комментарии Ренат Валеев на форуме

Количество месяцев между инверсией и рецессией

headlines F:

Инверсия кривой доходности является безошибочным предиктором рецессии на протяжении вот уже около 40 лет. С 1978 года США пережили 6 рецессий и перед каждой из них кривая инвертировалась в среднем за 14 месяцев до наступления экономического спада. Максимально быстро рецессия наступила в 2020 году — через 6 месяцев после инверсии. Самый продолжительный период между инверсией и рецессией — 22 месяца, выпал на 2006-2008 года.

С момента первой инверсии в 2022 году прошло 16 месяцев, и по сей день кривая продолжает все глубже погружаться на отрицательную территорию к рекордным значениям.

источник: headlines F.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FED day не оказывает особого влияния на динамику акций

headlines Fed:

S&P 500 вырос на +0.4% в первый час после объявления решения о повышении ставки ФРС на 0.25%. В целом за вчерашний день индекс показал весьма скромную динамику, снизившись на -0.2%.

В последние месяцы FED day не оказывает особого влияния на динамику акций. Рынок был полностью готов к повышению ставки, и эти ожидания уже были заложены в цену.

источник: headlines F.

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Авто-репост. Читать в блоге >>>

4-летний цикл криптовалюты

Часть 1:

В биткоине, практически с начала его создания, наблюдается историческая закономерность, состоящая из четырех лет. Первые 3 года характеризуются положительной динамикой, а на четвертый год актив погружается в медвежий рынок, падая в среднем на -65%.

В каждом цикле появляется новый катализатор для роста. Так, причиной для первого бычьего рынка послужило само появление первой криптовалюты — биткоина. Актив показывал рост на протяжении трех лет — с 2011 по 2013 (включительно), а в 2014 рухнул на -58%.

Части 2,3,4 доступны на QUANTS (EXTRA).

источник: headlines Q.

Смотри больше полезной информации по рынкам в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
t.me/renat_vv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кривая доходности Treasuries

Разница между доходностью 10-летних и 2-летних Treasuries находится уровне -0.93% — вблизи рекордных 40-летних минимумов. За последние 50 лет, каждый раз, когда эта разница падала ниже нуля (т.е. кривая доходности инвертировалась) в США наступала рецессия. Кроме того, инверсия кривой доходности сопровождается падением рынка акций.

При очень инвертированной кривой доходности, как правило, наблюдается замедление роста кредитования, что, скорее всего, станет основной причиной, по которой США вступят в рецессию в этом или следующем году.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой час имеет наибольшее изменение IMOEX?

Мы рассмотрели Индекс Мосбиржи (IMOEX) на предмет того, какой торговый час основной сессии имеет наибольшее среднее изменение. Оказалось что в 18:00 по МСК.

Отдельно рассмотрели торговые часы основной сессии по дням недели. Доступно на QUANTS (EXTRA) 

На закрытом канале вы найдёте:

• больше материалов
• более глубокую проработку ваших запросов
• больше показателей эффективности сигналов
• находки, которые мы обычно оставляем для себя

Подписаться можно здесь: https://t.me/headlines_QUANTS_bot

источник: headlines Q.
* данные с ноября 2011 г

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс доллара США и инфляция

Peter Schiff:

Рост доллара почти на 30% с января 2021 по сентябрь 2022 — основная причина, по которой снизилась инфляция. Однако теперь, когда доллар возобновил свое долгосрочное падение (с сентября 2022 DXY снизился на 13%), снижение инфляции в скором времени сойдет на нет, особенно если нисходящий тренд в долларе продолжится.

источник: twitter.com

 

Смотри больше полезной информации по рынкам в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
t.me/renat_vv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Tesla is back!?

Tesla is back? +155% с начала года

Мой Telegram: Ренат Валеев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Microsoft вышли на исторический максимум

Акции Microsoft тоже вышли на исторический максимум. Бычьи настроения на рынках сейчас довольно сильны. DAX + Nikkei тоже на исторических максимумах. Китай снова начинает отрастать.

По-прежнему думаю, что по российским и китайским акциям нужно держать лонг. Российские акции восстанавливаются после обвала в 2022. В Китае запускается монетарное стимулирование. Насчет акций США — 50/50.

Мой Telegram: Ренат Валеев

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы ФРС по ставке на 2032 г.

headlines F:

На графике представлены медианный прогноз ФРС по уровню ставки на 2023 год (серая линия) и фактическое значение ставки (синяя линия).

Чиновники повысили прогноз по ставке в 2023 году с 5.1% до 5.6%, что предполагает еще 2 повышения по 0.25% до конца года. Стоит отметить то, что ФРС не меняла прогноз в марте 2023 по сравнению с декабрем 2022 — это может указывать на то, что за последние месяцы экономика США продемонстрировала свою устойчивость, что побудило чиновников повысить прогноз по ставке (несмотря на крахи крупных банков).

Первый прогноз по повышению ставки на 2023 год был опубликован в июне 2021 на уровне 0.6% — более чем в 9 раз меньше текущего прогноза. Только спустя 5 месяцев, в ноябре 2021, Пауэлл заявил, что «инфляция больше не временная». Спустя еще 3 месяца, в марте 2022, ФРС повысила ставку в первый раз в текущем цикле.

источник: headlines F.

Мой Telegram: Ренат Валеев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чем опасен рост процентной ставки для экономики?

Чем опасен рост процентной ставки для экономики?

а) это делает привлечение нового долга более дорогим. Многие компании рефинансируются только за счёт выпуска нового долга и более не могут обслуживать долг. Это приводит к дефолтам. Далее страдают держатели их долговых бумаг.

б) облигации на балансе банков падают в стоимости. Это бьёт по нормативам достаточности капитала. Нарушение нормативов может привести к более серьезным проблемам: наплыву вкладчиков, отзыву лицензии. Банкам приходится брать ликвидность в другом месте: к примеру, продавать акции.

Вчера на Financial Times вышла следующая статья:

«В этом году в США было дефолтов на 21 млрд. долл. — больше, чем за 2021 и 2022 вместе взятые. Только в мае дефолтов было на 7.8 млрд. долл. — больше всего со времён COVID».

Пока это небольшие суммы, но опасность таится в эффекте домино.

источник: headlines F.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин и корреляция с S&P-500

(на графике — биткоин и корреляция с S&P-500)

Некоторое время назад S&P-500 и биткоин казались мне довольно коррелирующими активами. И действительно:

• в 2020 S&P упал — упал и биткоин;
• в 2020 далее S&P рос — рос и биткоин;
• в 2022 S&P падал — падал и биткоин.

А между тем, судя по графику выше, биткоин и S&P коррелируют не то чтобы сильно… Большую часть времени коэффициент корреляции находится на положительной территории (особенно корреляция возрастает во время падения рынка акций, что логично). Но всё же…

Довольно занятно, что корреляция сломалась и в последние дни: S&P растёт, но биткоин падает. Думаю, этому есть разумное объяснение.

Мой Telegram: Ренат Валеев

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

S&P-500 превысил важный максимум

S&P-500 превысил довольно важный максимум. Второе условие для разворота индекса вниз выполнено (первым было достижение акциями Apple исторического максимума). Это если вообще рассчитывать на разворот…

Сегодня и завтра — важные дни для рынка США. Выходят инфляция и заседает ФРС.

Многие российские трейдеры сейчас держат шорты по S&P. И уже довольно долго.

Линейка каналов headlines. Будут полезны трейдерам и инвесторам:
t.me/headlines_for_traders
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
t.me/renat_vv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пронозное и фактическое значение ставки ФРС 2022-2023

С момента первого повышения ставки ФРС (март 2022) в текущем цикле ужесточения рынки лишь раз ошиблись в прогнозировании следующего уровня ставки. Это произошло в июне 2022, когда рынки ожидали повышения на 0.50%, однако ФРС сочла необходимым более крупный шаг и повысила ставку на 0.75%.

На данный момент рынки ожидают, что ФРС оставит ставку неизменной на заседании 14 июня.

источник: headlines FED

Наша линейка каналов headlines. Будут полезны трейдерам и инвесторам:
t.me/headlines_for_traders
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
t.me/renat_vv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SP500 и баланс ФРС

Предоставление срочной ликвидности Федеральной Системой из-за краха региональных банков де-факто похоже на начало нового цикла монетарного смягчения, хотя внешне ФРС и продолжает повышать процентную ставку.

Монетарное смягчение обычно ведёт к росту акций. И действительно, с момента впрыска ликвидности акции растут. Кроме того, растут именно циклические сектора (сектор Technology), что тоже говорит в пользу гипотезы о начале цикла.

источник: headlines_fed

Команда headlines продолжает предлагать Вам нестандартный взгляд на трейдинг и инвестиции. Вооружайтесь комплексом инструментов для принятия инвестиционных решений:
t.me/headlines_for_traders
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo
t.me/renat_vv

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналог Nvidia в России. Будет ли?

Газпром и Nvidia с 2015 года

Nvidia: +7200%
Газпром: +7%

Иногда мне кажется, что мы живём в матрице. Точнее Россия находится в матрице. Почему мы не можем сделать свой отечественный аналог Nvidia? Неужели в такой научной стране как Россия никто на это не способен?

У меня есть только одна теория, которая всё объясняет: мы давно покорены и находимся под полнейшим контролем. Здесь не нужны Nvidia. От России нужны только нефть и газ.

Мой Telegram: Ренат Валеев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

S&P-500 vs. DAX
S&P-500 и DAX с начала 2019 (примерно).

S&P-500: +50%
DAX: +39%

S&P-500 wins.
S&P-500 рос более агрессивно после падения в 2020. Однако DAX растёт сильнее в последние полгода и вышел на исторический максимум.

Мой Telegram: Ренат Валеев



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика золота и серебра за 2000-2023

Золото и серебро с начала года (примерно):

золото: +10.33%
серебро: +0.60%

Золото и серебро с начала 2000-х:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика золота и серебра за 2000-2023

Золото и серебро с начала года (примерно):

золото: +10.33%
серебро: +0.60%

Золото и серебро с начала 2000-х:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефолт в США. Что будут покупать?

По мере приближения к потолку госдолга США, появляется риск возможного дефолта. Как следствие, растет потребность инвесторов в активах, которые могут выступить в роли хеджа. Проведенный Bloomberg опрос показал — какие инструменты выбирают профессиональные и ритейл инвесторы в случае достижения лимита по госдолгу.

Любопытен тот факт, что около 15% инвесторов готовы покупать Treasuries даже в случае дефолта.

источник: bloomberg.com, headlines FED
*дата опроса: 8-12 мая, были опрошены 637 человек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок США тащат вверх несколько имён
Появляются сомнения в устойчивости текущего роста американского рынка. Рынок тащат вверх несколько имён. Идёт явная дивергенция между S&P и NASDAQ.

S&P-500 и NASDAQ-100 с начала года (примерно).

NASDAQ: +29.60%
S&P-500: +9.74%

Хотя если посмотреть с конца 2021, то NASDAQ всего лишь наверстывает потерянное.



Авто-репост. Читать в блоге >>>