комментарии Роман Ранний на форуме

Суд в Норильске подтвердил законность штрафа в 150 тыс. руб., назначенного НТЭК Росрыболовством

РДВ Русал разгоняют

Всем привет! Можете подсказать, где можно посмотреть прогнозы по нефтегазовым компаниям экспертов? Только меня интересует прогнозы, потоков, капитальных затрат и чистый прибыли. Может есть сайт или форум? Заранее, спасибо)

Анна Леонтьева, нет такого сайта, брокерские дома дают прогнозы только по тем компаниям которые анализируют. Кроме того, не обязательно дают конкретно прогноз прибыли и капекса, могут дать прогноз выручки и ebitda

Роман Ранний, Вы не подскажите, где хотя бы такие данные можно посмотреть? Или может По инвестиционным планам статья пишут?

Анна Леонтьева, вам прогнозы на какой срок нужны?
и для чего?

🇷🇺#ETLN #отчетность
Группа «Эталон» ввела в эксплуатацию 540 тыс. кв. м в 12 проектах в 2020 году, сообщил застройщик. Объем реализуемой площади сократился по сравнению с 2019 годом на 13%.

В 2019 году компания ввела в эксплуатацию рекордные 622 тыс. кв. м (+30% к 2018 году) реализуемой площади в 21 проекте

ЗФ взялся за пиар Системы, посмотрим что из этого выйдет!

Роман Ранний, кто такой ЗФ?

Иван Морозов, t.me/finpizdec

Заводы РусАла в 2020 г снизили экспорт алюминия менее чем на 1% — данные РЖД

Газпром запускает участок МГ «Пермь — Горький-1» в Удмуртии после аварии

ИНТЕРФАКС — Изменение структуры капитала TCS Group (MOEX: TCSG) позитивно с точки зрения корпоративного управления, говорится в аналитическом материале Sber CIB.
«Капитализация TCS Group с начала года выросла практически на 30% на новостях о том, что Олег Тиньков конвертировал принадлежащие ему акции класса B в акции класса А (первые обеспечивали держателю в десять раз больше голосов на собрании акционеров, чем вторые). Конвертация состоялась 7 января. Это означает, что голосующий пакет основателя TCS Group уменьшился с 84% до 35% и теперь соответствует его экономической доле в акционерном капитале. Мы полагаем, что столь неожиданное решение Олега Тинькова благоприятно для корпоративного управления, поскольку устраняет обстоятельство, которое уже давно беспокоило миноритариев TCS Group. Кроме того, такая конвертация должна поспособствовать привлечению новых инвесторов. При этом, по мнению экспертов, выбор момента был обусловлен тем, что несостоявшаяся сделка с участием Яндекса наглядно показала, насколько недооценены были акции TCS Group, и продемонстрировала необходимость увеличить рыночную капитализацию последней. Кроме того, стали очевидны ограничения, связанные с моделью, предполагающей наличие двух классов долевых ценных бумаг», — пишут аналитики.
По мнению экспертов, конвертация устраняет риски того, что основатель компании может воспользоваться дополнительным правом голоса, чтобы навязать миноритариям непривлекательную сделку, и приводит к единому знаменателю интересы всех акционеров.

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции АЛРОСА с целью 125 руб

пишет
t.me/borodainvest/563


НМТП отчитался за 3 квартал 2020 года. Сделка ОПЕК++ и, как ее следствие, снижение добычи и экспорта нефти больно ударили по показателям компании. Квартал\кварталу:
— выручка упала более чем на 30%!
— EBITDA снизилась в два раза;
— получен чистый убыток вместо прибыли в прошлом году;
— вырос чистый долг;

Результаты откровенно слабые, а самое важное, что ограничения на добычу из за ОПЕК++ в каком-то виде могут просуществовать вплоть до 2022 года. Логично предположить, что они будут частично ослаблены вначале 2021 года, но окончательно снимутся не раньше 2022. Исходя из этого предположения построим примерную модель EBITDA для компании: EBITDA 2020 = 430 млн; EBITDA 2021 = 500 — 550 млн; EBITDA 2022 = 650+ млн; (возможно для 2022 года мой прогноз слишком оптимистичен)
А теперь посчитаем мультипликаторы для каждого года по текущим ценам:
1) EV\EBITDA 2020 = 5,8 — это близко к средним историческим и справедливым оценкам компании;
2) EV\EBITDA 2021 = 4,9 (появляется недооценка)
3) EV\EBITDA 2022 = 3,8 (недооценка относительно средних значений 40 — 60%!)

То есть, если предположить, что кризис закончится, сделка ОПЕК++ будет отменена, а объемы перевалки восстановятся, то акции НМТП должны сильно вырасти в течение 2х лет вслед за ростом показателей.
Более того, я предполагаю, что в 2022 году акция НМТП может стоить 15 рублей! Попробуем аргументировать почему это весьма вероятно:
1) Компания очень давно и стабильно торгуется в узком диапазоне мультипликаторов EV\EBITDA = 4 — 6, причем гораздо чаще ближе к верхней границе. Резонно предположить, что при росте показателей на сопоставимую сумму вырастет капитализация при сохранении исторического мультипликатора;
2) Девальвация. Мне кажется даже самый убежденный патриот убедился в том, что разговоры об укреплении национальной валюты это только разговоры. Бесконечная девальвация это суровая реальность с которой нам придется смириться. НМТП отлично защищает акционеров от этой напасти, так как работает по долларовым тарифам. FCF в 400 млн долларов по курсу 60 рублей это 1,6 рубля на акцию, а по курсу 80 рублей доллар это уже 2,1 рубль. Разница существенная.
3) Дивиденды. Новый мажоритарий — Транснефть — заинтересована в получении стабильного денежного потока от дочерней компании. Менеджмент уже продемонстрировал желание распределять денежный поток именно через дивиденды, вполне вероятно так продолжится и дальше. (но это не точно)
4) Ну и классические аргументы. НМТП эту супер крутой, устойчивый и высоко маржинальный платный мост. Ему просто нет альтернатив на черноморском побережье, а стоимость воссоздания подобного бизнеса кратно выше текущей капитализации. В теории подобные истории должны иметь существенную премию к сектору. (а у НМТП ее нет!)

Я уверен, что расчеты верны и что котировки компании обязательно вырастут, так как подобное сочетание положительных качеств по адекватным ценам редко встречается на нашем рынке. Но что бы не быть слишком оптимистичным попробую привести риски и контраргументы против своих рассуждений:
1) Злобный мажоритарий. Менеджмент Транснефти это классические государственные бюрократы, которые считают миноритариев какой-то непонятной помехой на пути реализации собственных, в смысле государственных, интересов. Прибыль компании не равно прибыли миноритарных акционеров.
2) Сделка ОПЕК++ может затянуться, а добыча будет восстанавливаться крайне медленно. Новый штамм короновируса, продолжение локдаунов, торговые войны и так далее. Рынок нефти все еще неустойчив, как Бэмби на льду, а значит любая задержка в восстановлении экономик может сбить его с ног и заставить продлять ограничения.
3) Ну и самая бородатая страшилка, которой компании грозят уже больше десятилетия — отмена долларовых тарифов. С мажоритарием в лице Транснефти считаю такой сценарий почти невозможным.

Итак, НМТП это крутой, устойчивый и супер маржинальный платный мост. Коронакризис и сделка ОПЕК++ дают возможность купить его пускай не по аномально дешевым, но по приемлемым ценам. Думаю, что такой возможностью нужно пользоваться и на горизонте 2-3 года акции НМТП принесут акционерам отличную доходность.

ЗФ взялся за пиар Системы, посмотрим что из этого выйдет!

пишет
t.me/zloyinvestor/851

Русгидро хочет удвоить прибыль к 2025 году

Как пишет коммерсант (https://www.kommersant.ru/doc/4639642), в проект бизнес-плана госкомпании заложен прогноз по росту чистой прибыли в 2021 году сразу на 43%, до 47,86 млрд руб., а на 2025г. до 70.2 млрд.р.

Прибыль Русгидро в соотв. с бизнес-планом:
▫️2020г.: 33.4 млрд.р.
▫️2021г.: 47.9 млрд.р.
▫️2022г.: 39.3 млрд.р.
▫️2023г.: 48.2 млрд.р.
▫️2024г.: 61.4 млрд.р.
▫️2025г.: 70.2 млрд.р.
💡Форвардное P/E и див.доходность за 25г составляют 5.2 и 9.6% соотв.

Как уже отмечалось мной ранее (https://t.me/zloyinvestor/813), Русгидро уже сейчас может получать около 66 млрд.р. прибыли и платить дивидендами 7.5коп. на акцию (payout 50%), но компания планирует выйти на данный уровень только в 2024-25гг., что может отсрочить взятие котировками долгожданных 1 руб.

При сохранении 50% payout на существенный рост дивидендов Русгидро можно рассчитывать только по итогам 2024г., но уверен, что реализовать данный потенциал компания может и раньше, поэтому минимальная цель по акциям на этот год в 90коп. продолжает быть актуальна.

#hydr

Всем привет! Можете подсказать, где можно посмотреть прогнозы по нефтегазовым компаниям экспертов? Только меня интересует прогнозы, потоков, капитальных затрат и чистый прибыли. Может есть сайт или форум? Заранее, спасибо)

Анна Леонтьева, нет такого сайта, брокерские дома дают прогнозы только по тем компаниям которые анализируют. Кроме того, не обязательно дают конкретно прогноз прибыли и капекса, могут дать прогноз выручки и ebitda

Зато за 2025 год обещают дивидендов 0,0823 руб.

за 9 мес. заработано 60.9 млрд, будут огромные списания?

Роман Ранний, или покажут выше прогноза существенно. Что будет триггером.

Олег Кобяков, ну да такое может быть, но расхождение очень большое сейчас

если за 2021 заработают 47.9 млрд, тогда прогноз по дивам за 2021 год будет 0,0562

за 9 мес. заработано 60.9 млрд, будут огромные списания?

Интересно почему прогноз прибыли за 2020 год такой маленький всего 33.4?

ИНТЕРФАКС — ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR) в 2021 г. рассчитывает увеличить чистую прибыль по МСФО на 43%, до 47,86 млрд руб., пишет в понедельник газета «Коммерсантъ» со ссылкой на бизнес-план компании.
Выручка в 2021 г. должна составить 456,6 млрд руб., EBITDA — 107,39 млрд руб. При этом соотношение долга к EBITDA достигнет 2,4.
По итогам 2020 г. «РусГидро» ожидает выручку 437,63 млрд руб., чистую прибыль 33,4 млрд руб., EBITDA — на уровне107 млрд руб.
В 2022-2025 гг чистая прибыль «РусГидро» будет расти и в 2025 г. достигнет рекордных 70,2 млрд руб., увеличившись сразу на 14,4% относительно 2024 г., пишет газета.
В последние годы на размер чистой прибыли «РусГидро» серьезное влияние оказывали списания капзатрат по мере ввода ТЭС на Дальнем Востоке. Ранее «РусГидро» уже сообщала об отсутствии списаний в 2021-2022 гг., что позволит компании увеличить дивиденды в 1,6 раза, до не менее 25 млрд руб.

#VSMO
⚡️ СД ВСМПО-АВИСМЫ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ДОСРОЧНО ПРЕКРАТИТЬ ПОЛНОМОЧИЯ ГЕНЕРАЛЬНОГО ДИРЕКТОРА СТЕПАНОВА С. С.