ГК «ФИНАМ» подвела итог читая наш форум)))
ответы на форуме
Газпром в 2018 году показал сильный рост чистой прибыли по РСБУ — Промсвязьбанк
Газпром в 2018 г получил рекордные за историю 0,93 трлн рублей прибыли по РСБУ
Чистая прибыль головной компании ПАО Газпром по российским стандартам (РСБУ) за 2018 год подскочила до 933,137 млрд рублей со 100,298 млрд рублей за 2017 год, сообщается в бухотчетности Газпрома. Этот показатель является абсолютным рекордом для отчетности головной компании. Предыдущий рекорд пришелся на 2011 год — 882 млрд рублей. Выручка выросла до 5,179 трлн рублей с 4,313 трлн рублей, а валовая прибыль — до 2,561 трлн рублей с 1,77 трлн рублей.
Газпром показал сильный рост чистой прибыли по РСБУ. Этому способствовало увеличение операционных показателей и подъем средних цен на газ. Возможно на динамику прибыли оказали влияния и внеоперационные факторы, связанные с переоценками активов. Мы считаем, что более объективно финансовую картину по Газпрому отражает отчетность по МСФО.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе
stanislava, По МСФО тоже, думаю. рекорд будет.
Биржевая оценка ТГК-1 в диссонансе с финансовой картиной компании — Финам
ТГК-1 – ведущий производитель электроэнергии и тепла в Северо-Западном регионе. Установленная мощность электрогенерации – 7 ГВт, из которых 43% приходится на ГЭС. Тепловая установленная мощность – 14,5 тыс. Гкал/час. Контрольный пакет – 51,79%, принадлежит Газпромэнергохолдингу. Выручка в 2018 г. составила 92,5 млрд руб., EBITDA – 20,9 млрд руб.
Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» по акциям ТГК-1 и повышаем целевую цену с 0,0122 до 0,0130 руб. Потенциал роста 54% в перспективе 12 мес.
Компания отчиталась о росте прибыли акционеров на 33% до 10,1 млрд руб. за счет улучшения производственных показателей, снижения процентных расходов после погашения долга, а также меньшего налога на прибыль. Чистый долг сократился на 31% до 12,2 млрд руб. или 0,58х EBITDA. Денежный поток после уплаты процентов составил ~7 млрд руб., что сопоставимо с предыдущим годом.
Мы ожидаем сохранения положительной динамики ключевых финансовых показателей в 2019-2020 гг. Рост прибыли и денежного потока, а также отсутствие потребности в значительном увеличении капвложений до начала программы модернизации, помогут компании сократить кредитный портфель, процентные расходы и продолжить тренд на повышение дивидендов с 2009 г.
читать дальше на смартлабе
stanislava, имей совесть! Ты что, специально разводишь людей на убытки? размещая здесь постоянно материалы худшего аналитика России — Малых Н.?ОГК-2 — сохраняем цель — Финам
ОГК-2 – крупнейшая компания тепловой генерации, контролирующая 11 электростанций с общей установленной мощностью 18,96 ГВт. Обеспечивает 6,3% выработки электроэнергии и 10,9% отпуска тепловой энергии в стране.
Мы подтверждаем по акциям ОГК-2 рекомендацию «покупать» и целевую цену 0,46 руб. Потенциал роста 27% в перспективе 12 мес.
Отчет по прибыли неоднозначный, но в целом мы видим улучшение финансовой картины. Прибыль выросла на 15%. достигнув рекордных 8,3 млрд.руб. в основном за счет неоперационных факторов — меньших списаний по активам, снижения процентных расходов и налога на прибыль в сравнении с прошлым годом. Рост денежного потока на 51% позволил погасить 25% чистого долга.
На фоне роста прибыли по МСФО и РСБУ мы ожидаем увеличения выплат акционерам в этом сезоне. Дивиденд по нашим оценкам может составить 0,0235 руб. на акцию (+44% г/г) с доходностью 6,5% при среднеотраслевой DY 7,8%.
Мы ожидаем дальнейшего прогресса по прибыли и дивидендам в 2019-2020 гг., а также улучшение кредитных метрик. По нашим оценкам, компания может заработать 9,1 млрд.руб. чистой прибыли (+10% г/г). Ключевые драйверы роста — реализация мощности по ДПМ, сокращение долга и финансовых расходов.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
Компания достраивает последний объект по ДПМ — Грозненскую ТЭС с мощностью 360 МВт, и планирует начать поставки э/э и мощности в 2019 году. Выбытие объектов из программы ДПМ начнется только в 2020 году.
читать дальше на смартлабе
stanislava, грозенская тэс то поди бесплатно горцам будет давать электричество, как газпром? смысл строить было? лучше б заборМалых Наталия
ГК «ФИНАМ»
stanislava, вот зачем вы каждый раз сюда эту неадекватку Малых репостите ?!!!
Каждый раз, когда она дает сигналы на рост, следует обвал. Вас же просила куча народу — не не постить сигналы Малых в акциях электроэнергетики. Других аналитиков мало? Сколько десятков примеров еще нужно, чтобы понять, что она глупа как пробка.Дивидендная доходность акций Мосэнерго сглаживает отчет по прибыли — Финам
stanislava,
вчера еще на Финаме стояла цель по Мосэнерго ниже на 12% текущей цены и акция благополучно росла. Стоило этой ведьме Малых пересмотреть цели с падения на рост — сразу обвал.
Как тут не вспомнить Лаврова с его «дбл блт»Акциям ЯТЭК не место в портфеле — Инвестиционная компания ЛМС
По данным прессы, структура А. Авдоляна, А-Проперти, выкупила у «Сбербанка» права требования по кредиту на $45 млн. (3,017 млрд. руб.), залогом по которому выступают 82,06% голосующих акций ЯТЭК «Группы Сумма». С учётом кредитного портфеля якутской компании на $150 млн., а также тем, что Банк ВТБ ($76 млн. или 5,093 млрд. руб.) и «Россельхозбанк» ($15 млн. или 0,998 млрд. руб.) также уступили права требования по своим займам этой же компании, А-Проперти может стать крупнейшим кредитором, назначить собственного управляющего при начинающейся процедуре банкротства и перехватить контроль над активом «Группы Сумма».
По всей видимости, ЯТЭК не удалось договориться со «Сбербанком» и Банком ВТБ о реструктуризации задолженности, поэтому, с учётом начинающейся процедуры банкротства, А-Проперти сможет истребовать залоги в виде недвижимости и 82% акций ЯТЭК. При этом останутся обязательства перед Связь-банком ($7.6 млн. или 0,506 млрд. руб.) и Бэнк оф Чайна ($13 млн. или 0,866 млрд. руб.). Это не приведёт к оферте миноритариям, но может занять 1-2 года, в зависимости от возможности «Группы Сумма» найти денежные средства для своих кредиторов.
Мы рекомендуем продавать акции ЯТЭК, так как введение процедуры наблюдения над компанией может, потенциально, привести к потере части активов и выводу бизнеса на другие юридические лица.
Инвестиционная компания ЛМС
читать дальше на смартлабе
stanislava, В отчёте за первый квартал будет видно вывели или не вывели активы. А в мае уже решение кредиторов
будет.
Низкий размер дивиденда Распадской не стоит воспринимать как негатив — Invest Heroes
Сегодня по «Распадской» вышел шквал новостей: от результатов за 2018 до рекомендаций по дивидендам. Разберемся, как новости укладываются в ту ситуацию, о которой мы писали в последний раз. Мы говорили о трёх факторах, поддерживающих идею, что «Распадская» станет центром консолидации угольных активов (мы про коксующийся уголь). Итак, тезисы были таковы:
1. «Евраз» наращивает долю в «Распадской», потому что думает что она будет стоить дороже.
2. Менеджмент говорил, что не собирается проводить делистинг.
3, «Распадская» собиралась установить дивидендную политику.
Что видим сейчас:
1. Продолжается методичная скупка на внебиржевом рынке.
2. «Распадская» объявила принцип, исходя из которого рекомендует рассматривать дивиденды за первое полугодие 2019.
Дивидендная политика «Распадской». По факту мы видим, что это копия дивполитики «Евраза», которую просто осталось официально объявить «дивидендной политикой». Раньше менеджмент заявлял, что планируется сделать див политику по аналогии с «Евразом». Что ж, сравним то, что нам объявили сегодня:
читать дальше на смартлабе
stanislava, спасибо за аояснение дивполитики евраза.
Учитывать в цене акций МТС потенциальный ущерб от судебных разбирательств еще рано — Альфа-Банк
МТС одобрила новую дивидендную политику. Компания будет стремиться выплачивать минимум 28,0 руб. на одну обыкновенную акцию (56,0 руб./$0,88 на АДР) за календарный год. Выплаты по-прежнему будут происходить на полугодовой основе. Прежняя дивидендная политика МТС предусматривала выплату минимум 26,0 руб. на акцию ежегодно.
В соответствии с новой дивидендной политикой, дивидендная доходность локальных акций и АДР МТС составляет соответственно 10,4% и 10,5% (исходя из цены закрытия рынка в четверг). Совет директоров МТС рассмотрит предложения по годовым дивидендным выплатам в апреле 2019 г., а по промежуточным дивидендам – в июле 2019 г. Совокупные годовые дивидендные выплаты составят как минимум 56 млрд руб. ($0,88 млрд) – это эквивалентно 90% прогнозной чистой прибыли за 2019 г. и 120% СДП (на основе консенсус-прогноз агентства Bloomberg).
Отдельно отметим, что две юридические компании США – Rosen Law и Bragar Eagel & Squire, P.C. (BES) – подали коллективные иски к МТС в связи с коррупционным расследованием деятельности МТС в Узбекистане. Rosen Law и BES подали иски от имени покупателей ценных бумаг ПАО “Мобильные телесистемы” (то есть покупателей АДР на NYSE) в период с 19 марта 2014 г. по 7 марта 2019 г. включительно (“коллективный период”). Иски направлены на возмещение убытков инвесторов МТС в соответствии с законом США о ценных бумагах. АДР МТС упали в цене на 55% с $16,8/АДР до $7,5/АДР в указанный период. Окно регистрации для инвесторов, то есть тот период, когда инвесторы могут присоединиться к искам против МТС, продлится до 20 мая.
читать дальше на смартлабе
stanislava, началось, это на годы вперед. Сейчас суд США применит обеспечительные меры к МТС: и… Общий привет менеджерам из 90-х.
Входить мы рекомендуем на 20% от портфеля. Цель по бумагам – 60 рублей.
Бикташев Расим
ГК «ФИНАМ»
Ты слышал, Уоррен Баффет? На 20% портфеля!..
Запуск Яндексом сети Аура вызывает скептичное отношение — Открытие Брокер
В приложении «Яндекс» появилась иконка сервиса «Аура», доступная пока ограниченному числу пользователей.
«В приложении „Яндекс“ появилась „Аура“. Здесь знакомятся и общаются люди с похожими увлечениями и взглядами на жизнь, — говорится в блоге компании. — Сейчас мы временно приостановили возможность приглашать друзей. В ближайшее время, благодаря вашим отзывам, мы улучшим „Ауру“ и снова откроем приглашения».
Запуск «Яндексом» очередной реинкарнации собственной социальной сети «Аура» вызывает скептичное отношение. Учитывая наличие крайне конкурентного и давно сложившегося рынка соцсетей в РФ, компании может понадобиться много ресурсов (оценочно ~$10 млн в год) для поддержания т.н. «сетевого эффекта» без надежды на занятие сколь-нибудь существенной доли рынка. На текущий момент мы сохраняем рекомендацию по акциям покупать, но потенциал роста котировок достаточно мал.
Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»
читать дальше на смартлабе
stanislava, Гугл с G+ обосрался, яндекс хочет повторить?Существует риск выплаты МТС меньших дивидендов из-за штрафа по делу в Узбекистане — Альфа-Банк
МТС завтра представит финансовые результаты за 4 квартал 2018 года и проведет телефонную конференцию.
Ниже приведены данные консенсус-прогноза за 4К18 (они рассчитаны на основе данных консенсус-прогноза агентства Bloomberg на 2018 г. за вычетом результатов за 9М18), сравнение прогноза с цифрами за 4К17 и прогноз самой компании на 2018 г.
По прогнозу рынка, выручка составит 127 млрд руб. (что на 11% превосходит прогноз самой компании). Рост выручки отчасти объясняется сильными продажами телефонов в конце года, что, однако, размывает рентабельность EBITDA.
В части динамики операционных показателей акцент, как и обычно, будет сделан на выручке сегмента мобильных услуг в России и динамике ARPU в годовом сопоставлении и в сравнении с конкурентами (Veon уже сообщил свои результаты, а Мегафон представит их 21 марта).
Мы считаем, что инвесторов, главным образом, будет интересовать возможный делистинг МТС с Нью-Йоркской биржи и устойчивость дивидендной политики компании:
Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, размер дивидендов на ГДР за 2018 г. составит 55,1 руб. ($0,84) при дивидендной доходности 10% при текущей цене ГДР на рынке. Мы полагаем, что существует риск, что компания может выплатить меньшую сумму, так как она должна полностью уплатить штраф Минюсту США и Комиссии по ценным бумагам США (SEC) в размере $850 млн в 1П19 по делу, связанному с коррупцией на телекоммуникационном рынке Узбекистана. Кроме того, мы считаем, что не следует полностью исключать и риска повторения ситуации с «Мегафоном» – компания прекратила выплачивать дивиденды в 2018 г. до процедуры делистинга на LSE.
Альфа-Банк
читать дальше на смартлабе
stanislava, Разве деньги на штраф не были зарезервированы уже и отражены в отчетности как убыток?В 2019 году чистая прибыль Аэрофлота ожидается на уровне 22 млрд рублей — Промсвязьбанк
CEO «Аэрофлота» в 2019 году рассчитывает на рост чистой прибыли по сравнению с показателем прошлого года. «В этом году рассчитываем получить прибыль выше, чем в 2018 г.», — заявил глава Аэрофлота Виталий Савельев журналистам в пятницу.
В 2018 году консолидированная чистая прибыль Аэрофлота составила 5,7 млрд руб., что оказалось на 75% меньше показателя 2017 года. Основное падение прибыли связано с ростом цен на топливо, который компания не смогла переложить на потребителя.
В 2019 году цены на топливо прекратили рост и есть ожидания их небольшого снижения, при этом «Аэрофлот», скорее всего, несколько увеличит тарифы. Эти фактор позволят компании увеличить прибыль. По оценкам рынка, в 2019 году чистая прибыль Аэрофлота ожидается на уровне 22 млрд руб.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе
stanislava, по моему проблема в качестве управления а не в ценах на топливо. У S7 те же цены но они более эффективны. А ведь Аэрофлот по неведомым мне причинам получает деньги за пролет через воздушное пространство РФ
эффект роста был достигнут за счет отражения обесценения основных активов в 2017 году на сумму 11 млрд руб. Без учета статьи по обесценению скорректированная прибыль снизилась на 5,8% до 91 млрд руб. Снижение операционной рентабельности произошло на фоне быстрого увеличения расходов в прошлом году (OPEX +15% г/г), но это не стало сюрпризом.
Нет сюрпризов для избушек, не растём…Префы Сбербанка могут принести отличные дивиденды — Открытие Брокер
Акции «Сбербанка» являются наиболее ликвидным инструментом российского фондового рынка, поэтому в них всегда была высока доля иностранцев. В апреле 2018 года это сыграло с бумагами злую шутку, когда нерезиденты в панике бежали с российского рынка под огнём апрельских санкций. С тех пор акции так и не восстановились, а с осени ходят слухи о новом пакете американских ограничений, и многие боятся, что они могут задеть «Сбербанк». В обсуждаемом законопроекте американских конгрессменов нет ничего страшного для бизнеса крупнейшего банка РФ.
После санкционно-девальвационного шока 2014-2015 годов российская экономика и финансовая система постепенно восстанавливаются. И хотя темпы роста отечественного ВВП невысоки, отечественные банки (в особенности крупнейшие) сегодня чувствуют себя куда увереннее, чем ещё пару-тройку лет назад. Основная причина — восстановление кредитной активности, что, собственно, и является краеугольным камнем любой банковской деятельности. А вслед за кредитным портфелем в гору пошла и чистая прибыль «Сбербанка».
читать дальше на смартлабе
stanislava, ну вот и что нового мы услышали из данного «аналитического прогноза»? — прописные истины?
То что фундаментально у Сбера все хорошо прекрасно и из отчетов видно… про ликвидность я вообще молчу — можно подумать, что это кто-то не знает.
В обсуждаемом законопроекте американских конгрессменов нет ничего страшного для бизнеса крупнейшего банка РФ
А это даже комментировать не хочется.Дивиденды 2019 год — КИТ Финанс Брокер
В 2019 г. российский фондовый рынок удерживает самую высокую дивидендную доходность в мире. Согласно данным Bloomberg, trailing dividend индекса Мосбиржи оценивается в 5,8% годовых.
Первое полугодие – время подготовки к выплатам финальных дивидендов за 2018 г. Часть российских корпораций уже опубликовала финансовые отчеты за прошедший год, что позволяет с высокой степенью точности прогнозировать размер дивидендных выплат.
Мы публикуем наши расчеты в преддверии начала дивидендного сезона 2019 г., разделив российские акции на три группы:
• Акции, дивиденд по которым анонсирован менеджментом и/или советом директоров;
• Акции, эмитенты которых уже опубликовали финансовую отчетность за 2018 г., и с учетом дивидендной политики финальный дивиденд может быть спрогнозирован с высокой степенью точности.
• Акции, эмитенты которых не опубликовали финансовую отчетность, либо дивидендная политика до конца не конкретизирована. Здесь выше вероятность отклонения фактического дивиденда от прогнозируемого.
читать дальше на смартлабе
stanislava, И один из самых недооценённых рынков в мире российский фондовый рынок.
Выход Crispian не ухудшает среднесрочную привлекательность Норникеля — Регион
Бумаги «Норникеля» с утра снижаются после того, как стало известно, что Crispian продаст 1.7% акций ГМК примерно за $560 млн.
О том, что Роман Абрамович намерен продать значительный пакет акций «Норильского никеля» стало известно еще год назад, но тогда сделку заблокировал RUSAL. В июне 2018 года Лондонский суд запретил Crispian Investments Limited продать часть своей доли Владимиру Потанину. Это решение было впоследствии оспорено, однако единственным вариантом для быстрой реализации пакета остался открытый рынок.
Бумаги «Норильского никеля» сейчас достаточно дорогие: находятся на семилетних максимумах, и на треть выше цены, по которой они достались Роману Абрамовичу. С учетом полученных за период владения дивидендов, сделка, даже с дисконтом к биржевой цене, более чем выгодная. Судя по другим новостям, например, о продаже доли в «Первом канале», Роман Абрамович перегруппировывает свои активы, в частности, может готовится к приватизации «ТрансКонтейнера».
Выход крупного миноритарного акционера не ухудшает среднесрочную привлекательность бумаг «Норильского никеля» и, скорее создает хорошие условия для покупки.
Вайсберг Валерий
ИК «Регион»
читать дальше на смартлабе
stanislava, похоже Абрамович заплатил за право жить в ЕС продажей большого пакета с дисконтом к рынкуПолюс — золотой актив — Финам
«Полюс» — производитель золота №1 в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, обладающий вторыми по объёму доказанными запасами золота в мире. «Полюс» наращивает долю в проекте «Сухой Лог» по освоению последнего крупнейшего золотоносного месторождения в РФ. Начало освоения запланировано на 2020 г. Благодаря этому проекту с 2026 г. «Полюс» может удвоить свои показатели и войти в тройку крупнейших мировых производителей золота. Себестоимость производства золота на предприятиях «Полюса» является одной из самых низких в отрасли. В 2018 году ТСС составляет $348, AISC — около $605 на унцию золота.
Рентабельность «Полюса» по EBITDA одна из самых высоких не только по отрасли, но и по рынку в целом.
Слабая динамика рубля позитивно отражается на результатах компании, поскольку основные затраты компания несет в российской национальной валюте.
В связи с ограничением экспорта золота компания практически защищена от санкционных рисков. При этом она зависит от закупок Банка России и уязвима к их сокращению.
Мы пересмотрели оценку капитализации ПАО «Полюс» в среднесрочной перспективе в сторону повышения и поднимаем нашу рекомендацию по акциям компании с «Держать» до «Покупать».
Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе
stanislava, Вряд ли Полюс удвоится после 2026 года. В 2018 году добыча 73 тонны, а Сухой Лог даст 57,8 тонн добычи в год. В этом году Наталка ещё прибавит в добыче. 75-80% примерно рост показателей после 2026 года.-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
