеспечения, падает, растут требования к поддержанию маржи, в итоге, за понижением кредитного рейтинга государств следуют снижения рейтингов банков. Получить финансирование банкам становится сложнее, объем кредитования сокращается, частный сектор становится осторожнее, экономики слабеют, что еще сильнее подрывает фискальную и финансовую платежеспособность государств.

                                                                  


Я  cds проблемных европейских стран использую для подтверждения тренда или его окончания по паре EUR/USD. Существует обратная зависимость движения cds и пары. Тот же метод  применим и к индексам.
 для полноты картины еще беру графики доходности по облигациям
P.S.  Если какая ссылка не работает. то пишите исправлю. Или нужна еще какая страна пишите добавлю.
CDS — это внебиржевой инструмент, который не контролируется ни биржами, ни государственными структурами, при этом нет даже точных сведений об объеме заключенных договоров, так по некоторым сведениям речь идет о $ 36 трлн, тогда как в 2008 году объем доходил до $60 трлн при мировом ВВП $56 трлн!!! CDS — это контракт, в соответствии с которым продавец кредитной защиты (страховая организация) соглашается выплатить покупателю (государству или корпорации), как правило, номинал объекта договора в случае наступления дефолта. Чем надежнее объект договора, тем ниже стоимость контракта. Объектом договора может быть все, что угодно. Если суверенные CDS, то они заключаются на государственные облигации, если корпоративные CDS, то соответственно, обычно заключается на корпоративные облигации.Основными действующими лицами со стороны покупателей являются банки, хэдфонды и прочие фонды денежнего рынка. Они покупают СDS для хэджирования рисков дефолта или банкротства, таким образом имеют возможность разблокировать ранее зарезервированные средства, т.к все риски теперь на эмитенте. Что касается операторов со стороны продавцов, то крупнейшие из них это AIG с обязательствами свыше $500 млрд  и ныне мертвый Lehman с обязательствами в $700 млрд. Есть непокрытые CDS, когда, например, продажа идет, не имея в наличие облигаций, т.е. спекулянты ставят на дефолт, таким образом повышая стоимость контракта и нанося удар по долговому рынку, именно поэтому Германия запретила такие виды операций.
___________________________________________________________ 


( Читать дальше )

Стадии раздувания пузырей!
Особенно актуально  для золота и серебра!

«Пузыри» развиваются по стандартным сценариям.
 На первых порах некий актив не пользуется спросом у публики, так как длительное время он демонстрировал негативную динамику или находился в затяжном флете.
 После этого начинают появляться первые признаки перелома тенденции, однако замечают это лишь самые проницательные инвесторы.
 После начала роста цен на рынок начинают приходить самые агрессивные спекулянты.
 Затем по мере нарастания темпов роста все больше людей изъявляют желание получить практически гарантированную прибыль. 

( Читать дальше )

Что скажет Бундестаг

Kenyword: ECONOMY

Сегодня немецкий Бундестаг должен проголосовать по вопросу расширения EFSF, и рынки с нетерпением ждут итогов голосования. Детали самого предложения по расширению EFSF постоянно меняются в процессе обсуждения, так что окончательный размер будет определен только после того, как Тройка завершит свою работу. 

А поскольку почти 70% населения Германии против принятия данного законопроекта, удивительно, что политики выражают готовность сделать это. Вероятность того, что он все же будет принят, составляет почти 100%, так как оппозиционные партии социал-демократов и зеленые уже заявили о своей поддержке. 

Расписание важных событий в еврозоне


27 сентября:
— Парламент Словении перед своим роспуском проводит голосование по реформе EFSF
— Испания продает 3-/6-месячные казначейские векселя
— Финансовый комитет Австрии проводит заседание, на котором будет рассмотрен билль о EFSF
— Парламент Греции голосует по новым мерам бюджетной дисциплины, включая налог на недвижимость

28 сентября:
— Ратификация EFSF в Финляндии

29 сентября:
— Ратификация EFSF в Германии
— Немецкие законодатели голосуют по вопросу предоставления помощи Греции
— Аукцион по средне-долгосрочным бондам BTP Италии

30 сентября:
— Погашение итальянских казначейских векселей на сумму Е8,0 млрд.
— Результаты 6-й инспекции в Греции, 2-й в Португалии и 4-й в Ирландии 

3 октября:
Заседание еврогруппы

МВФ хочет увеличить размер фонда до $1,3 трлн.

Сегодня немецкое издание Frankfurter Allgemeine Zeitung сообщило без ссылки на источники, что МВФ в рамках борьбы с мировым кризисом рассматривает возможность расширения своих финансовых резервов с текущего уровня $940 млрд. до $1,3 трлн.

Газета поясняет, что управляющий директор МВФ Лагард хотела бы иметь в своем распоряжении больше доступных средств для того, чтобы в периоды экономического кризиса защитить большее количество стран от эффектов заражения. 

Как пишет FAZ, в настоящее время Фонд изучает два варианта увеличения размера своих запасов.

Keyword: ECONOMY

Украл у одной кухни!






Расписание принятия решений по процентным ставкам 
центральных банков стран
 

Федеральная резервная система США
Решение по процентной ставке принимается Комитетом открытого рынка (подразделение ФРС) 8 раз в год. В большинстве случаев решение принимается в течение одного дня. За решение по процентной ставке голосует 12 членов Комитета. Как распределились голоса во время голосования, становится известно сразу после публикации решения.
Расписание решений по процентным ставкам в 2011-м году: 25-26 января, 15 марта, 26-27 апреля, 21-22 июня, 9 августа, 20 сентября, 1-2 ноября, 13 декабря.
Информация по решению по процентной ставке появляется в 14:15 EST (Нью-Йорк), в 18.15 по GMT (Лондон).
Через три недели после решения по процентной ставке публикуется протокол прошедшего заседания Комитета открытого рынка.
 


( Читать дальше )

Вот сижу смотрю статистику:

Jobless claims- заявки на пособие по безработице
за сентябрь:
 
 22.09.2011-421.00

 15.09.2011-419.50

 08.09.2011-414.75 

 01.09.2011-410.25

Видно что с каждой неделей количество повышается, а это значит что большая вероятность выхода очень важного индикатора Non-farm payrolls  с понижением 07.10.2011 за сентябрь. 

Индикатор Non-farm payrolls(занятость в не с/х секторе) выходит в первую пятницу месяца данные за предыдущий месяц.

Августовское значение равнялось нулю при прогнозе +75 тыс.

Вот не могу найти прогнозируемого значения за сентябрь. Мож кто поможет?

Если прогноз будет больше августовского значения т.е. нуля, то большая вероятность промаха в сторону понижения.А это значит цены на облигации пойдут вверх, а рисковые активы вниз через американские индексы.
 

 

Джерард Майнак по материалам Morgan Stanley



… В период отказа от заемных средств монетарная политика менее эффективна. Дело не в отсутствии кредитных предложений, а в недостатке спроса на кредиты. Вот что важно. И пусть американским банкам удалось за 2-3 года серьезно поправить свои балансы, гораздо лучше, чем их японским коллегам. Это все равно ничего не значит. Снижение объемов кредитования в Японии было вызвано падением спроса со стороны заемщиков, которые предпочитали выплачивать уже имеющиеся долги, а не ужесточением условий предоставления займов. Проиллюстрируем это утверждение на примере Японии. В период роста кредитования сформировалась четкая взаимосвязь между поведением заемщиков и облегчением условий кредитования. Когда пузырь лопнул, интерес к займам начал падать не зависимо от действий кредиторов. Нечто подобное произошло и в США. Спрос на ипотечные кредиты упал, не зависимо от процентной ставки.  


( Читать дальше )