JPMorgan понизил рекомендацию для американских депозитарных акций (ADS) Qiwi (MOEX: QIWI) с «выше рынка» до «нейтрально», сообщило агентство Bloomberg.
комментарии Роман Ранний на форуме
-
пишет t.me/russianmacro
[ Фотография ]
ПРОДАЖИ АЛРОСЫ ВЕРНУЛИСЬ НА ДОКРИЗИСНЫЕ УРОВНИ
По итогам сентября Алроса продала алмазной продукции на $336 млн (29.9% гг) vs $217 млн (19.3% гг) в августе. Всего в 3-м кв объём продаж составил $589 млн (-3.7% гг) vs $87 (-89.2% гг) во 2-м кв.
Алроса, экспортирующая бОльшую часть своей продукции, выигрывает от ослабления рубля. По нашим оценкам, FCF, к которому привязаны дивиденды, вернулся в 3-м кв в положительную область. Это пока немного (в пределах 50 коп на акцию), но если текущие уровни продаж сохранятся в 4-м кв, то дивиденды могут увеличиться до 2-3 рублей за квартал.
Сама компания отмечает, что «в США и Китае покупатели возвращаются в ювелирные магазины, в том числе благодаря стремительному развитию онлайн торговли. Тем не менее, говорить об уверенном восстановлении спроса можно будет только по итогам важнейшего для ювелирного рынка праздничного сезона, приближение которого в этом году совпало с усложнением эпидемиологической обстановки в ряде стран»
#GMKN #форсмажор
«Норникель» направил в Росприроднадзор документы о затраченных средствах на ликвидацию аварии на ТЭЦ-3 для их учета при взыскании штрафа, сообщила Радионова — ТАСС
#SELG #отчетность
«Селигдар» увеличил производство золота за 9 месяцев на 5%
продолжение t.me/RaifFocusPocus
Газпром: “Особое мнение” Польши со штрафом в 7,6 млрд долл.
(2)
Сумма штрафа беспрецедентна и в обычной практике составила бы 600 млн долл. Мы также считаем, что в судебном разбирательстве сумма штрафа может быть существенно снижена, т.к. регулятор выставил беспрецедентный для таких крупных компаний штраф в 10% от выручки от ПАО Газпрома (причем от всей выручки, в том числе с других рынков, секторов, например, с продаж продукции в России). Законодательством ЕС предусматривается и обычно используется штраф от оборота определенного продукта на определенном рынке, который может достигать 30%. При применении такой практики мы полагаем, что сумма штрафа для Газпрома могла бы составить 500-600 млн долл. По словам вице-президента Еврокомиссии М. Вестагер, штрафы самой ЕК не превышали 6% от оборота глобальных компаний, что для Газпрома могло бы означать максимальную его сумму в 4,5 млрд долл.
Штраф в 600 млн долл. существенно не повлияет на финансовое положение. Подводя итоги, мы полагаем, что в ближайшие 3 года это разбирательство не отразится на финансовых потоках Газпрома, а скорее, затянется более чем на 5 лет, риски наложения аналогичных штрафов в ЕС мы считаем низкими, а максимальные потери оцениваем в пределах 600 млн долл., что существенно не повлияет на финансовое положение Газпрома.
В негативном сценарии потери могут составить 20-30% от EBITDA. Тем не менее, учитывая текущее политическое давление на проекты компании, не стоит полностью исключать наихудший сценарий развития событий. В этом случае по решению суда ЕС Газпрому придется выплачивать штраф. При максимальной сумме в 7,6 млрд долл., по нашим оценкам, Газпром может потерять около 20% показателя EBITDA в 2024 г., а в случае сохранения низких цен на газ — и вовсе 30%.
Сумма штрафа может быть покрыта из денежных потоков 2021 – 2023 гг. или накопленных 16 млрд долл. Мы полагаем, что эта сумма может полностью быть покрыта за счет свободного денежного потока за 2021-2023 гг., если не будет выплачена в виде дивидендов. В противном же случае максимальная сумма штрафа может быть уплачена из накопленных средств. Напомним, на конец 2 кв. 2020 г. на балансе Газпрома находилось более 16 млрд долл. ликвидных средств. Конечно, мы полагаем, что в таком случае Газпром будет резервировать предстоящую сумму штрафа, но это может и вовсе не отразиться на дивидендах, так как новая дивидендная политика предусматривает корректировки прибыли для дивидендных выплат на неденежные статьи. Тем не менее, если менеджмент действительно увидит риски таких штрафов, то может быть принято решение о снижении дивидендов по итогам 2020 г., т.к. в дивидендной политике предусмотрена такая возможность при росте долговой нагрузки выше 2,5х Чистый долг/EBITDA (по нашим оценкам, она может превысить 3х по итогам 2020 г.).
Принимая во внимание в целом ухудшившиеся финансовые показатели Газпрома (из-за падения как экспортных цен на газ, так и экспортируемых объемов), выразившиеся в снижении операционного денежного потока и в росте долговой нагрузки, мы не считаем интересными для покупки выпуски евробондов эмитента, которые в среднем предлагают премию 50-70 б.п. к суверенной кривой РФ. Кроме того, Газпром, несмотря на то, что располагает значительным объемом денежных средств на балансе, относительно часто (в сравнении с РФ или другими нефтегазовыми компаниями) выходит на рынок заимствований (в частности, сейчас в маркетинге находится бессрочный выпуск, который будет в случае успешного размещения учитываться в капитале (при определенных условиях эмитент может отказаться от выплаты купона)). Мы считаем среднесрочные и длинные выпуски РФ (прежде всего, Russia 28, имеющие самую высокую текущую доходность из-за высокого купона и низкой выпуклости) лучшей альтернативой бондам Газпрома. Также нам нравится выпуск LUKOIL 30 со спредом 80 б.п. к бумагам Russia 29, которые выглядят дорого относительно линии доходностей РФ.
пишет t.me/RaifFocusPocus
Газпром: “Особое мнение” Польши со штрафом в 7,6 млрд долл.
(1)
Антимонопольный регулятор Польши (UOKiK) закончил двухлетнее расследование в отношении Газпрома и его европейских партнеров по проекту Северный поток-2. UOKiK признал участников виновными в нарушении антимонопольного законодательства страны и наложил штраф в размере 7,6 млрд долл. (29 млрд злотых) на Газпром и 61 млн долл. (234 млн злотых) на партнеров по проекту (Engie, Uniper, Wintershall, OMV, Shell), обязав расторгнуть контракты для финансирования газопровода.
Польша неоднократно пыталась заблокировать проекты Газпрома. Напомним, еще в 2016 г. Польша пыталась препятствовать строительству Северного потока-2 и выдала запрет на создание совместного предприятия для его реализации. В итоге Газпром и партнеры отказались от СП, и проект реализуется 100%-ой дочерней компанией Газпрома. Европейские партнеры не стали акционерами проекта, а участвуют в финансировании только через предоставление займов. Такая структура не требовала согласования, и госорганы Польши не могли заблокировать проект. Тем не менее, Польша продолжала попытки остановить его реализацию и деятельность Газпрома в целом на европейском рынке. Так, в 2016 г. Польша оспорила в суде расширение доступа Газпрома к наземному продолжению Северного потока (трубопровод OPAL), которое было предоставлено Еврокомиссией. А в 2018 г. регулятор начал расследование по нарушению антимонопольного законодательства Польши в отношении проекта Северный поток – 2.
По мнению UOKiK, “квази-акционеры” проекта намеренно нарушили законодательство Польши. По словам главы UOKiK Т. Хрустного, партнеры по проекту намеренно нарушили законодательство. Несмотря на то, что СП не было создано, они имеют в залоге акции и являются “квази-акционерами”. Видимо, логика заключается в том, что в случае нарушения условий со стороны Газпрома европейские партнеры станут акционерами проекта, и тем самым запрет 2016 г. на создание СП будет нарушен. UOKiK настаивает на том, что Северный поток-2 негативно отражается на рынке газа ЕС и приводит к завышению цен для польских потребителей. Это утверждение трудно оценить, так как в последние годы цены на газ в Европе существенно снизились, более того, их падение произошло еще до обвала цен на нефть и распространения COVID-19.
Газпром не намерен платить штраф, а арбитраж может тянуться 4-5 лет. Газпром и его партнеры по проекту уже заявили, что не считают, что нарушили законодательство и оценивают возможность апелляции. Компания не намерена добровольно выплачивать штраф и будет оспаривать его в суде, а до решения оно не подлежит исполнению. По оценкам Uniper, разбирательство по этому вопросу может занять 4-5 лет.
Суд Польши может встать на сторону регулятора, тогда под удар попадет пакет Газпрома в EuRoPol. Мы полагаем, что Газпром не будет выплачивать штраф до решения суда, причем не Польши, а ЕС. По нашему мнению, решение польского суда в ускоренном режиме может занять 2-3 года, столько же потребуется для суда ЕС. Тем не менее, стоит учитывать, что после и в случае положительного решения польского суда регулятор может начать попытки арестовывать активы Газпрома в этой стране. Исходя из аналогии с судебными спорами с Нафтогазом, мы считаем, что Польша не сможет арестовывать природный газ как предназначенный для потребителей Польши, так и для других стран, т.к. право владения переходит к покупателю при пересечении границы. Под удар может попасть 48%-ый пакет в EuRoPol — операторе польской части трубопровода Ямал – Европа. Пакет Газпрома в EuRoPol может быть оценен в 200-400 млн долл., и потери для компании будут не столь чувствительны.
Скоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов, получается должны 1/4 от запрошенного начислить, посмотримСкоро ставка в минус уйдет пока размещают и не киви будет нам должно, а мы киви :)))
Георгий Харитонов, нас обманули)
💵🥝 «КИВИ Финанс», 001Р-01
Финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.
❗️Объем выпуска увеличен и составит 5 млрд рублей.
Роман Ранний, под 8.4% в итоге разместили, норм, интересно, сколько в итоге по заявке нальют
Георгий Харитонов,
[В ответ на Bonds lab ⚗️]
🥝Спрос на облигации «Киви финанс» по финальной ставке более чем в 3,5 раза превысил объем размещения
Всего по итогам сбора книги заявок получено более 35 ордеров со стороны институциональных инвесторов общим объемом свыше 16 млрд рублей, а также заявки со стороны физических лиц объемом, превышающим 4 млрд рублей.
«Мы очень рады, что рынок положительно воспринял дебютное размещение Группы QIWI число заявок как от институциональных инвесторов, так и от физических лиц существенно превысило установленный объем размещения, что позволило не только увеличить объем сделки, но и закрыть книгу на привлекательных условиях. Одной из основных целей выпуска была оптимизация структуры капитала, и я уверен, что сейчас для этого сложилась прекрасная рыночная конъюнктура. Более того, мы ожидаем, что привлеченные средства помогут нам еще эффективнее развивать и наращивать бизнес», — приводятся в релизе слова СЕO Группы QIWI Бориса Кима.
#AFLT #spo #физики
Частные инвесторы опасаются размытия своих долей после SPO «Аэрофлота» – руководитель департамента инвестанализа и обучения «Универ Капитала» Андрей Верников — РИА Новости
вышла новость
ДЭНИ КОЛЛ (бренд DANYCOM) в полном объеме выплатило четвертый купонный доход по коммерческим облигациям П01. Общая сумма выплат составила 1,233 млн рублей – по 12,33 рубля на одну облигацию.
вот только на руках этих КО нет ни у кого, как собственно и БО которые зависли у ПАО.
кому они интересно % этот выплатили, наверное сами себе!
Роман Ранний, Где можно посмотреть информацию об отсутствии облигаций КО-1 у кого-либо кроме эмитента?
Дмитрий Зы, не знаю, это не раскрывается
Роман Ранний, Я не могу сложить "… я не знаю..." и "… вот только на руках этих КО нет ни у кого...". Подскажите, как это сделать?
Дмитрий Зы, всё просто, если они есть, то почему никто про это не сообщал?вышла новость
ДЭНИ КОЛЛ (бренд DANYCOM) в полном объеме выплатило четвертый купонный доход по коммерческим облигациям П01. Общая сумма выплат составила 1,233 млн рублей – по 12,33 рубля на одну облигацию.
вот только на руках этих КО нет ни у кого, как собственно и БО которые зависли у ПАО.
кому они интересно % этот выплатили, наверное сами себе!
Роман Ранний, Где можно посмотреть информацию об отсутствии облигаций КО-1 у кого-либо кроме эмитента?
Дмитрий Зы, не знаю, это не раскрывается- #ALRS
⚡️🔥 ПРОДАЖИ АЛРОСА В СЕНТЯБРЕ ВЫРОСЛИ К АВГУСТУ, ДО $336 МЛН — КОМПАНИЯ
СПРОС НА АЛМАЗЫ В СЕНТЯБРЕ УКРЕПИЛСЯ НА ФОНЕ НОРМАЛИЗАЦИИ ЗАПАСОВ В ОГРАНКЕ И РИТЕЙЛЕ- АЛРОСА - 💥#ALRS #лухури
ПО ИТОГАМ ПРОДАЖ В СЕНТЯБРЕ МЫ ВИДИМ СОХРАНЕНИЕ НАЧАВШЕГОСЯ В АВГУСТЕ УКРЕПЛЕНИЯ СПРОСА НА АЛМАЗЫ — КОМПАНИЯ 
Товарисчщи инвесторы, хелп плиз)
Мой брокер мне ответа дать не смог. В интернатах и так токах ваших молодежных тоже не нашел ответ
Точнее ответов много, все разные, только запутали меня сильнее.
Не могу понять как рассчитывается доходность на облигации в квике, и в том числе на смарт лаб.
Пожалуйста помогите, я конечно могу выбирать тупо по додоходности и покупать. Ну очень хочется понять схему расчета и разбираться самому
При цене в 100,26 на облигацию Мордовия02 квик показывает минусовую доходность в -28,04(сразу еще вопрос это доходность в рублях или процентах)
Почему такой большой минус, при такой маленькой цене. я бы понял такой минус, если бы цена была в 130%, а не в 100,2.
Буду бесконечно благодарен финансовым сенсеям, который простыми словами распишут формулу подсчета, в которой придет в итоге этот результат в минус 28,04
Сергей Богомазов, есть такие вещи которые в 2-х словах не объяснить.
Доходностей много, так как много разных вариантов облигаций
вот здесь подробней
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dokhodnost-obligatsii-na-vse-sluchai-zhizni?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com
Petropavlovsk снижает прогноз производства на 2020г до 560-600 тыс. унций, повышает прогноз затрат
сегодня 08.10.20г зашел в бумаги часов в 12 московского времени…
как бы вечером кончался срок по покупке акций для получения дивидендов..
примерно по-моему часов в 18… через пару часов я вышел из них..
Дивиденды мне заплатят?
Иннокентий Лосев, если срок по покупке акций для получения дивидендов вчера закончился, то нет
Роман Ранний,
Как бы надпись была 4 часа до конца дивидендов… я зашел… позже часов через 5 хотел докупить, надписи уже не было… подождал пока цена отросла и вышел…
Иннокентий Лосев, какая надпись? где надпись?- вышла новость
ДЭНИ КОЛЛ (бренд DANYCOM) в полном объеме выплатило четвертый купонный доход по коммерческим облигациям П01. Общая сумма выплат составила 1,233 млн рублей – по 12,33 рубля на одну облигацию.
вот только на руках этих КО нет ни у кого, как собственно и БО которые зависли у ПАО.
кому они интересно % этот выплатили, наверное сами себе!
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
