комментарии stanislava на форуме

Инцидент на НПЗ Лукойла может создать дополнительное напряжение на рынке топлива - Атон
Производство бензина на НПЗ Лукойла в Нижегородской области может показать дальнейшее падение  

Как сообщает «Коммерсантъ», атака беспилотника на Нижегородский НПЗ ЛУКОЙЛа привела к остановке крупнейшей установки первичной переработки нефти, снизив мощности завода вдвое. На АВТ-6 приходится около 53% совокупной мощности первичной переработки Нижегородского НПЗ. Кроме того, на заводе уже остановлена одна из двух установок каталитического крекинга, из-за чего мощность по производству высокооктанового бензина упала с 400 тыс. тонн в месяц примерно до 250 тыс. тонн, по данным «Коммерсанта». Всего завод способен перерабатывать около 17 млн тонн нефти в год. В 2022 году Нижегородский НПЗ переработал около 15 млн тонн нефти, что соответствует 5% от общих объемов переработки в России, по данным «Коммерсанта».

Остановка крупнейшей установки первичной переработки нефти может быть частично компенсирована загрузкой других установок. Тем не менее сроки ремонта АВТ-6 до сих пор не ясны, и непонятно, насколько серьезный ущерб был причинен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опубликованные финансовые результаты Лукойла за 2-е полугодие 2023 года сильные - Атон
Лукойл — финансовые результаты за 2-е полугодие 2023

Выручка ЛУКОЙЛА за 2-е полугодие 2023 достигла 4 322 млрд рублей (+20% п/п), EBITDA, по нашим расчетам, составила 1 135 млрд рублей (+30% п/п) за счет благоприятной динамики цен на Urals в рублевом выражении. Рентабельность EBITDA повысилась до 26% с 24% в 1-м полугодии 2023 года. Чистая прибыль выросла на 5% п/п до 591 млрд рублей. Результаты в целом совпали с ожиданиями рынка, EBITDA превысила консенсус на 4%. FCF, по предварительным расчетам, вырос на 19% п/п до 469 млрд рублей. По состоянию на конец 2023 года чистая денежная позиция составила 784 млрд рублей против 632 млрд рублей на конец 1-го полугодия 2023.

ЛУКОЙЛ опубликовал в целом сильные финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 года: EBITDA превысила консенсус-прогноз на 4%. Консенсус-оценки предполагают, что ЛУКОЙЛ может выплатить финальный дивиденд в размере 686,4 рублей на акцию (доходность 9,1%). По нашим оценкам, ЛУКОЙЛ торгуется на уровне 2,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П против средней 5-летней оценки 3,7x. Мы позитивно смотрим на российскую «нефтянку», а ЛУКОЙЛ благодаря экспозиции на высокие дивиденды остается нашим фаворитом в секторе.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк представил хорошие выборочные финансовые результаты за февраль - Атон
Сбербанк — выборочные финансовые результаты за февраль   

В феврале чистая прибыль Сбера увеличилась на 4,8% по сравнению с прошлогодним показателем до 120,4 млрд рублей (в январе — 115,1 млрд рублей), при этом рентабельность капитала составила 22,8%. Чистый процентный доход достиг 199,2 млрд рублей (рост на 22,4% г/г, но на 6,0% ниже результата предыдущего месяца). Снижение отчасти компенсировал рост кредитного портфеля — объем корпоративных кредитов по сравнению с январским уровнем вырос на 0,3% (-0,7% г/г), объем кредитов физлицам — на 0,5% (+1,1% г/г). Чистый комиссионный доход вырос на 9,5% год к году до 55,9 млрд рублей. Операционные расходы повысились на 27,4% по сравнению с февралем 2023 до 71 млрд рублей. «Сбер» увеличил объем отчислений в резервы на 5,1% по сравнению с прошлогодним показателем до 84,1 млрд рублей. Достаточность капитала по нормативу Н1.0 снизилась на 0,2 п.п. по сравнению с январем до 13,2% при установленном регулятором минимуме 8,0%. Чистая прибыль за два месяца 2024 составила 235,5 млрд рублей при рентабельности капитала (RoE) на уровне 21,7%. Стоимость риска (CoR) составила 1,9%, а соотношение «затраты/доход» (CiR) — 23,0%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз операционных и финансовых результатов Русала за 2-е полугодие 2023 года - СберИнвестиции
В пятницу, 15 марта, РУСАЛ представит операционную и финансовую отчетность за 2П23.

Прогноз показателей

Мы ожидаем улучшения финансовых показателей по сравнению со слабым 1П23.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ российских акций средней и малой капитализации: включили в подборку Группу Позитив, исключили из нее Распадскую - СберИнвестиции
Со 2 ноября 2022 года: +127,2% (+66,8%*)

За месяц: +2,0% (+0,7%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

Сегодня мы внепланово внесли два изменения в подборку: добавили акции Группы Позитив и исключили акции Распадской.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Сбера стоит держать минимум до апреля - Freedom Finance Global
Сбербанк представил отдельные результаты по РСБУ за февраль и первые два месяца 2024 года.

Чистая прибыль банка в прошлом месяце поднялась на 4,8% г/г, до 120,4 млрд руб., а за январь-февраль выросла на 4,7% г/г, до 235,5 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) в феврале равнялась 22,8%, а с начала года составила 21,7%. Операционные расходы в первые два месяца текущего года выросли на 23,9% г/г, до 131,4 млрд руб., в резервы и на переоценку кредитов с начала года направлено 149,6 млрд руб., стоимость риска составила 1,9%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания Henderson продолжает выигрывать от ухода западных брендов и снижения конкуренции - Альфа-Банк
Henderson 11 марта 2024 года опубликовал данные по выручке за февраль 2024 года.

По предварительным данным, в феврале этот показатель вырос на 37% год к году и достиг 1,6 млрд руб., то есть его рост ускорился по сравнению с январем (+32% год к году).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчетность Сбера за февраль выглядит позитивно - Финам
Сбер представил результаты деятельности по РСБУ за первые два месяца этого года. Чистая прибыль в феврале составила 120,4 млрд руб., увеличившись на 4,8% г/г, а за январь-февраль в сумме достигла 235,5 млрд руб. (+4,7% г/г) при рентабельности капитала (ROE) на уровне 21,7%.

Чистый процентный доход банка в прошлом месяце вырос на 22,4% г/г до 199,2 млрд руб., чистый комиссионный доход – на 9,5% до 55,9 млрд руб. Операционные расходы поднялись на 23,9% до 71 млрд руб., при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) на уровне 23% говорит о сохраняющейся высокой операционной эффективности Сбера. Расходы на резервирование за январь-февраль составили 149,6 млрд руб., при стоимости риска без учета влияния изменения валютных на уровне 1,9%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания Ренессанс Страхование сообщила о рекордной чистой прибыли по итогам 2023 года - Альфа-Банк
Во вторник, 12 марта, Ренессанс страхование объявила дивиденды и результаты за 2023 год.

Дивиденды

Менеджмент рекомендует совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 года в размере примерно 1,3 млрд руб., что составляет 2,3 руб. на акцию. В случае одобрения выплаты будут произведены летом 2024 года.

Совет директоров принял решение об изменении дивидендной политики с учётом положительной динамики развития бизнеса и высоких финансовых результатов группы. Компания перейдёт к более частым, полугодовым выплатам дивидендов, ориентир — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за отчётный год, при условии соблюдения регуляторных требований к достаточности капитала и планов по развитию бизнеса.

Финансовые результаты

Компания объявила о рекордной в своей истории чистой прибыли в размере 10,3 млрд руб. по итогам 12 месяцев 2023 года.

«Альфа-Банк»

Компания также установила новую планку по общей сумме брутто подписанных страховых премий, которая за 12 месяцев 2023 года достигла 123,4 млрд руб., увеличившись на 17,3% г/г. В IV квартале 2023 года сумма страховых премий выросла ещё заметнее, на 37,3%, к аналогичному периоду 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка компании ЛСР может показать заметный рост на фоне сильных продаж - Альфа-Банк
Девелопер ЛСР скоро представит отчётность за 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ждут сильных показателей и оценивают возможные дивиденды.

Мы ожидаем, что 15 марта ЛСР представит сильные финансовые результаты за 2023 год. По нашим оценкам, выручка компании может увеличиться на 61% г/г, до 225 млрд руб., а рентабельность по EBITDA при этом составит около 28% — выше уровней 2022 года на 2 п.п.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новая целевая цена Группы Позитив 3284 рублей за акцию, оценка Покупать - СберИнвестиции
Группа Позитив, лидер рынка в сфере результативной кибербезопасности в РФ, раскрыла условия работы с капиталом и планы допэмиссии акций в 4К24.

Это существенно сокращает риски для миноритариев компании, поскольку в рамках предложенной менеджментом политики предполагается меньшее размытие их долей. Основным фактором, негативно влиявшим на оценку Группы Позитив, был риск, связанный с объемами допэмиссии акций в рамках программы мотивации персонала.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.Видео улучшила показатели, но ее акции пока неинтересны - Солид
ПАО М.видео сообщает операционные и аудированные консолидированные финансовые итоги, подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) за год, закончившийся 31 декабря 2023 года.

Выручка Группы выросла на 7,9% год к году до 434,4 млрд руб. Показатель EBITDA Группы вырос на 49% до 21,5 млрд руб. EBITDA маржа выросла на 1,4 п.п. до 4,95%, вернувшись к целевому диапазону, благодаря росту операционной эффективности.

При этом в 4 квартале показатель EBITDA вырос на 91%, а EBITDA маржа — на 1,8 п.п. до 6,7%.

Чистый убыток Группы по итогам года сократился на 31%, до 5,2 млрд руб. (6,6 млрд руб. по МСФО (IFRS) 16). В 4 квартале 2023 года

Группа получила чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб., что на 2,5 млрд руб. лучше показателя за 4 квартал 2022 года.

Чистый долг Группы на 31 декабря 2023 года составил 67,8 млрд руб., долговая нагрузка по показателю чистый долг / EBITDA снизилась до 3,2х.

Действительно, результаты М.Видео можно назвать успешными. Мы видим сразу несколько улучшений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дополнительные средства на выкуп самолётов — позитив для Аэрофлота - Альфа-Банк
Министерство транспорта РФ предложило правительству выделить дополнительные средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ) на переоформление иностранных самолётов в российскую собственность, пишет Коммерсант со ссылкой на собственные источники. Это потенциальный позитив для Аэрофлота, считают аналитики Альфа-Банка.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Показатели М.Видео по итогам 2023 года улучшились; компания сократила долг, но по-прежнему терпит убытки - Альфа-Банк
М.Видео опубликовала финансовые результаты за II полугодие и полный 2023 год.

Основные итоги года

• Общие продажи (GMV): 540 млрд руб. (+11% г/г)

• Выручка: 434,4 млрд руб. (+7,9% г/г)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышение порога доминирования в регионах позитивно для Х5 и Магнита - Альфа-Банк
По данным Известий, глава Тамбовской области Максим Егоров предложил Минпромторгу РФ повысить порог доминирования для торговых сетей в регионах с 25 до 35%, соответствующие поправки могут быть внесены в закон о торговле. На данный момент доля доминирования высчитывается от объема всех реализованных продуктов за год в денежном выражении, она важна при открытии компанией магазинов на новых площадях. Министерство уже направило запросы в 47 регионов, и 21 субъект федерации поддержал повышение доли доминирования, еще 13 предложили дать им право самостоятельно устанавливать такой порог.

Мы считаем, что данная новость позитивна для Х5 и Магнита, так как внесение соответствующих поправок может положительно повлиять на долгосрочные перспективы роста компаний. Кроме того, внесение таких поправок в закон даст возможность продолжить открывать новые магазины в регионах, где доля рынка уже близка к пороговому значению, а сам регион представляет интерес с точки зрения рентабельности (особенно актуально для Х5).

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на нефть застряли в геополитическом тупике - Альфа-Банк
Цены на нефть, похоже, застряли в геополитическом тупике. Мы вновь подтверждаем свой прогноз: котировки Brent, вероятнее всего, удержатся в уже привычном рынку диапазоне $80-85/барр., поскольку ситуация на Ближнем Востоке и вытекающие из неё риски не претерпели изменений за последние несколько недель. Хотя перспективу продолжения мирных переговоров не стоит списывать со счетов, ощутимого прогресса в обсуждении возможного прекращения огня в секторе Газа за последние дни добиться не удалось. Это предполагает восстановление риск-премий, что вполне может обеспечить рост глобальных цен на нефть выше $80/барр.

Несмотря на то что по всем признакам ближневосточный конфликт зашел в тупик, у нас все ещё нет уверенности, что любые формальные договоренности смогут обеспечить устойчивое перемирие, что предполагает сохраняющийся потенциал роста в котировках WTI на фоне их значительного снижения с конца прошлой недели. В преддверии ожидающихся на этой неделе публикаций ежемесячных прогнозов ОПЕК и МЭА мы допускаем, что цены на нефть марки Brent могут протестировать отметку $85 за баррель, если фундаментальные факторы поддержат «бычий» тренд на рынке.

«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

После смены акционера Яндекс может начать выплачивать дивиденды - Мир инвестиций
МКПАО «Яндекс» вчера раскрыло, что совет директоров общества принял решение подать заявление на листинг на МосБирже, а также утвердил дивидендную политику. Детали не раскрываются. Напомним, листинг МКПАО — часть схемы разделения бизнеса.

Считаем новость техническим событием, поскольку решение принято Yandex N.V., продающим МКПАО. Исторически Яндекс инвестировал в рост, но со сменой акционера не исключаем выплаты дивидендов. Акции торгуются по 28x P/E 2024п (4% доходность чистой прибыли), с 18% дисконтом к историческому среднему — позитивный взгляд.

Суханова Мария
«БКС Мир инвестиций»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Татнефти может вырасти до 859 млрд рублей (+38% п/п) - Атон
Татнефть: прогноз результатов за 2-е полугодие 2023

Мы ожидаем, что выручка вырастет до 859 млрд рублей (+38% п/п), EBITDA увеличится на 23% п/п до 232 млрд рублей, а рентабельность EBITDA упадет до 27% против 30% в 1-м полугодии 2023. Чистая прибыль, как ожидается, вырастет на 11% п/п до 163 млрд рублей.

По нашим оценкам, финальный дивиденд может составить 34 рубля на акцию (доходность 4,5%). Напомним, что дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель выше. «Татнефть» торгуется на уровне 3,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П против ее среднего 5-летнего значения 5,0x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня доллар может остаться в диапазоне 90-91 рубля - Промсвязьбанк
В понедельник курсы доллара и юаня остались у отметок 90.6 руб. и 12.6 руб. соответственно, второй день подряд не показав сильных изменений.

Объемы торгов в паре доллар-рубль с поставкой «завтра» упали на минимумы за неделю, отражая локальную просадку предложения при сдержанной активности спекулятивных участников. Отсутствие значимых новостей и противоречивый внешний фон поддерживали консолидационные настроения: цены на нефть Brent проторговывали узкий диапазон 81-82 долл./барр., умеренно коррекционный настрой на фондовых рынках Европы и США, удерживающихся у своих пиков, пока не указывает на риски заметного ухудшения настроений.

Доллар и юань утром пытаются удержаться выше своих 50-дневных средних, но технически по-прежнему выглядят уязвимо. Ситуация на валютном рынке на предвыборной неделе, по моему мнению, будет определяться в первую очередь действиями экспортеров. И сегодня не исключено сохранение невысокой торговой активности, с удержанием доллара в диапазоне 90-91 руб. Но сценарий увеличения продаж валютной выручки во второй половине недели, с развитием снижения доллара в направлении годовых минимумов, к району 88-89 руб., по-прежнему представляется наиболее вероятным.

Локтюхов Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новая целевая цена акций Артген биотех 105 рублей, рейтинг Держать - СберИнвестиции
Новая целевая цена — 105 руб. за акцию (+1% к текущей цене). Мы обновили финансовую модель по компании Артген биотех с учетом прогнозов, представленных в рамках последней презентации для инвесторов.

Мы снизили на 15% целевую цену акций Артгена на срок 12 месяцев до 105 руб. Наша оценка — ДЕРЖАТЬ.


Авто-репост. Читать в блоге >>>