Russian Macro, в презе Газпрома FCF за 1 квартал 112 млрд руб, а у тебя -216 млрд
Тимофей Мартынов, ты путаешь с чистым денежным потоком от операционной деятельность. FCF — это то же, но за вычетом капекса.
ответы на форуме
Тимофей Мартынов, ты путаешь с чистым денежным потоком от операционной деятельность. FCF — это то же, но за вычетом капекса.
Глубоко отрицательный свободный денежный поток Газпрома в этом году связан с отвлечением денег на краткосрочные депозиты, что отражено в отчётности, как рост прочих оборотных активов (см. табл.). С учётом того, что компания продолжает резко наращивать долг, цель этих операций непонятна. Именно этими неясными операциями, а не увеличением инвестиционной программы, объясняется нежелание Газпрома платить дивиденды в размере 50% прибыли МСФО.
Подробнее в канале MMI t.me/russianmacro/511
Russian Macro, о молодец, сам считаешь FCF
Если кстати презентации Газпрома посмотреть за 1 и 2 квартал, то там другие значения FCF
Тимофей Мартынов, Не, FCF в презентациях точно такой же, как указан у меня в таблице. Они его считают стандартно: чистый денежный поток от операционной деятельности минус capex. Вот EBITDA (операционная прибыль плюс амортизация) они корректируют — добавляют резервы под обесценение. С расчётом NetDebt у них тоже всё чисто. В этом плане они, конечно, приличней выглядят, чем Роснефть. Та очень творчески подходит к расчёту этих показателей, которые не являются стандартами МСФО, и потому многими считаются очень своеобразно. Например, у Роснефти при расчёте NetDebt из общего долга вычитается не только кэш, но и часть банковских депозитов. А насколько это правомерно? — хрен поймёшь. В итоге NetDebt занижается. При расчёте EBITDA у них тоже куча корректировок. Но ведь инвесторы — не олени. Никто не мешает самим сложить две строчки и получить показатель, который ты считаешь справедливым. Я в целях унификации своих баз и для корректности сравнений всегда все эти показатели считаю одинаково для всех (за редкими исключениями, где справедливость корректировок не вызывает сомнений).
Интересно что во 2 квартале АФК в презу включило всю историю по суду
www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2017/2q17_sistema_pres_rus.pdf
(см. скриншот)
а в презе к 3 кварталу про суд ни слова
www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2017/3q17_pres_rus.pdf
Хотя очевидно что это главный фактор стоимости акций сейчас
Тимофей Мартынов, что вы хотите этим сказать? АФК что то скрывает?
Забил данные ФСК ЕЭС: smart-lab.ru/q/FEES/f/q/MSFO/
Только не нашел операционные данные за 3 квартал:(
Тимофей Мартынов, а почему EV/EBITDA так сильно скакнул из Q2 в Q3?
закрытие Q2 было на уровне 0.1714
закрытие Q3 было на уровне 0.1711
квартальная «прибыль до налогообложения» примерно одинаковая 23.xxx. годовая по идее должна только расти поквартально
Печально Магнит выглядит.
13 недель подряд из него кто-то выходит
Редкая ситуация.
Вот что значит тренд
Тимофей Мартынов,
Тимофей, 10 недель ставили новые лои, всего чёрных свечей 13(на неделях), но новых лоёв 10! Модель рабочая, пока грустить рано, а спрос..., сам знаешь, появляется из неоткуда, просто раз и вдруг покупают....))
Пока от 1 цели отскочили..., посмотрим как будет развиваться.Тимофей Мартынов, как плюсануть в мобильной версии ?
Антон Ромашов, а в чем проблема? также и плюсануть)
Тимофей Мартынов, Я тоже не знаю как.
Григорий, объясните плиз, чем мобильная отличается от десктопной?
Форум вроде такой же должен быть
Это обычные комментари инельзя плюсовать в мобильной
Тимофей Мартынов, у меня неделю уже СЛ открывается только в обычном виде. Но наверное да, имел ввиду обычные комментарии, не форумные.В принципе по целям в локальной коррекции по акциям Магнита кое-что проясняется: первая 6 295, потом отскок, который может быть вплоть до района 6 900, а затем ещё один поход вниз к уровню 5 931, где уже будут поставлены дивергенции на старших фреймах и начнётся более существенная коррекция к падению. Все эти цели высчитаны исходя из того что третья волна в последнем большом падающем импульсе была удлиненная, а значит последняя волна 5 будет короткая и скорее всего в виде конечной диагонали. Тем, кто покупал после гепа 13 ноября, боятся нечего. имхо.
holonaft, а я уже напрягаться начинаю если честно:)
Тимофей Мартынов,
Тимофей, посмотри недельный фрейм Магнита: есть свечная модель 8-10 новых лоёв/хаёв, — на этой акции она в полной красе и последний ,10-й лой встречен максимальным объёмом за долгие годы, т.е. коррекционные цели падения акция выполнила, далее можно увидеть что цена ушла довольно далеко от среднегодового значения(машка) и прямо отсюда идти в сторону машки не получится, нужна консолидация, которой выступает диапазон проторговки последнего гепа, т.е. пару попыток выйти из области гепа вверх вполне нормальное явление, но… т.к.нет дивергенций то надо поставить ещё один лой, после которого уже и машка будет поближе и акция начнёт шевелиться в область верхней граници даунтренда от 9. 10 .2017г. Целевым уровнем будет момент когда цена приблизится к машке и даунтренду, именно там будетрешаться судьба ...))) Когда это всё на дневке отметишь то поймёшь сколько по времени это будет продолжаться. Я пока жду встречу цены с 235 машкой на часовом фрейме, откуда могут быть новые движения.
Вот такое вью.Похоже большинство тут пессимисты и не верят в светлое будущее. Как же выскочить тада из этого чуда, под руководством гения менеджмента Миллера. Все надежда на новогоднее ралли.
Alex64, мне кажется с Газпромом не надо спешить. Надо сидеть и получать удовольствие) Ну и дивиденды тоже
Тимофей Мартынов, уже тоже так решил. На просадках буду увеличивать долю. А с проданным навстречу фьючом 14% гарантированно получу.
Система дивы там утвердила
4 декабря суд (аппеляция). Я бы с такой хронологией не сувался)))
Веспасиан, а можно пруф на дату?
точно 4 декабря аппеляция?
Тимофей Мартынов, www.onlinebroker.ru/analytics/calendarg7/corp/
Тут читаю хронлогию..)
Система стратегически шлак полный…
Похоже большинство тут пессимисты и не верят в светлое будущее. Как же выскочить тада из этого чуда, под руководством гения менеджмента Миллера. Все надежда на новогоднее ралли.
Alex64, самое интересное, что если ГП на 600 действительно пойдет, то все сидельцы скинут его когда он еще до 200 не дойдет))
Тимофей Мартынов,
я половину вчера на торгах скинул, жалею что не все целиком. Жду момент для перезахода, на свободную половину. это не пессимизм а спекуляции- Тимофей Мартынов, Даже не буду прикидывать, дожить бы… Стоил же газик 300 ярдов в долларах, вот на эту цифру буду ориентироваться.
Alex64, а если выплатить дивы, то это означает что акционеры выводят последние крохи кэша из компании
Тимофей Мартынов, может, и так, но, во-первых, ещё непонятно, сколько по факту надо будет платить, а, во-вторых, компания слишком большая, чтобы её бросать. Если вдруг присудят выплатить те самые 130млрд, что, наверно, не факт, раз Евтушенко бодается, то, вероятно, будет не только получение кредита, но и доп.эмиссия. А вот на допку эти дивы ой как понадобятся. Думаю, что соотношение будет 2/3 кредит, 1/3 допка, большую часть которой выкупит сам Евтушенков.
А если вдруг будет, как я думаю, то размер ущерба уменьшат более, чем в 2 раза и большую его часть погасят передачей БЭСК, тут тогда и допок не надо, и дивы уменьшать не надо.
Кстати, есть мнение, что тут активно работает Щербович. Если это так, то, возможно, уже на ближайшем заседании суда будет мировое, так как 30 ноября снимут шкуру с пассивных фондов, а больше никого и не останется.
Взял префы Ростелекома.
Тимофей Мартынов, я то же, но вот теперь не уверен что во время)))
Andrey, Почему не уверен?
Я-то полгода буду держать минимум
Тимофей Мартынов, да я тоже в долгосрок, просто можно было чуть дешевле взять попозже)Антон С, акции МТС? Как из заложить, они же вроде арестованы ?:)
Тимофей Мартынов, арестовали не весь пакет. По рыночной цене 50% МТС ~295М, арестовали 31,76, т.е. еще 18% приблизительной ценой 108м не арестовано.
Плюс в кеше около 20м (могу ошибаться).-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
