Тема дня, несомненно, сводится на Forex к сегодняшнему заседанию ФРС, которое мы рассматриваем как потенциальный фактор роста курса доллара США на Forex. Основной сценарий развития событий при этом сводится к тому, что Бен Бернанке сегодня во многом повторит те заявления, которые он сделал, выступая 29 февраля, то есть вновь воздержится от каких-либо намеков касательно запуска QE3 в США. Последнее, в частности, может стать поводом для фиксации прибыли на мировых рынках акций, а также падения курса EUR/USD в район или ниже поддержки 1.31, которую мы рассматриваем как ключевой уровень. Другое дело, что реакция может проявиться не сразу, а ближе к концу недели.

 Также следует помнить о том, что наибольшая реакция в конце феврале на доклад Б.Бернанке была на рынке золота, цены на которое упали за один день на 5%.

ФРС

-Однодневное заседание редко когда заканчивается принятием каких-либо ключевых решений. Отсутствие пресс-конференции к заседанию ЦБ США во вторник в чем-то данную идею подтверждает.

( Читать дальше )

Международная ассоциация свопов и деривативов стыдливо называет греческую долговую сделку «кредитным событием». Остальная часть мира называет это дефолтом. Тем не менее, паники нет; вирус не захлестнул американские банки. В понедельник мировые биржи были устойчивы. Доходность проблемных стран, включая Испанию и Италию, лишь немного выросла. Финансовые рынки, похоже, не относятся к срабатыванию CDS, как к событию.

 Одна из причин безразличия заключается в том, что средства, которые сменят владельцев, минимальны. Общая сумма свопов по греческой сделке составляет около 70 миллиардов долларов, из которых останется лишь 3.2 миллиарда долларов после того, как покупатели и продавцы вычтут свои позиции.

Все еще может пойти не так с греческим дефолтом. 19 марта пройдет аукцион, который установит возможную стоимость при продаже по греческим бондам в основе кредитных дефолтных свопов, которые определят размер любой выплаты. К тому времени старые греческие бонды будут заменены на новые, что толкнет ISDA к определению того, какие бонды будут участвовать в погашении. Это потенциальный сбой, да. Однако в более широкой перспективе это делает рынок CDS гораздо безопаснее, чем он был всего несколько лет назад.

Fed will release results of its 2012 capital tests and stress tests for 19 banks on March 15th, at 1630 ET (2030 GMT)
— Says stress test doesn’t represent a forecast for the economy
— Stress test depicts impact from 21% decline in home prices
 — Stress test depicts 13% jobless rate and 50% fall in stocks
 — Fed to notify banks if it objects to capital distribution plans

Глава совета министров финансов стран еврозоны (Еврогруппы) Жан-Клод Юнкер считает, что объемы постоянного Механизма финансовой стабильности (МФС) и временного Европейского фонда финстабильности (ЕФФС) стоит расширить.

 «Я думаю, что объем защитных механизмов должен быть увеличен», — сказал он на пресс-конференции во вторник. Юнкер сообщил, что Еврогруппа на заседании в понедельник попросила Еврокомиссию в лице вице-президента Олли Рена дать свои предложения по расширению ЕФФС и МФС.

 Ранее власти еврозоны рассчитывали оценить достаточность объемов ЕФФС и МФС, а также принять решение о возможности их увеличения в начале марта. Теперь решение ожидается к концу текущего месяца, напомнил Юнкер.

 ЕФФС составляет 440 миллиардов евро и состоит из гарантий стран еврозоны, он просуществует до середины 2013 года. МФС должен составить 500 миллиардов евро и быть наполненным средствами и гарантиями стран еврозоны. Механизм заработает с середины 2012 года, если договор о его существовании ратифицируют страны валютного союза, на которые приходится 90% капитала МФС.

( Читать дальше )

Министры финансов стран еврозоны — Еврогруппа приняли решение запустить вторую программу помощи Греции, передает Reuters. Речь идет о выделении республики 130 млрд евро для преодоления долгового кризиса.

 Стоит отметить, что этот пакет мер был еще одобрен в саммите еврозоны в октябре прошлого года, но его запуск откладывался в течение последних пяти месяцев. Еврогруппа считала недостаточно активными действия Афин по сокращению внешнего долго и бюджетного дефицита.

Ранее в обмен на второй транш помощи от «тройки» кредиторов (МВФ, Европейский центральный банк и ЕС) греческое правительство не только взяло обязательство провести сокращение расходов в государственном секторе, но и осуществить обмен государственных облигаций, находящихся в руках представителей частного сектора.

Отметим, 12 марта Греция завершила обмен гособлигаций на 177,25 млрд евро.

«Отдельные технические детали этой программы еще предстоит уточнить на заседании, которое состоится 16 марта», — отметил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Кроме того, он подтвердил, что финансовые органы ЕС пересмотрели прогноз по объему греческого долга к 2020г. и снизили его уровень до 116% от национального ВВП.

Основной надеждой на сокращение объема государственного долга является продолжение участия частного сектора в его реструктуризации. Ранее эксперты полагали, что к 2020г. уровень госдолга не опустится ниже 121,5-120% от ВВП. top.rbc.ru/

Инициативная группа 110 держателей греческих облигаций создана в Германии с тем, чтобы добиваться от Афин через суд полной выплаты по имеющимся у них на руках ценным бумагам Греции. Об этом объявлено сегодня в лондонском Сити.

Группа объединяет инвесторов, которые отказались участвовать в операции по реструктуризации греческого госдолга.

Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос объявил сегодня в Брюсселе, что количество участвующих в списании половины долга – 107 млрд евро — и обмене облигаций на новые составило 96 проц от общего количества частных кредиторов. Сегодня поступило сообщение, что ряд инвестиционных фондов и небольших банков из оставшихся 4 проц решили добиваться от Афин полных выплат по своим бумагам через суд.

В рамках операции реструктуризации частный бизнес потерял по греческим облигациям около 73 проц своего капитала.

 Как стало известно корр. ИТАР-ТАСС, представляет группу кредиторов немецкая адвокатская контора Groepper Koepke. Ожидается, что иск на правительство Греции поступит в суд столицы США Вашингтона. Одновременно адвокатами готовится параллельный иск с требованием выплаты компенсаций со стороны банков, продававших греческие облигации без соответствующего предупреждения об их возможной реструктуризации.

Groepper Koepke заявила, что те инвесторы, которые уже приняли условия реструктуризации греческого долга, не могут быть участниками данных исков. Источник: ITAR-TASS

Федеральная резервная система США на этой неделе может опубликовать итоги банковских стресс-тестов. Многие экономисты уверены, что крупнейшие финансовые компании прошли испытание успешно, а значит, уровень бонусов и дивидендов, а также объем сделок buyback на рынке будут расти. Банки, успешно сдавшие тест, получат больше свободы. Например, Citigroup сможет впервые с начала финансового кризиса выплачивать акционерам дивиденды больше 1 цента на акцию. Руководство банка уже подтвердило наличие таких планов. А JPMorgan Chase, по оценкам экспертов, может направить более 70% на дивидендные выплаты и обратный выкуп акций. Таким образом, банк тоже вернется к «докризисной» стратегии.

Аналитики Barclays Capital предсказывают, что крупнейшие финансовые компании в этом году нарастят бонусные выплаты сотрудникам, за исключением брокеров, с 24% до 48%. Это вызывает определенные опасения, так как столь резкое изменение поведения банков не будет соответствовать реальной скорости восстановления экономики.

( Читать дальше )

— Мы ожидаем ответа от остальных 4% держателей облигаций
  — Рынок осознает правильность выбора
  — Оптимистично настроен в отношении участия других стран в разрешении финансовых проблем Греции

— Надеется, что выборы в Греции не станут причиной затягивания реформ
  — Не видит сходства между ситуацией в Греции и Испанией
  — Ожидает, что Испания достигнет намеченных целей по бюджетному дефициту на 2013 г.
  — Полагает, что решение по размеру «защитного барьера» будет принято на заседании 30 марта


Германия, мин. фин. Шойбле: похоже, греческий своп прошел успешно; программа помощи для Греции будет подписана в течение этой недели —

-Греция — «совершенно уникальное» явление; Испания — это не Греция №2
— Испания добилась значительного прогресса


Ранее ожидалось, что окончательное решение о предоставлении Греции пакета финпомощи в 130 миллиардов евро будет принято по итогам заседания Еврогруппы позже в понедельник.

Еврогруппа сегодня попытается еще раз и уже окончательно утвердить вторую международную программу помощи Греции на сумму в 130 млрд евро. Этот пакет мер был одобрен на саммите зоны евро еще в октябре прошлого года, но его запуск откладывался в течение почти пяти месяцев в связи с недостаточно активными действиями Афин по сокращению своего бюджетного дефицита и внешнего долга.

«Катализатором» программы стало достаточно широкое участие частных инвесторов в плане реструктуризации госдолга Греции. 9 марта минфин страны объявил, что добровольные заявки на участие в сделке по обмену краткосрочных греческих бондов на долгосрочные подали около 83,5 проц частных инвесторов. Таким образом, были созданы необходимые предпосылки для реструктуризации госдолга республики и списания в рамках этой программы примерно 107 из 230 млрд евро, которые Афины должны негосударственным кредиторам. Аналитики положительно оценили данный шаг, несмотря на то, что мировые агентства понизили кредитные рейтинги Греции до уровней ограниченного или выборочного дефолта.

( Читать дальше )