комментарии stanislava на форуме

Влияние санкций США на бизнес ГК ПИК и ее показатели прибыли будет незначительным - Атон
ГК ПИК включена в санкционный список США

В числе нескольких сотен российских компаний, включенных в новый санкционный список США, оказалась группа компаний ПИК.

Вряд ли можно четко объяснить, по какой причине крупнейший российский девелопер попал в американский санкционный список.

Мы считаем, что влияние этого события на бизнес компании и ее показатели прибыли будет незначительным. Компания ориентирована на внутренний рынок и зависит от внутреннего спроса, а доля импортных материалов в ее операционных затратах незначительна.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пожар на комбинате НЛМК не окажет существенного влияния на деятельность компании - Атон
Пожар на комбинате НЛМК в Липецке локализован

24 февраля губернатор Липецкой области Игорь Артамонов сообщил о пожаре на Новолипецком металлургическом комбинате из-за возможного падения дрона. Пожар произошел в одном из цехов НЛМК, однако сообщается, что пожар на площади два квадратных метра удалось быстро локализовать, пострадавших нет. Угроза выброса опасных веществ также отсутствует.

Учитывая, что площадь пожара, согласно полученным данным, была небольшой, этот инцидент вряд ли окажет существенное влияние на деятельность компании. Тем не менее это не первый пожар на российских производственных площадках за последние недели, что несколько усиливает тревогу в отношении возможных будущих происшествий. НЛМК торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 4,3x, что соответствует дисконту 9% к его среднему 5-летнему значению.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Волатильность в основных валютных парах с рублем снизится - Промсвязьбанк
В четверг в конце торговой сессии на валютном рынке наблюдался ощутимый всплеск волатильности, наиболее ярко проявившийся в паре доллар-рубль с поставкой «сегодня», краткосрочно взлетавшей выше 100 руб. и отражавшей опасения отдельных участников относительно введения санкций со стороны США на биржевую инфраструктуру, по факту не реализовавшиеся. Курс доллара с поставкой «завтра» подрос и протестировал отметку 93 руб., хотя и завершил предпраздничные торги чуть ниже.

Сегодня утром на «тонком рынке» курс доллара пытается инерционно слабо расти, проверяя на прочность зону 93-93,5 руб., зону сопротивления начала декабря. Однако учитывая, что объявленные в выходные антироссийские ограничительные меры со стороны стран Запада напрямую на текущую конъюнктуру валютного рынка не влияют, сильных конъюнктурных факторов для активных покупок американской валюты не видно.

Поэтому рассчитываю, что волатильность в основных валютных парах с рублем снизится и на первый план выйдут поддерживающие российскую валюту факторы, а именно активизация предложения со стороны экспортеров перед налоговыми выплатами 28 февраля. Целевым на начало недели по доллару вижу диапазон 91,5-93 руб., к середине недели по-прежнему допускаю откат к 90 руб.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Три причины инвестиционной привлекательности акций Сбера. Дивиденды за 2023 год могут составить 33 рубля за акцию - Арикапитал
Главная российская голубая фишка “Сбер” планирует раскрыть финансовые результаты по МСФО за 2023 год 29 февраля. Тогда же менеджмент группы может дать более подробные ориентиры по дивидендам.

Хотя годовые результаты Сбера по МСФО формально являются самыми значимыми для инвесторов, о цифрах прибыли за 2023 год уже примерно известно из данных по российской системе бухгалтерского вчера. Чистая прибыль Сбера рекордна и составит порядка 1,5 триллиона рублей. Это даёт ориентир и по рекордным дивидендам — порядка 33 рублей за акцию. Важна и рентабельность капитала- 24,7%.

Суверов Сергей
УК «Арикапитал»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рыночные позиции Эталона выглядят лучше, чем у других девелоперов - СберИнвестиции
Сохраняем осторожный взгляд на сектор недвижимости

Настрой могут поддержать дивидендные сюрпризы

Мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы сектора недвижимости в 2024 году. С начала года акции некоторых девелоперов уже подорожали и потенциал роста до целевой цены стал небольшим. По нашему мнению, в этом году российский рынок новостроек ждет коррекция из-за вступивших в силу более жестких условий льготной ипотеки и ее предстоящего завершения 1 июля. Мы ожидаем спада на рынке в размере 25% г/г и стагнации цен (на конец года).

Мы сохраняем оценку «Держать» для акций Группы ЛСР и ГК ПИК, но повышаем оценку акций ГК Эталон до «Покупать» после сильных январских данных. Оценка акций Самолета остается на пересмотре до прояснения ситуации с резко возросшим в 2П23 долгом.

Иванин Георгий
Ковалев Никита
СберИнвестиции

Катализатором роста котировок могли бы быть более щедрые дивиденды по итогам рекордного 2023 года. Подобные сюрпризы, на наш взгляд, наиболее вероятны от Группы ЛСР (резкий рост продаж в 2023 году, увеличение доли в компании у менеджмента и контролирующих акционеров) и Эталона (возможна выплата в том числе за пропущенный 2023 год, акционер АФК «Система» заинтересован в дивидендах).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Мосбиржи по итогам всего 2023 года должна составить 59,4 млрд руб. (+64% год к году) - Альфа-Банк
В понедельник, 26 февраля 2024 года, Мосбиржа планирует опубликовать отчётность за IV квартал 2023 года и провести телефонную конференцию.

По прогнозам Альфа-Инвестиций, чистая прибыль компании по итогам IV квартала 2023 года достигла рекордного уровня 18,7 млрд руб., то есть выросла на 67% год к году и на 31% квартал к кварталу.

Росту этого показателя способствовали повышение ставки ЦБ и увеличение торговой активности, которые позитивно влияли как на чистый процентный доход (+54% год к году, +43% квартал к кварталу), так и на комиссионный доход (+59% год к году, +9% квартал к кварталу), хотя позитивный эффект отчасти был нивелирован ускорившимся ростом операционных расходов (+38% год к году, +12% квартал к кварталу). Моделируемая чистая прибыль на 4% превышает консенсус-прогноз.

Чистая прибыль Мосбиржи по итогам всего 2023 года должна составить 59,4 млрд руб. (+64% год к году). Если исходить из нашего предположения, что компания направит на выплату дивидендов 60% чистой прибыли, размер выплат может составить 16 руб. на акцию, что эквивалентно доходности 8,4%.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост спрос на металлы в азиатских странах поддержит акции Северстали, ММК и НЛМК - Газпромбанк Инвестиции
Россия нарастила отгрузки стали в Индию. До 2022 года российские металлургические компании практически не осуществляли поставки стали на индийский рынок. После переориентации отечественных металлургов на рынки дружественных стран экспорт российской стали в Индию в 2023 году резко вырос.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивдоходность акций Ростелекома может составить 7,6% и 8,7% по обыкновенным и привилегированным акциям - Финам
Ростелеком 27 февраля опубликует отчетность по МСФО за  4 квартал и весь 2023 год.

По нашим оценкам, по итогам года выручка компании могла вырасти на 4% г/г до 649 млрд руб., чистая прибыль – на 53% г/г до 54 млрд руб.

По нашим оценкам, дивиденды на перспективе 12 следующих месяцев могут составить порядка 6,5 руб. по акциям обоих типов, что соответствует дивидендной доходности в размере 7,6% и 8,7% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.

Буйлакова Анна
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендные выплаты Мосбиржи за 2023 год могут составить 16 рублей на акцию - Альфа-Банк
Мосбиржа планирует опубликовать отчетность за 4К23 по МСФО и провести телефонную конференцию в понедельник, 26 февраля.

Мы ожидаем, что чистая прибыль по итогам 4К23 достигла рекордного уровня 18,7 млрд руб., т. е. выросла н 67% г/г и на 31% кв/кв. Росту этого показателя способствовали повышение ставки ЦБ и рост торговой активности, которые позитивно влияли как на чистый процентный доход (+54% г/г, +43% кв/кв), так и на комиссионный доход (+59% г/г, +9% кв/кв), хотя позитивный эффект отчасти был нивелирован ускорившимся ростом операционных расходов (+38% г/г, +12% кв/кв). Моделируемая нами чистая прибыль на 4% превышает консенсуспрогноз. Реакция рынка, по нашим оценкам, будет в диапазоне от нейтральной до позитивной.

Чистая прибыль Мосбиржи по итогам всего 2023 года должна составить 59,4 млрд руб. (+64% г/г). Если исходить из нашего предположения, что компания направит на выплату дивидендов 60% чистой прибыли, размер выплат может составить 16 руб. на акцию (с доходностью 8,4%). Поскольку позитивные для комиссионного дохода и процентного дохода факторы до сих пор сохраняют актуальность, мы не исключаем, что чистая прибыль превысит целевой для компании уровень (более 65 млрд руб. в год) уже в 2024 году.

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть может выплатить от 170 до 175 рублей на акцию дивидендами летом 2024 года - Газпромбанк Инвестиции
21 февраля Мосбиржа возобновила торги привилегированными акциями Транснефти после проведения сплита.

Как прошло дробление

Дробление акций производилось в соотношении 100:1, то есть стоимость одной бумаги снизилась в 100 раз, а их общее количество увеличилось в 100 раз, но капитализация осталась неизменной. Последним днем торгов было 14 февраля, тогда одна акция стоила 166 850 рублей.

В первый день торгов после сплита ценные бумаги торговались в широком диапазоне: от верхней границы на уровне 1688 рублей до нижней в размере 1518 рублей. В итоге акции закрыли день на отметке 1583,5 рубля, снизившись на 5,1%.

В среднесрочной перспективе «новые» акции Транснефти выглядят позитивно. В отличие от нефтяных компаний доходы Транснефти в меньшей степени привязаны к волатильным ценам на нефть и больше зависят от объемов и тарифов за прокачку “черного золота” по трубам компании.

Дивиденды. Кроме того, на наш взгляд, компания может выплатить от 170 до 175 рублей на акцию дивидендами летом 2024 года, а потенциальное снижение ключевой ставки Банком России может позитивно сказаться на котировках привилегированных акций компании.

«Газпромбанк Инвестиции»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан может выйти на IPO весной - Альфа-Банк
В среду, 21 февраля, Ведомости со ссылкой на Reuters сообщили, что автолизинговая компания Европлан рассматривает возможность проведения IPO весной 2024 года.

Источники сообщают, что объём размещения может составить от 10 до 15 млрд руб.

В декабре прошлого года заместитель гендиректора — финансовый директор холдинга «ЭсЭфАй» (владелец Европлана) Олег Андриянкин рассказывал, что IPO может состояться весной, но не называл конкретные сроки выхода компании на биржу и условия размещения.

Комментариев по текущей новости пока не поступало.

Европлан — лизинговая компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и дальнейшей эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Торги акциями КЛВЗ Кристалл на Московской бирже стартуют 22 февраля. Привлечённые средства от IPO будут направлены для финансирования роста бизнеса - Альфа-Банк
КЛВЗ Кристалл подводит итоги IPO

В среду, 21 февраля, алкогольная группа Кристалл (владелец КЛВЗ Кристалл) завершила приём заявок на IPO и подвела итоги размещения.

Ценовой диапазон IPO был установлен в рамках 8,0–9,5 руб. В итоге размещение прошло по 9,5 руб., а компания смогла привлечь 1,15 млрд руб.

Общий объём размещённых акций составил 121 млн или 13,14% от акционерного капитала — количество акций в свободном обращении. Стоимость компании исходя из цены размещения без допэмиссии — 7,75 млрд руб., или 8,75 млрд руб. учётом допэмиссии.

Торги акциями на Московской бирже стартуют 22 февраля по тикером KLVZ.

Привлечённые средства компания направит на реализацию стратегии развития до 2026 года, которая предусматривает кратный рост объёмов производства и логистических мощностей, запуск новых продуктов в сегменте ЛВИ (ликеро-водочных изделий).

Компания не планирует выплачивать дивиденды до II половины 2025 года и будет использовать доходы для финансирования роста бизнеса.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У Мечела сдержанные перспективы на 2024 год - Промсвязьбанк
Результаты “Мечела” за 2023 год разочаровали тех инвесторов, которые надеялись на возобновление выплат акционерам. Учитывая фактический рост долговой нагрузки, вероятность распределения дивидендов за 2023 год достаточно низкая. Ключевые показатели:

· Выручка: 405,9 млрд руб. (-6%)

· EBITDA: 86,3 млрд руб. (-25%)

· Чистая прибыль: 22,3 млрд руб. (-65%

В добывающем сегменте наблюдаются наибольшие проблемы. Причины — падение цен и объёмов продаж при росте затрат на добычу. По итогам 2023 г. выручка: -18%, EBITDA: -49%, а рентабельность по EBITDA 25% (-16 п.п. г/г).

В металлургическом сегменте ситуация лучше, что помогло несколько повысить консолидированные результаты Мечела. Выручка сегмента по договорам с третьими лицами сократилась всего на 2% г/г, при этом EBITDA +32% г/г, а рентабельность 17% (+4 п.п. г/г). Снижение выручки обусловлено падением объёма продаж из-за капитальных работ, а рост EBITDA вызван сильным сокращением производственных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар останется в диапазоне 91,5-93 рублей - Промсвязьбанк
В среду курс доллара показал умеренный рост, поднявшись к отметке 92,55 руб. и обновив по закрытию торгов, тем самым, максимумы с начала декабря.

Отмечу, что торговая активность в парах доллар-рубль и юань-рубль оставалась высокой, а спрэд в курсах юаня к доллару на Московской Бирже и на мировом валютном рынке расширился, что указывает на усиление продаж со стороны экспортеров. Однако, несмотря на комфортные цены на нефть, спрос на валюту также высок, что мы связываем с обострившимися в последние пару дней санкционными опасениями.

Сегодня утром доллар пытается пойти выше, торгуется у 92,6 руб. Пара евро-рубль превысила 100 руб., впервые с начала января и последнее время выглядит получше благодаря укреплению к доллару на мировых рынках. Новостные риски предстоящих выходных и «короткая» торговая неделя настраивают на сохранение нервозности у спекулятивных участников.

Но я считаю, что доллар останется в диапазоне 91,5-93 руб., — повышенное предложение валюты со стороны экспортеров, естественное перед налоговыми выплатами 28 февраля, по моему мнению, способно нивелировать всплески давления на рубль.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть риск дальнейшего падения акций Киви - Атон
ЦБ РФ отозвал лицензию у Киви Банка

Новость стала неожиданностью для рынка — до этого КИВИ Банк и ЦБ РФ тесно сотрудничали в течение нескольких лет для урегулирования вопросов.

Тем не менее Qiwi plc на момент отзыва лицензии не являлась владельцем КИВИ Банка, который вместе с другими российскими активами в конце января 2024 был продан гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited (принадлежит бывшему гендиректору QIWI Андрею Протопопову). Оплата за сделку должна проходить несколькими траншами в течение следующих 4 лет, и пока Qiwi plc не получила никаких средств в счет оплаты сделки. Вчера акции Qiwi упали более чем на 30% — по оценкам инвесторов, вероятность получения средств от сделки близка к нулю. В настоящее время Qiwi plc владеет небольшими активами в Казахстане и Дубае и располагает определенными денежными средствами (по нашим оценкам, от 2 млрд до 10 млрд рублей), а также обязательством от гонконгской Fusion Factor Fintech Limited по получению средств от продажи российских активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Мечела оказались хуже, чем ожидал рынок - Атон
Мечел — обзор финансовых результатов за 4-й квартал 2023 года и весь 2023 год  

Выручка «Мечела» за 4-й квартал 2023 составила 106,7 млрд рублей (+2% по сравнению с предыдущим кварталом), EBITDA — 21,7 млн рублей (-12%), рентабельность EBITDA снизилась до 20% (-4 п.п.). Чистая прибыль сократилась на 86% по сравнению с предыдущим кварталом до 3,2 млрд рублей. Общая выручка «Мечела» за 2023 год снизилась до 405,9 млрд рублей (-6% относительно результата 2022 года), EBITDA — на 25% год к году до 86,3 млрд рублей, рентабельность EBITDA сократилась до 21% (-6 п.п. в годовом сравнении), а чистая прибыль по сравнению с 2022 годом упала на 65% до 22,3 млрд рублей. На конец 2023 года чистый долг «Мечела» составлял 250 млрд рублей (+8% г/г), результатом чего стал рост коэффициента Чистый долг/EBITDA до 2,9x с 2,0x на конец 2022 года.

Мечел представил в целом слабые финансовые показатели, что обусловлено как коррекцией цен реализации, так и сокращением объемов добычи и продаж угля в начале 2023 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обыкновенные акции Ростелекома оказались защитным активом на падающем рынке - Freedom Finance Global
Сегодня на падающем фондовом рынке одними из немногих выросших в цене бумаг оказались обыкновенные акции Ростелекома, подорожавшие на 1,7% до 87,08 руб. за акцию.

На наш взгляд, обыкновенные акции компании подорожали в ожидании публикации её финансовых результатов по МСФО за 2023 год, которые выйдут на следующей неделе и обещают быть сильными. Напомним, что ещё в январе генеральный директор Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что по итогам 2023 года выручка компании по МСФО превысила 700 млрд руб. Из этого следует, что выручка Ростелекома за 4 квартал могла составить не менее 201 млрд руб., так как за 9 месяцев 2023 года выручка корпорации в годовом выражении выросла на 14% до 499 млрд руб. Это может означать, что в 4 квартале прошедшего года выручка Ростелекома выросла по сравнению с 3 кварталом почти на 16%.

Такой оптимистичный результат в 4 квартале 2023 года был вполне возможен, прежде всего, за счёт сильных результатов в сегменте цифровых услуг и мобильной связи. Кроме того, в январе текущего года гендиректор Ростелекома пообещал выплату дивидендов за 2023 год, уверенно заявив, что «дивиденды будут», но уточнил, что о предполагаемом размере дивидендов говорить пока рано.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что происходит с "вечными" замещающими облигациями Газпрома? - Арикапитал
В последнее время «вечные» валютные замещающие облигации Газпрома показали сильное снижение. Выпуск ГазКЗ-Б26Е, номинированный в евро, с начала февраля упал почти на 10%, с 80% до 72% от номинала. Доходность к колл-опциону 26.01.2026 выросла с 17% до 22% годовых.

От клиентов и читателей канала поступают вопросы, что происходит? Поделюсь личным мнением.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабые результаты могут оказывать давление на акции Мечела в краткосрочной перспективе - Синара

Мечел только что опубликовал финансовые показатели за 2П23 по МСФО, которые мы оцениваем как в целом слабые.

• Выручка в полном соответствии с нашими ожиданиями выросла на 8% г/г до 211 млрд руб., EBITDA — на 16% до 46 млрд руб. (-3% к нашей оценке).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Globaltrans: идея для покупки - Альфа-Банк
Globaltrans — один из ключевых железнодорожных транспортировщиков России и крупнейший представитель отрасли на Московской бирже. Рассказываем, какие факторы говорят в пользу покупки акций Globaltrans в инвестиционный портфель.

Итоги работы

Результаты за второе полугодие 2023 года могут оказаться сильными благодаря росту ставки аренды полувагонов от месяца к месяцу до конца 2023 года — на 9% в течение полугодия. При этом, судя по объёмам нагрузки на сети РЖД, у Globaltrans они сохранятся на уровне первого полугодия 2023 году.

Влияние редомициляции

В 2024 году может произойти смена регистрации компании. Последний раз в августе 2023 года акционеры грузоперевозчика одобрили переезд с Кипра в Абу-Даби. Летом компания отметила, что ей понадобится около шести месяцев на процедуру. Этот срок уже подошёл к концу, и в случае появления подробностей спрос на акции возрастёт.

Смена регистрации откроет возможности для выплаты дивидендов. Из-за двухлетней паузы в выплатах компания накопила дивидендный потенциал. По текущим котировкам доходность за 2023 год может составить около 10%, а в случае выплат и за 2022 год — около 15%.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>