комментарии Роман Ранний на форуме

да что опять за шлако-ракета!?

скоро обвал?

🗣 ИНТЕР РАО НАЧИНАЕТ РАБОТУ ПО ПОВЫШЕНИЮ АКЦИОНЕРНОЙ СТОИМОСТИ. #сентимент #IRAO

Интер РАО 31 июля утвердит долгосрочную стратегию развития до 2025 года, которая может привести к росту акционерной стоимости компании. Компания является одной из самых недооцененных на российском рынке — апсайд до консенсус-прогноза аналитиков в 7.9 рублей составляет 57%.

Возможные решения стратегии, которые подстегнут к росту акций:
• Использование кеша в 285 млрд рублей — больше половины капитализации. Интер РАО (IRAO (https://neo.putinomics.ru/dashboard/irao/moex)) может увеличить дивидендные выплаты с текущих 25% чистой прибыли по МСФО до 50% — финансовое положение позволяет это сделать. Также компания может приобрести стратегический актив, например, Юнипро (UPRO (https://neo.putinomics.ru/dashboard/upro/moex)) — самой эффективной генерирующей компании на российском рынке, сбытовых компаний, отдельных станций.
• Объявление параметров мотивации менеджмента. Вознаграждение менеджмента может быть привязано к операционным результатам и росту капитализации компании.
• Продажа квазиказначейского пакета акций. Наиболее вероятно выглядит продажа пакета равного 30% акционерного капитала стратегическому инвестору. С учетом текущей оценки компании продажа скорее всего произойдет с премией к рынку.

Долгосрочная стратегия – триггер к росту акций Интер РАО. Сегодня акции компании уже растут на 3% на назначении даты рассмотрения стратегии.

@AK47pfl

[ Фотография ]
#IRAO
📊 Акции Интер РАО растут более чем на 3% на новостях о рассмотрении долгосрочной стратегии компании до 2025. Судя по реакции рынка, инвесторов может ждать множество приятных сюрпризов.

#AKRN #Отчетность
🖨 Акрон в 1 полугодии 2020 года увеличил выпуск удобрений на 1,1%

РДВ пытается разогнать:

#оценка #BANE #BANEP
🔦 ОЦЕНКА. БАШНЕФТЬ: ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 81% ДО ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ

Башнефть по потенциалу раскрытия акционерной стоимости сравнима с Сургутнефтегазом. Башнефть (MOEX: BANE (https://putinomics.ru/ru/issuer/9/)) 5 лет копила кэш и сейчас он находится в займах Роснефти (MOEX: ROSN (https://neo.putinomics.ru/dashboard/rosn/moex)). Вместе с прочей дебиторской задолженностью кредиты составляют 50% капитализации компании в 314 млрд руб (на графике)

Займы также стоит включать в оценку капитализации компании. Кредит можно рассматривать как ликвидный актив, который рано или поздно станет кэшем. В таком случае справедливая капитализация рассчитывается так:
Стоимость нефтяного бизнеса — Долг + Кэш + Дебиторская задолженность связанным сторонам.

Фундаментальная стоимость Башнефти равна 568 млрд рублей. Такая оценка получается в случае учета выданных Роснефти кредитов при оценке нефтяного бизнеса в 3 EBITDA 2019 (российская нефтянка сейчас торгуется под 4-5 EBITDA 2019). Фундаментальная оценка Башнефти выше текущих 314 млрд руб на 81%.

Таким образом возращение займов способно обеспечить рост капитализации Башнефти на 81%. Особенно привлекательно выглядят префы, которые на данный момент оценены на 20% дешевле обычки, несмотря на тот же уровень дивидендов.

@AK47pfl

#GAZP
⚡️БЕЛОРУССИЯ ПРОДОЛЖАЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ГАЗПРОМОМ О СНИЖЕНИИ ЦЕНЫ НА ГАЗ В 2020-2021 ГОДУ

Инсайдер пишет:

#аналитика #gold_mining #PLZL
Золотодобывающие компании: анализ рыночных мультипликаторов

Слишком уж часто начали из «гуру-каналов» лететь громкие фразы типа «Полюс оторвался от рынка! Стоит дороже своих конкурентов! Шортим!». В качестве примера такие «горе-аналитики» показывают мультипликаторы EV/EBITDA Полюса, которые на порядок выше средних по отрасли.

Давай сегодня разберем, что там с Полюсом. Смотри график ниже — там прогнозные мультипликаторы EV/EBITDA'20, маржинальность по EBITDA и прогнозные темпы роста (по выручке) по крупнейшим публичным российским золотодобытчикам:

▫️Мультипликатор EV/EBITDA: у Полюса мультик 9,5x, против медианы по отрасли 4,9x. Действительно, на первый взгляд может показаться, что Полюс в два раза переоценен рынком. Но...

▫️Маржинальность по EBITDA: на мультипликатор фундаментально влияет несколько факторов. Один из таких факторов — маржинальность бизнеса. Как видно из графика, у Полюса самая высокая маржинальность среди peers — 68%, против 54% по отрасли. Бизнес Полюса — это просто супер рентабельная cash-машина!

▫️Темпы роста: вторым фундаментальным фактором, влияющим на мультипликаторы, является прогнозный рост. Опять же, у Полюса темпы роста одни из самых высоких в отрасли (25% против 15% соответственно). Быстрее растет только Petropavlovsk, но там немного другая история — как-нить расскажем...

Часто слышим в телеграме: «Продавай Полюс и перекладывайся в Polymetal! Полюс переоценен». Надо фильтровать входящий поток и понимать, что у Polymetal непросто так оценка ниже, чем у Полюса. Polymetal — менее маржинальный бизнес, который в два раза уступает Полюсу по темпам роста.

Какой вывод? Будьте внимательны к рекомендациям таких «гуру-телеграмов», которые слабо понимая корп.финансы лезут со своими советами к вам в карман. Например, вот эту задачку про «мультипликатор-маржинальность-темп роста» обычно задают стажерам-студентам на первом собеседовании в любой уважаемый IB-банк.

⚠️🇺🇸🇷🇺#GAZP #СП2 #санкции #европа
BBG: 20-22 ИЮЛЯ — ПОМПЕО В ЕВРОПЕ — МОЖЕТ ПРЕССАНУТЬ ДАНИЮ ПО САНКЦИЯМ ПРОТИВ СЕВЕРНОГО ПОТОКА-2

❗️#IRAO
31 июля — на повестке сд рассмотрение Стратегии/Долгосрочной программы развития ПАО «Интер РАО» а период до 2025 года с перспективой до 2030 года.

⚠️🇺🇸🇷🇺#GAZP #СП2 #санкции #европа
Конгрессмены США поддержали в письме обещанные Госдепом санкции против «Северного потока»

💥Вена отвергает планы Вашингтона наложить санкции на «Северный поток — 2»

🇷🇺#газ #россия
Цены на газ для населения в России повысятся с 1 августа — ФАС

🇷🇺#энергетика #россия #цифровизация #импортозамещение
Россети #RSTI рассчитывают использовать российское оборудование для цифровизации. Сейчас доля российских поставщиков группы превышает 91,5% — компания

Банк «Траст» приобрёл 29 749 900 акций «Русгрэйн Холдинг», что составляет 69,21% уставного капитала компании.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Z0c1B1-Cn-A0q9Huqg2gy09Q-B-B

Вадим Джог, я так понимаю ждём оферту?

Роман Ранний, при отрицательно капитале она возможна?

РоманП., а вот не знаю, у «Траста» отрицательный капитал?

Роман Ранний, по идее да Траст же выкупает?

РоманП., по закону должна быть оферта от «Траста», не ниже средней за 6 мес. (примерно 7,736 руб.). Если у «Траста» отрицательный капитал то за какие шиши он тогда акции покупает? пусть тогда не покупает если оферту не может выставить)

Роман Ранний, средняя за 6 мес 8.23р если не ошибаюсь. Но могут по мах стоимости сделки или оценке независимого оценщика. Отрицательный капитал как раз у Русгрэйна, но покупает его Траст. Если бы была ст 73 оферта по крупной сделки, то выкупа скорее всего бы не было.

РоманП., странно а почему 8,23?
по идее расчёт начинается с 14-го января, тогда средняя 7,73

хай 10.9
лоу 4,5

купил префов под дивиденды, не выдержал)

Роман Ранний, Под текущие или будущие?

Дмитрий, пока под текущие, жду закрытия гэпа

❗️🛢 РОСНЕФТЬ ОТЗЫВАЕТ ИСК К РБК НА 43 МЛРД РУБ ПО ИТОГАМ КОНСУЛЬТАЦИЙ С ИЗДАНИЕМ — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, Что-то не похоже на Сечина совсем. Стареет, что-ли…

Дмитрий Лазарев, сразу было понятно что это завышенный иск

Банк «Траст» приобрёл 29 749 900 акций «Русгрэйн Холдинг», что составляет 69,21% уставного капитала компании.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Z0c1B1-Cn-A0q9Huqg2gy09Q-B-B

Вадим Джог, я так понимаю ждём оферту?

Роман Ранний, при отрицательно капитале она возможна?

РоманП., а вот не знаю, у «Траста» отрицательный капитал?

Роман Ранний, по идее да Траст же выкупает?

РоманП., по закону должна быть оферта от «Траста», не ниже средней за 6 мес. (примерно 7,736 руб.). Если у «Траста» отрицательный капитал то за какие шиши он тогда акции покупает? пусть тогда не покупает если оферту не может выставить)

Банк «Траст» приобрёл 29 749 900 акций «Русгрэйн Холдинг», что составляет 69,21% уставного капитала компании.


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Z0c1B1-Cn-A0q9Huqg2gy09Q-B-B

Вадим Джог, я так понимаю ждём оферту?

Роман Ранний, при отрицательно капитале она возможна?

РоманП., а вот не знаю, у «Траста» отрицательный капитал?

втечение двух недель будет рекомендация по дивидендам

Владимир Пилипович, это на звонке сказали?

zzznth, на конференции

Владимир Пилипович, Это которую Газпромбанк проводил?

⚡️#AQUA #дивиденды
СД: выплатить акционерам пао «русская аквакультура» дивиденды за 2019г в размере 5,00 руб. на одну обыкновенную акцию

дивотсечка — 11 сентября 2020г (отсечка Т+2 — 9 сентября)

⚡️#AFLT
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ АЭРОФЛОТА УТВЕРДИЛ СТРАТЕГИЮ РАЗВИТИЯ ГРУППЫ ДО 2028 ГОДА — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ