Предоставлено Крисом Хамильтоном посредством блога Чарльза Бидермана: «TrimTabs».
 
США – банкроты: 89.5 триллиона $ обязательств Штатов против 82 триллионов $ чистых активов домохозяйств & гэп растет. Нас ждет процедура банкротства.
 
Существует много способов анализа долга, обязательств и активов правительства Соединенных Штатов. Обязательства включают в себя долг по трежерис, который держит у себя население США, а также нерезиденты страны. Имеются еще краткосрочные обязательства, типа medicare (социальная программа медицинской помощи пенсионерам) и Social Security (социальные пособия). Активы включают в себя всю недвижимость, все акции, все облигации, все депозиты по текущей стоимости на сегодняшний день. Но давайте все приплюсуем и поставим итоговую черту… 89.5 триллиона $ обязательств и 82 триллиона $ активов. Итак. Эти данные не являются секретом…, а также публикуются властями. По странному обстоятельству, правительство никогда их не суммирует и не объясняет…, но мы это сделаем.

( Читать дальше )

Предоставлено Давидом Штокманом, автором блога Contra Corner  

На протяжении последних 64 месяцев «выкуп просадок» является сказочно успешной стратегией. Как показано ниже на ошеломляющем графике  NASDAQ 100, у своего недавно достигнутого пика чуть ниже 4000 пунктов данный быстрорастущий, с большой капитализацией, не включающий в себя финансовый сектор индекс находится на удивительных уровнях, превышающих 3.5 раза с низов марта 2009 года. Более того, на протяжении этих 64-х месяцев было только пять небольших коррекций на рынке: наиболее крупные три достигали лишь 7-8% с предыдущих промежуточных верхов. И по мере достижения новых пиков коррекции становились все более мелкими, означая, что награда за выкуп просадок происходила быстрее и чаще.

( Читать дальше )

Мы уже недавно обсуждали существенную ротацию, завышенную стоимость и заниженную доходность высоко-рисковых кредитных рынков, т.к. компании, занимающиеся перекредитованием для обратного выкупа своих акций, обнаружили, что их источник фондирования начал пересыхать. Вопрос: почему сейчас? Возможно, ниже указанный график снадвигающейся стеной обязательных к выплате долгов (3.9 триллионов $ к 2019 году, которые потребуют значительного переноса ликвидности и пожирания доходности вследствие более высоких выплат по купонам) – вот что является триггером беспокойства на фоне окончания количественного смягчения и маячащей приближающейся перспективы начала повышения ставок…
В отсутствие количественного смягчения и ФЕДа, находящегося на грани повышения ставок, перекредитование 3.9 триллионов $ корпоративного долга (при косвенном повышении размера выплат купонов) означает проблемы для балансовых счетов и окончание дешевого фондирования обратных выкупов…


( Читать дальше )

Предоставлено Чарльзом Хуг-Смиттом, автором блога «OfTwoMind».  
 
Также как Федеральный Резерв не может напрямую заставить тебя воткнуть иглу с монетарным героином (долгом) в твою руку – он также не может заставить работодателей платить своим служащим больше зарплаты.
 
Официальная политика Центрального Банка (Федерального Резерва) и правительства такова: инфляция необходима для «роста», т.е. экономической экспансии. Негласной причиной такой официальной поддержки инфляции является мнение, что заемщикам легче обслуживать свой долг по мере инфляции своих доходов.  
 
Возьмем упрощенный пример: допустим, собственник жилья обслуживает ипотечный долг в 100 000 $ CША, имея годовой доход в 40 000 $ США и годовые выплаты по ипотеке в 10 000 $ США. При 100% инфляции в ценах и доходах ипотечный долг остается фиксированным в 100 000 $ США, годовое обслуживание долга  остается также фиксированным в 10 000 $ США, но его доход удваивается до суммы в 80 000 $ США.
 


( Читать дальше )

Предоставлено Чарльзом Хуг-Смиттом, автором блога «OfTwoMind»
Зависимость от надувания очередного пузыря для временной поддержки экономики является результатом высшей степени безрассудной близорукостью
Все стандартные политические установки, предлагаемые демагогами-политиканами, технократами и обширной армией академиков-аппаратчиков из исследовательских центров, можно сравнить с намазыванием слоя краски на ветхий фасад, изрешеченный гнилью. Все их фальшивые методички имеют  несколько ключевых особенностей:
1. Они сфокусированы на внешних эффектах и симптомах вместо того, чтобы проникать в суть, т.е. в ту самую гниль внутри наших органов власти, общества и экономики.
2. Они защищают и поддерживают сложившийся статус-кво в иерархии сил и власти страны, помогают сохранять вотчину теряющей силу финансовой элите в результате подобных политических ухищрений.


( Читать дальше )

Предоставлено Давидом Стокманом, автором блога ContraCorner
Неистовое печатание денег главными мировыми центральными банками не генерирует реального роста и процветания, но профессиональные экономисты, кажется, никак этого не поймут.Как показано ниже, прогнозы глобального мирового роста на 2014 год заметно снижены по сравнению с ожиданиями в начале 2013. В то время, безусловно, предполагалось, что абэномика и массированное количественное смягчение (QE) ЦБ Японии приведет японскую экономику к ее взлету; успокоительная фраза Драги: «во чтобы то ни стало», -  была произнесена с целью вытолкнуть Европу из ямы, и эликсир количественного смягчения №3  (QE3) определенно должен был придать экономике США второе дыхание.
Но все это не срабатывает. Инфляция импорта в Японии растет, реальные зарплаты до сих пор падают, и экономика входит в новую фазу снижения со второго квартала вследствие увеличения налогов, ставшего неизбежной расплатой за безудержную щедрость фискальной политики. ЦБ Италии, являющийся вотчиной Драги, недавно понизил свой прогноз роста реального ВВП в стране на 2014 год до нуля. А также и в США, после катастрофического первого квартала, перспективы вырисовывающегося второго квартала не обещают какого-либо реального роста, не говоря уже о «втором» или «третьем дыхании». По факту, прогноз реального мирового ВВП уже понижен до 1.7%, что является наименьшим показателем с момента финансового кризиса. Соответственно, это всего лишь вопрос времени, когда мировой прогноз на 2014 год, приведенный далее, будет еще больше снижен


( Читать дальше )

Добрый день!

Хотелось бы разобраться в юридических моментах, касающихся совершения сделок физическим лицом, находящегося в браке. Существует достаточно много вопросов, которые, как мне кажется, немаловажны для любого, кто торгует на финансовых рынках. 

1. Требуется ли согласие супруги на покупку и продажу крупных пакетов акций? Если нет, то почему (учитывая, что акционер — это владелец имущества)?
2. Ситуация: физическое лицо занимается краткосрочной торговлей ценными бумагами на фондовом рынке. В какой-то момент он вступает в брак. Каким образом дальше работает механизм определения совместно нажитого имущества:
а) фиксируется ли где-то информация о том, что на момент регистрации брака физ лицо владело определенным количеством акций на определенную стоимость? 
б) Стоимость первоначального имущества физ лица (до вступления в брак)определяется ценой на момент покупки физ лицом данных акций, и если гражданин эти акции продаст через пару дней после регистрации брака (продержав их до этого у себя несколько лет), то разница между их покупкой и продажей будет считаться уже совместно нажитым имуществом?

( Читать дальше )

Никогда раньше не торговал на фондовом рынке, но сейчас задумался о приобретении на длительный срок акций компании третьего эшелона. Беда в том, что не знаю, как грамотно это сделать. Дневной оборот на бирже ММВБ этих акций составляет десятую часть суммы, которую я хотел бы вложить.
Каким образом чисто технически грамотно осуществить подобную сделку? Имеет ли значение, через какого брокера ее проводить (возможно, кто-то посоветует конкретные конторы)?
 
 
P/S Слышал, что существует какой-то внебиржевой рынок. В чем его преимущества по сравнению с биржевым?