Высокая доходность обычно связана с более высоким риском. Например, рынок акций в среднем выгоднее облигаций, но рискованнее, а облигации выгоднее и рискованнее вкладов. Если вы видите большую доходность без риска, то, вероятно, что-то не учитываете.

Важно, чтобы уровень риска портфеля был приемлемым. Колебания цен и просадки стоимости портфеля не должны беспокоить инвестора и не должны помешать ему достичь цели в нужное время.

Какой риск приемлем, зависит от риск-профиля инвестора. Он складывается из способности и желания рисковать в надежде на повышенную доходность, а еще надо учесть потребность в риске.

Рассказываем, в чем разница между этими понятиями и как они влияют на формирование портфеля.

Способность рисковать
Может ли инвестор рисковать, зависит от четырех факторов. Это горизонт инвестирования, стабильность доходов, потребность в деньгах и наличие запасного плана.

Горизонт инвестирования показывает, как долго инвестор планирует держать портфель. Чем больше времени в запасе, тем больше возможностей переждать падение рынка акций и тем больше вероятность, что рынок акций в итоге даст большую доходность, чем облигации или вклады.

Какие мантры вы слышите каждый день? «Пандемия корона-вируса навсегда изменила наш мир». «Мир бизнеса уже никогда не будет прежним»… Эти фразы говорят все — от аналитиков до ютуб-блогеров.

А теперь давайте прикинем, что именно изменилось. Помимо чудовищного локдауна большинства секторов мировой экономики, COVID-19 удивительным образом ускорил развитие онлайн-экономики и тенденцию цифровизации, которая наблюдается последние десять лет.

Эти бизнесы буквально за несколько месяцев шагнули из 2020 года в год 2025! Ожидается, что в ближайшие годы онлайн-бизнес продолжит рост по сравнению с тем, который больше зависит от физических каналов продаж, пишет колумнист Financial Times Майкл Моритц.

Коммерческая недвижимость окажется не у дел

Онлайн-работа и работа на дому меняют паттерны поведения и могут существенно повлиять на рынок коммерческой недвижимости в будущем. Корпорации массово переводят сотрудников на удаленку, парикмахеры начинают стричь на дому, доставка еды почти заменила многим потребность в ресторанах. Все это может стать серьезным ударом по одному из самых эффективных классов активов за последние 50 лет.

Сегодня только ленивый не рассуждает на тему возможного дефляционного коллапса в США, который сильно ударит по экономике и доходам американских компаний.

Нефть и не только

Эти рассуждения появились после того, как в апреле 2020 года цены на нефтяные фьючерсы впервые в истории достигли отрицательных значений. Одним из первых это предположение высказал колумнист The New York Times, указав на то, что пандемия заставила вхолостую работать множество отраслей экономики: люди перестали потреблять товары в прежних объемах, на них упал спрос, а следовательно, и цена. И это может запустить процесс дефляции.

Жертвой пандемии стали не только нефтяники, но и агробизнесы, и даже пивные заводы, выливавшие молоко и пиво на поля, потому что на них не оказалось спроса. Фьючерсы на кукурузу тоже рухнули на 19% в апреле, но эта новость осталась тогда в тени «отрицательной нефти».
Другой англоязычный колумнист сайта с говорящим названием

В 2020 году фондовый рынок по ряду факторов (пандемия COVID-19, нефтяная российско-аравийская война, торговая война США и Китая) продемонстрировал внушительные ценовые движения. В марте текущего года индекс волатильности VIX на S&P 500 почти достигал пиковых значений кризисного 2008-го. Такие ценовые ралли вызвали большой интерес среди частных инвесторов. Число частных инвесторов в 2020 году активно растет. Когда рынок так волатилен, появляются огромные возможности для заработка. Впрочем, и для убытков тоже.

Вот о последнем и поговорим. Потому что, когда вы покупаете акции компаний после того, как они значительно упали в цене, всегда есть риск, что они уже никогда не вырастут. А компании превратятся в зомби.

Компании-зомби (zombie companies) — это те компании, которые ни живы ни мертвы. Проще говоря, у них настолько большой долг, что вся получаемая прибыль идет на то, чтобы покрыть процентные платежи по долговым обязательствам. Такие компании фактически работают на своих кредиторов. А раз не остается свободных денег, то нет возможности инвестировать в развитие бизнеса.

• Общаемся с инвестором, который показал доходность почти 400% годовых! Нет, ноликом не ошиблись
• Обсуждаем фантастический взлет акций производителей электрокаров. Срочно вкладываться, или поезд ушёл?
• Отвечаем на вопрос — как Гонконг может обрушить рубль? Ну и объясняем, какая тут вообще связь

Если видео было полезно — инвестируйте в него свой лайк! И делитесь историями: пишите в комментариях, какая максимальная доходность по портфелю была у вас.

Невероятно высокая волатильность на фондовом рынке в 2020 году поставила в тупик инвесторов, которые не стремятся играть на новостях, а, напротив, работают со стабильным денежным потоком.

Так, денежный поток можно стабильно получать за счет дивидендных выплат, поэтому некоторые инвесторы в погоне за их максимизацией выбирают для себя компании с очень высокой дивидендной доходностью.

Один из наиболее популярных способов ее получения — это покупка акций так называемых супердивидендных фондов (ETF) и фондов с премиальной доходностью. Для инвесторов такой выбор обусловлен несколькими причинами:

1. Высокая диверсификация по компаниям помогает снизить риск по конкретной бумаге (так называемый идиосинкратический риск) и делает инвестиции относительно менее волатильными.
2. Часто в таких фондах установление доли акций конкретной компании осуществляется не по рыночной капитализации, а по дивидендной доходности, что при прочих равных увеличивает средневзвешенную дивидендную доходность фонда.

Как известно, на рынке опять наступили тяжелые времена — всё неоправданно дорого. Что же делать? Карты Таро и скринеры намекнули: обрати внимание на TAK, ведь это самая дивидендная компания в подсекторе drug manufactured speciality and generic. Ну а мы люди негордые, советами скринеров, древних животных, следователей и прокуроров не пренебрегаем, так что обратим.

Takeda Pharmaceutical — компания по странному стечению обстоятельств фармацевтическая, основные направления деятельности: онкология, неврология, редкие заболевания, гастроэнтерология, а также по мелочи вакцины и plasma-derived therapies. Перечислять все лекарства, выпускаемые компанией Takeda, долго и непродуктивно: портфолио у нее внушительное. Отмечу лишь продукт-хедлайнер — препарат, который применяется при язвенных колитах и болезни Крона. К сожалению для пациентов, это болезни хронические — то есть для компании они генерируют постоянный спрос. Интересный факт: доза этого чудо-лекарства в США стоит $8000—9000. Так что рекомендую не болеть. Я не очень понял, как в конкуренты этому препарату записали другое лекарство — от AbbVie. Да, при Кроне есть вероятность внекишечных симптомов, в особенности артритов (все это умеет препарат от AbbVie), но это вроде как не основная терапия.

В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.

Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.

Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.

Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний

Есть ряд компаний, которые многие считают российскими. По факту они ведут свою деятельность в РФ, торгуются на ММВБ, однако зарегистрированы в других странах (обычно в офшорных зонах).

По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР).

В новом выпуске «Деньги не спят»:

🔺 Пригласили инвестора, который за год сумел показать доходность по портфелю больше 100%. Правда, у самих дела не очень — первый маржин-колл 

🔺 Поговорили о том, какие риски представляют выборы в США для рынков

🔺 Подробно разобрали сектор ритейла 

🔺 А ещё обьявили конкурс на лучший вопрос основательнице @InvestFuture Кире Юхтенко, совсем скоро запишем с ней интервью

Было полезно? Не забудьте поставить 👍 под видео.