Приглашаю порассуждать на тему грядущего монетарного сверхкризиса и об особой роли криптовалют в нем.

Итак, в начале этого года биткоин рухнул в затяжную коррекцию на 70% от своего пика, причем его восстановление существенно задерживается, порождая все новые приступы паники на каждом очередном проливе цены ниже $6000. С альткоинами все даже хуже: по данным Bloomberg, они упали еще сильнее — примерно 70% из них потеряли более 90% от своей стоимости. В этой ситуации стратегической неопределенности каждый активный участник крипторынка силится понять и предсказать, что же будет дальше.

Предлагая свой анализ будущего варианта развития событий относительно курса биткоина, я отталкиваюсь от того, что причины и логику происходящего (в том числе и в крипте), нужно искать на максимально общем контуре управления, каковым для мира является американская экономика, а США — «сегодня единственная супердержава в мире», как сказал Владимир Путин. В этом контексте крипторынок — это субкультура, хоть и специфическая, но полностью зависимая от логики трендов, складывающихся на уровне глобальной макроэкономики.

( Читать дальше )

В 2017-2018 годах мир пережил настоящий бум привлечения ICO-капитала, сравнимый по интенсивности только с бумом доткомов, случившемся пятнадцать лет назад. Раздувшийся пузырь на криптовалютном рынке притянул горячий венчурный капитал в самые разные крипто-отрасли, оставляя неизменным только способ инвестирования: покупку токенов – цифровых эквивалентов акций интересующих проектов.

Initial Coin Offering – первичное предложение токенов – оказалось настолько простым и удобным способом привлечения капитала сразу от многих источников, что по данным icodata.io рост объемов финансирования проектов путем продажи токенов подскочил в 2016 году (по отношению к 2015) более чем в 13 раз, а в 2017 году к 2016 — более чем в 66 раз! По данным же coindesk.com годовой рост этого показателя менее значителен, например, с 2016 года к 2017 год этот рынок вырос «всего» в 21 раз.


И если с общим ростом ICO-рынка всё более-менее понятно, предлагаю остановиться на анализе качественных изменений этого роста, ведь в 2018 году (по сравнению с 2017 годом) произошло радикальное изменение самой структуры ICO-рынка.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю поговорить о признаках, указывающих на то, что тот или иной ICO-проект может быть скамом.
Скам (scam – от англ. «афера») – это мошенничество, и, применительно к ICO, чаще всего означает похищение средств его вкладчиков. Под скамом может пониматься и некачественный или потенциально опасный ICO-проект, который сулит его бэкерам неприятные последствия, включая потерю всех вложенных ими средств.
В свою очередь скаммер – это инвестиционный агент, который по какой-либо причине прекратил выполнять финансовые обязательство перед своими инвесторами. Термин «скам» широко используется среди инвесторов различных хайпов и пирамид. Далее мы будем рассматривать и классифицировать это явление применительно только к крипто-индустрии.
Для лучшего понимания этого феномена давайте выделим критерии, которые разбивают это негативное явление на три больших разнородных группы:
• преднамеренные
• непреднамеренные
• манипулятивные

Преднамеренный скам

( Читать дальше )

В те далекие времена, когда первые гики-ветераны только начинали интересоваться криптой, превалировала мечта о биткоине как о “цифровом золоте”, которая казалось для большинства очевидной и единственно востребованной. В том далеком прошлом биткоин казался очередным альтернативным средством обмена (мерой ценности) типа золота, созданным специально для грядущей цифровой эпохи + надёжно защищенным криптографией.

Безусловно, у него есть свои уникальные особенности, которые делают его лучшим при лобовом сравнении с золотом — ограниченное количество монет, децентрализованный блокчейн, прозрачность всех транзакций и эмиссии, адаптация к сетевой среде будущего, полная независимость и неподцензурность его работы, трансграничный характер платежей, и, наконец, новизна и смелость решения. Пусть и с некоторой натяжкой, по большому счёту он был именно таковым.

Однако, сейчас, спустя годы бурного развития, криптовалюты как класс незаметно выродились в спекулятивный высоковолатильный актив — и здесь BTC не является исключением. Уже стала популярной темой критика о крайне низком внедрении и практическом применение криптовалют в реальном финансовом секторе экономики. Биткоин так и не стал тем, чем должен был стать, согласно его whitepaper, но приобрел функции того, чем ему изначально не предназначалось быть. Сегодня криптовалюты – это скорее модный хайп, бесконечные пампы и дампы, легкие деньги из воздуха, но не системообразующая для мира финансов технология. Появление беспоставочных фьючерсов ещё больше обнажило суть происходящей “дериватизации” этого процесса.

( Читать дальше )

Augur — довольно смелый проект для своего времени, который основывается на философии «мудрости толпы». Говоря точнее, это децентрализованная платформа, построенная на блокчейне Ethereum, с помощью которой на любое событие в мире можно делать ставки и прогнозы (с гарантией выплат в случае успеха). Как и во многих других проектах, людьми здесь движет желание получить вознаграждение, которое начисляется в случае верно угаданного события. Вознаграждение делится между всеми акционерами этого проекта: сетью Augur, токен-холдерами и ее участниками, именуемыми «оракулами». Последние — это своего рода судьи-посредники, в их задачи входит проверка того, что событие действительно произошло в мире оффлайна.

В качестве собственных токенов системы служат REP-жетоны, количество которых определяет авторитет участника в рамках сети Augur. Если пользователь правильно предсказывает, он зарабатывает новую порцию репутации, если нет — он теряет часть своих токенов на балансе. Система устроена так, что все, кто вложился в «Авгур», вынуждены трудиться в режиме нон-стоп. Все холдеры токенов должны постоянно докладывать о прошедших событиях хотя бы раз в две недели. Если же участник не выполняет даже эту минимальную работу, то его REP-рейтинг распределяется автоматически между более активными холдерами.

( Читать дальше )

В последнее время часто приходится читать в прессе, что ICO – это мошенничество чистой воды. Представители традиционного фондового рынка, представители властей и т.п. часто обвиняют в этом крипту, говоря об ICO как о неконтролируемом недоразумении, которое в отличие от образцовой процедуры IPO никем и никак не регулируется. Якобы отсюда – такое количество скама и обмана в этой молодой индустрии…

Недавно в известном американском ресурсе ZeroHedge сделали очень интересное исследование, которое заставляет посмотреть на ситуацию под новым углом. Было установлено, что в 2017 году в США 108 новых компаний вышли на IPO, средний прирост их акций в первый день обращения составил 15,0%, что выше среднего показателя в 12,9% за последние 18 лет. На первый взгляд, всё замечательно – все зарабатывают деньги, какие могут быть претензии?

Но! Более 85% этих компаний несли операционные убытки в 2017 году, то есть сработали в минус как бизнес, проматывая деньги своих инвесторов. Всё это очень похоже на ситуацию с доткомами 1999-2000 годов. Автор заметки иронично отмечает, что IPO сегодня – это крупнейшее “разводилово” инвесторов со времен Pets.com. Но мы предлагаем сделать ещё один шаг вперёд в этих выводах — если сравнить эту ситуацию с ICO, то легко увидеть, что положение дел на этих смежных рынках весьма схожее. 

( Читать дальше )

Предлагаю проанализировать ситуацию с недавним взрывным ростом монеты Bytecoin.

Bytecoin за последние несколько дней успел устроить настоящий фурор среди пользователей криптовалют, учинив настоящее побоище в крипто-индустрии альткоинов. Но прежде чем мы поговорим о драматических событиях последних дней, сначала буквально пару слов о самом герое нашего обзора.

Bytecoin – это анонимная криптовалюта. Альткоин из второй лиги, созданный в 2012 году пользователем с псевдонимом AMJUAREZ. Его торговый тикет – BCN, а используемый алгоритм – CryptoNote. Последнее говорит о том, что этот альткоин ориентирован на повышенную анонимность и максимальную децентрализацию майнинга, ранее эта монета стала скандально известна своим большим премайном. 

А как все хорошо начиналось...

Итак, вся история начинается 8 мая 2018 года, когда в новостях прошла информация о добавлении этой монеты на крупнейшую крипто-биржу мира — Binance. Далее по классической фабуле любого боевика сюжет развивается стремительно и лавинообразно.

( Читать дальше )