комментарии Андрей Михайлец на форуме

​​Инвестиции в инфраструктуру для электрокаров VOLTA (VLTA)

Продажи электромобилей в США 🇺🇸 бьют рекорды. За Q1 2022 года было продано 158 689 электрокаров, что на 60% превышает аналогичный результат прошлого года. Этому способствуют и высокие цены на бензин. Однако водители во многих штатах по-прежнему сталкиваются с отсутствием зарядной инфраструктуры необходимой для повседневного использования аккумуляторных авто 🚗.

В этом месяце Белый дом 🏛объявил о созданию сети из 500 000 зарядных устройств для электромобилей в рамках Закона об инфраструктуре. Данная инициатива предусматривает вложение $7,5 млрд. 💰 в развитие национальной сети зарядных станций для электрокаров.

К какой компании из данной сферы стоит присмотреться⁉️ 

Volta Industries — с 2010 года разрабатывает, производит и устанавливает электронные зарядные станции для автомобилей по всей Северной Америке.

На первый взгляд 👀 может показаться, что Volta ничем не отличается от любой из десятков зарядных компаний, однако это неверно. Большинство компаний на этом рынке соревнуются между собой с целью получить зарядное устройство, которое может зарядить автомобиль быстрее, чем заправить бензоколонка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Как заработать на будущих автомобилях? Инвестиционная идея Aptiv PLC (APTV)

Сегодня автомобили становятся все более экологичными, умными и безопасными. Как на этом можно заработать?

Давайте рассмотрим компанию Aptiv PLC (APTV) — это лидер на рынке производства электронных комплектующих для легковых и коммерческих авто, включая электрокары и беспилотные автомобили. Aptiv позиционирует себя как технологическую компанию, ориентированную на создание нового поколения систем безопасности, электрокаров и умных городов. Компания сотрудничает с автопроизводителями в Северной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и других географических регионах. Имеет производственные мощности и технические центры по всему миру. Штаб-квартира Aptiv находится в Дублине, Ирландия.

 

В бизнесе компании можно выделить два операционных сегмента: 

 • Signal and Power Solutions (~75% выручки). Включает в себя полную электрическую архитектуру и компоненты, необходимые для многофункциональных традиционных автомобилей и автономных транспортных средств;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Вот он - медвежий рынок!

Когда наступает медвежий рынок? Ну конечно же тогда, когда все о нем начинают говорить! Шутка) Как правило в этот момент он и заканчивается. Почему так происходит описывал тут (https://t.me/mihaylets_pro/1140). 

Так вот на прошлой неделе журналисты написали рекордное количество статей содержащих словосочетание “медвежий рынок”. Как долго на таком сантименте может еще падать рынок? Скоро увидим, но от любых продаж я бы сейчас отказался.

 




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему идея Маска о покупке Твиттера может быть провальной?

Все мы хотим свободы слова и возможности озвучивать неконвенционные мнения, а также мнения, которые кому-то могут не нравиться. С точки зрения развития и существования общества это крайне логично и полезно. Но вот с точки зрения бизнеса, все не так однозначно. И вот почему.

Дело в том, что задача бизнеса это заработок денег. А на чем зарабатывают социальные сети и информационные платформы? На продаже рекламы своим пользователям. И чем больше человек пользуется платформой и проводит там времени, тем больше рекламы ему можно продать. Поэтому главная цель таких платформ — это увеличивать время пользователя и делать так, чтобы он как можно чаще на эту платформу возвращался.

Так где же проблема? А проблема кроется в том, что вся цензура социальных сетей, защита ЛГБТ и прочее, вызвана тем, чтобы люди меньше получали негативного опыта (оскорблений, буллинга, троллинга и т.д.). Ведь если человек получает негативный опыт при пользовании какой-либо платформой, он перестает ей пользоваться. А это значит, что бизнес не может на нем зарабатывать и теряет прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капитуляция рынка
У рынка есть одна очень интересная особенность — пузыри лопаются даже тогда, когда о них все знаю, а вот падение заканчивается при полной “капитуляции” инвесторов. Почему так? Потому, что даже при общем понимании пузыря, огромный лонг никуда не исчезает, и разгружается только на падении. А вот когда инвесторы раздавлены морально, то в этот момент лонга уже нет, а значит и разгружать больше нечего.

Ниже на графике статистика по статьям содержащих слово “капитуляция”. Больше полезных статей тут: https://t.me/mihaylets_pro




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда покупать Биткоин? Конкретная точка входа + технический анализ


Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​ФРС хочет БОЛИ для инвесторов, чтобы побороть инфляцию. Чего ждать?

На чем вчера вырос рынок? Как сказал бы Задорнов (царствие ему небесное) — “Готовы? Наберите воздуха”, ведь рынок вырос на том, что Пауэлл объявил, что на столе не было варианта с повышением ставки на 0.75% на следующем заседании! Только “жалкие” 0.5%. В итоге рынок рос на варианте 0.5% 0.5% 0.5% для следующих трех заседаний, вместо 0.5% 0.75% 0.5%. Ну, а чем вам не бычий сигнал?

Тем же временем, Пауэлл признался, что они осознают, какую боль они принесут инвесторам и всему рынку своими действиями. И по его же словам это единственное верное на сегодняшний день решение — все должны потерять деньги, чтобы обуздать покупательскую способность в экономике для борьбы с инфляцией. 

Но сколько “боли” сможет выдержать экономика прежде, чем наступит рецессия? Напомню, прошлый квартал ВВП уже показал сокращение. Так вот, ожидания на будущие периоды (синтетика из различных индексов ожиданий) уже показывает сокращение экономики к концу года. А структурный цикл ставок, обусловленный ростом долгов и сокращением доли работающего населения, имеет явный тренд на снижение пиковых значений в фазах повышения процентных ставок. Предыдущие пики составляли 6.75% 5.5% и 2.5% соответственно. Напомню, что рынок прайсит 3.5%+. Насколько это реально в условиях около нулевого экономического роста?



Хотя давайте серьезно, очевидно же, что объяснение аналитиков не стоит и ломаного гроша. Так почему же мы видели рост рынков? Ответ прост — рынок уже находится в перепроданной зоне. Рекордно низкий сантимент среди розничных инвесторов (разбирали в прошлых видео), а также даунтренд по большинству акций, который находится в критической зоне (см. график ниже). В такой ситуации любой намек на изменение рыночного нарратива вызывает мощную обратную реакцию всего рынка. Что мы с вами и увидели — рекордный рост на повышении процентной ставки чуть ли не за всю историю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение ВВП и убытки от Amazon - почему это благоприятно для рынка?

Для тех, кто не следит, вчера мы получили данные о сокращении ВВП США в первом квартале, а отчет от Amazon оказался просто провальным, показав отток капитала. Несмотря на столь ужасные данные, рынок акций, да и все рисковые активы не то, что не продолжили падение, а наоборот, это падение прекратили и начали показывать признаки роста. Почему так?

Впервые такой странный паттерн начал появляться после кризиса 2008 года. Тогда аналитики разводили руками, почему рынок так реагирует. Но после всем все стало понятно — рынок любит ликвидность больше, чем темпы роста экономики и рост прибылей компаний. Именно к этому сводится такое странное поведение рынка на плохих данных о положении в экономике. Если помните, в последних видео мы разбирали, что рынок прайсит ставку 3.5%+ на середину следующего года, при таргете от ФРС в районе 3%. Соответственно сейчас, получив плохие данные о ситуации в экономике, эти ожидания начинают ослабевать, что означает чуть больше ликвидности в системе. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему инфляция может быть с нами дольше, а ее размер больше?

Одним из главных тезисов дефляционной экономики последних лет было стареющее население. Дело в том, что человек много потребляет в середине своей жизни, когда большие потребности чаще совпадают с возможностями. А вот в более преклонном возрасте потребностей становится меньше, а значит падает потребление. С этим все верно. Но дело в том, что в процессе старения населения страдает не только сторона спроса, но и сторона предложения.

Стареющее население означает еще и меньшую долю активной части людей, участвующих в создании товаров и услуг, а это означает дефицит на рынке труда и инфляционное давление на зарплаты.

Почему же мы не видели этого последние годы? Ответ кроется в том, что была возможность переносить часть производства в другие страны с более дешевой рабочей силой, плюс глобализация позволяла “покупать” экспертов из за рубежа. Также снижение стоимости сырья и его перепроизводства не давало инфляции вспыхнуть. 

Сейчас же, разрыв экономических и политических связей, деглобализация и рост стареющего населения уже в развивающихся странах, а также кратный рост цен на сырье и его повсеместный дефицит — это все то, что способствует инфляции и способствует ее росту в долгосрочной перспективе. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткон готов к взрывному росту? Конкретная точка входа! Секреты технического анализа криптовалют


Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Тонкости оценки акций от Баффета на примере обвала Netflix

Билл Акман купил акции Netflix на более чем миллиард долларов, а самый известный телеведущий в области рынков Крамер, еще в январе говорил о великолепных возможностях их покупки. Сейчас же, после провального отчета и падения акций Netflix почти на 30% после закрытия рынка, оба этих персонажа на западе стали предметом огромного числа насмешек. Давайте разберемся, почему так произошло и что мы, как инвесторы, можем с вами из этой ситуации вынести.

От чего зависит стоимость акций? В конечном счете все сводится к тому, сколько денежного потока компания принесет своим инвесторам. Точка. Темпы роста, маржинальность и прочее, это лишь ингредиенты, которые позволяют этот денежный поток рассчитать. 

От чего же зависит этот денежный поток? Кроме технических параметров (рост, маржинальность и т.д), есть еще один важный ингредиент, о котором любит говорить Баффет, и наличие которого кардинально отличает компании единороги, от посредственных компаний середнячков. Речь идет о “Moat” (или же ров, если по русски). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозы ФРС - читаем между строк

Хочу прояснить одну очень важную и концептуальную вещь касательно вчерашнего заседания федрезерва, а именно насколько агрессивны его действия по отношению к экономике.

Если взглянуть на исторические темпы роста ВВП, то мы увидим, что есть некая средняя норма прироста. Ранее это было 3.5%, затем 3%, сейчас мы можем говорить про 2.5-3% для американской экономики. И долгосрочная процентная ставка от феда, это как раз органические темпы роста экономики. Чтобы экономика могла расти, а инфляция находилась под контролем. 

Что мы видим из прогнозов ФРС? А то, что в 23 и 24 году эта ставка будет выше (по прогнозам), чем органические темпы роста экономики. И это значит что фед хочет затормозить экономику! Не создать органический рост, а именно затормозить.

Еще три-четыре месяца назад мы обсуждали с вами инструмент обратного РЕПО, который превышал триллион (банки заносили кэш центральному банку, не зная куда его запарковать), и система в целом задыхалась от избытка ликвидности. Но ФРС настаивал на своем и продолжал вливать деньги в систему. Сейчас же он вынужден резко жать на тормоз, чтобы экономика не улетела в обрыв. Такие действия напоминают мне начинающего водителя, который перед поворотом ускоряется, а потом резко жмет на тормоз, чтобы не въехать в кювет или впереди идущий автомобиль. Но если водитель “неопытный”, вскоре после резкого торможения вновь придется жать на газ, чтобы продолжить хоть какое-то движение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автопилот Тесла ФЭЙК! CNBC вскрыли подробности. Маск ввел в заблуждение инвесторов! Обвал акций?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему повышение ставок для рынка нестрашно в долгосрочной перспективе?

Всех пугают страшными ЦБ, что вот повысят ставки, заберут деньги, и все, пока-пока позитивный прирост капитала. Отчасти так и есть, но надо разделять горизонты влияния этого процесса.

В краткосрочном плане эти опасения справедливы, это негативный новостной фон + фактическое сжатие ликвидности. Но в долгосрочном плане не все так однозначно. Дело в том, что действия ЦБ — действия реактивные в большинстве случаев. Что это значит? Что вначале что-то происходит в экономике, а затем на это реагируют ЦБ. Например, мы видим замедление экономики и рост риска рецессии, ЦБ на это реагируют новыми денежными вливаниями в систему и удешевлением денег. Похожая история с перегревом экономики и растущей инфляцией, только действия ЦБ обратные.

Это означает, что для того, чтобы увидеть длинный цикл ужесточения монетарной политики, мы должны видеть все это время растущую экономику с растущей инфляцией. А это означает рост финансовых показателей компаний и продолжение обесценивания денег. Что благоприятно для долгосрочного роста рынков.

Подписывайтесь на мой Telegram канал, чтобы не пропускать свежие публикации. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему я купил акции Фейсбук?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

100X за 1 сделку! $1.2 миллиарда в акции Netflix. Инвестиционный портфель на 2022 из 7 акций


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин идет на $20.000!!! Как и кто вас "разводит"? Скрытые механизмы работы рынка


Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЕФТЬ по 120$ в третьем квартале!!! Мировой Банк: "Мы ждем ПАДЕНИЯ роста ВВП в 2022!".


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Федрезерв забирает ваши деньги! Начинаются массовые распродажи на фондовом рынке

Как ФРС печатает деньги и почему сейчас он начинает их забирать у инвесторов? Что влияет на их решения и почему не все так однозначно на фондовом рынке и с текущим консенсусом?

Если понравится видео, не забывайте ставить лайки, смотреть до конца, ну и конечно же, делиться этим видео, если сочтете достойной информацию, которая там изложена. Ну, и пишите комментарии на ютубе, с чем согласны, а с чем нет, с удовольствием с вами подискутирую. Приятного просмотра!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозируемый обвал золота при растущей инфляции. Как такое может быть?

В прошлом году в одном из видео я назвал золото самым бесполезным активом для инвестора. Почему? Потому, что, во-первых, за удержание позиции вы платите, во вторых имеете крайне ограниченный потенциал для роста, ну и в третьих, с учетом цикла на рынке капитала имеете огромные риски снижения стоимости. 

Что же такое золото? Это де-факто обратная реальная процентная ставка. Что такое реальная процентная ставка? Номинальная ставка за вычетом инфляции. Номинальные ставки, как правило, это доходности по самым безрисковым инструментам, т.е. по гособлигациям.  

Почему так? Потому, что чем ниже реальные процентные ставки, где инвесторы не получают компенсации за принимаемый риск (а в текущих условиях еще и гарантированно теряют), тем выше спрос на альтернативные инвестиции, к коим относится золото и другие драгоценные металлы.

Что мы имеем в итоге? Инфляция постепенно снижается, а действия феда приводят к росту ставок по безрисковым долгам. И тут мы получаем ожидаемый (об этом рассказывал в видео) рост реальных процентных ставок и падение золота. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>