пишет
t.me/borodainvest/503
Полюс уходит в небо
Максимально мощный отчет за 3 квартал 2020 года по МСФО от золотодобывающей компании:
— выручка выросла на 36%; (в долларах!)
— EBITDA выросла на 56%; (а ведь еще была девальвация!)
— скорректированная чистая прибыль выросла на 68%;
Компания очень сильно выиграла от волатильности рынков и роста цен на защитные активы! Но и котировки не стояли на месте и с 4 апреля 2019 года выросли в 5 раз! Мультипликаторы очень высокие:
EV\EBITDA = 9; P\E = 12,5; Debt\EBITDA = 0,7 ДД = 2% Почти все зарубежные аналоги стоят дешевле.
Перед акционером встает резонный вопрос: «Куда направить огромную прибыль?» Вариантов только два: наращивать дивиденды или кого-то купить. Посмотрим что решит менеджмент.
Для нас с вами это все пока не принципиально, так как я абсолютно уверен, что акции нужно продавать. (если они у вас есть) Антиковидная вакцина уже максимально близка к запуску в производство. Победа над пандемией точно приведет к росту рынков и перекладки из защитных активов в более рискованные инструменты. Золото как раз должно стать одной из главных жертв нормализации экономической активности. Но возможно перед этим сначала будет решающий заход цен на 2000+ долларов и тогда котировки компании еще раз обновят исторические максимумы.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией