Увидел вот такую историю, которая очень хорошо отражает психологию на рынке новичков.
Каждый год профессор Макс Базерман продает студентам MBA из Harvard Business School двадцатидолларовую купюру намного выше номинала. Его рекорд – продажа $20 за $204. А делает он это следующим образом. Он показывает купюру всему классу и сообщает, что отдаст $20 человеку, который даст за нее больше всего денег. Правда, есть небольшое условие. Человек, который был сразу за победителем, должен будет отдать профессору ту сумму, которую он был готов отдать за $20. Чтобы было понятно – допустим два самых высоких бида были $15 и $16. Победитель получает $20 в обмен на $16, а второй человек должен будет отдать профессору $15. Таковы условия. Торги начинаются с одного доллара и быстро достигают $12-$16. В этот момент большинство студентов выпадают из аукциона, и остаются только два человека с самыми высокими предложениями. Медленно, но уверенно аукцион подходит к цифре $20.
Понятно, что выиграть уже невозможно, однако проиграть тоже не хочется, ибо проигравший не только ничего не получит – он еще вынужден будет заплатить профессору номинал своего последнего бида. Как только аукцион переходит рубеж в $21, класс взрывается смехом. Студенты MBA, якобы такие умные, готовы выплатить за двадцатидолларовую купюру выше номинала. Действительно -комично и очень точно описывает поведение держателей степени MBA.
Однако аукцион продолжается и быстро доходит до 50 долларов, затем до ста, вплоть до $204 – рекорд Базермана за свою преподавательскую карьеру. Кстати, во время тренингов профессор проделывает тот же трюк с топ-менеджерами и CEO крупных компаний – и всегда продает $20 выше номинала (полученные деньги тратятся на благотворительность).
Почему люди неизменно платят за двадцать долларов больше денег, и что пытается показать профессор? У человека, особенно в бизнесе, есть слабое место – loss aversion или боязнь потери. Многочисленные эксперименты показывают, что человек себя ведет крайне нерационально и даже неадекватно, когда начинает терять деньги.Поначалу все студенты считают, что у них есть возможность получить халявные деньги. Ведь они не дураки и не станут платить больше двадцати баксов за двадцатидолларовую купюру. Однако как только торги доходят до $12-$16, второй человек понимает, что ему грозит серьезная потеря, поэтому он начинает бидить больше, чем собирался, пока аукцион не доходит до $21. На этом этапе оба участники потеряют деньги. Но кто-то потеряет всего доллар, а кто-то двадцать. Чтобы минимизировать потери, каждый человек старается стать победителем. Однако эта гонка приводит только к тому, что оба участника аукциона теряют все больше и больше денег, пока размер потерь не достигает такой суммы, что глубже копать яму просто не имеет смысла. Таким образом, желание получить халявную двадцатку оборачивается потерями. Самое интересное, что есть масса данных – особенно на фондовом рынке и в казино – которые показывают феномен Базермана в действии. Человек начинает терять деньги. Вместо того, чтобы зафиксировать убыток, он надеется, что сможет отыграть проигрыш – и практически всегда теряет все больше и больше денег. Так что помните урок хитрого профессора – боязнь потерь ведет к большим потерям. Фиксируейте убытки, пока они минимальны. А главное — ДУМАЙТЕ сначала перед тем, как что-либо сделать, а не идите на поводу у жадности.

Уже на протяжении долгого времени мы слышим про дешевизну Нашего все, насмотрелись кучу графиков, прочитали кучу прогнозов. Однако на мой взгляд главное другое - что прайсит рынок. Всем известно, что рынок торгует ожидания, а вот их как раз никто еще и не удосужился четко сформулировать. На мой взгляд просто так ничего не бывает и возможно скоро мы узнаем причины. А пока давайте проголосуем, ибо без этого можно рисовать любые уровни и цели.

 
 Швейцарские философы (может кто-то уже постил)


Выступление НАСИМА ТАЛЕБА


http://www.youtube.com/watch?v=jLBp5opPJSo

 

 

В последнее время мы много слышали о причинах, почему рубль должен быть дешевле, равно как и о причинах, по которым он до сих пор дорог. Очень важно понимать дальнейший вектор развития.
Если посмотреть на показатели роста денежной массы (М2) в России за последние 4 года, то это будет играть не в пользу рубля — денежная масса увеличилась в два раза при увеличении ВВП примерно на 30%. Если посмотреть на аналогичный показатель в США и Еврозоне, то он увеличился примерно на 30 и 10 процентов соответственно, при увеличении ВВП в США примерно на 5% и при практически неизменном в Еврозоне.
Конечно никто не говорит, что должна быть линейная зависимость, но все же, для понимания вектора это довольно важный факт, даже принимая во внимание то, что четыре года назад рубль был дороже более, чем на 20%. И даже можно с уверенностью утверждать, что это бы обязательно сказалось бы на курсе нашей валюты, если бы очень важная вещь — феерическая слабость американского доллара.  Понятно, что Правительство, в лице ЦБ, тоже хочет «гарцануть» показателями инфляции. Если посмотреть бюджет РФ, то цены на нефть на первый взгляд не кажутся высокими, однако рассчитывать на то, что комоды будут очень дешевыми долгое время можно, если только веришь, что мир скатывается в великую депрессию.


( Читать дальше )