комментарии Rustem на форуме

Почему ОФЗ может упасть в цене?

ПОЧЕМУ ОФЗ МОЖЕТ УПАСТЬ В ЦЕНЕ, ЕСЛИ ГОСУДАРСТВО ПРОДОЛЖАЕТ ПЛАТИТЬ КУПОНЫ?

vkvideo.ru/clip-239758613_456239198

Это один из самых важных моментов, который должен понимать каждый начинающий инвестор в облигации.

Представим, что ты купил ОФЗ.

Через некоторое время открываешь брокерское приложение и видишь:

— купон продолжает приходить;
— но рыночная цена облигации снизилась.

Возникает вопрос:

«Если государство продолжает выполнять свои обязательства, почему облигация подешевела?»

Ответ связан с тем, что у облигации есть две разные характеристики:

1. Денежные выплаты по условиям выпуска.

2. Рыночная цена, по которой эту облигацию можно купить или продать сегодня.

И эти две вещи могут двигаться независимо друг от друга.

Например, ты купил облигацию по одной цене.

Затем на рынке выросли процентные ставки.

Появились новые облигации с более привлекательными условиями.

Что происходит?

Старая облигация с менее привлекательными условиями может стать дешевле на рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 ошибок начинающего инвестора в ОФЗ, которые могут стоить денег
5 ошибок начинающего инвестора в ОФЗ, которые могут стоить денег


vkvideo.ru/clip-239758613_456239192

Когда человек впервые приходит на рынок облигаций, ОФЗ часто кажутся очень простым инструментом.

Купил облигацию.
Получил купон.
Дождался погашения.
Забрал номинал.

На первый взгляд всё действительно просто.

Но проблема начинается тогда, когда инвестор начинает принимать решения, ориентируясь только на одну цифру — доходность.

Разберём пять ошибок, которые особенно важно понимать начинающему инвестору.

И сразу оговорюсь: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а образовательный материал и мой подход к анализу облигационного портфеля.

❌ Ошибка №1. Смотреть только на размер купона

Допустим, инвестор видит:

ОФЗ №1 — купон 10%
ОФЗ №2 — купон 15%
ОФЗ №3 — купон 17%

Первая мысль вполне понятна:

«Зачем мне покупать 10%, если есть 17%?»

Но здесь начинается ошибка.

Купон — это не то же самое, что доходность к погашению.

На итоговый результат влияют цена покупки, срок до погашения, размер купона, рыночная цена и другие параметры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что я делаю с купонами от ОФЗ?

📌 Что я делаю с купонами от ОФЗ?

vkvideo.ru/clip-239758613_456239175

Купон пришёл на счёт — и перед каждым инвестором встаёт один и тот же вопрос: что дальше?

Казалось бы, сумма небольшая, но именно из таких регулярных поступлений складывается долгосрочный результат. Поэтому решение о судьбе купона — это не мелочь, а часть стратегии.

Я для себя выделяю три базовых сценария и один дополнительный, которым пользуюсь время от времени.

---

1️⃣ Потратить

Самый простой и абсолютно нормальный вариант. Если купонный доход нужен для текущих расходов — используйте его без чувства вины.

ОФЗ часто покупают именно ради стабильного денежного потока: кто-то живёт на проценты, кто-то добавляет их к пенсии или зарплате. В этом нет ничего плохого.

Инвестиции должны работать на вас, а не наоборот. Если деньги нужны здесь и сейчас — тратьте.

---

2️⃣ Оставить на счёте

Накопительный вариант. Вы не тратите купон, но и не вкладываете его сразу. Деньги лежат на брокерском счёте или карте до подходящего момента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что будет с ОФЗ при снижении ключевой ставки?
📉 Что будет с ОФЗ при снижении ключевой ставки?

vkvideo.ru/clip-239758613_456239169

Одна из самых интересных и одновременно важных связок на долговом рынке:

Ключевая ставка → доходность облигаций → цена ОФЗ

На первый взгляд всё просто: ставку снижают — старые облигации с более высоким купоном становятся привлекательнее, их цена растёт. Но на практике всё гораздо тоньше. Давайте разберём механику без иллюзий и с конкретными цифрами.

---

🔍 Как это работает: базовый сценарий

Представьте упрощённую ситуацию.

Сегодня на рынке доступны ОФЗ с доходностью, скажем, 14% годовых. Инвестор покупает бумагу за 1000 рублей (номинал) и получает купон 14% — 140 рублей в год.

Через некоторое время ключевая ставка снижается, и Минфин начинает размещать новые выпуски уже с доходностью 10%. Теперь новые облигации дают 100 рублей в год на ту же тысячу.

Что происходит со старыми бумагами?

Они начинают приносить на 40 рублей в год больше, чем новые. Разумеется, инвесторы готовы платить за такой актив премию. Спрос растёт — и рыночная цена старой облигации поднимается выше номинала (например, до 1150–1200 рублей), чтобы уравнять её текущую доходность с рыночной.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Господа финансисты, дайте пожалуйста обратную связь
Всех приветствую. 

Записал ознакомительный, длинный ролик (на 22 минуты) про ОФЗ.

Дайте пожалуйста характеристику моему произведению, может что улучшить или поправить. 

Буду примного вам благодарен

(Это одно и то же видео, просто загружено на 3-х платформах, кому как удобней будет смотреть) 


1. vkvideo.ru/video-239758613_456239134?t=1s

2. rutube.ru/video/f6517a68a9d25100083d30c8c1153a54/?r=a

3. youtu.be/tdI12HlZB7Q?si=9QXWouv1lndKKLK3

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правила инвестирования Уоррена Баффета (Джереми Миллер)


Книга Джереми Миллера «Правила инвестирования Уоррена Баффетта» (оригинальное название Warren Buffett‘s Ground Rules) занимает особое место в обширной библиотеке литературы, посвященной «Оракулу из Омахи». Вместо того чтобы пересказывать уже известную историю успеха Berkshire Hathaway, Миллер совершает глубокое погружение в самый важный и менее всего освещенный период карьеры Баффета — время управления его первым инвестиционным партнерством (Buffett Partnership, Ltd.) с 1956 по 1970 год .

О чем эта книга

Фактически, перед нами не столько авторское руководство по инвестированию, сколько тщательно структурированный анализ писем, которые 25-летний Баффет рассылал своим партнерам (родственникам и друзьям) на протяжении 14 лет. Миллер, работающий аналитиком в J.P. Morgan Asset Management, проделал колоссальную работу, собрав воедино разрозненные мысли молодого инвестора и систематизировав их по тематическим главам.

Ключевая ценность книги заключается в том, что она показывает эволюцию мышления Баффета.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Четвёртое письмо Уоррена Баффета своим акционерам





12 марта 1969 г.

Акционерам
Berkshire Hathaway Inc.:

Прибыль как в текстильной, так и в страховой отрасли несколько выросла в 1968 году. Общая операционная прибыль по отношению к инвестициям акционеров по-прежнему неудовлетворительна, но мы прилагаем все усилия, чтобы довести ее до должного уровня.

Текстильное производство

Объем продаж увеличился примерно на 14%, при этом значительный рост наблюдался как в сегменте тканей для дома, так и в сегменте подкладок для мужской одежды. На протяжении многих лет эти направления были нашими наиболее стабильно прибыльными, и их рост в 1968 году стал результатом значительных усилий Ричарда Боуэна в сегменте тканей для дома и Ральфа Ригби в сегменте подкладок для мужской одежды. В 1969 году подразделение тканей для дома будет использовать новые 150-дюймовые ткацкие станки Saurer, что откроет возможности для расширения нашей линейки товаров. Мы имеем опционы на дополнительные ткацкие станки, что позволит нам расширить производство в случае реализации прибыльных прогнозов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Третье письмо Уоррена Баффета своим акционерам




8 марта 1968 г.

Акционерам
Berkshire Hathaway Inc.:
Компания перешла на календарный год для целей бухгалтерского учёта. Новый календарный год, заканчивающийся 30 сентября, заменяет предыдущий. Изменение вступило в силу 30 декабря 1967 г. Настоящий отчёт охватывает пятнадцать месяцев, закончившихся 30 декабря 1967 г.

ТЕКСТИЛЬНОЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ

ФИНАНСОВЫЙ ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 30 СЕНТЯБРЯ 1967 ГОДА

Продажи
Общий объём продаж снизился с 49,4 млн долларов США в 1966 финансовом году до 39 млн долларов США в 1967 финансовом году. Причиной падения объёма продаж в долларовом выражении стало сочетание снижения спроса на метраж во всех подразделениях и резкого падения цен во всех сегментах, за исключением подразделения тканей для дома. Хотя продажи и прибыль нашего подразделения тканей для дома существенно снизились, это подразделение продемонстрировало наибольшую устойчивость к депрессивным условиям текстильных рынков, на которых мы работаем. Berkshire Hathaway не производит грубую продукцию, такую ​​как тяжёлые утиные ткани, которая является наиболее устойчивым сегментом текстильного бизнеса в 1967 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Второе письмо Уоррена Баффета




2 декабря 1966 г.

Акционерам
Berkshire Hathaway Inc.:
Для вашего сведения, на следующей странице мы привели финансовую информацию за 1966 финансовый год в сравнении с пятью предыдущими годами.

В этом письме мы подробно рассмотрим следующие вопросы:

1. Условия деятельности — 1966
2. Обзор деятельности за 1961–1966 гг.
3. Поддержание финансового состояния
4. Дивиденды

УСЛОВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ — 1966

Продажи

Хотя общие продажи в размере 49,4 млн. Долл. США были очень близки к прошлым годам, в смеси продукции были значительные изменения.
Продажи синтетического разделения упали в долларовом объеме, но это было компенсировано соответствующим увеличением продаж домашних тканей. Продажи подразделения Box Seom показали некоторые выгоды, но это было компенсировано падением продаж нашего короля Philip D Division.

Снимок продаж на последнюю половину 1966 года был одним из общего ввоза в депрессивных рынках. Тяжелый импорт пряжи окрашенных товаров плюс изменение тенденций укладки вызывала потерю продаж и депрессивных цен в нашем подразделении Box Seom.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1 письмо Уоррена Баффета



Письма Уоррена Баффета.

Решил поднять архив писем и перевести их на русский язык.

Баффет начал писать письма после того, как его партнерство взяло под контроль Berkshire в 1965 году. С тех пор Berkshire выросла из небольшой текстильной фабрики в разностороннюю группу предприятий и одну из крупнейших корпораций в мире.

Письма и стенограммы представляют собой бесценный пример успеха Berkshire, а также вечные уроки Баффета о бизнесе, инвестировании, жизни и многом другом.


1. Письмо 1965 года

9 ноября 1965 г.

Акционерам
Berkshire Hathaway Inc.:
За финансовый год, закончившийся 2 октября 1965 года, чистая прибыль составила 2 279 206 долларов США по сравнению с чистой прибылью в размере 125 586 долларов США за предыдущий год. Эта чистая прибыль не отражает каких-либо единовременных убытков, понесенных при реализации активов в связи с окончательным закрытием заводов King Philip Plants A и E в Фолл-Ривер, штат Массачусетс, поскольку такие убытки были отнесены на счет ранее созданного для этой цели резерва.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть колеблется, поскольку замедление экономического роста в США противодействует сокращению запасов

 

 

Нефть колебалась, поскольку значительное замедление экономики США в первом квартале компенсировалось более значительным, чем ожидалось, сокращением американских запасов.

 

Цена на нефть West Texas Intermediate колебалась в узком диапазоне около $82 за баррель. В то время как экономический рост в США замедлился больше, чем ожидали аналитики, внимательно отслеживаемый показатель инфляции в крупнейшей экономике мира рос более быстрыми темпами, что ухудшало настроения на рынках.

 

«Нефтяные рынки все еще пытаются найти равновесную цену из-за отсутствия геополитических заголовков и публикаций данных», — сказал Кешав Лохия, основатель консалтинговой компании Oilytics.

 

В этом году цены на нефть остаются выше, чему способствуют ограничения поставок со стороны ОПЕК+ и напряженность на Ближнем Востоке, хотя цены откатились от недавних максимумов, поскольку геополитические риски снизились. Перекос в опционах остается медвежьим в сторону пут-опционов, в то время как крупнейший в мире нефтяной биржевой фонд — Нефтяной фонд США — сообщил о самом большом ежедневном оттоке за всю историю.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уильямс из ФРС не видит острой необходимости в снижении процентных ставок

 

 

Президент Федеральной резервной системы Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что хорошее состояние экономики США означает, что сейчас нет насущных причин для снижения процентных ставок.

 

«Я определенно не чувствую срочности в снижении процентных ставок», учитывая нынешнюю силу экономики, — заявил Уильямс на Всемирном экономическом саммите Semafor в Вашингтоне.

 

«У нас сильная экономика, мы хотим сильной экономики, и это очень хорошие новости», — сказал Уильямс. «Но это также означает, что ставки, которые мы установили, не привели к слишком сильному замедлению экономики», что свидетельствует о том, что необходимо сохранять стабильность и одновременно работать над тем, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю центрального банка в 2%.

 

Уильямс, который также является заместителем председателя Федерального комитета по открытому рынку, заявил, что он по-прежнему ожидает, что ценовое давление вернется к целевому уровню.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото падает, поскольку трейдеры рассматривают вероятность дальнейшего снижения ставок ФРС

 

Золото упало, поскольку трейдеры оценили заявления Федеральной резервной системы о том, что она, вероятно, будет удерживать ставки дольше, чем первоначально планировалось.

 

Слитки оставались стабильными в начале среды, а затем упали на 0,9% во второй половине дня. Внутридневной разворот не является чем-то необычным для драгоценного металла, поскольку ежедневная торговая активность стала волатильной, а цены в последние недели достигли серии новых пиков.

 

Цена драгоценного металла в этом году выросла примерно на 15%, при этом рост частично обусловлен спросом на убежище, поскольку геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и в Украине продолжает обостряться. Давняя поддержка, включая активные покупки центральными банками и возросший спрос со стороны китайских потребителей, также поддерживает цены.

 

Deutsche Bank повысил прогноз цен на золото в среднем до $2400 за унцию в четвертом квартале 2024 года и до $2600 в четвертом квартале 2025 года, сославшись на долгосрочное влияние недавнего притока инвестиций. Ее стратег Майкл Сюэ рассматривает напряженность в Южно-Китайском море как потенциальную горячую точку, которая может привлечь больше внимания к золоту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики пересматривают целевые ориентиры цен на акции крупнейших золотодобывающих компаний после резкого роста цен на золото

 

В конце прошлого месяца сотрудники таможни Гонконга пресекли операцию по контрабанде стоимостью в несколько миллионов долларов.

 

Сотрудники таможни заявили, что сделали это открытие в международном аэропорту Гонконга после осмотра некоторых деталей машин, которые должны были быть отправлены в Японию.

 

Если вы думаете о наркотиках, подумайте еще раз. Они нашли золото, детка, 146 килограммов материала, который был «отформован и замаскирован» как часть двух воздушных компрессоров.

 

Официальные лица заявили, что это было крупнейшее в городе изъятие контрабанды золота, поскольку они конфисковали драгоценный металл на сумму около 10,7 миллиона долларов.

 

Да, мы знаем, что преступление не окупается, и честность — лучшая политика, но эта история также иллюстрирует, насколько далеко готовы зайти некоторые люди в поисках золота.

 

Золото было частью человеческого опыта с древних времен. Первоначально он использовался для изготовления декоративных предметов и идолов, а затем как средство торгового обмена.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики пересматривают целевые ориентиры цен на акции крупнейших золотодобывающих компаний после резкого роста цен на золото

 

В конце прошлого месяца сотрудники таможни Гонконга пресекли операцию по контрабанде стоимостью в несколько миллионов долларов.

 

Сотрудники таможни заявили, что сделали это открытие в международном аэропорту Гонконга после осмотра некоторых деталей машин, которые должны были быть отправлены в Японию.

 

Если вы думаете о наркотиках, подумайте еще раз. Они нашли золото, детка, 146 килограммов материала, который был «отформован и замаскирован» как часть двух воздушных компрессоров.

 

Официальные лица заявили, что это было крупнейшее в городе изъятие контрабанды золота, поскольку они конфисковали драгоценный металл на сумму около 10,7 миллиона долларов.

 

Да, мы знаем, что преступление не окупается, и честность — лучшая политика, но эта история также иллюстрирует, насколько далеко готовы зайти некоторые люди в поисках золота.

 

Золото было частью человеческого опыта с древних времен. Первоначально он использовался для изготовления декоративных предметов и идолов, а затем как средство торгового обмена.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики обновили целевую цену акций JP Morgan в преддверии отчета о прибылях и убытках

 

 

У JP Morgan была довольно напряженная неделя, а сезон отчетности еще даже не начался.

 

В среду крупнейший банк страны запустил новый бизнес в сфере цифровых медиа, который позволит рекламодателям ориентироваться на 80 миллионов клиентов компании на основе данных об их расходах.

 

Новая платформа под названием Chase Media Solutions объединит масштаб розничной медиасети с данными о транзакциях, принадлежащих Chase, чтобы помочь брендам точно ориентироваться на клиентов, сообщает компания, сообщает Reuters.

 

Запуск медиа-бизнеса произошел через два года после того, как генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон приобрел маркетинговую платформу для карточных связей Figg.

 

А затем, в четверг, появились новости о том, что JP Morgan Chase реорганизовал руководство своего глобального банковского подразделения, установив новых лидеров на рынках капитала и инвестиционно-банковской деятельности.

 

Новая структура объединяет коммерческие, корпоративные и инвестиционно-банковские группы под руководством Филиппо Гори и Дуга Петно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джефф Безос покупает особняк во Флориде за 90 миллионов долларов, чтобы жить в нем, в то время как другие его недавно приобретенные дома за 147 миллионов долларов «сносятся» ради мега-особняка

 

Джефф Безос, второй богатейший человек в мире с состоянием в 203,7 миллиарда долларов, совершил значительные сделки с недвижимостью на эксклюзивном острове Индиан-Крик во Флориде, известном в просторечии как «Бункер миллиардера».

 

Приобретение Безоса началось с покупки двух особняков на общую сумму 147 миллионов долларов. Не останавливаясь на достигнутом, Безос недавно добавил в свою коллекцию третий объект стоимостью 90 миллионов долларов.

 

Дом с шестью спальнями и девятью ванными комнатами был приобретен Безосом посредством внерыночной сделки. Отчеты о собственности показывают, что в последний раз дом был продан в 1998 году за 2,5 миллиона долларов банкиру Хавьеру Хольцу.

 

Несмотря на роскошные атрибуты, оценка недвижимости Zillow составляет примерно 41 миллион долларов, что значительно ниже той цены, которую Безос согласился за нее заплатить. Это несоответствие подчеркивает премиальное значение, которое Безос вложил в недвижимость, возможно, из-за ее местоположения, эксклюзивности или потенциала в качестве индивидуального домашнего объекта, превышающего предполагаемую рыночную стоимость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Америка останется с «тяжелыми, необратимыми шрамами», если государственный долг останется без контроля.

 Теперь в докладе-блокбастере предупреждается, что этот счет выше, чем предполагалось, и к 2054 году достигнет $141 трлн.

Государственный долг быстро становится занозой в глазу американской экономики, которую никто не хочет извлекать – и он будет продолжать наносить ущерб экономике, пока страна не столкнется с финансовым кризисом и 10-летней стагнацией.

 

Такого мнения все больше придерживается все большее число экспертов, которые бьют тревогу по поводу темпов, с которыми правительство США набирает долги. Важно отметить, что они опасаются, что долг будет означать, что страна не сможет позволить себе необходимые заимствования в будущем в дополнение к средствам, необходимым для обслуживания существующего долга.

 

Среди членов этого лагеря — председатель ФРС Джером Пауэлл, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон, <a href=«fortune.com/2024/02/06/bank-of-america-ceo-brian- moynihan-national-debt-problem/#»>Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан, генеральный директор Blackrock Ларри Финк и вице-декан Уортона Жоао Гомеш.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитик, правильно предсказавший рост золота, обнародовал новую целевую цену

 

 

В 2023 году цены на золото заставили инвесторов кататься на американских горках, взлетая и падая в течение первых девяти месяцев года. Затем золото взлетело, пройдя прямой путь от октябрьских минимумов до исторических максимумов.

 

Ралли, начиная с прошлой осени, застало многих инвесторов врасплох, учитывая опасения, что более сильный доллар из-за устойчивой инфляции ограничит спрос на драгоценный металл, в результате чего биржевой фонд SPDR Gold Shares (GLD) — крупнейший ETF, обеспеченный физическим золотом — застопориться.

 

Одним из аналитиков, которого не застали врасплох, был Брюс Камич из TheStreet Pro. 10 октября он сообщил инвесторам, что «8-летний цикл золота достигает дна».

 

Его благоприятный для прибыли прогноз предполагает, что золотым жукам следует обратить внимание на то, что, по его мнению, может случиться с ценами на золото в дальнейшем.

 

ФРС нажимает кнопку паузы в процентных ставках

Федеральная резервная система стремится разработать денежно-кредитную политику, которая удерживает инфляцию и безработицу на низком уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5 больших угроз, с которыми сталкивается Boeing

 

 

Ужасный год для Boeing (BA) начался с четырех болтов, которые, очевидно, оказались не там, где должны были быть, когда фюзеляж 737 Max 9 разорвался на высоте 16 000 футов.

 

Через три месяца после этого душераздирающего инцидента на борту рейса 1282 Alaska Airlines (ALK) авиационный гигант сталкивается с судебными исками, правительственными расследованиями, падением цен на акции, снижением прибыли, запятнанной репутацией и вакуумом лидерства после грядущего ухода генерального директора Дэйва Кэлхуна.

 

То, как этот кризис будет развиваться до конца 2024 года, будет иметь огромные последствия для культовой американской компании, всей авиационной отрасли и экономики США.

 

Boeing не только является крупным работодателем для 140 000 человек и поставщиком самолетов почти для всех крупных авиакомпаний США, но также является крупнейшим экспортером Америки в США.

 

На карту поставлено очень многое, и задача Boeing — убедить клиентов, инвесторов и американское общество в том, что многие проблемы компании находятся под контролем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>