комментарии Роман Ранний на форуме

🔥Fix Price намерена привлечь на IPO до $1,7 млрд

Торговая сеть Fix Price выбрала диапазон стоимости ценных бумаг для готовящегося IPO. Он составил $8,75–9,75 за одну глобальную депозитарную расписку ( ГДР ). Соответствующая информация опубликована на сайте Лондонской биржи (LSE).

Компания предложит инвесторам 170 млн ГДР, что позволит привлечь в рамках IPO $1,5–1,7 млрд, говорится в сообщении.

Выбранная цена бумаг подразумевает рыночную капитализацию компании между $7,4 млрд и $8,3 млрд.

Компания 1 марта начинает сбор заявок на участие в листинге и рассчитывает завершить его 4 марта. На следующий день Fix Price планирует определить окончательную стоимость ГДР на IPO.

#IRAO
⚡️ «ИНТЕР РАО» РАССМАТРИВАЕТ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ СДЕЛКИ ПО ПОКУПКЕ АКТИВОВ, НО ПОКА НЕТ КОНКРЕТНЫХ ПЛАНОВ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ТАСС

пишет
t.me/SberInvestments/926

🏭 Алюминий пришел в движение

Цены на алюминий на Лондонский бирже металлов (LME) превысили $2 100 за тонну. На взгляд аналитиков SberCIB, рыночные оценки акций РУСАЛа (https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/stocks/offer?toolid=RUAL) необоснованно занижены. Аналитики повысили целевую цену компании до 62,05 руб. за акцию (потенциал роста 60%).

🤔 Перспективы рынка алюминия. Ситуация на рынке алюминия улучшается благодаря восстановлению глобальной экономики, ожиданиям, что в Китае замедлится рост мощностей, а также перспективам дополнительного спроса на фоне развития «зеленой» экономики. Аналитики SberCIB повысили прогноз цен на алюминий на 2021 год до $2 050 за тонну, на 2022 год – до $2 150 за тонну.

🔮 Повышение прогнозов прибыли и свободных денежных потоков. На фоне высоких цен на алюминий и довольно слабого рубля аналитики SberCIB ожидают значительного роста прибыли РУСАЛа. EBITDA алюминиевого бизнеса в 2021 году составит $2,15 млрд, а свободные денежные потоки достигнут $0,4 млрд. Кроме того, аналитики SberCIB полагают, что, в зависимости от размера дивидендов Норникеля, в этом году РУСАЛ может завершить год с чистым долгом всего $4-4,5 млрд против около $6 млрд на конец 2020 года.

#ideas

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2133

Polyus: все-таки снизил производственный план на 2021 г.
(1)
Нейтральные результаты за 4 кв., поддержку оказали продажи флотоконцентрата. Крупнейший российский производитель золота Polyus (ВВ+/Ba1/BB) на прошлой неделе опубликовал в целом нейтральные финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. по МСФО. Благодаря повышению объемов продаж на 7% кв./кв. за счет увеличения реализации флотоконцентрата (вдвое кв./кв., его доля в продажах достигла 17% против 9% кв. ранее) при снижении цен на золото на 2% кв./кв. выручка в 4 кв. выросла на 4% кв./кв. до 1, 5 млрд долл., показатель EBITDA – на 3% кв./кв. до 1,14 млрд долл., рентабельность по EBITDA снизилась на 0,8 п.п. с рекордных 75,9% в 3 кв.

Снижение ТСС из-за сезонного сокращения добычи на россыпях, роста доли флотоконцентрата и ослабления рубля. Общие денежные издержки (ТСС) в 4 кв. снизились на 4% кв./кв. до 354 долл./унция за счет сезонного сокращения добычи на россыпях с высокими ТСС (946 долл./унция), увеличением доли флотоконцентрата (более низкая себестоимость) в продажах, а также ослаблением рубля (на 4% кв./кв.). На ключевом активе Олимпиаде, несмотря на рост продаж флотоконцентрата, TCC повысились на 5% кв./кв. до 297 долл./унция в результате плановых ремонтов и снижения среднего содержания золота в руде (до 3,34 г/т с 3,56 г/т в 3 кв.). На Наталке также произошло повышение издержек (+8% кв./кв. до 342 долл./унция) из-за роста расходов на ремонты.

Свободный денежный поток в 2020 г. был направлен в основном на погашение долга. Операционный денежный поток в 4 кв. снизился на 6% кв./кв. до 895 млн долл. в результате инвестиций в объеме 42 млн долл. в оборотный капитал (против высвобождения 16 млн долл. в 3 кв.), но за год достиг рекордных 3 млрд долл. При этом капвложения за год составили 800 млн долл. (включая расходы на строительство высоковольтной линии Омчак). Свободный денежный поток (≈2 млрд долл.) был направлен в основном на погашение долга (1,3 млрд долл. во 2-3 кв.), а также на дивиденды (855 млн долл. в 3 и 4 кв.). По итогам 2П 2020 г. рекомендованы дивиденды 693 млн долл. За 4 кв. долговая нагрузка (без учета деривативов), по нашим оценкам, не изменилась, оставшись на уровне 0,57х Чистый долг/EBITDA.

(2)
На 2021 г. запланирован рост капвложений. В 2021 г. капвложения планируются на уровне 1-1,1 млрд долл., увеличение связано с принятым решением о строительстве ЗИФ-5 на Благодатном, завершением ТЭО по Сухому Логу и дальнейшими работами в опережение графика, переносом части расходов на IT с 2020 г. и пр. Напомним, что основные затраты по крупнейшему greenfield проекту Сухой Лог планируются на 2023-2027 гг. (3,3 млрд долл.).

Компания повысила прогноз по ТСС и снизила прогноз по производству на 2021 г. В 2021 г. компания прогнозирует, что TCC вырастут до 425-450 долл./унция с 362 долл./унция в 2020 г. (используется курс 65 руб./долл. и прогнозная цена на золото 1300 долл./унция) в результате инфляции, снижения содержания золота в руде на Олимпиаде (восстановление содержания ожидается в 2022-2023 гг. по мере доступа к богатой руде), а также уменьшения доли флотоконцентрата в общей структуре продаж. Производственный план на 2021 г. озвучен на уровне 2,7 млн унций, т.е. -2% г./г. (в 2020 г. было произведено 2,77 млн унций, что составило -3% г./г.), с учетом изменения графиков горных работ в связи со вспышкой COVID-19 в мае-начале июня на Олимпиаде.

Бонды PGILLN 22 (YTM 1,28%), PGILLN 23 (YTM 1,75%) и PGILLN 24 (YTM 1,92%) выглядят неинтересно (торгуются с премией 6-7 б.п. к НЛМК, ММК, Северстали и с дисконтом 19 б.п. к Металлоинвесту), учитывая пройденный пик цен на золото и постепенное их снижение (-7,7% с начала года). В условиях узких кредитных спредов лучшей альтернативой мы считаем суверенные бонды Russia 28, 30, предлагающие высокую текущую доходность (4,5-6,5%) при умеренных рыночных рисках. Более того, в отличие от корпоративных бумаг налог из-за обесценения рубля не возникает (в суверенных выпусках иначе считается база для налогообложения прироста стоимости бумаг).

кто-то попутал РСБУ с МСФО…

Efan,
Прямо с языка снял!
Народ, вы понимаете, что вышел отчет по РСБУ? Дивы платятся по консолидированной МСФО, которой за 2020 пока не было.
Смотрим то, что есть.
Операционные результаты за 6 мес. 2020, в сравнении с 6 мес. 2019:
выручка +3%
операционная прибыль +16%
Хотя в 1 полугодии 2020 был вирус.
Смотрим консолидированную МСФО за 6 мес. 2020 (за год пока нет):
и выручка и операционная прибыль чуть выросли к 2019
Чего такого могло произойти во втором полугодии, чтобы так все рухнуло?
Подозреваю, что это чистое изменение в учете. ЭСКРОУ?

Андрей, Они не понимают! Они еще управляют крупными УК, пифами, компаниями, но ничего в отчетах и инвестициях не понимают. Это наша российская особенность. Поэтому никогда не давайте им в ДУ.

elber,
Смущает только одно. Прошел большой объем на падении. Хотя возможно глобальный стопосъем сработал. Если так, в понедельник прекрасная возможность…

Андрей, падало всё, весь наш рынок и американцы тоже.

elber,
Было время в субботу. Изучил все что есть в открытом доступе. Операционные результаты, ЕЖО, МСФО за полгода. Ни одного аргумента продавать не нашел. В понедельник увеличу позу.

Андрей, неплохо так раздали без новостей, может это мы новости не знаем?

Роман Ранний, плохой отчёт

MrDenis, РСБУ?

МСФО может показать рост прибыли, у ЛСР они сильно отличаются

[Переслано из BigpowerNews]
Совет директоров «Россетей» одобрил прекращение участия своих «дочек» в ТГК-1. (http://www.bigpowernews.ru/news/document97084.phtml)

#Авиа #IPO
⚡️СЦЕНАРИЯ IPO «ПОБЕДЫ» ПОКА НЕТ, НО В ЦЕЛОМ ТЕМА НЕ ЗАКРЫТА

#Авиа
⚡️«ПОБЕДА» НАМЕРЕНА СНИЗИТЬ ЦЕНЫ НА БИЛЕТЫ БОЛЬШЕ, ЧЕМ НА 30%, ПРЕДУСМОТРЕННЫХ В СТРАТЕГИИ «АЭРОФЛОТА» ДО 2028 ГОДА

#IRAO #Дивиденды
⚡️ ИНТЕР РАО ОРИЕНТИРУЕТСЯ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2020 Г. В РАЗМЕРЕ 25% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

кто-то попутал РСБУ с МСФО…

Efan,
Прямо с языка снял!
Народ, вы понимаете, что вышел отчет по РСБУ? Дивы платятся по консолидированной МСФО, которой за 2020 пока не было.
Смотрим то, что есть.
Операционные результаты за 6 мес. 2020, в сравнении с 6 мес. 2019:
выручка +3%
операционная прибыль +16%
Хотя в 1 полугодии 2020 был вирус.
Смотрим консолидированную МСФО за 6 мес. 2020 (за год пока нет):
и выручка и операционная прибыль чуть выросли к 2019
Чего такого могло произойти во втором полугодии, чтобы так все рухнуло?
Подозреваю, что это чистое изменение в учете. ЭСКРОУ?

Андрей, Они не понимают! Они еще управляют крупными УК, пифами, компаниями, но ничего в отчетах и инвестициях не понимают. Это наша российская особенность. Поэтому никогда не давайте им в ДУ.

elber,
Смущает только одно. Прошел большой объем на падении. Хотя возможно глобальный стопосъем сработал. Если так, в понедельник прекрасная возможность…

Андрей, падало всё, весь наш рынок и американцы тоже.

elber,
Было время в субботу. Изучил все что есть в открытом доступе. Операционные результаты, ЕЖО, МСФО за полгода. Ни одного аргумента продавать не нашел. В понедельник увеличу позу.

Андрей, неплохо так раздали без новостей, может это мы новости не знаем?

🇷🇺#IRAO #отчетность #прогноз
«Интер РАО» ждет рост экспорта электроэнергии в 2021 г на 28%, до 15 млрд кВт.ч — Прайм

АФК «Система» зарегистрировала компанию в сфере рыболовного промысла

ВЗГЛЯД: ОГК-2 наиболее привлекательна среди «дочек» ГЭХа в кратко- и среднесрочной перспективе — «ВТБ Капитал»

#GAZP
⚡️ СЕВЕРНЫЙ ПОТОК-2 СТАНЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫМ ИСТОЧНИКОМ ГАЗА ДЛЯ ЕС — ВИЛАНД

URL

№: 3Название: РСетиЛЭ-пПериод: 2020, годДата Т-2: Дивиденд*: 13,6226 ПДив.доходность*: 8,6% ПВашидивиденды: 12 260ВашаДив.Доходность**: 13,2% П

Уже посчитали — 15,168

JlOCOCb, исправил, спасибо

URL

№: 2Название: ЭнелРос аоПериод: 2021, годДата Т-2: Дивиденд*: 0,085 ПДив.доходность*: 10,2% ПВашидивиденды: 9 350ВашаДив.Доходность**: 9,6% П

Отменили ж:)

JlOCOCb, разве за 2021 отменили? есть ссылка?

⚡️🇷🇺#TRNFP #отчетность
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТРАНСНЕФТИ ПО РСБУ В 2020 ГОДУ СНИЗИЛАСЬ 13,6%, ДО 65,1 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

Неслабо так выходит: 6,09 руб. дивидендов грязными за 4 кв.

Роман Ранний, дивы будут чуть больше, чем за 19 год, я так понимаю.
Роста курса особо нет т.к. все на такой отчет +- и рассчитывали — все в цене уже.

Банда Анонимов, дивы больше, это хорошо!

Роман Ранний, ну если в этом году кризиса не будет, то 21й год будет круче.
В прошлом все испортили курсовые разницы...

Банда Анонимов, за счёт чего рост?

Неслабо так выходит: 6,09 руб. дивидендов грязными за 4 кв.

Роман Ранний, дивы будут чуть больше, чем за 19 год, я так понимаю.
Роста курса особо нет т.к. все на такой отчет +- и рассчитывали — все в цене уже.

Банда Анонимов, дивы больше, это хорошо!

«Детский мир» планирует открыть минимум 70 магазинов основного формата в 2021г