комментарии Владимир Куксаев на форуме

Выход сильной отчётности является хорошим поводом подрасти. Выручка увеличилась на 22,3% до 212,7млрд.руб. против 173,9 млрд.руб. годом ранее.

Чистая прибыль «М.видео» по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 7 млрд.руб., увеличившись в 2,1 раза по сравнению с 3,369 млрд. в предыдущем году.

Приятный рост сопровождается новостью об увеличении количества международных маршрутов. Росавиация выдала 17 августа новые допуски на полеты из Москвы в Канкун. Билет до Мексики будет стоить 51+ тыс.руб.

Авиакомпания владеет одним из самых молодых парков воздушных судов в мире. Сейчас Аэрофлот использует 202 самолёта.

Коллега по цеху — Бурятзолото сегодня отчитался по МСФО об 11-ти кратном увеличении прибыли за 1 полугодие. Это даёт маленькую, но надежду, что Лензолото тоже может нас приятно удивить

В цене позитив. Сегодня РСБУ, выручка +26,8%

Начали расти в ожидании отличных результатов по МСФО за 2 квартал, которые будут 25 августа

Фиксируем прибыль в ожидании отчёта, ибо разогнались не по-детски

Сегодня вышел отчет Юнипро по МСФО за 1пг 2021 года.

.Выручка выросла на 12,1% г/г до 42,4 млрд рублей
.Базовая чистая прибыль (т.е. скорр-ая на размер убытков от обесценения основных средств и прочих разовых расходов) выросла на 5,9% г/г до 8,7 млрд рублей
.Компания уточнила прогноз по дивидендам, согласно которому в декабре '21 они собираются заплатить 12 млрд рублей.

Финансовые результаты соответствуют ожиданиям, а прогноз по дивидендам подтвердил оптимистичный сценарий.

Однако, как вы помните, в июне этого года компания выплатила своим акционерам 8 млрд рублей дивидендов (или 0,1269 рублей на акцию). Дата отсечки — 22.06.2021

Если заглянуть в отчетность, а именно в ОДДС, то в потоках от финансовой деятельности можно увидеть, что на 30.06 Юнипро выплатил дивидендов только на 1,3 млрд рублей. И в результате всех операций на балансе осталось где-то 5,2 млрд рублей. А как же быть с остальными ~6,7 млрд для дивидендов?

В примечании 3 Юнипро указывает, что 6,3 млрд были выплачены материнской компании, правда чуть позже — 6 июля. Стало быть, оставшаяся часть, скорее всего, ушла миноритариям после 30.06.

Зачем я акцентирую внимание на этой детали? Еще раз, на балансе 5,2 млрд денег, а доплатить надо было еще 6,7 млрд. За такой короткий промежуток времени компания могла достать деньжат в двух местах: либо ей поступили платежи по дебиторской задолженности (их 6,5 ярдов), либо Юнипро влез в финансовый долг.

Первое — вполне вероятно, а второе — совершенно не страшно, поскольку у компании вообще нет финансового долга на дату отчета, а если бы она и взяла те же 6,7 млрд, то на долговую нагрузку это бы не сильно повлияло.

Ну а теперь к сути:

Прогноз по выручке за 2021 год — 80 млрд, по чистой прибыли — 15-17 млрд. Иными словами, коэффициент выплаты дивидендов может составить более 100% от чистой прибыли, что на первый взгляд может смущать.

То есть имеет место вероятность образования финансового долга, однако, на мой взгляд, его размер не окажет серьезного влияния на деятельность ввиду незначительного размера + с 2022 года начнут поступать повышенные платежи по одному из модернизированных блоков Сургутской ГРЭС (810 МВт). В результате, они позволят компенсировать тот недостаток денег, который может образоваться во второй половине 2021-го года в результате выплаты 20 млрд рублей дивидендов при ожидаемой нами прибыли в 15-17 млрд руб.

Как итог, я оцениваю вероятность выплаты 12 млрд рублей (или 0,19 рублей на акцию) в декабре этого года, как очень высокую. А с учетом около нулевого долга и ввода мощностей по договорам ДПМ, вероятность того, что выплата в 2022 году останется на том же уровне, также оцениваю как высокую.

Таким образом, при текущей цене акций в 2,85 рублей годовой дивиденд составит 0,317 рублей, что соответствует 11% дивдоходности.

Ажиотаж, подогреты спекулянтами, перед СД начал спадать. К игрокам приходит осознание, что дивиденды, судьба которых решится 17 августа, будут не сопоставимо ниже, чем вчерашний рост акции. Так что коррекция может ещё продолжиться.

БСП может заработать 14-15 млрд за 2021 год
20% на дивы, это ~9% див доходность
При этом включили обратный выкуп
Все причины улететь в 2-3 раза собрались вместе, ждем только триггера — может это будет МСФО за 2кв

Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 7 мес. 2021 г. составила ₽154,3 млрд., увеличившись в 2,9 раза по сравнению с ₽51,8 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 26,3% до ₽334,9 млрд. против ₽265,2 млрд. годом ранее.

Да, отчет впечатляет. Чистая прибыль «Мосэнерго» по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 9,067 млрд.руб., увеличившись на 37,5% по сравнению с 6,592 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 26,6% до 117,652 млрд. против 92,952 млрд. годом ранее. Увеличение выручки обусловлено ростом производственных показателей под влиянием погодного фактора и увеличения энергопотребления
Показатель EBITDA вырос на 27,7% — до 23,173 млрд руб

В результате роста выработки электрической и отпуска тепловой энергии операционные расходы по итогам 1 п/г 2021 года увеличились на 24,2%, составив 105,352 млрд рублей.
Во 2-м квартале 2021 г. «Мосэнерго» получило чистый убыток в размере 0,37 млрд руб. против 0,9 млрд руб. чистой прибыли годом ранее. Во 2-м квартале показатель EBITDA достиг 5,54 млрд руб., прибавив 6,7%. Выручка «Мосэнерго» в апреле-июне составила 31,4 млрд руб. (+24,7%).

Из минусов:
— У данной компании мощности генерации энергии одни из самых старых в России. Амортизация и износ уменьшают выручку

— Увеличение поступлений в ОЭС Центра генерации энергии от АЭС (+6%) и ГЭС (+40%) составляют конкуренцию Мосэнерго

— Ключевой фактор обуславливающий отставание электроэнергетического сектора – это государственная политика сдерживания роста тарифов.

Триггер для котировок — приближающаяся 18 августа публикация финансовых результатов за 2 квартал 2021 г. Мы можем увидеть сильные цифры.

Согласно прогнозам Bloomberg, в 2021 г. «Белуга» может увеличить выручку на 16%, EBITDA – на 18%, а чистую прибыль – на 45%.

Имеет место недооцененность, по форвардному P/E акции торгуются на уровне 9,1х, в то время как средний коэффициент по сектору, составляет около 30,0х.

Размер дивидендов: 9,54
Дивидендная доходность: 7,66%
Период: 1 полугодие 2021 года
Последний день покупки: 16 сентября 2021
Закрытие реестра: 20 сентября 2021

Примечательно, что префы НКНХ сильно отстали от обыкновенных акций, хотя по бумагам выплачиваются одинаковые дивиденды. В привилегированных акциях НКНХ сохраняется апсайд в 30% до обычки, поэтому сегодня префы пытаются догнать обычку.

Evraz в 1 п/г нарастил чистую прибыль по МСФО в 2,4 раза до $1,2 млрд, EBITDA — в 2 раза до $2,082 млрд

Консолидированная выручка выросла на 24%, до $6,2 млрд по сравнению с 1 п/г 2020 г.
Свободный денежный поток вырос в 2,65 раза и достиг $836 млн.
Капитальные вложения увеличились на 27,6% — до $430 млн. Цель компании по капитальным вложениям в 2021 году — $1 млрд.
Рентабельность компании по EBITDA увеличилась до 33,7% с 21,5% годом ранее. Этому поспособствовал рост цен на стальную, ванадиевую и угольную продукцию.
Чистый долг снизился на 2,8%, до $3,261 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA составило 1х против 1,5х на конец 2020 г.
Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 1 п/г 2021 в размере $0,55 на акцию. Всего на выплаты планируется направить $802,3 млн.
Евраз рассматривает выделение угольных активов. Потенциальное выделение бизнеса может позволить ЕВРАЗу сосредоточиться на развитии своего стального бизнеса.

Опять растем! Внимание на бумагу инвесторы обратили после новостей о рекордных дивидендах по итогам первого полугодия 2021 года. Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 17,71 рублей на акцию (див.доходность более 17%). Всего на выплаты направят 18,297 млрд рублей. Закрытие дивидендного реестра состоится 17 сентября 2021 года.

Акционерная нефтяная компания «Башнефть» (входит в «Роснефть) объявила о выплате по облигациям. Общая сумма вылилась в 603 млн рублей. И это на фоне годового убытка в 11 млрд.руб. По итогам 2020 года акционеры (кроме привилегированных) остались без дивидендов

pravdapfo.ru/news/104294-bashneft-vyplatila-po-obligaciyam-600

Ну… до 300 по любому должны бумагу разогнать :)

Dur, какие триста!? на пять сотен будем переть, не забывай про эффект операционного рычага

Нормальная папира
В доларах 7% дивы и растет по 7% в пересчете на доллары
Еще и обратный выкуп — топ из российского хлама

Котировки подталкивает позитивный новостной шум на фоне ожиданиях дивидендов.

СИБУР не планирует менять работу КОСа и НКНХ.

Задача объединенной компании войти в топ-5 мировых лидеров в нефтехимии.

Объединение позволит ускорить процесс реализации инвестпрограмм, и уже к 2025 году компания займет на 4–5 процентных пунктов увеличит долю на мировом рынке.

kazanreporter.ru/post/4645_sibur-ne-planiruet-menat-rabotu-kosa-i-nknh

Идёт коррекция после роста накануне. Драйвером роста идут новости о вспышке коронавируса во Вьетнаме. Строгие меры изоляции для подавления вспышки COVID-19 во Вьетнаме грозят привести к сокращению экспорта обуви во второй половине 2021 года.