Согласно материалам ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков России по итогам третьей декады мая опустилась сразу почти на 2%, до 9,85% (с 11,8% во второй декаде). Как мы видим сейчас, в конце мая ставки по вкладам продолжили сокращаться и средняя максимальная ставка находится на уровне 9—9,5%.

Можно сравнить эти доходности с рынком ОФЗ. Шестимесячные ОФЗ-26220 предлагают доходность 9,4% (на 1—2% больше вкладов). Двухлетние ОФЗ-26223 предлагают доходность 9% (на 2—4% больше вкладов). Десятилетние ОФЗ-26221 предлагают доходность около тех же 9%.

Таким образом, для долгосрочного инвестора есть возможность зафиксировать 9% на десять лет вперед — такая опция существует только на рынке облигаций.

Текущий уровень нейтральной ставки ЦБ находится ближе к 7—8%. Именно до этих значений Банк России может понизить ключевую ставку на горизонте нескольких лет, если не увидит существенного ускорения инфляции. Таким образом, доходности ОФЗ не должны опуститься ниже этих значений.

🔸Дешево

Российский фондовый рынок начал корректироваться еще с октября прошлого года и подешевел на 50%. Индекс Мосбиржи сейчас находится на том же уровне, что и во время пандемии. До этого в истории не случалось таких крупных коррекций. Напротив, индекс стабильно себе рос. Сильные коррекции случались только тогда, когда события влияли на весь мир и зарубежные инвесторы в первую очередь избавлялись от более рискованных активов — включая российские акции, так как Россия относится к развивающимся странам.

Текущую коррекцию в том числе спровоцировали зарубежные инвесторы, которые активно продавали российские акции на фоне надвигающейся рецессии в США, растущей инфляции по всему миру и рисков по ограничению торговли российскими акциями. Российские же инвесторы, напротив, увидели возможность и стали покупать российские акции, которые благодаря уходу иностранцев с российского рынка сильно подешевели.

📈 Акции IT-компаний Китая растут с начала недели: посвященный им широкий индекс Nasdaq Golden Dragon China с понедельника уже прибавил почти 9%. Лидером роста в нем оказалась компания Didi.

Акции владельца сервисов такси и каршеринга подорожали на 67% после того, как издание The Wall Street Journal (WSJ) сообщило, что проверка регулирующих органов Китая в отношении него близится к концу. Если в скором времени это действительно произойдет, не исключено, что уже на этой неделе Didi сможет вернуться в китайские магазины приложений, откуда компания была удалена еще в 2021 году по требованию местных регуляторов.

Помимо Didi, заметным ростом на этой неделе также отметились акции Alibaba — плюс 1,9% во вторник после роста на 5% в понедельник, бумаги JD com, которые с 6 июня прибавили 7,7%, и акции конкурента TikTok — компании Kuaishou (плюс 6,3% за два дня). Кроме того, более чем на 10% с начала недели выросли бумаги сервиса доставки еды Meituan.

Проект Tinkoff Private Talks расширяет свою географию и открывает международную студию. Теперь мы будем записывать интервью не только в России, но и по всему миру. Ведущая Tinkoff Private Talks World — экономист и бизнес-консультант Юлия Кульматицкая, а первым гостем стал Александр Кубышкин — основатель инвестиционной компании в Берлине. В выпуске:

— взгляд из Европы: последствия санкций для экономики и рынков;
— как жители самого Берлина относятся к отказу от нефти и газа из России;
— стоит ли сейчас инвестировать в энергетический сектор;
— сколько еще будет расти инфляция;
— в каком случае доллар перестанет быть мировой доминирующей валютой;
— почему Александр держит в портфеле золото и криптовалюты.

Подписывайтесь на канал, задавайте вопросы в комментариях и жмите на колокольчик, чтобы не пропустить следующие видео.

Плохие новости. ЕС ввел нефтяное эмбарго на морские поставки нефти из России, а нефтяной картель ОПЕК+ принял решение увеличить добычу нефти на 648 000 баррелей в день. О наращивании квоты удалось договориться за счет переноса увеличения добычи, запланированной на сентябрь. Решение «символическое», но главный риск в том, что Саудовская Аравия стремительно налаживает отношения с США.

Как отмечает The New York Times (NYT), США восприняли увеличение квот как дипломатический прорыв. Белый дом уже нескольких месяцев пытался договориться с нефтяными гигантами с Ближнего Востока об увеличении добычи нефти для ослабления ценового давления на глобальном сырьевом рынке.

По сути наращивание квот на добычу нефти по соглашению ОПЕК+ является лишь формальной мерой. Квота предполагает максимальный объем добычи, который нельзя превышать. Однако в течение последнего года страны-участницы добывают нефти меньше — они не поспевают за темпами ОПЕК+. Основной причиной является недостаток инвестиций в добывающие мощности в этих странах.

Правительство освободит инвесторов от уплаты НДФЛ при переводе ценных бумаг и денег от брокеров, которые попали под иностранные санкции, пообещал премьер-министр Михаил Мишустин. За последние месяцы несколько крупных российских банков попали под блокирующие санкции США (список sdn), они распространяются и на их брокерские подразделения. Это Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ, Открытие и другие.

По действующему законодательству инвесторы платят НДФЛ в 13% от прибыли от продажи ценных бумаг, если они владели активом меньше трех лет. Также НДФЛ взимается в момент вывода денежных средств с брокерского счета и при расторжении договора с брокером.

Поправки в Налоговый кодекс уже рассматривает правительство, после утверждения документа, кабинет министров направит поправки в Госдуму.

#новости