комментарии Олег Дубинский на форуме

Мнение по рынку: когда покупать, когда продавать

Думаю,
рынок у нас в боковике.
По индексу Мосбиржи 3300 — 3500
(возможно, удастся продавить и ниже 3300).
Думаю, около 3300 по индексу Мосбиржи логично покупать.

Причина просадки — ожидания роста налога на прибыль предприятий.

Сентябрь — худший месяц в США и негатив для сырья,
кроме драг.металлов: по золоту обычно в сентябре рост.

Думаю,
если летом будут такие уровни, то
лучше продавать
Татнефть по 750р., Сургут об. выше 36р., Башнефть пр. около 2400р.
(на таких уровнях, после продажи акций, можно покупать флоатеры, фонды денежного рынка SBMM и LQDT, SELGOLD001, SELGOLD002)

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК: будут ли топ менеджеры продавать? Заканчивается lock-up период.
ЮГК могут быть под давлением из-за риска избыточного предложения, поскольку завершится мораторий на продажу бумаг после IPO.

После IPO,
компания устанавливает так называемый Lock-up-period в 180 дней.
В течение этого времени держатели акций не смогут продать их на рынке.
Это сделано для того, чтобы предотвратить дополнительный негативный эффект на цену акций.

Запрет действует для сотрудников и руководства компании, а также для крупных акционеров, обычно 90 -180 дней.
У ЮГК был 180 дней.

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предложения Минфина по изменению налогов с 1 1 2025г (внесены в Правительство)
Минфин
внёт в правительство
предложение по изменению налогов с 2025г

Предлагает сохранить НДС на текущем уровне, чтобы не провоцировать рост инфляции;

▪Доходы участников спецоперации не попадут под повышенную ставку НДФЛ;

▪Минфин предлагает снизить порог годового дохода для применения повышенной ставки НДФЛ в 15% с 5 млн до 2.4 млн руб.;

▪Минфин предлагает установить на уровне 18% ставку НДФЛ для годового дохода от 5 млн до 20 млн руб.;

▪Ставку НДФЛ для годового дохода от 20 до 50 млн руб. предлагается установить на уровне 20%, свыше 50 млн руб. — 22%;

▪Семьям с двумя и более детьми и душевым доходом ниже 1,5 прожиточных минимумов будет предложен налоговый вычет для снижения их НДФЛ до 6%;

▪Повышенным НДФЛ планируется облагать только разницу в доходах, превышающую порог отсечения;

▪Предлагаемые налоговые изменения не коснутся большинства граждан, затронут лишь 3,2% работающего населения;

▪Минфин предлагает ввести акциз на жидкий никотин и предоставить сырьевой вычет при производстве никотиносодержащей продукции;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Будут ли компании показывать прибыль с 2025г. Что могло стать причиной просадки на рынке. Как будут минимизировать налоги.ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ

Минфин предлагает увеличить налоги на зарплаты

Больше всего налоговая нагрузка ляжет на получателей высоких зарплат
(средний класс, особенно верхняя часть среднего класса и средний бизнес).

Меньше всего — на малообеспеченных и малый бизнес
(мелким МИНФИН предлагает даже уменьшить налоговую нагрузку).
И меньше всего — на олигархов, продающих бизнес.  



Верхнюю планку налога на операции с ценными бумагами, на дивиденды, на вклады оставят.

Поддержка малого бизнеса
Минфин предлагает оставить налог на самозанятых 4% и 6% и
уменьшить налог на УСН (оборот до 60 млн р.  в год) с 8% до 6% с оборота.

Налог на вклады.
Т.е. Сургутнефтегаз с кубышки (вклады) не станет платить больше (налог с доходов с кубышки) ?

Станет ещё выгоднее бизнес модель компаний,
вкладывающих в развитие и в рост оборота и при этом не показывающим прибыли.

Выгоднее будет повышать дивиденды, а не повышать ЗП топ менеджеров.

0 налог на продажу доли в компании от 25% при сроке владении более 5 лет остаётся ???
Т.е. олигархи не платили налог и не будут платить?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский,
Да Русал. Алюминий .22.26% год к году. сегодня +2

Марк Будник,
Да.
С другой стороны, высокий долг при высокой ключевой ставке.

Индекс Мосбиржи: и снова 3300. Высокая КС, но и высокая див.дох. ДЕЖА ВЮ!
Дежа вю.
Индекс мосбиржи
по дневным.

Помните,
с сентября 2023г не получалось закрепиться выше 3300 по индексу Мосбиржи?
И снова 3300.

Снова вспоминаем про высокую ставку и про высокую див.доходность
(около 10%).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз об.
Ракета.
До 30р.
(например, по 28р.) — интересная покупка.

Важно не перепутать направление.
По дневным.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский,
А рост цен на алюминий почему не рассматриваешь?

Марк Будник,
вы РУСАЛ имеете в виду?

Просадка по индексу Мосбиржи
Коррекция пришла неожиданно.

RVI (волатильность по РТС)
пока на минимумах.
Т.е. спокойствие.



В н/вр думаю,
что просадка не перерастет в коррекцию:
мировые индексы около 0.
Сырье сегодня растёт.Одна из причин просадки — укрепление рубля.

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, а какие варианты у простого физика инвестора/трейдера. Только принять изменения во внимание и пытаться зарабатывать на рынке...

Остап1978,
Принять/не принять.
2 варианта.
Держу СевСталь, НЛМК, ММК в портфелях.
С налогами пока не понятно на стадии обсуждения.

Рубль. Повторяется история 2 кв. 2022г. (но в более легком сценарии) ? (продолжение предыдущего поста "какие тренды считаю сильными")

РУБЛЬ

Похоже на повторение 2 кв. 2022г., но в более лёгкой стадии,
масштаб, конечно, меньше.
Проблемы с платежами, возникшие ещё в декабре, нарастают и уменьшается импорт,
на экспорт проблемы с платежами меньше влияют.
Рост рубля уменьшит инфляцию, но может возникнуть дефицит импортных товаров.

США сняли санкции с нескольких банков, возможно,
это тоже дало эффект по укреплению рубля,
вместе с ограничением параллельного импорта за счет угрозы вторичных санкций.
Мы сейчас видим последствия этого в виде укрепления рубля.
Считаю, что если ЦБ России во время не среагирует, это будет большая ошибка: исправить сложнее, чем не допустить
(например, можно временно отменить обязательную продажу валютной выручки и др.).
Повторение истории укрепления рубля 2кв. 2022г. не выгодно ни ЦБ, ни бюджету.

Долларовых активов сейчас нет.
Наблюдаю за укреплением рубля с большим интересом.

В продолжение предыдущего поста («какие тренды считаю сильными),

Не думаю, что рубль укрепится до экстремальных значений, но
иногда случаются маловероятные события, которые даже ЦБ не ожидал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Думаю, на графике Газпромнефти мы видим отношение участников рынка к ГАЗПРОМУ (учитывая смену руководства SIBN), не смотря на див. 75% ЧП
Совет директоров Газпром нефти
рекомендовал выплатить финальный дивиденд за 4К23.
Выплата составит 19,49 ₽ на акцию при доходности за этот период 2,6%.
Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 8 июля.

Компания направит на выплату дивидендов 75% чистой прибыли за 4К23.
С учётом промежуточного дивиденда за 9М23 в размере 83 ₽
по итогам года акционеры компании получат 102,4 ₽ на акцию при доходности 13,6%.

Вероятно, в ближайшие годы коэффициент дивидендных выплат «Газпром нефти»
останется на уровне 75% от чистой прибыли.
Дивиденд за 2024 год может составить 114 ₽ на акцию при доходности 15%. 

А на фоне этого позитива,
смотрю на падающий тренд
и нет желания покупать падающий тренд.
По дневным:


Думаю, на графике Газпромнефти
мы видим отношение участников рынка к ГАЗПРОМУ
(учитывая смену руководства SIBN),
не смотря на див. 75% ЧП.

С уважением,
Олег











Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот: 24 мая оборот был 2,3 млрд руб. +0,42% на падающем рынке - это круто !!!
«Совкомфлот» 24 мая отчитался за первый квартал 2024 годаЧистая прибыль «Совкомфлот» по МСФО за 3 месяца 2024 года составила $216,019 млн, чтона 24,4% ниже по сравнению с $285,905 млн в предыдущем году. Выручка сократилась на 12,9% до $545,771 млн против $626,932 млн годом ранее. Думали,
санкции и аресты судов партнёров и субпартнёров,.. . 
Судя по отчётности,
всё не так страшно.

Совкомфлот по дневным.


Пора покупать после коррекции ?
Предлагаю обсудить.

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа: позитивная отчетность 1 кв. Устойчивость на просадках.
Мосбиржа

Обычно, одна из самых устойчивых акций на просадках — Мосбиржа.
Рекомендую обратить внимание.

Сильные финансовые результаты за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль 19,4 млрд руб. (+35% г/г).
Комиссионные доходы + 46% г/г = 14,5 млрд руб. Операционные расходы увеличились + 80% на фоне повышения затрат на персонал и маркетинг.
Вчера Мосбиржа была около 0 на падении индекса Мосбиржи 1,5%

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, а какие варианты у простого физика инвестора/трейдера. Только принять изменения во внимание и пытаться зарабатывать на рынке...

Остап1978,
Да.

Металлурги: рост роста налогов

Налоговую нагрузку в сырьевом секторе за прошедшие 10 лет.
Наиболее высокая — в нефтегазовой отрасли.
У металлургических компаний налоговая нагрузка примерно в три раза меньше,
поэтому риск из-за обсуждаемого пересмотра системы налогообложения.

Аналитика Сбера



С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги: рост роста налогов

Налоговую нагрузку в сырьевом секторе за прошедшие 10 лет.
Наиболее высокая — в нефтегазовой отрасли.
У металлургических компаний налоговая нагрузка примерно в три раза меньше,
поэтому риск из-за обсуждаемого пересмотра системы налогообложения.

Аналитика Сбера



С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Южуралзолото. Личное мнение: на хрена козе баян ???
Обещали дивиденды за 2023г.

Совет директоров ЮГК рекомендовал
не выплачивать дивиденды за 2023 год.

Долг более 2,5 EBITDA, 
P/BV > 6
Стабильно отрицательный денежный поток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причина просадки индекса Мосбиржи. Что дальше: личное мнение.

ПРИЧИНА ПРОСАДКИ:
ОТМЕНА ФИНАЛЬНЫХ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2023г. КРУПНЫМИ КОМПАНИЯМИ

Совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года.
Долгосрочные перспективы роста финансовых результатов и выплат дивидендов остаются под вопросом.
Окончательное решение акционеры примут 28 июня.


Норникель не будет платить итоговые дивиденды за 2023 год

«Норникель за 9 мес. 2023 года выплатил дивиденды в размере 915,33 руб. на 1 акцию (около 6%),
финальные дивиденды, скорее всего выплачены не будут».

Совет директоров «ТКС Холдинга» (создан после редомициляции в РФ TCS Group Holding — головной структуры Тинькофф-банка) 
рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года.
Общее собрание акционеров группы, на котором будет принято окончательное решение, запланировано на 28 июня.

Что дальше.

RVI
(индекс волатильности РТС)
по дневным


Думаю,
что просадка — это временно.
Среднесрочный тренд остаётся растущим.
Дивиденды (уже получены от БСП, Лукойла и др.) начали приходить на счета, указанные для вывода дивидендов,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Законная минимизация налога: продолжение Про ИИС3 Лайфхак

Одновременно можно открыть три ИИС нового типа.
Старый ИИС может быть только один
(чтобы открыть новые, нужно закрыть старый).

Если не открыт старый ИИС,
есть смысл просто открыть новые 3 ИИС
(пополнять или не пополнять — дело ваше).

Оказывается (судя по комментариям)
многие ждут возможность конвертации старого ИИС в новый ИИС.

Лучший комментарий:
«открыл 3 штуки новых… жрать не просят, а срок идет».

С уважением,
Олег

Авто-репост. Читать в блоге >>>