комментарии Роман Ранний на форуме

пишет
t.me/InvestmentNotes/1191

#SGZH #отчет

❗️20 мая 2022 г. Segezha Group (MOEX: SGZH, входит в АФК «Система»), ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО, а также операционные результаты за 1 квартал 2022 г.

🌲ПАО «Сегежа Групп» — лесопромышленный холдинг, производит фанеру, плиты, бумагу и упаковку, пиломатериалы, продукты лесохимии, оказывает услуги по строительству из древесины. В состав холдинга входят предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности, а также по производству бумажной упаковки — всего около 50 компаний в 13 странах. Продукция реализуется более чем в 100 странах мира. Около 80% продукции компании продается на экспорт. Занимает более 50% рынка бумажных изделий и 10% рынка деревянного домостроения в России. Принадлежит АФК «Система» Владимира Евтушенкова. Штаб-квартира находится в Москве, Россия. Основание: 2014 г. Ключевые фигуры: Шамолин Михаил Валерьевич (президент, председатель правления), Узденов Али Муссаевич (председатель совета директоров). Число сотрудников: 14 600 человек.

📈 Акции компании торгуются на Московской (MCX) бирже с апреля 2021 г. под тикером SGZH. Капитализация компании 141,21 млрд. руб. После выхода отчетности стоимость акций растет на +0,40%. Текущая цена 1 акции: 9,035 руб.

🔥Ключевые события отчётного периода:

✓ Выручка выросла на 96% год к году (г./г.), до 35,6 млрд. руб., за счет увеличения средних цен реализации продукции Группы, положительного эффекта от ослабления курса рубля, а также эффекта от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус» (ООО «ИФР»), вошедших в состав Группы в 3 и 4 кв. 2021 г. соответственно; 🔥

✓ OIBDA увеличилась в 2,3х г./г., до 11,8 млрд. руб., благодаря росту выручки и работе менеджмента по оптимизации затрат; 💰

✓ Рентабельность по OIBDA выросла до 33% (+5 п. п. г./г.); ⚡️

✓ Чистый долг на 31.03.2022 г. увеличился до 93,0 млрд. руб. (+64% к 31.03.2021 г.) на фоне выплаты основной суммы по сделке M&A ООО «ИФР» и промежуточных дивидендов Компании за 9М 2021 г.; 💥

✓ САРЕХ составил 3,9 млрд. руб., что соответствует уровню аналогичного периода прошлого года (+1% г./г.). 📈

✓ Совет директоров Segezha Group рекомендовал Общему собранию акционеров ПАО «Сегежа Групп» направить на выплату финальных дивидендов по результатам 2021 года 10 041 600 000 руб., или 0,64 руб. на одну обыкновенную акцию ПАО «Сегежа Групп». ❗️

👉 Итог. По итогам первого квартала компания продемонстрировала сильные результаты, в том числе благодаря успешному завершению консолидации компании «Интер Форест Рус», объединяющей ряд высококачественных лесопромышленных активов и лесных ресурсов. В условиях высокой неопределенности и сохраняющейся волатильности на рынках, фокус направлен на обеспечение непрерывной работы всех предприятий и адаптирование бизнеса к новым условиям, что помимо всего прочего включает укрепление и развитие деловых связей, заключение новых партнерств и трансформацию логистических схем под запросы бизнеса.

пишет
t.me/xtxixty/1552


💎Что происходит с инвестиционным спросом на бриллианты в России?

• По данным Алросы, с начала марта интерес к инвестициям в бриллианты вырос в несколько раз.

• Алроса продает бриллианты частным инвесторам в рамках программы Alrosa Diamond Exclusive. Обратная реализация купленных по данной программе бриллиантов возможна на регулярных аукционах, проводимых компанией.

• В условиях текущих ограничений частные инвесторы рассматривают бриллианты в качестве объекта инвестирования, аналогичного золоту.

• Ранее сообщалось, что Минфин рассматривает отмену НДС на покупку бриллиантов для частных инвесторов в рамках поддержки Алросы, попавшей под блокирующие санкции.

• Стоит отметить, что на данный момент стоимость бриллиантов на рынке РФ превышает уровень цен на глобальных хабах, таких как Антверпен.

#mining

@metalswire

@xtxixty

📉НКНХ падает на 6.2%, спекулянты не дождались решения по дивидендам


📉НКНХ -6.2% Вчера был резкий рост акций и прошло заседание СД по дивидендам, решения пока нет. Похоже спекулянты решили зафиксировать прибыль перед выходными. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/xtxixty/1543


✈️ Британия ввела новые санкции против Аэрофлота, замораживающие активы компании. Что это значит?

· Санкции, введённые в феврале, запрещали $AFLT посадку в аэропортах Британии. Теперь запрещены любые операции с активами компании

· Например, новые санкции не позволят $AFLT продать посадочные слоты в крупных британских аэропортах. Их стоимость оценивается в £ 50 млн (4 млрд ₽)

· Посадочный слот – это разрешение, предоставляемое аэропортом, позволяющее его получателю осуществлять посадку и вылет из аэропорта в определенные временные интервалы

· Аэрофлоту принадлежало 35 посадочных слотов в неделю в Хитроу и 7 в Гатвике.

· Из-за санкций эти слоты не использовались. Логично было бы передать их другим авиаперевозчикам

💡Санкции не окажут значимого влияния на $AFLT. Компания вряд ли смогла бы продать слоты из-за репутационных рисков для покупателей

💡Прецедент заморозки посадочных мест $AFLT в «недружественных» странах создан. Ждём новых. Думаем, что решение конкретной страны будет определяться количеством слотов $AFLT и загруженностью аэропортов

#авиа

@xtxixty

Роман Ранний, ничего хорошего в британских санкциях для Аэрофлота нет, но ваш пост по сути утверждает, что они уже в цене. Рассуждать надо в контексте всех санкций и всего рынка, поскольку авиаперевозки тесно увязаны со всей экономикой и передвижениями. Если вы считаете, что все санкции уже в цене и мы их в полной мере ощутили, тогда вывод справедлив, но существуют и противоположные мнения.
В ближайшее время индикатором будет важный уровень поддержки 29 руб. Насколько он прочен, лично мне неочевидно.

Strelyanyj, это не мой пост, там есть ссылка на автора

📉Доллар и евро обновили многолетние минимумы


📉USD/RUB -6.5% 📉EUR/RUB -6.5% Доллар США и евро заметно ускорили темпы роста на «Московской бирже» в пятницу в первой половине дня, курс доллара в моменте опускался почти до 57 руб./$1 впервые с конца марта 2018 года, евро падал почти до 59 руб./EUR1 впервые с июня 2015 года. Экспортёры продолжают продавать валютную выручку, а ЕС нужны рубли для покупки газа. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/altorafund/1587

Вчера мною было принято решение о ликвидации позиции в префах Башнефти. Уже сообщал о снижении добычи в апреле на 35 %. Учитывая давление на Роснефть, снижение добычи у Башнефти может усугубиться до -50 % (как в 2020 г.) к уровню 3-4 кварталов 2021 года. Перспективы «рекавери» весьма туманны. Ситуация сильно отличается от 2020 г. 70% высвободившегося из Башнефти кэша разместил в Русснефти. Жду параметры сделки Glencore.

Роман Ранний, март-апрель вообще не показатель, логистика у всех полетела к черту из-за санкций. У той же Роснефти в апреле упала на 20% и это при наличии мощного контракта с Китаем, который санкции не поддерживает. Однако рост ПА на 16.4% за неделю (ТОП9 всех российских акций) в отсутствие новостей вызывает некоторое недоумение. Впрочем есть старая идея на сокращении спреда между префами и обычкой, который явно не оправдан.

Алексей aka Markitant, я свои держу с надеждой на лучшее)

пишет
t.me/xtxixty/1546


🚂 РЖД рассматривает варианты дополнительной индексации тарифов в 2022 г. Как рост тарифов повлияет на прибыльность Globaltrans?

📈 В 2022 г. рост тарифов РЖД должен составить 6.8%.

· Из-за дефицита инвестиционной программы РЖД рассматривает 3 варианта доп. индексации тарифов: первый на 11.0%, второй на 5.5%, а третий на 1.6%.

· Рост тарифов РЖД приведет к снижению EBITDA Globaltrans из-за роста платежей за порожний пробег, которые платятся РЖД

· В первом варианте EBITDA снизится на 813 млн руб., во втором на 406 млн. руб., а в третьем на 81 млн. руб.

· Однако даже при повышении тарифов на 11.0% EBITDA в 2022 г. снизится всего лишь на 2%, по сравнению с нашим текущим прогнозом, до 35.8 млрд руб.

· Полагаем, что будет принято промежуточное решение о доп. индексации на 5.5%

💡Повышение тарифов не окажет значительного влияния на маржинальность $GLTR

💵 Считаем, что отложенные дивиденды за 2021 г. будут выплачены в 2023 г. Наш прогноз див. доходности 4.9% в 2022 г. и 20.9% в 2023 г.

#жд

@xtxixty

пишет
t.me/sinara_finance/1349

💧Газпром – Еврокомиссия представила план REPowerEU – до 2027 г. необходимо €210 мдрд для отказа от российских ресурсов – три основных элемента: диверсификация, чистая энергия и экономия (сократить потребление газа на 30% к 2030 г.) – как минимум последний пункт представляется слишком смелым, чтобы угрожать экспорту Газпрома – нейтрально

пишет
t.me/xtxixty/1543


✈️ Британия ввела новые санкции против Аэрофлота, замораживающие активы компании. Что это значит?

· Санкции, введённые в феврале, запрещали $AFLT посадку в аэропортах Британии. Теперь запрещены любые операции с активами компании

· Например, новые санкции не позволят $AFLT продать посадочные слоты в крупных британских аэропортах. Их стоимость оценивается в £ 50 млн (4 млрд ₽)

· Посадочный слот – это разрешение, предоставляемое аэропортом, позволяющее его получателю осуществлять посадку и вылет из аэропорта в определенные временные интервалы

· Аэрофлоту принадлежало 35 посадочных слотов в неделю в Хитроу и 7 в Гатвике.

· Из-за санкций эти слоты не использовались. Логично было бы передать их другим авиаперевозчикам

💡Санкции не окажут значимого влияния на $AFLT. Компания вряд ли смогла бы продать слоты из-за репутационных рисков для покупателей

💡Прецедент заморозки посадочных мест $AFLT в «недружественных» странах создан. Ждём новых. Думаем, что решение конкретной страны будет определяться количеством слотов $AFLT и загруженностью аэропортов

#авиа

@xtxixty

пишет
t.me/altorafund/1587

Вчера мною было принято решение о ликвидации позиции в префах Башнефти. Уже сообщал о снижении добычи в апреле на 35 %. Учитывая давление на Роснефть, снижение добычи у Башнефти может усугубиться до -50 % (как в 2020 г.) к уровню 3-4 кварталов 2021 года. Перспективы «рекавери» весьма туманны. Ситуация сильно отличается от 2020 г. 70% высвободившегося из Башнефти кэша разместил в Русснефти. Жду параметры сделки Glencore.

пишет
t.me/SberInvestments/3038

🟢 Результаты МТС за первый квартал — ожидаемо сильные

📈 Выручка МТС в первом квартале 2022 года увеличилась на 8,5% в сравнении с тем же периодом годом ранее и достигла 134,4 млрд ₽, следует из результатов компании по МСФО. Такая динамика обеспечена сегментом услуг связи, выручка которого выросла на 6,7% за счёт повышения тарифов в начале года, а также доходами МТС Банка, увеличившимися на 47,7%.

Абонентская база оператора выросла на 2% (против 2,4% в предыдущем квартале), что аналитики SberCIB Investment Research считают достаточно хорошей динамикой. Продажи мобильных устройств и аксессуаров в России сократились на 10,7% — до 13,8 млрд ₽ — из-за ограниченного предложения смартфонов. При этом количество розничных магазинов уменьшилось на 74 за квартал — до 5 562 магазинов.

📊 EBITDA МТС выросла на 2,0% — до 56,5 млрд ₽ — благодаря ключевому сегменту услуг связи и розничному сегменту, в котором доля высокорентабельной продукции увеличилась. Чистая прибыль сократилась на 76,2% — до 3,9 млрд ₽.

Свободный денежный поток, без учёта МТС Банка и денежных поступлений от продажи украинских активов, оказался отрицательным и составил в отчётном периоде минус 20 млрд ₽ против плюс 11,3 млрд ₽ годом ранее. Это произошло в основном в результате увеличения капитальных затрат на 27,2% — до 37,3 млрд ₽.

⚪️ По мнению аналитиков, результаты оператора совпали с рыночными ожиданиями в части выручки (превышение фактического показателя составило 1,1%) и EBITDA (выше консенсус-прогноза на 1,0%). МТС входит в топ-10 российских акций от аналитиков SberCIB.

#акции $MTSS

пишет
t.me/vtbmyinvestments/4322

#инвестидея

Алроса – лидирующая компания, поставляющая около трети необработанных алмазов в мире

Основные драйверы роста:

🔹 Краткосрочным триггером роста бумаг станет объявление даты проведения совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос выплаты дивидендов по итогам 2021 г.

🔹 В среднесрочной перспективе мы продолжаем позитивно смотреть на бизнес Алроса: высокая доля на рынке алмазов позволит найти конечных потребителей ограненных алмазов из России на рынке Азии.

🔹 В настоящее время поток алмазов из России в Индию временно осложнен из-за проблем с оплатой на фоне санкций. Однако компания активно проводит переговоры с индийскими клиентами, чтобы продолжить поставлять алмазы за рубли или рупии. Сбои в поставках привели к увеличению стоимости алмазов на глобальном рынке – это позволит компании частично компенсировать выпадающие доходы от сокращения объемов продаж.

🔹 Минфин РФ рассчитывает на увеличение доли реализации продукции Алроса на внутреннем рынке за счет либерализации оборота алмазов и бриллиантов.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

🎙 Эта и другие инвестиционные идеи в сегодняшнем выпуске нашего ежедневного аудиоподкаста — ВТБ Мои Инвестиции. Подписывайтесь и слушайте нас на ведущих подкаст-платформах России: Spotify (https://open.spotify.com/show/1Xibkw7CULrslu1Cdpqmcs), Google Podcasts (https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9mZWVkcy5zb3VuZGNsb3VkLmNvbS91c2Vycy9zb3VuZGNsb3VkOnVzZXJzOjEwMDAwMjE0NjIvc291bmRzLnJzcw), Apple Podcasts (https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%B2%D1%82%D0%B1-%D0%BC%D0%BE%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8/id1573550751), Яндекс.Музыке (https://music.yandex.ru/album/16438166?from=serp), VK (https://vk.com/vtbmyinvest), Soundcloud (https://soundcloud.com/vtbmyinvest), Castbox (https://castbox.fm/channel/id4268344?country=ru).

пишет
t.me/xtxixty/1540


📱 Чем интересен MTS помимо дивидендов?

• Выручка MTS в 1к22 выросла на 8,5% г/г до 134,4 млрд руб. за счет телекома и банковских услуг. При этом чистая прибыль сократилась на 76,2% из-за роста процентных ставок и переоценки финансовых активов.

• Кап. затраты выросли на 27,2% г/г из-за закупки телеком оборудования, обеспечив резервы на 9-12 месяцев.

• $MTS рекомендовал выплатить 33,85 руб. дивидендов на акцию по итогам 2021 (доходность 14%).

• МТС Банк может стать одним из бенефициаров сектора, получив переток клиентов от попавших под санкции банков.

• Кол-во клиентов облачных сервисов $MTS выросло на 20% в 2021 и по данным IDC рынок облаков (https://telesputnik.ru/materials/trends/article/ozhidayte-peremennoy-oblachnosti-trendy-i-perspektivy-rynka-cloud-servisov/) будет расти со среднегодовым темпом 20,4 % до 2025.

• Экосистемные клиенты выросли на 70% г/г, достигнув 11 млн. Возможная сделка с ivi (https://www.kommersant.ru/amp/5356807) (месячная аудитория 60 млн пользователей) может стать дополнительным драйвером развития экосистемы.

💡 $MTS является привлекательным долгосрочным вложением с учетом развития экосистемных сервисов и диджитал продуктов.

@xtxixty

📈НКНХ растёт на 8.7%, участники рынка ждут решения по дивидендам


📈НКНХ +8.7% Сегодня проходит СД на котором рассмотрят дивиденды. Участники рынка воодушевлены крупными выплатами от других компании и покупают в надеже на аналогичную историю в НКНХ. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉TCS падает на 4.5%, пакет в TCS обошёлся в несколько сотен миллионов долларов - Потанин


📉TCS -4.5% ПАКЕТ В TCS ОБОШЕЛСЯ «ИНТЕРРОСУ» В «НЕСКОЛЬКО СОТЕН МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ» — ПОТАНИН

последует продолжение…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/borodainvest/1267

На днях появилась очередная порция устрашающих слухов. Медиа издание Медуза написало, что Яндекс якобы рассматривает возможность продажи подразделений Поиска, Почты и Кинопоиска. А еще ранее появлялись слухи о возможном разделении бизнеса на российскую и международную части. Сама компания, естественно, все отрицает, но мы знаем, что подобные слухи крайне редко появляются в публичном пространстве абсолютно на пустом месте. Какие-то, пока тайные, события точно происходят. Медуза даже называет основных претендентов — Сбербанк и, внезапно, Ростех!!!

Реализация этой — ГИПОТЕТИЧЕСКОЙ — сделки, станет настоящей катастрофой вообще для всех.
Для экономики она будет означать окончательное огосударствливание любого достаточно крупного и эффективного бизнеса в стране и уничтожение последних точек здорового роста. Лень повторять одни и те же примеры и тезисы, достаточно осмотреться вокруг. Среди крупнейших мировых технологических компаний, которые работают на острие прогресса и буквально создают наше с вами будущее, вы не найдете ни одной государственной. Да, есть те, которые активно пользуются государственной поддержкой, вроде китайских компаний, но примеров значительного успеха полностью государственных технологических компаний я не припомню. Государственный Яндекс — это прежде всего уничтожение потенциала научного прорыва и создания новой добавленной стоимости. В долгосрочном плане это падение эффективности и производительности труда ВСЕЙ экономики страны, дальнейшее увеличение пропасти в технологиях между Россией и развитым миром. Тот, кто не верит в мои мрачные пророчества, может открыть сайт огромной госкорпорации Ростех и попытаться найти хоть одну прорывную технологию, созданную концерном за все время своего существования.

Безусловно, эффект подобной сделки для экономики будет печальным. Но последствия мы ощутим не сразу, так как первое время будет работать инерция накопленных технологий, корпоративной культуры и опыта сотрудников (тех, которые еще не укатили в Израиль). А вот акционеры почувствуют негативный эффект сразу! Ведь Яндекс без Поиска все равно, что спринтер без ног или птица без крыльев. В мире существуют и те и другие, но бегают и летают они не то, что бы очень хорошо. Даже продажа по справедливой стоимости (что маловероятно, учитывая «спецоперационный» дисконт) будет означать разрушение капитализации. Ведь стоимость компании сегодня — это не только оценка денежных потоков, но также значительная премия за высокие темпы роста и перспективы. Нет Поиска, нет темпов роста, нет перспектив. К тому же с очень высокой вероятностью менеджмент ГОЛЛАНДСКОЙ компании Yandex N.V. направит полученные средства на развитие бизнеса в Европе и США, за контур отечественного рынка. Для россиян это означает фактическое отключение от денежных потоков компании на неопределенный срок!!!

Еще раз повторю, что слухи о продаже это пока неподтвержденная информация. Но реализация подобного сценария (Кто еще всего месяц назад мог поверить, что Олег Тиньков продаст свой 35% пакет в компании за жалкие 300 млн долларов?) означает жесточайшее и стремительное падение котировок ниже 1000 рублей. И если вам вновь сложно поверить в подобное развитие событий, то достаточно взглянуть на недавнее падение VK на новостях о переходе компании под контроль Газпромбанка.

Будем надеяться, что слухи останутся только слухами, а Яндекс сохранит статус крупнейшей частной технологической компании страны. В конце-концов это один из немногочисленных реальных примеров для национальной гордости. Всего 2-3 компании в мире сумели выжить и победить в конкурентной борьбе монструозный Google!!!

Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

#бородаинвестора #Яндекс #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #IT #поиск #стартапы #развитие #слухи

пишет
t.me/MarketOverview/8541


📈 Вот даже не знаю радоваться рекордным дивидендам МТС (MTSS) за 2021 год на сумму 66 334 910 976,95 рублей (44,4 рубля/акция (с учетом выплаты за 2 квартал 10,55 рублей/акция)) или расстраиваться, что планам по внедрению 5G осуществиться будет нереально🤔

Мнение:
-АФК Система «собирает» кэш (более 30% МТС принадлежит именно им), что может намекать на грядущие крупные покупки
— МТС поддерживает статус щедрой на дивиденды компании

Summary market
18.05.2022 открытие 217,5 RUB
18.05.2022 мах 282,9 RUB +30,07%
18.05.2022 закрытие 243,0 RUB +11,72%

@MarketOverview

📈Сургутнефтегаз ап растёт на 7.5%, СД рекомендовал 4,73 рублей дивидендов


📈Сургутнефтегаз ап +7.5% Акции открыли торги бурным ростом, в моменте рост был более 20%. Совет директоров «Сургутнефтегаза» рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить дивиденды в 4,73 рубля на привилегированную акцию и 0,8 рубля на обыкновенную, говорится в сообщении компании. Совет принял решение установить 20 июля в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Годовое собрание акционеров «Сургутнефтегаза» состоится 30 июня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈ПИК растёт на 4%, правительство увеличило максимальный размер кредита для льготной и семейной ипотеки до 30 млн и 15 млн рублей


📈ПИК +4% В ходе заседания президиума правкомиссии по повышению устойчивости экономики Михаил Мишустин напомнил, что в настоящее время действует льготная ипотека для покупки жилья в новостройке, земельного участка или строительства собственного дома в 9% и на сумму до 12 млн рублей в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях и до 6 млн для остальных регионов. «Чтобы люди не ограничивались только этими суммами и имели возможности в выборе жилья, правительство увеличило максимальный размер кредита для льготной, а также семейной ипотеки, соответственно, до 30 и до 15 млн рублей», — продолжил глава правительства Михаил Мишустин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Ростелеком ап растёт на 6%, менеджмент рекомендует 4,56 рубля дивидендов


📈Ростелеком ап +6% Менеджмент ПАО «Ростелеком» предлагает выплату дивидендов по итогам 2021 года в размере 4,56 рубля на акцию, направит на это 50% чистой прибыли по МСФО, сообщил «Интерфаксу» президент компании Михаил Осеевский. «Отказываться (от выплаты дивидендов — ИФ) мы не будем. Мы считаем, что все-таки нужно быть последовательными. Другое дело, что мы все-таки будем исходить из того директивного норматива, который установлен правительством, и выплатим дивиденды в объеме 50% прибыли по МСФО. Менеджмент предложил 4,56 рубля. Дальше совет директоров будет рекомендовать размер собранию акционеров», — сказал Осеевский в кулуарах Российского интернет-форума (РИФ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>