Несколько вещей, которые надо знать и о которых следует помнить при торговле фьючерсом на золото (GOLD) на МБ.
Все конечно знают, что базовым активом для фьючерса GOLD на МБ является западный фьючерс. А для западного фьючерса уже – базовым активом являются цены спот на золото. Такая цепочка увязки цен имеет ряд нюансов в плане ценообразования фьючерса на золото на МБ. Про сдвиги дат экспирации и неполное соответствие календарной разбивки фьючерсов на МБ и на западе писать не буду – кому нужно вникнет сам. Акцентирую внимание на динамике спредов между спотом золота и соответствующими фьючерсами МБ и запада.
Ниже на графике показана динамика цен на золото (левая ось Y) спота и фьючерсов ice и МБ, а также спреды (правая ось Y) «спот – фьючерс ice», «спот – фьючерс МБ» и «фьючерс ice – фьючерс МБ». Очевидно, что спред «спот – ice» всегда отрицателен (за редкие исключения ответственна главным образом склейка фьючерсов) и периодически стремится к нулю. А вот его значение меняется, например, среднее за февраль 2024 г. = -13,3 (от -8,9 до -18,2), за январь 2024 г. = -7,5 (от 2,4 до -25,8), за декабрь 2023 г. = -16,3 (от -9,9 до -20,2) и т.д.
Авто-репост. Читать в блоге >>>