пишет
t.me/xtxixty/2369
🥃Рекордные результаты Белуги за 1п22. За счет чего удалось укрепить лидерство на рынке?
• Объемы в алкогольном дивизионе выросли на 14% г/г до 9.6 млн 9л кейсов. Покупки впрок в марте стали основным драйвером.
• Данный результат очень сильно опережает рыночные тренды: в 1п22 объём розничной продажи алкоголя вырос на 3.9% г/г.
• Органический рост в ритейле продолжился, было открыто 233 локации за 1п22, общее число магазинов составило 1,234. Сегмент занял 42% от оборота за 1п22.
📌Консолидированная выручка выросла на 37% г/г до 42 млрд руб. Компании удалось эффективно переложить инфляцию и существенно увеличить отгрузку брендов из премиум-сегмента.
📌Маржинальность по EBITDA составила 17% (+5пп г/г), это рекордный показатель для компании. Основными драйверами были высокие цены, улучшенный операционный рычаг и рост числа зрелых магазинов. В производстве алкоголя маржинальность составила 16% (+3.5пп г/г), в ритейле 13% (+4.3пп г/г).
📌EBITDA и чистая прибыль практически удвоились г/г в 1п22, до 7.2 и 2.3 млрд руб, соответственно. Соотношение чистого долга/EBITDA составило 1.8х раз.
💡 Компания сумела укрепить свои рыночные позиции в текущей ситуации. Учитывая высокий уровень вертикальной интеграции и активное развитие собственной розничной сети, операционные и финансовые показатели $BELU находятся в устойчивом положении, хотя мы и ожидаем охлаждение результатов во 2п22 ввиду высокой базы.
@xtxixty
