комментарии sMart-lab на форуме

Рынок акции США "созрел" для коррекции
Сергей Григорян на своем авторском канале в телеграмме предположил, что рынок акций США готов к коррекции.


Одним из признаков того, что рынок акции США «созрел» для коррекции, является поведение мелких спекулянтов. Наверняка многим из вас попадалась на глаза статистика, касающаяся динамики торговых объёмов у клиентов Robinhood (читай, трейдеров-новичков). Также в сети можно найти и размер открытых позиций робингудеров в наиболее рискованных, часто предбанкротных акциях.

Сегодняшний график, в принципе, отражает ту же мысль, но через другой индикатор. Согласно данным Sentimentrader, активность мелких спекулянтов в покупке колл-опционов достигла уровня дотком-пузыря 20-летней давности и даже превысила его. Значение 0,52 означает, что 52% всего оборота мелких спекулянтов идет на открытие новых позиций в колл-опционах.

Сразу оговорюсь, что гарантий этот факт никаких не даёт, но мне представляется целесообразным в таких условиях начинать сокращать риски, а на оставшуюся их часть подтягивать стопы. Максимум угадать все равно невозможно, но в феврале следование похожему желанию «подтянуть стопы» оказалось очень кстати.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Федеральный бюджет: самый сильный стресс позади
На телеграмм канале аналитики от Райффайзен банка, появилась статья, в которой предположили, что самое худшее уже позади...

Апрельское падение цен на нефть подкосило нефтегазовые доходы в мае.

По данным Минфина, дефицит бюджета в мае составил 650 млрд руб. Неудивительно, что основным фактором ухудшения стала существенная просадка нефтегазовых доходов (-41% г./г.). Напомним, что их объем рассчитывается исходя из цен, сложившихся в предыдущем месяце, а в апреле Urals установила своеобразный антирекорд – 18,2 долл./барр. Помимо самого падения цен на нефть при их снижении ниже 25 долл./барр. налоговая нагрузка в расчете на баррель добытой нефти падает еще больше (так, по нашим расчетам, при 30 долл./барр. она составляет 45,5% от цены нефти, а при 18 долл./барр. – уже лишь 19%), и из-за этого нефтегазовые доходы пострадали еще сильнее. Стоит отметить, что уже в мае цена нефти Urals заметно восстановилась (до 31 долл./барр.), а с начала июня даже превышала уровень в 40 долл./барр., что позволит повысить доходы (даже несмотря на сокращение добычи ОПЕК++).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще увидим один глобальный бычий рынок на нефти

Григорий Исаев в своем Фейсбуке интересно пишет про нефть:

Не смотря на то, что цены на нефть очень прилично восстановились, свободное падение в буровых продолжается. Что я считаю позитивно и поддерживает мой личный взгляд, что в этот раз все будет иначе в том плане, что пузырь бурения без особой оглядки на экономику лопнул и этот феномен в том виде, в котором он существовал в США последние годы, больше не вернется.

Из-за необходимости все-таки перестать совсем уже уничтожать капитал добыча в штатах начала падать еще до всего кризиса, когда количество буровых было в районе 700. Много на эту тему тут было исписано байтов и выложено картинок.

Сейчас буровых меньше 200, т.е. мы тут говорим о натуральных деклайнах наверное ~200 тысяч баррелей в месяц когда ситуация с shut ins нормализуется, большая часть добычи закрытой ранее конечно вернется на коротке, плюс есть задел из DUC wells. Если не вырастут существенно цены, но и тогда бурного никакого восстановления имхо не будет.

Сланцевая индустрия не делала для акционеров свободного денежного потока при ценах в районе $60, мы уже не говорим о том чтобы делать хороший возврат на капитал, платить дивиденды и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему растет рынок США, когда все ждут обратное.
Сергей Григорян на своем авторском канале в телеграмме , взыскал мнение о причинах роста S&P500.

​​«Ты суслика видишь? А он есть» © ДМБ


Так и с рынком акций США сейчас. Забавляет ситуация, когда он растёт, но этот рост вызывает недоверие у большинства СМИ и комментаторов. Люди в массе своей очень предсказуемые и готовы до последнего цепляться за свои убеждения, даже если реальность их разбивает.

Более того, часто встречается удивительный феномен: желание оказаться «правым» оказывается сильнее желания заработать. Этот психологический парадокс хорошо иллюстрирует картинка снизу.

Безработица, падение ВВП, рекордный рост накоплений, пауза в работе целых отраслей и прочие последствия ковида. Сейчас к ним присоединились протесты в США. Можно найти массу причин, почему рынок должен падать, а не расти. И, конечно, когда-нибудь он снова упадёт. Но достаточно просто посмотреть на Насдак, который 3 июня повторил исторический максимум, чтобы убедиться в том, что этот рост уже давно преодолел стадию «ралли в медвежьем рынке».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост индекса S&P-500 оказался одним из самых быстрых и сильных в истории.
Сергей Григорян на своем телеграм канале  опубликовал интересное исследование индекса S&P500.


Рост индекса S&P-500 с мартовского минимума примечателен не только тем, что он оказался одним из самых быстрых и сильных в истории. Он также сопровождался явлением, которое я не знаю, как коротко и точно перевести на русский, а по-английски это «breadth thrust».

Это ситуация, когда индекс относительно быстро переходит из состояния «комы» (когда менее 5% акций в нем торгуются выше своих 50-дневных средних) в крайне бодрое состояние (когда доля акций выше 50-дн средних превышает 90%). Эти границы отмечены красным пунктиром, а моменты вот этого быстрого перехода от "< 5%" к "> 90%" отмечены стрелками на графике индекса.

Это довольно редкое явление. На недельном масштабе, в котором построен график, сейчас всего 4-й случай за 20 лет. На дневном масштабе (то есть, если не дожидаться закрытия недели), частота больше (сейчас 12-й случай).

Статистика по предыдущим 11 случаям показана в таблице. И, как видно, она очень благоприятствует быкам на горизонте 1 год: 10 из 11 в плюсе со средним результатом +15,9%.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Упали ли акции уже достаточно чтобы их можно было покупать?
Андрей Мовчан на свой странице в Facebook рассуждал, стоит ли сейчас начинать совершать покупки, а также сравнивал этот кризис с кризом 2008.

Вот вам S&P500 в начале 2008 года.




А второй график — S&P500 в начале 2020 года. В общем то они похожи — и там и там быстрое падение примерно на уровень на 1 год назад, и там и там падение остановилось и началось медленное восстановление. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 фактора которые могут еще сильней обрушить рынок
Трейдер Evgeniy Pratrader на своей странице в facebook описал свое виденье, того, что еще может обрушить рынки. 

Базовый сценарий.
Рынок отпрайсил следующую совокупность факторов:
-лайт-версия распространения коронавируса,
-общее ожидание падения (потому что давно растет)
-закрытие прибыльных позиций
-закрытие маржинколлов любителей брать акции на все плечи
-падение нефти на 50% и ожидание стабилизации цены
-рост бакса с 61 до 74 и ожидание поддержки ЦБ.

Рынок еще не оценил 3 фактора:
-дальнейшее снижение цены на нефть, к уровню 20, которое выдержат Саудиты, но не выдержит никто другой,
-крах мировых экономик в результате нарушения торгово-производственных цепочек закредитованными участниками,
-хардкор-версия распространения коронавируса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 фактора которые могут еще сильней обрушить рынок
Трейдер Evgeniy Pratrader на своей странице в facebook описал свое виденье, того, что еще может обрушить рынки. 

Базовый сценарий.
Рынок отпрайсил следующую совокупность факторов:
-лайт-версия распространения коронавируса,
-общее ожидание падения (потому что давно растет)
-закрытие прибыльных позиций
-закрытие маржинколлов любителей брать акции на все плечи
-падение нефти на 50% и ожидание стабилизации цены
-рост бакса с 61 до 74 и ожидание поддержки ЦБ.

Рынок еще не оценил 3 фактора:
-дальнейшее снижение цены на нефть, к уровню 20, которое выдержат Саудиты, но не выдержит никто другой,
-крах мировых экономик в результате нарушения торгово-производственных цепочек закредитованными участниками,
-хардкор-версия распространения коронавируса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа банк, произошла блокировка банковских карт
Клиенты «Альфа-банка» жалуются на массовый сбой в системе, из-за которого были заблокированы сотни банковских карт. По словам представителей банка, карты были «удалены» по причинам безопасности, – неизвестным пока образом пользовательские данные были скомпрометированы.

После внезапной блокировки возмущённые клиенты атаковали соцсети «Альфы», потому что сам банк о случившимся не предупредил никого. Некоторые узнали о том, что остались без карты, лишь когда попытались заплатить за покупки в магазине.

В комментариях к последним постам начался массовый хейт и лишь после этого представители банка всё-таки решили попытаться объяснить клиентам, что именно произошло.

Первые жалобы от клиентов на блокировку карт появились в соцсетях утром 7 марта. Пользователи узнавали о проблемах с их картами только в момент оплаты. О блокировке банк их заранее не уведомлял. По данным Downdetector, в основном клиенты жалуются, что не могут совершить платеж, снять деньги или войти в систему. Сколько именно карт заблокировал банк, неизвестно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучшие инвестиции вызывают зевоту
Григорий Богданов в своем телеграм канале разобрался с акциями НМТП.

«Будьте осторожны с инвестициями, которые вызывают аплодисменты. Лучшие инвестиции вызывают зевоту»

Вчера НМТП обновил стратегию и дивидендную политику. Подобные события не стоит пропускать ни по одной компании, потому что они задают долгосрочный корпоративный вектор, в рамках которого вы можете определить, насколько вам по пути. Дополнительный материал можно почитать в Коммерсанте.

Сегодня я совершил 12 покупок, среди них были акции НМТП. С большой вероятностью бумаги попадут в список покупок при составлении очередного квартального портфеля на публичном счете ИИС.

Бизнес Новороссийского Морского Торгового Порта совершенно понятен из названия. Если вы заглянете немного в корпоративную историю последних лет, то увидите, что этому логичному, естественному и крайне рентабельному бизнесу совершенно не хватало двух моментов: устойчивой корпоративной структуры и внятной дивидендной политики. Если к первому мы судя по всему пришли эволюционно-судебным путем, то ко второму добрались только вчера. В итоге получается достаточно простая идея. Простая настолько, что горячим и амбициозным неминуемо станет скучно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выкуп обычных акций Сбербанка все-таки будет.
Григорий Исаев на своей странице в Facebook высказывает свое мнение насчет выкупа сбера.

Сбер/сберп. Я предполагаю что выкуп по обычке все-таки будет. ЦБ обещал, уже показали формулу и т.д. ЦБ и правительство конечно хитрой формулировкой определения цены выиграли лишний месяц рассчета средней, но уже сейчас понятно, что выкуп будет не ниже чем ~ 237 рублей. Если Дума не примет ничего в феврале, то будет еще месяц в среднюю, а уйдут низкие цены в августе и средняя поднимется выше 240, ближе к 242. Если это все еще задержится, то еще чуть выше, если не будет падения на рынках сильного.
Выкуп объявит ЦБ, в рублях, т.е. кредитный риск равен нулю.

По сути рынку дадут бесплатно неграниченный ничем опцион пут, причем если прошлые случаи подобных выкупов при пересечении 30% — индикация, то он будет работать несколько месяцев.
Рынок сейчас негативно видит это все в связи с возросшей вероятностью что Греф уйдет, но это тоже в общем-то совсем не факт.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥🙀 NG - натуральный газ! Успей поучаствовать в конкурсе!
До конца недели остаются считанные дни, впереди нас жду длинные выходные! Но у тебя еще осталась возможность принять участие в конкурсе и получить приз 10000 рублей. Два приза по 10000 рублей мы уже вручили!



Правила конкурса!

10 тысяч рублей в  понедельник заберет тот, кто расскажет, как на этом фьючерсе можно заработать денег (стратегия на газе) либо лучше всех расскажет о своих сделках по этому инструменту.

Обязательно ставьте тег "натуральный газ" к постам, чтобы нам было проще их искать:)




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс NASDAQ отклонение цены от 200-дневки ни разу не превысило диапазон 15-17%
Свои идеи технического анализа индекса NASDAQ озвучил Сергей Григорян в своем телеграмм канале https://t.me/sgcapital 



Сегодня хочу поделиться одним наблюдением, которое может быть интересно тем, кто увлекается техническим и количественным анализом. Те, кто до сих пор, несмотря ни на что, считает эти разделы рыночного анализа чем-то вроде алхимии, вряд ли получат удовольствие от чтения.

Выше показан график индекса Nasdaq-100, очень долгосрочный, с 1986 года. Сейчас это индекс можно купить через всем известный QQQ, но до 1999 года этого ETF не существовало. Поэтому для получения более широкой картины мы сегодня используем именно индекс. Почему интересен именно Nasdaq-100? Потому что в сильном бычьем рынке он играет лидирующую роль по отношению к широкому рынку акций, так как сильно перевешен в сторону сектора Technology (из топ-15 позиций 13 относятся либо к IT, либо к Интернету).

Верхняя часть графика- это цена с 200-дневной средней. Цена показана в логарифмической шкале, чтобы нагляднее было видно, как менялось направление динамики и скорость роста индекса. В нижней части графика- простой индикатор, показывающий отклонение (в %) цены от 200-дневной средней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥🙀 NG - натуральный газ! Новый контракт на Мосбирже - конкурс продолжается.
Всем привет! На Мосбирже появился новый контракт — фьючерс на природный газ. Найти его можно, если зайти в котировки фьючерсов на смартлабе и найти символ NG.

Более активен сейчас мартовский контракт NGH0.
Оборот небольшой: 3,7 млн рублей. ОИ = 1792 контракта.


Параметры контракта найдете по ссылке: https://smart-lab.ru/q/futures/NGH0/


У нас в форуме/чате есть ветка натуральный газ, если что, обсудить инструмент всегда можно там.

Ну а теперь конкурс! 

На прошлой неделе победил Андрей Кузнецов, который написал пост 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк - план эмиссии для исполнения майских указов?
Мне одному в перекладывании Сбербанка из кармана в карман мерещится план эмиссии для исполнения майских указов? Правительство (ФНБ) продает ЦБ валюту. Тот ее кладет в резервы, вместо нее отдает правительству напечатаные рубли. Дальше за эти рубли правительство покупает Сбер долю у ЦБ. После чего у ЦБ образуется огромная прибыль реализованая, т.к. на балансе Сбер оценен за копейки какие то, большую часть которой (75%) он должен вернуть правительству по закону. Т.е. в итоге валюта из ФНБ меняет запись просто с ФНБ на резервы ЦБ, при этом никаких реальных движений с ней нет, ФНБ уже управляется как часть резервов, доля в Сбербанке переписывается с ЦБ на ФНБ, а правительство получает рубли от ЦБ в размере почти равном стоимости доли в Сбербанке. Потом ЦБ типа будет когда то стерилизовать эту денежную массу, продавая валюту на рынке в течение 7 лет, но это будет потом и еще бабушка надвое сказала будет или нет.
Выкуп у миноров будет ниже рынка я думаю, печатать деньги еще на это смысла нет. Так же интересует что будет с руководством Сбера, во время всех этих пертрубаций, вопрос для инвесторов тоже важный конечно. Оптимичтичный вариант что ничего, но имхо в результате этой перестановки статус CEO Сбера во властной иерархии существенно даунгрейдится. Поживем увидим.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня отчитался магнит. Приз 750 рублей за лучший комментарий к отчету
Всем привет! Пришла пора отчетов за 4 квартал и весь 2019 год. Ну а мы возвращаем конкурс  лучших аналитических комментариев на наш форум. Напомню, что задача смартлаба — сделать наш форум более интересным читабельным, поэтому хочу видеть там конструктивные обсуждения корпоративных отчетов.

По этой причине прошу вас: инвесторы, читайте отчет компании по МСФО, оставляйте свое мнение по отчету на форуме акций. Если вы не умеете читать отчеты и делать выводы, просто читайте что пишут другие😀

Сегодня это отчет Магнита, поэтому вы можете его комментировать через форум или чат:

https://smart-lab.ru/forum/MGNT
https://smart-lab.ru/chat/?x=1902

(это одно и тоже, просто различный вид для вашего удобства)

Лучший наиболее интересный комментарий к отчету за день мы выберем, а его автора наградим 750 рублей. Этот конкурс мы уже проводим 5й сезон отчетов подряд.

Спасибо всем, кто участвует в обсуждениях на нашем форуме акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

забадал этот боковик в Киви. Когда там уже Открывашка и Солонин сольют свои АДРы????

Одна тут отдыхаешь?, инвестор должен быть терпеливым!☝️

Тестируем систему уведомлений:)

Зачем компании ГЭХа дали займ Газпрому
Георгий Аведиков в группе Инвестократъ в ВК нашёл и опубликовал весьма любопытные и одновременно тревожные нестыковки между тем как эффектно Газпромэнергохолдинг (ГЭХ) презентует нам  случившийся кэш-пуллинг, обещая трём своим публичным дочкам повышенный процентный доход за предоставление денежных средств, и насколько суровой может оказаться реальность, если внимательно почитать официальные документы.

Вы уже ответили себе на вопрос, зачем компании ГЭХа дали займ Газпрому?
А тут, оказывается, все очевидно, я процитирую:
«Система кэш-пулинга — общемировая система управления финансами в крупных холдинговых компаниях. Ее внедрение создает дополнительный инструмент финансовой поддержки для «ТГК-1», «ОГК-2», «Мосэнерго», позволит компаниям повысить эффективность управления ликвидностью, получать повышенный процентный доход за предоставление свободных денежных средств.» 
То-то я и думаю, когда читаю условия займа по ОГК-2 и по остальным компаниям, цитирую:
«В случае присоединения Займодавца к консолидированной группе налогоплательщиков с ответственным участником ПАО «Газпром», стороны обязаны в течение 30 (Тридцати) дней заключить дополнительное соглашение об установлении размера процентной ставки в размере 0 (Ноль) процентов.»
Бесплатный урок: Современные практические методы краудфандинга на базе кэш-пулинга.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем компании ГЭХа дали займ Газпрому
Георгий Аведиков в группе Инвестократъ в ВК нашёл и опубликовал весьма любопытные и одновременно тревожные нестыковки между тем как эффектно Газпромэнергохолдинг (ГЭХ) презентует нам  случившийся кэш-пуллинг, обещая трём своим публичным дочкам повышенный процентный доход за предоставление денежных средств, и насколько суровой может оказаться реальность, если внимательно почитать официальные документы.

Вы уже ответили себе на вопрос, зачем компании ГЭХа дали займ Газпрому?
А тут, оказывается, все очевидно, я процитирую:
«Система кэш-пулинга — общемировая система управления финансами в крупных холдинговых компаниях. Ее внедрение создает дополнительный инструмент финансовой поддержки для «ТГК-1», «ОГК-2», «Мосэнерго», позволит компаниям повысить эффективность управления ликвидностью, получать повышенный процентный доход за предоставление свободных денежных средств.» 
То-то я и думаю, когда читаю условия займа по ОГК-2 и по остальным компаниям, цитирую:
«В случае присоединения Займодавца к консолидированной группе налогоплательщиков с ответственным участником ПАО «Газпром», стороны обязаны в течение 30 (Тридцати) дней заключить дополнительное соглашение об установлении размера процентной ставки в размере 0 (Ноль) процентов.»
Бесплатный урок: Современные практические методы краудфандинга на базе кэш-пулинга.



Авто-репост. Читать в блоге >>>