комментарии arinochka1301 на форуме

Очередной разгон — забег спринтеров на короткую дистанцию начался. Участники все те же: чемпион предыдущего пампа Белуга, Красный Октябрь, Русгрейн и Абрау. Кому улыбнется удача?

Разгон продолжается, решили повторить сценарий предыдущего пампа, когда Белуга росла несколько дней подряд.
Сегодня продолжаются соревнования по забегу спринтеров на короткую дистанцию. Участники все те же: чемпион предыдущего пампа Белуга, Красный Октябрь, Русгрейн и Абрау. Кто же сможет обогнать Белугу, а потом быстрее нее вернуться на старт?

Крупнейшая судоходная группа компаний в России «Совкомфлот» отчиталась по МСФО за 2020г

Выручка сократилась на 0,7% до $1,65 млрд. за счет снижения ставок на танкерные перевозки во втором полугодии. Но у компании солидный портфель заказов (объем законтрактованной выручки в течение года увеличился до $24 млрд против $10 млрд в 2019 году.) А средний срок контрактов около 25 лет, это хорошо, потом что даст стабильные денежные потоки и гарантированную прибыль.
Чистая прибыль выросла на 18,4%, до $266,9 млн. Повышение спроса на нефть увеличит восстребованность перевозок и в дальнейшем этот показатель будет еще лучше.

EBITDA увеличился на 9,9% (г/г) до $0,9 млрд, а рентабельность по EBITDA составила 54,6%, что является рекордным показателем для компании!
EV/EBITDA 5,96х
За счет успешного проведения IPO и благодаря росту операционных доходов и снижению долга, Долговая нагрузка по мультипликатору Net Debt/EBITDA сократилась с 3,7х до 2,6х.

Дивидендная политика «Совкомфлота» предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. На выплаты акционерам пойдет $225 млн (84,3% прибыли), что обеспечит дивиденд в размере 7 руб. на акцию и див. доходность на уровне 7,7%.

У компании большой потенциал рынка грузовых перевозок. Перспективы роста в реализации проектов Восток-Ойл, Сахалин СПГ и Артик СПГ-2. К 2030 ожидается рост производства СПГ на 200% до 80 млн. т.

Растем. Появилась новость, что компания начала испытания аварийного энергоблока Березовской ГРЭС, который 5 лет молчал, а теперь начал генерировать энергию.

arinochka1301, Уже отыграли, все в цене. пора и честь знать)

Николай, если запуск пройдет нормально, дивиденды будут 11 процентов от текущих цен

Растем. Появилась новость, что компания начала испытания аварийного энергоблока Березовской ГРЭС, который 5 лет был в ремонте, а теперь начал генерировать энергию. Запуск новой мощности позволит достичь плановых показателей 2021 года

Разгоняют на ожидании дивидендов. Совет директоров трубной металлургической компании рекомендовал выплатить рекордные дивиденды по результатам 2020 г. в размере 9,67 руб. на акцию – это почти 10 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 12,1%

Спекулянты продолжают разгон на радостной новости о получении лицензии и в ожидании обьявления дивидендов

Сегодня отыгрываем вчерашнее падение. Все ждут объявление цены выкупа

Опять продолжаем расти. Вчерашний сильный отчет по МСФО и рекомендация дивидендов продолжают нагонять позитивный ажиотаж

Самая пампическая компания Белуга Групп опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2020 год, который приятно удивил.

Чистая прибыль выросла на 72% и приблизилась к 2,5 млрд рублей.

Чистая выручка увеличилась на 23% и превысила 63 млрд рублей.

Показатель EBITDA вырос на 42% и достиг 9,2 млрд рублей.
P/E = 15,96; что соответствует уровню предыдущего года.

По итогам 2020 года на общую выплату дивидендов по акциям, находящимся в свободном обращении, без учета казначейских акций, будет направлено 1 233,7 млн. рублей, что составляет 50,2% чистой прибыли BELUGA GROUP по МСФО за 2020 год
Текущая дивидендная доходность — 3,6%.

Чистый долг снизился до 15,5 млрд.руб. (-11% г/г). Достаточно существенная долговая нагрузка – это минус. Она появилась благодаря выкупу акций с рынка и их последующему гашению. Но с учетом роста объемов производства и растущих денежных потоков эта проблема может быть достаточно быстро решена.

Кстати, рост прибыли мог быть еще больше, если бы не негативное влияние следующих факторов:
— повышение себестоимости из-за роста стоимости сырья;
— рост коммерческих расходов за счет повышения заработной платы (в основном менеджменту) и амортизации;
— рост процентных расходов и убытков по курсовым разницам

В общем, Белуга удивительно качественная и добротная компания средней капитализации. Менеджмент делает выкуп акций и потом их гасит. Инвестирует в производство и получает рост объемов и показателей.

TCS Group опубликовал финансовый отчет по МСФО за 2020 год

14 лет назад Олег Тиньков создал современный онлайн-банк, в котором одних только брокерских счетов более 2,4 млн., обслуживает более 12,1 млн.клиентов. И банк продолжает нас радовать своими успехами.

Чистая прибыль выросла на 22% по сравнению с предыдущим годом и составила 44,2 млрд руб. (в 2019 г. — 36,1 млрд руб.) Прибыль могла быть и выше, но за год выросли резервы под кредитные убытки почти на 50% до 39,3 млрд руб. Кстати, в 4 квартале 2020 года резервы под убытки снизились на 28% г/г, что может говорить об улучшении качества кредитного портфеля.
С учетом возможного расформирования резервов в течение года ввиду восстановления экономики, прогноз компании по прибыли свыше 55 млрд рублей вполне реализуем.

Общая выручка группы увеличилась на 21% по сравнению с предыдущим годом и составила 195,8 млрд руб. (в 2019 г. — 161,9 млрд руб.).
Выручка не кредитных направлений также показывает рост 47% и уже составляет 37% от общего объема. Это говорит о диверсифицированной структуре бизнеса, что является позитивным моментом для инвесторов. И если убрать весть кредитный доход, банк справится с операц. расходами за счет комиссий.

Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, достигла рекордного уровня — 37% от выручки и 37% от чистой прибыли группы.

Общее число клиентов составило 13,3 млн (в 2019 г. — 10,2 млн).

Компания сообщила о приостановке выплаты дивидендов в 2021 году для инвестирования в развитие, а оставшиеся средства направит на обратный выкуп до 1 млн ГДР. Отмену и без того низких дивидендов (1,5-2%) частично компенсирует обратный выкуп акций, поэтому данное решение незначительно влияет на оценку.

По объему активов банк является лидером среди частных банков РФ и третьим после ВТБ и Сбера.
Имеется большой кеш (43% от активов), что придает банку запас прочности.
Самая высокая рентабельность среди банковского сектора России

Минусы:
1.Была отменена сделка с Yandex, которая сулила банку большой приток новых клиентов.
2. Недавно председатель правления «Тинькофф» продал бумаги группы на $14 млн.
3. А сам Олег Тиньков продает бумаг на $325, планируя вырученные средства направить на урегулирование личных юридических проблем.
4. США обвиняет Тинькова в сокрытии доходов на сумму свыше $1 млрд. Ему грозит 50% процентный штраф от суммы сокрытия.
5.У Олега серьезные проблемы со здоровьем, суд по экстрадиции в США перенесен на весну 2021г.

Отчет по МСФО ТГК-1 за 20г:

Прибыль составила 8,2 млрд.рублей, увеличившись на 3,3%. Положительный эффект оказало, в том числе, снижение финансовых расходов.

Выручка компании уменьшилась на 8,6%. Снижение связано с ограничением работы предприятий и аномально теплой погоды в начале 2020г.

В ближайшие годы выручка от реализации мощности ТГК-1 будет под давлением из-за окончания срока ДПМ по введенным объектам, а эта доля составляет около 23% от общей выручки.

Компания только что прошла пик ДПМ выплат и теперь доходы компании неумолимо будут снижаться вплоть до 2024 года. ТКГ-1 сейчас это ровно тоже самое что Мосэнерго в 2017 году.

Прямо сейчас кажется, что у ТГК-1 все хорошо. Показатели немного снизились, но это можно списать на коронавирус, зато есть приличная ДД и стабильные показатели. Увы, ДПМ расцвет закончен. Теперь компании придется жить в суровых условиях российской генерации без стероидов с низкой прибылью и маржой. Все следующие денежные потоки будут сильно зависеть от тарифов, рост которых, в последнее время, не на много превышает инфляцию.

Растем на позитивной новости. Компания En+ Group осуществила первый запуск электроэнергии на Тайшетский алюминиевый завод.
Русал начал строительство Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области в 2006 году. Пустить завод в эксплуатацию планируют в 2021

Растем в ожидании отчета

Разгон. Сегодня данная компания стала объектом пампа. Рост провоцирует хороший отчёт. Прибыль по РСБУ выросла в 2,3 раза

Идём вверх, отчёт должен быть хороший. Кроме того, вчера компания En+ Group осуществила первый запуск электроэнергии на Тайшетский алюминиевый завод.
Русал начал строительство Тайшетского алюминиевого завода в Иркутской области в 2006 году. Пустить завод в эксплуатацию планируют в 2021

МСФО за 2020 год

Выручка снизилась на 4% — до 60,39 млрд рублей.

Убыток составил 117,22 млн рублей против прибыли в размере 3,9 млрд рублей годом ранее.

Операционная прибыль упала в 17,6 раза — до 288,65 млн рублей.

Результаты такие же слабые, как и у других представителей сектора энергетиков. Год был трудный, пандемия, предприятия не работали.
Надежда на дивиденды исчезла.

«Лукойл» отчитался по МСФО за 2020 г.

Чистая прибыль шокировала акционеров. Она составила 16,6 млрд.р., что почти в 39 раз ниже по сравнению с 642,2 млрд.р. в предыдущем году.
Выручка сократилась на 28,1% до 5,6 трлн.р. против 7,8 трлн.р. годом ранее.

Прибыль, относящаяся к акционерам, составила 15,2 млрд рублей против прибыли в размере 640,2 млрд рублей годом ранее.
Операционная прибыль упала почти в три раза — до 281,65 млрд рублей.
Показатель EBITDA упал на 44,4% — до 687,1 млрд рублей.

Свободный денежный поток, являющийся главным показателем для акционеров Лукойл, за 2020 год снизился на 59,9% и составил 281,1 млрд руб.
Ожидается снижение дивидендов за 2020 на 56%.

Причиной падения показателей было сокращение экспорта нефти из России из-за сделки ОПЕК+ в годовом выражении на 13,4%, до 32,109 млн. тонн, а также падение цен на нефть. Если бы российский рубль не девальвировался к доллару США на 17%, результаты по выручке были бы плачевнее еще на 10%.

Но Лукойл держался молодцом. В отличие от западных аналогов, которые активно распродали часть активов и примерно на 50% сократили капитальные затраты в 2020 году, менеджмент Лукойла оказался не робкого десятка: ничего не продал и увеличил капитальные затраты на 10,1% до 495,4 млрд рублей для развития месторождений на Каспии и строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде. А также, компания имеет намерения разрабатывать северный шельф РФ, несмотря на природные риски.

Однако, Лукойл ждут новые испытания. В целях экстремального пополнения бюджета, вышел закон, который с начала текущего года отменяет часть льгот, касающихся налога на добычу полезных ископаемых и налога на дополнительный доход. Льгота по экспортной пошлине в отношении нефти, добываемой Лукойлом на месторождениях с особыми физико-техническими характеристиками, также будет упразднена, что делает часть проектов не рентабельными.

Аэрофлот отчитался по МСФО за 2020г

Печально, но чистый убыток составил 123,2 млрд.руб против прибыли 13,5 млрд.руб. годом ранее. Дивидендов ждать не приходится.

Выручка упала на 55,4% до 302,1 млрд.руб.
EBITDA 26,9 млрд.руб.
Пассажиропоток снизился на 50,3%

Причиной падения показателей стало ограничение на полеты на фоне пандемии.
Аэрофлот спасла от банкротства только поддержка государства.

Кроме того, в августе 2020 году у компании была доп.эмиссия акций, которая размыла доли акционеров. Таким образом, кроме субсидий государства, компанию также спасали за счет держателей бизнеса.

Но Аэрофлот не сдается. Он создал программу развития группы до 2028г, согласно которой пассажиропоток планируется удвоить к уровню 2019 года, доведя его до 130 млн.чел., за счет увеличения парка самолетов и разграничения функций внутри группы. «Аэрофлот» планирует сосредоточится на дальнемагистральных направлениях, а рейсы средней дальности передать «Победе» (эконом-класс). «Победа» будет перевозить 60 млн.чел.

Наша авиационная отрасль уже имеет опыт преодоления кризисов. Исторически ее темп роста примерно 9-10%, в то время как у европейской – 4,5%, а мировой — 6%. Соответственно, скорость восстановления наших авиа-перевозчиков будет быстрее.

«Мосэнерго» по МСФО за 2020 г.:

Выручка сократилась на 4,7% до 180,908 млрд.руб. (-4,7% г/г). Снижение выручки произошло в результате:

1) Сокращения выручки от реализации электрической энергии на 13,5% в период пандемии
2) Аномально теплой зимы 1 квартала 2020.
3) Выручка находилась под давлением окончания срока ДПМ по новым объектам.
4) Увеличение поступлений в ОЭС Центра генерации энергии от АЭС (+6%) и ГЭС (+40%) составляют конкуренцию Мосэнерго
5) У данной компании мощности генерации энергии одни из самых старых в России. Амортизация и износ уменьшают выручку и посылают прибыль в глубокий нокаут


Чистая прибыль составила 8,045 млрд. руб. (-16,2% г/г). Росту чистой прибыли без новых масштабных инвестиций просто неоткуда взяться. Ее падение будет влиять на снижение дивидендов.

Операционные расходы снизились до 172,2 млрд.руб. (-3,9% г/г)

Показатель EBITDA вырос на 23,9% — до 30,5 млрд рублей. Ключевое влияние на динамику EBITDA оказало сокращение резервирования средств под обесценение активов.

Компания имеет низкую маржинальность

Ключевой фактор обуславливающий отставание электроэнергетического сектора страны и подрывающий его долгосрочную перспективность – это государственная политика сдерживания роста тарифов. Поэтому Мосэнерго оценивается в 0,25 капитала.