комментарии Роман Ранний на форуме

Как то все быстро забыли вчерашние страшилки) Выспались и успокоились чтоли? )

Максим Соколов, пока на откат похоже, а там чёрт его знает

#TATN
⚡️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ В I КВ. ПО РСБУ СОСТАВИЛА 37 МЛРД ПРОТИВ 20,2 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ

Роман Ранний, манипуляция какая-то) при копеечных дивах такой профит

Diamond, никакой манипуляции, нефть выросла и прибыль выросла)

Прибыль 1 квартала 3,4 млрд руб

Тимофей Мартынов, на таком рынке сложно расти

Арбитражный суд Краснодарского края определил:

Признать заявление акционерного общества «МегаЛабс» (ИНН 7713556058, ОГРН 1057747083767) обоснованным.

Ввести в отношении акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203)
процедуру наблюдения.

Утвердить временным управляющим акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203) Ермакова Романа Сергеевича (ИНН 770408778785, регистрационный номер в сводном государственном реестре арбитражных управляющих 16319, адрес для направления корреспонденции: 109240, г. Москва, а/я 64), члена Союза арбитражных управляющих «Возрождение».

Включить требования акционерного общества «МегаЛабс» в размере 934077049 рублей 32 копейки в третью очередь реестра требований кредиторов акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203).

Рассмотрение дела по результатам наблюдения назначить на 14.30 часов 07.09.2021 в
помещении суда по адресу: г. Краснодар, ул. Постовая 32, зал No 815.

Обязать руководителя должника не позднее пятнадцати дней с даты утверждения
временного управляющего предоставить временному управляющему и направить в
арбитражный суд перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также
бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника за
три года до введения наблюдения. Ежемесячно информировать временного управляющего об
изменениях в составе имущества должника (пункт 3.2 статьи 64 Закона о банкротстве).

Временному управляющему принять меры по обеспечению сохранности имущества
должника, провести анализ финансового состояния должника, определить наличие
(отсутствие) признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, выявить кредиторов и
уведомить их о введении наблюдения в отноше
нии должника, созвать и провести первое
собрание кредиторов; заблаговременно представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, протокол собрания кредиторов, уведомления кредиторов, реестр требований
кредиторов.
kad.arbitr.ru/Document/Pdf/a4af020c-b0bd-47a9-9c32-61c19889c034/12508ebb-d4f6-4d20-8503-f424c2d281e6/A32-5383-2021_20210428_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Виталий, ну дела!

всё история заканчивается???

Роман Ранний, это АО, а не ООО. эмитент ООО.
АО имеет 100% долю ООО, насколько я помню. В процессе процедуры ООО — актив, если его когда-то продадут/передадут другим собственникам, то вместе с долгами ООО а шмырина лишится контроля над ним. я так понимаю, но могу и ошибаться

Vavim, АО «Дэником» не владеет сейчас ООО «Дэни колл»

Согласно раскрываемой информации, 5 августа текущего года в ЕГРЮЛ зарегистрирована смена учредителя ООО «Дэни колл». Вместо краснодарского АО «Дэником» новым собственником стало петербургское ПАО «Дэникомо групп». Последнее было учреждено в марте текущего года, в состав его акционеров наряду с основным бенефициаром «Дэником» Екатериной Шмыриной вошёл краснодарский предприниматель Владислав Деминский. Связаться с ними «ДП» не удалось.

www.dp.ru/a/2020/10/28/Mobilnij_defolt?hash=757023#:~:text=%D0%92%D0%BC%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%20%D0%BA%D1%80%D0%B0%D1%81%D0%BD%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D0%90%D0%9E%20%22%D0%94%D1%8D%D0%BD%D0%B8%D0%BA%D0%BE%D0%BC%22%20%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%BC,%D0%B2%D0%BE%D1%88%D1%91%D0%BB%20%D0%BA%D1%80%D0%B0%D1%81%D0%BD%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9%20%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%20%D0%92%D0%BB%D0%B0%D0%B4%D0%B8%D1%81%D0%BB%D0%B0%D0%B2%20%D0%94%D0%B5%D0%BC%D0%B8%D0%BD%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9

Арбитражный суд Краснодарского края определил:

Признать заявление акционерного общества «МегаЛабс» (ИНН 7713556058, ОГРН 1057747083767) обоснованным.

Ввести в отношении акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203)
процедуру наблюдения.

Утвердить временным управляющим акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203) Ермакова Романа Сергеевича (ИНН 770408778785, регистрационный номер в сводном государственном реестре арбитражных управляющих 16319, адрес для направления корреспонденции: 109240, г. Москва, а/я 64), члена Союза арбитражных управляющих «Возрождение».

Включить требования акционерного общества «МегаЛабс» в размере 934077049 рублей 32 копейки в третью очередь реестра требований кредиторов акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203).

Рассмотрение дела по результатам наблюдения назначить на 14.30 часов 07.09.2021 в
помещении суда по адресу: г. Краснодар, ул. Постовая 32, зал No 815.

Обязать руководителя должника не позднее пятнадцати дней с даты утверждения
временного управляющего предоставить временному управляющему и направить в
арбитражный суд перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также
бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника за
три года до введения наблюдения. Ежемесячно информировать временного управляющего об
изменениях в составе имущества должника (пункт 3.2 статьи 64 Закона о банкротстве).

Временному управляющему принять меры по обеспечению сохранности имущества
должника, провести анализ финансового состояния должника, определить наличие
(отсутствие) признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, выявить кредиторов и
уведомить их о введении наблюдения в отноше
нии должника, созвать и провести первое
собрание кредиторов; заблаговременно представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, протокол собрания кредиторов, уведомления кредиторов, реестр требований
кредиторов.
kad.arbitr.ru/Document/Pdf/a4af020c-b0bd-47a9-9c32-61c19889c034/12508ebb-d4f6-4d20-8503-f424c2d281e6/A32-5383-2021_20210428_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Виталий, ну дела!

всё история заканчивается???

Роман Ранний, это АО, а не ООО. эмитент ООО.
АО имеет 100% долю ООО, насколько я помню. В процессе процедуры ООО — актив, если его когда-то продадут/передадут другим собственникам, то вместе с долгами ООО а шмырина лишится контроля над ним. я так понимаю, но могу и ошибаться

Vavim, АО «Дэником» владеет 100% ООО «Дэни колл», а ПАО «ДЭНИКОМО ГРУПП» откуда?

Арбитражный суд Краснодарского края определил:

Признать заявление акционерного общества «МегаЛабс» (ИНН 7713556058, ОГРН 1057747083767) обоснованным.

Ввести в отношении акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203)
процедуру наблюдения.

Утвердить временным управляющим акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203) Ермакова Романа Сергеевича (ИНН 770408778785, регистрационный номер в сводном государственном реестре арбитражных управляющих 16319, адрес для направления корреспонденции: 109240, г. Москва, а/я 64), члена Союза арбитражных управляющих «Возрождение».

Включить требования акционерного общества «МегаЛабс» в размере 934077049 рублей 32 копейки в третью очередь реестра требований кредиторов акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203).

Рассмотрение дела по результатам наблюдения назначить на 14.30 часов 07.09.2021 в
помещении суда по адресу: г. Краснодар, ул. Постовая 32, зал No 815.

Обязать руководителя должника не позднее пятнадцати дней с даты утверждения
временного управляющего предоставить временному управляющему и направить в
арбитражный суд перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также
бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника за
три года до введения наблюдения. Ежемесячно информировать временного управляющего об
изменениях в составе имущества должника (пункт 3.2 статьи 64 Закона о банкротстве).

Временному управляющему принять меры по обеспечению сохранности имущества
должника, провести анализ финансового состояния должника, определить наличие
(отсутствие) признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, выявить кредиторов и
уведомить их о введении наблюдения в отноше
нии должника, созвать и провести первое
собрание кредиторов; заблаговременно представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, протокол собрания кредиторов, уведомления кредиторов, реестр требований
кредиторов.
kad.arbitr.ru/Document/Pdf/a4af020c-b0bd-47a9-9c32-61c19889c034/12508ebb-d4f6-4d20-8503-f424c2d281e6/A32-5383-2021_20210428_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Виталий, ну дела!

всё история заканчивается???

Роман Ранний, это АО, а не ООО. эмитент ООО.
АО имеет 100% долю ООО, насколько я помню. В процесс процедуры ООО — актив, если его когда-то продадут/передадут другим собственникам, то вместе с долгами ООО. я так понимаю, но могу и ошибаться

Vavim, я уже сам запутался

#TATN
⚡️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ В I КВ. ПО РСБУ СОСТАВИЛА 37 МЛРД ПРОТИВ 20,2 МЛРД ГОДОМ РАНЕЕ

Арбитражный суд Краснодарского края определил:

Признать заявление акционерного общества «МегаЛабс» (ИНН 7713556058, ОГРН 1057747083767) обоснованным.

Ввести в отношении акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203)
процедуру наблюдения.

Утвердить временным управляющим акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203) Ермакова Романа Сергеевича (ИНН 770408778785, регистрационный номер в сводном государственном реестре арбитражных управляющих 16319, адрес для направления корреспонденции: 109240, г. Москва, а/я 64), члена Союза арбитражных управляющих «Возрождение».

Включить требования акционерного общества «МегаЛабс» в размере 934077049 рублей 32 копейки в третью очередь реестра требований кредиторов акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203).

Рассмотрение дела по результатам наблюдения назначить на 14.30 часов 07.09.2021 в
помещении суда по адресу: г. Краснодар, ул. Постовая 32, зал No 815.

Обязать руководителя должника не позднее пятнадцати дней с даты утверждения
временного управляющего предоставить временному управляющему и направить в
арбитражный суд перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также
бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника за
три года до введения наблюдения. Ежемесячно информировать временного управляющего об
изменениях в составе имущества должника (пункт 3.2 статьи 64 Закона о банкротстве).

Временному управляющему принять меры по обеспечению сохранности имущества
должника, провести анализ финансового состояния должника, определить наличие
(отсутствие) признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, выявить кредиторов и
уведомить их о введении наблюдения в отноше
нии должника, созвать и провести первое
собрание кредиторов; заблаговременно представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, протокол собрания кредиторов, уведомления кредиторов, реестр требований
кредиторов.
kad.arbitr.ru/Document/Pdf/a4af020c-b0bd-47a9-9c32-61c19889c034/12508ebb-d4f6-4d20-8503-f424c2d281e6/A32-5383-2021_20210428_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Виталий, ну дела!

всё история заканчивается???

Роман Ранний, Остались: ООО «Дэни колл» дело о банкротстве, назначенное на 06.05.2021 kad.arbitr.ru/Card/d6725b9f-2be6-4321-9b3c-bda7ba09021f и ПАО «ДЭНИКОМО ГРУПП» дело о банкротстве, назначенное на 18.05.2021 kad.arbitr.ru/Card/7a5c2968-6b3f-4ed8-824c-b6113d466058

Виталий, спасибо! держите нас в курсе

кстати с Дэни Колл ещё 383 млн. должны взыскать

kad.arbitr.ru/Card/a06ca76d-556b-4967-8b9e-b86fbbe59919

апелляции не получилось

Арбитражный суд Краснодарского края определил:

Признать заявление акционерного общества «МегаЛабс» (ИНН 7713556058, ОГРН 1057747083767) обоснованным.

Ввести в отношении акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203)
процедуру наблюдения.

Утвердить временным управляющим акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203) Ермакова Романа Сергеевича (ИНН 770408778785, регистрационный номер в сводном государственном реестре арбитражных управляющих 16319, адрес для направления корреспонденции: 109240, г. Москва, а/я 64), члена Союза арбитражных управляющих «Возрождение».

Включить требования акционерного общества «МегаЛабс» в размере 934077049 рублей 32 копейки в третью очередь реестра требований кредиторов акционерного общества «Дэником» (ИНН 2310207841, ОГРН 1182375045203).

Рассмотрение дела по результатам наблюдения назначить на 14.30 часов 07.09.2021 в
помещении суда по адресу: г. Краснодар, ул. Постовая 32, зал No 815.

Обязать руководителя должника не позднее пятнадцати дней с даты утверждения
временного управляющего предоставить временному управляющему и направить в
арбитражный суд перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также
бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника за
три года до введения наблюдения. Ежемесячно информировать временного управляющего об
изменениях в составе имущества должника (пункт 3.2 статьи 64 Закона о банкротстве).

Временному управляющему принять меры по обеспечению сохранности имущества
должника, провести анализ финансового состояния должника, определить наличие
(отсутствие) признаков преднамеренного и фиктивного банкротства, выявить кредиторов и
уведомить их о введении наблюдения в отноше
нии должника, созвать и провести первое
собрание кредиторов; заблаговременно представить в арбитражный суд отчет о своей
деятельности, протокол собрания кредиторов, уведомления кредиторов, реестр требований
кредиторов.
kad.arbitr.ru/Document/Pdf/a4af020c-b0bd-47a9-9c32-61c19889c034/12508ebb-d4f6-4d20-8503-f424c2d281e6/A32-5383-2021_20210428_Opredelenie.pdf?isAddStamp=True

Виталий, ну дела!

всё история заканчивается???

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2250

Магнит: хорошее начало года, несмотря на эффект базы
Выручка увеличилась на 5,8% г./г. Вчера Магнит (BB/-/-) опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2021 г. Выручка компании выросла на 5,8% г./г., розничные продажи – на 6,3% г./г. Сопоставимые продажи увеличились на 4,1% г./г., торговая площадь – на 4,5% г./г. Рост продаж ожидаемо сдержала высокая база второй половины марта 2020 г.

Рентабельность по EBITDA выросла г./г. до 7,0%, Чистый долг/EBITDA составил 1,4х. Валовая рентабельность составила 23,4%, увеличившись г./г. за счет улучшения закупочных условий, снижения потерь и благоприятного изменения долей форматов в выручке. Рентабельность по EBITDA составила 7,0%, чему помимо роста валовой рентабельности поспособствовал эффект положительного операционного рычага (рост продаж с кв. м) и контроль коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. Чистая рентабельность выросла г./г. до 2,7% в результате (помимо перечисленных выше факторов) снижения чистых процентных расходов и амортизации как доли от выручки, а также падения в 10 раз г./г. убытка по курсовым разницам. Показатель Чистый долг/EBITDA составил 1,4х по сравнению с 1,1х на конец 2020 г. (на фоне инвестиций в оборотный капитал, выплаты дивидендов и активизации капвложений в открытие новых магазинов).

Мы позитивно оцениваем опубликованные результаты. Отметим, что Магниту удалось показать чуть лучшие результаты по сравнению с X5 по сопоставимым продажам (4,1%, против 2,1% у X5) и рентабельности по EBITDA (7,0% и 6,9%, соответственно).

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Московской биржи с целью 200 руб

Владимир Богданов переизбран главой Сургутнефтегаза

МаксМакасов, можно ссылку на новость?

Вредный инвестор, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5LPkLH-Cwgke1ZCux81U9gg-B-B

ВЗГЛЯД: Sber CIB рекомендует держать акции «Детского мира»

о, пошли сказки рассказывать в прогнозах. был бы в позе — отличный сигнал на выход :)

zzznth, как в воду глядел!!!

«ВТБ Капитал» повысил прогнозную стоимость обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка (MOEX: SBER) с 420 рублей до 430 рублей за штуку и с 400 рублей до 410 рублей за штуку соответственно, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация «покупать» для этих бумаг аналитиками была подтверждена.

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2247

Газпром: долговая нагрузка вернется к комфортным уровням ниже 2,0х
(1)
Восстановление экспортных цен на газ и оптимизация прочих операционных затрат привели к росту EBITDA на 46% г./г. … Вчера Газпром (BBB-/Baa2/BBB) опубликовал финансовые результаты за 4 кв. 2020 г., которые продемонстрировали улучшение его показателей и снижение долговой нагрузки. Средняя экспортная цена выросла на 51% к уровню 3 кв. 2020 г. до 177 долл./тыс. куб. м, однако осталась ниже уровня прошлого года на 11% г./г., при этом объем экспортных продаж газа вырос на 6% г./г. до 65 млрд куб. м. Продажи газа на внутреннем рынке продемонстрировали положительную динамику как по объемам (+2% г./г. до 74 млрд куб. м), так и по средней цене продаж (+3% г./г. до 4 287 руб./тыс. куб. м). В то же время, реализация газа в странах бывшего СССР сократилась на 15% г./г. до 10 млрд куб. м, а цена продаж в данном направлении снизилась на 13% г./г. до 133 долл./тыс. куб. м. В целом выручка Газпрома в 4 кв. 2020 г. выросла на 4% г./г. до 2,0 трлн руб., в то время как EBITDA прибавила 46% г./г. до 494 млрд руб. в том числе благодаря оптимизации прочих операционных расходов, которые сократились на 106 млрд руб. (-48% г./г.). При этом, чистая прибыль Газпрома в 4 кв. выросла более чем вдвое г./г. благодаря росту EBITDA, а также прибыли от курсовых разниц в размере 145 млрд руб. на фоне укрепления рубля в течение квартала.

… что вместе с сокращением инвестиций позволило вывести свободный денежный поток в положительную зону. Помимо роста EBITDA г./г. операционный денежный поток Газпрома был также поддержан высвобождением оборотного капитала в размере 47 млрд руб. (скорректированный на изменение в краткосрочных депозитах), что в совокупности привело к росту операционного денежного потока на 68% г./г. до 619 млрд руб. Кроме того, в 4 кв. Газпром также сократил капитальные вложения (-21% г./г. до 433 млрд руб.) благодаря снижению инвестиций в сфере добычи нефти (-41% г./г.) и переработки (-9% г./г.), а также оптимизации прочих капзатрат (-93% г./г.). В результате свободный денежный поток в 4 кв. 2020 г. стал положительным и составил 186 млрд руб.

Долговая нагрузка снизилась на фоне улучшения финансовых показателей, а также выпуска бессрочных облигаций. Стоит отметить, что в 4 кв. Газпром получил более 197 млрд руб. в результате размещения бессрочных облигаций в долларах, которые учитываются в составе собственного капитала. Помимо этого, компания привлекла 81 млрд руб. дополнительных заемных средств (с учетом погашений), а также отразила более 62 млрд руб. в виде поступлений от ассоциированных организаций и совместных предприятий. При этом, в отчетном периоде Газпром выплатил 33 млрд руб. процентных платежей (нетто). В итоге объем денежных средств на балансе (с учетом краткосрочных депозитов) в 4 кв. вырос с 565 млрд руб. до 1,05 трлн руб., в то время как объем задолженности сократился с 4,96 трлн руб. до 4,91 трлн руб. на фоне переоценки валютных обязательств в результате укрепления рубля. Таким образом, чистый долг Газпрома по итогам 4 кв. сократился до 3,9 трлн руб., а долговая нагрузка снизилась до 2,7х Чистый долг/EBITDA LTM, что ниже наших прогнозов и ожиданий рынка (>3,0х).

(2)
Сохранение высоких цен на газ будет способствовать сокращению долговой нагрузки Газпрома в 2021 г. Мы ожидаем дальнейшего сокращения долговой нагрузки Газпрома в 2021 г. на фоне восстановления мировых цен на газ. В целом, по прогнозам менеджмента, средняя экспортная цена Газпрома в 2021 г. составит от 200 от 206 долл./тыс. куб. м (+40% г./г.), а объем продаж на экспорт вырастет до 183 млрд куб. м (+5% г./г.). При этом, стоит отметить, что текущие цены на газ в Европе превышают прогноз компании на 2021 г. Так, за первые 4М 2021 г. средняя цена на европейской площадке TTF составила 235 долл./тыс. куб. м, а текущие котировки даже выше 285 долл./тыс. куб. м. По данным на конец апреля 2021 г., уровень заполнения газовых хранилищ Европы — менее 30%, что вдвое ниже уровня 2020 г. и в 1,5 раза ниже среднего значения за последние три года (2018-2020 гг.). По нашему мнению, такой низкий уровень запасов поможет предотвратить существенную коррекцию цен на газ в летние месяцы на фоне сезонного сокращения спроса.

По итогам 2021 г. долговая нагрузка снизится до 1,8-1,9х. Бюджет Газпрома на 2021 г. основан на консервативных прогнозах. Так, заложен рост экспортной цены на 27% до 170 млрд куб. м, выручка повысится на 27% до 7,35 трлн руб., EBITDA – на 9% до 1,6 трлн руб., чистый долг сократится на 3% до 3,76 трлн руб. Тем не менее, менеджмент не исключает более существенный рост показателей из-за текущей благоприятной конъюнктуры рынка. Мы считаем, что EBITDA компании может превысить 2,0 трлн руб., а показатель Чистый долг/EBITDA – сократиться до комфортных 1,8-1,9х.

Спреды евробондов Газпрома к суверенной кривой в настоящий момент расширены, несмотря на улучшение ситуации на газовом рынке и более благоприятные прогнозы по нему: например, спред GAZPRU 28 – Russia 28 сейчас составляет 69 б.п. против 38 б.п. на конец 2020 г. и 26 б.п. в начале 2020 г.

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2245

VEON: улучшение операционных показателей пока не трансформируется в денежные потоки
VEON (ВВ±/ВВВ-) опубликовал результаты за 1 кв. 2021 г. и повысил диапазон прогнозного роста выручки и EBITDA на 2021 г. Долговая нагрузка несколько увеличилась по сравнению с концом 2020 г. из-за обновления лицензий в Бангладеш и консолидации активов в Пакистане, однако профиль денежных потоков до конца 2021 г. не подразумевает дальнейшего роста долга.

Ключевые показатели деятельности в положительной зоне. Выручка и EBITDA VEON сократились в 1 кв. 2021 г. на 5% г./г. в долларовом выражении, но без учета влияния валютных курсов динамика этих показателей составила 4% г./г. Свободный денежный поток в 1 кв. 2021 г. составил -14 млн долл. из-за по-прежнему высокого уровня капвложений, а также в результате оплаты обновления лицензии в Бангладеш.

Долгожданный разворот на российском рынке. Важным событием 1 кв. 2021 г. стал разворот динамики выручки мобильного сегмента российского ВымпелКома, который продемонстрировал рост на 0,3%. Руководство VEON отметило улучшение показателя NPS, отставание по которому от конкурентов значительно сократилось за последний год, особенно на рынках Москвы и Санкт-Петербурга, на которых VEON производил активную модернизацию сетей в течение последних двух лет. Руководство холдинга ожидает дальнейшего улучшения динамики в России, принимая во внимание эффект низкой базы, начиная со 2 кв. 2021 г., из-за практически полного отсутствия роуминговой выручки.

Долговая нагрузка незначительно выросла из-за повышенных инвестиций и консолидации активов. Долговая нагрузка в 1 кв. 2021 г. несколько выросла по сравнению с концом 2020 г.: до 2,4х с 2,3х Чистый долг/EBITDA из-за повышенной инвестиционной активности, а также обновления лицензий и полной консолидации пакистанского подразделения. Средневзвешенная процентная ставка и средневзвешенный срок заимствования не изменились по сравнению с 4 кв. 2020 г. и составили 5,9% и 3,4 года, соответственно.

Пик долговой нагрузки, вероятно, пройден. Прогноз по росту выручки и EBITDA в 2021 г. был улучшен с 1-6% г./г. без учета валютных колебаний до 4-6% г./г., а ожидаемый уровень инвестиций с исключением лицензий и лизинговых обязательств остался в диапазоне 22-24%. Стоит отметить, что уровень покрытия сетями 4G на большинстве рынков присутствия составляет порядка 50% при целевом уровне в 75%, что может означать сохранение инвестиций на этом уровне в течение 2-3 лет. В течение 2021 г. ожидается платеж за обновление лицензии в Пакистане в размере 45 млн долл. США, однако с учетом прогноза на 2021 г., по нашим оценкам, дальнейшего роста показателя Чистый долг/EBITDA ждать не стоит.

На наш взгляд, VIP 24 (c YTM 2,32%), VIP 25 (c YTM 2,53%), VIP 27 (c YTM 3,24%) выглядят дорого, учитывая долговую нагрузку VEON. Лучшей альтернативой мы считаем METINR 24 c YTM 2,38%, также можно рассмотреть EVRAZ 24 c YTM 2,44%, принимая во внимание благоприятную ситуацию на рынке железорудного сырья и стали, а также более низкую долговую нагрузку этих эмитентов (менее 1,5х на начало года, с перспективой снижения ниже 1,0х на середину года).

РДВ пустили слух, о покупке ФосАгро

Роман Ранний, надо спросить у сотрудников КуйбышевАзота)

Andrey K., это разгон очередной

ВЗГЛЯД: Потенциал роста цены акций «Магнита» составляет 16% от текущих уровней — ПСБ