комментарии Markitant на форуме

Вроде пошлины вводят на летучий металл а тут ракета!!! В чем логика???

Dobryak, пока не очень страшно. Вроде хотят ввести, но не сразу, а поэтапно к 28 году, вроде на алюминий, но первичный (а Русал поставляет в Европу НЕ первичный), вроде бы нужно согласие всех, но не все согласны. Думаю, что мало кто верит, что санкции введут до конца СВО, а после окончания СВО и смысла в них не будет.
Думаю, что повод для роста ниже: присвоен ESG рейтинг на уровне “А-“. Вроде как после выбора Трампа это не очень актуально (старик сливает всю «повесточку» демократов), но тем не менее позитив.
p/s В прошлом году я увеличил позицию в Эн+. Теперь понятно, что это была ошибка. Впрочем весь 24 год (кроме декабря) был слабым для фондового рынка.

ВОПРОС К ВСЕМУ СООБЩЕСТВУЗдравствуйте, коллеги по инвестированию. Помогите разобраться.Вчера, позвонили от одного из моих брокеров (БКС) с н...

vol, если у вас средняя 36,6, то вам предлагают 11 руб. Допустим вам вернут деньги за акции (по сегодняшней цене). Таким образом, вы за 11 мес заработаете 18,7% (11 руб к текущей цене 58.705). Это даже ниже ставки ЦБ. Я бы сказал, что не слишком выгодно. А если акции подешевеют, то вы останетесь со своими акциями (подешевевшими) + 18,7%. Тоже не фонтан, но хотя бы бонус выплатят к акциям. При этом второй вариант менее вероятен, так как доллар к концу года скорее всего вырастет, а ставка упадет. Сочетание этих 2 факторов скорее всего приведет к росту цены акций. Я уже молчу про вероятность окончания СВО (что забустит фондовый рынок). Лично я бы был не прочь поучаствовать в такой схеме, если бы точно знал, что акции подешевеют. В случае же их значительного роста выгоду получит БКС, а вы заработаете меньше, чем если бы вы сейчас их продали и положили деньги на депозит.

Приглядываюсь к банку, но если прибыль МСФО будет примерно на уровне РСБУ (11 млрд), то по p/e банк сейчас стоит 4,5, а дивидендная доходность (при норме 25%) составит 5,5%. И даже если её увеличат в 2 раза (что сомнительно, так как банку явно нужен капитал), то и в этом случае она будет лишь 11%. На фоне Сбера не впечатляет при существенно больших рисках. Так у Сбера проблемы конечно есть, но резкого снижения прибыли никто не ожидает, тогда как МТС банк уже работает в убыток. Для себя решил, что нужна либо коррекция в цене акций, либо перелом негативной тенденции (для чего нужно снижение ставки). Пока смысла менять Сбер на МТС-банк — не вижу. Чисто спекулятивная история, которая может немного стрельнуть под дивы летом. Но перед этим может здорово просесть после отчета за 1-й квартал (конец мая), если негатив 4-го квартала сохранится.

Прогноз дивидендов МТС Банка за 2024 год.Добрый вечер! Комментарий по дивидендным ожиданиям от МТС Банка.Центральный Банк на прошлой неделе ...

Александр Антонов, цитата «МТС Банк продемонстрировал убытки в ноябре и декабре». Похоже к концу 24 банк стал убыточным. На радостях от того, что скорее всего и в 2025 году банк ждут убытки — инвесторы как всегда отреагировали ростом котировок! Сколько раз уговаривал себя ничему не удивляться и вот опять…
p.s. Чистая прибыль за 9 мес 24 года (РСБУ) 11,176 млрд руб, оценка прибыли за год (РСБУ) — 11,04 млрд (источник: frankmedia.ru/191301 ).
Вывод — если за год банк заработал меньше, чем за 9 месяцев, значит в 4 квартале банк стал убыточен.

Я активно покупал борец потому, что АКРА осенью повысила рейтинг их облигаций. Больше доверия этой АКРА у меня нет. По сути я слил весь дохо...

Superbizon Rus, АКРА — это вонючая продажная помойка, которая уже 3-й год в упор не замечает дефолт Белоруссии и подтверждает её рейтинги, несмотря на невыплату купонов. Честно говоря вообще не вижу нормальных рейтингов в России, но АКРА — это самое донное дно дна. Я думаю, что МММ у них имел бы рейтинг ААА.

Вообще интересно, с чего отчёт должен быть хорошим? Существенная часть территории где работает РоссетиЦентр находится в зоне обстрелов и оче...

vasiliy grunin, если вы не заметили, то половина России сейчас в зоне нанесения ударов…

Александр Бастрыкин предлагает запретить в России продажу любых алкогольных напитков молодым людям до 21 года Александр Бастрыкин предлагает ...

Nordstream, каждый год это вбрасывают и каждый раз заканчивается пшиком: ria.ru/20181214/1547986997.html
В 18 лет можно пойти на СВО и погибнуть, а стакан пива выпить нельзя? Я думал Бастрыкин умнее.

Markitant, Да на кой она Роснефти? Вот я родом из мест где стоит Березовская ГРЭС. Про Роснефть там слышать не слышали, а вот угольщики себя...

Dobryak, просто ходят слухи, что пакет Юнипро, который сейчас принадлежит правительству Германии через Юнипер заблокирован в ответ на блокировку НПЗ Роснефти в Германии. Что касается экономического смысла, то 78% установленной мощности компании (Все электростанции, кроме Берёзовской ГРЭС) работают на природном газе, а Роснефть наряду с Газпромом ведущий поставщик природного газа для электростанций. Например основной поставщик газа для ИнтерРАО это не Газпром, а Роснефть ( neftegaz.ru/news/companies/220068-inter-rao-polnostyu-dovolno-kontraktom-s-rosneftyu-na-postavki-gaza-dlya-svoikh-elektrostantsiy/ ). Тем не менее я не спорю, что выводы о будущим компании делать рано. Отдадут её, вернут, продадут, расчленят и т.п. — может быть, что угодно. Возможен и вывод средств через дивы, но негативные сценарии считаю намного более вероятными. Впрочем в этих случаях, наиболее ушлые спекулянты молниеносно выйдут из бумаги почти не понеся потерь. Но эта не та бумага, которую можно купить и забыть. С нею в портфеле нужно не отрывать глаз от новостной колонки.

Юнипро: сомнительное ралли или начало новой главы?📈 Помнится, в середине ноября прошлого года я написал пост про странный взлёт котировок а...

Козлов Юрий, никто не учитывает рисков того, что Юнипро станет второй Башнефтью. Если её отдадут Роснефти, то весь кэш Роснефть получит безвозмездной ссудой, а дивиденды если и заплатят, то лишь с текущей прибыли не более 25% в год (Сечин не раз говорил, что дочки госкомпаний это не сами госкомпании и платить 50% они не обязаны). Впрочем и 25% может не быть, так как в уставе минимальное значение выплат не определено в отличие от Башнефти. Таким образом, можем получить компанию с p/e 5 и без дивидендов. P/e впрочем со временем станет гораздо хуже, так как если кэш сейчас работает и приносит дополнительную прибыль, то когда его заберет Роснефть, он будет работать и приносить прибыль уже ей. А прибыль Юнипро полетит вниз. Понятно, что этот негативный прогноз может и не реализоваться, но помнить о нём нужно. Я бы даже сказал больше, если вдруг компания достанется Роснефти, негативный вариант кратно вероятнее, чем позитивный с выплатой дивидендов. У Роснефти большой долг и вообще, как говаривал Игорь Иванович «Это все наши деньги». Вдобавок в случае, если Юнипер пойдет по судам, то отсудить выплаченные дивиденды проще, чем теоретическую прибыль от безвозмездной ссуды. Рост идёт под идею, что Юнипро вернут Юнипер, но вероятность этого в ближайший год почти ноль. Чем бы не завершились мирные переговоры, замороженные российские активы после этого точно сразу не вернут (если вообще когда-нибудь вернут), а значит и западные активы в России возвращать западу никто не будет, если он не идиот и не предатель.

Markitant, то есть, обесценненные на 50% ОФЗ в капитале МКБ это фантастиш, а надёжная дивидендная корова МТС, которая даже не мажоритарий $M...

Lenina Street Bets, обесцененные они или нет — они будут погашены по номиналу.
А «надёжная дивидендная корова МТС» платит эти самые дивиденды в долг, который всё растёт и вместе с ним растут процентные платежи. Тут можно подискутировать, как это повлияет на дочерний МТС-банк, но риски не видят только слепые.

Надо разбираться в структуре собственности. В случае ОВК Финанс гарантами выступали офшорные пустышки, у которых ничего нет. Поэтому банкротство ОВК Финанс и кидок владельцев облигаций не помешал смене собственника в ОВК. Пока не уверен, что здесь будет по другому. Поэтому, хотя и взял бумаги на заметку, но покупать не тороплюсь. Профит не такой большой, а риски огромные.

Илюшкин Данилюшкин, Насколько высока вероятность остановки торгов облигациями и невыплата купонов при аресте имущества компании? Или это не ...

Anton Anton, торги вряд ли приостановят. А вот невыплата купонов вполне реальна. Это вначале. А потом может быть всё, что угодно, вплоть до банкротства и дефолта. Облигации не просто так упали в цене, владельцы хорошо понимают, что есть риск потерять всё. Доходность сейчас очень привлекательна если забыть о рисках. Но они есть и немалые.

У какого-то полу-таинственного МКБ-банка (без дивидендов!) P/BV=0.9.
А у красавчега МТС-банка из экосистемы P/BV=0.5 ....
Несправедливость с...

Va Chen, МТС-банк в основном кредитует только физ. лиц (розницу), а Центробанк пытается замедлить рост потребительского кредитования в России.
Так, что МТС-Банку будет гораздо больнее, чем остальным банкам, которые делают ставку на юридические лица (у Сбера, например, на розницу приходится менее 40% портфеля).
Что касается МКБ — то это конечно странная контора, но учитывая, что аномально высокая часть капитала у них вложена в ОФЗ — риски там на порядок меньше, чему МТС-банка. Я уже молчу про то, что МТС-банк, как рыба прилипала дрейфует вместе с МТС (работает через её сервисы), а значит любые проблемы МТС тут же сказываются на МТС-банке. А проблемы у МТС есть и немалые.

На будущем рекордном отчете, который обещали IR)

Gd, если санкции снимут, то вернутся конкуренты, компанию придется от пола отскребать. Но я уже понял, что инвесторы верят в исключительно светлое будущее. Один и тот же человек может купить «Европейскую Электротехнику» и «Позитив» потому, что они бенефициары санкций и одновременно купить какой-нибудь Новатэк, потому, что санкции снимут)). Диверсификация — это вполне разумно, но иногда она вызвана раздвоением личности :-)

Markitant, из банка деньги выкачивать в обход миноров несколько сложнее, чем из компаний другого типа. Но да. Риск есть.

Никита Сидоров, согласен, что сложности есть — налоговая бдит. Тем не менее было много случаев, когда владельцы выводили из банков деньги, самый крупный — банки «Московского кольца». Конечно, Владимир Петрович Евтушенков обиделся бы, если бы узнал, что я ставлю его на одну доску с разными аферистами. Но ведь и они когда-то считались уважаемыми людьми. Лучшая модель безопасности называется Zero Trust («нулевое доверие») и не вижу причин не применять её и в подобных случаях.

📈Инвесторы в Сургутнефтегазе с 20-летним опытом говорят об «окне возможностей» в 3-6 мес и ждут 50 руб за бумагу, а пока скромные +4,7% и 2...

Nordstream, я держу акции Сургутнефтегаза не 20, а 30 лет (вложил в компанию ваучер). И я пока «окна возможностей» не вижу, хотя уверен, что еще 30 лет ждать не придется.

В очередной раз стадо cricetinae vulgaris уверовало в денежный поток в обычке сургута. А что должно поменятся на сей раз и почему?

Heinrich von Baur, думаю, что принципиально ничего. Хотя перевод части кубышки в рубли/юани возможен и скорее всего уже происходит. В этом случае дивиденды про префам станут стабильнее. А обычка… когда-нибудь она возможно взлетит, но не сейчас.

Роман, комания 20 лет сидела с валютными депозитами, полторы недели назад ей это запретили, на таких изменениях она и в разы может влететь, ...

My Shadow, для компании ничего не поменялась, так как банки, в которых она держит кубышку, сами под санкциями.

… Многие страшно дорогие компании вообще ничего не выплачивают своим акционерам. К примеру, абсолютно равная по чистой прибыли с Сургутом (о...

GeorgZ, статья, по указанной вами ссылке, абсолютно бредовая.
Наиболее вероятная причина происходящего: компания принадлежит кому-то, кто занимает высокий пост в стране и хочет сохранить в тайне свое владение компанией. Отсюда следует, что пока это лицо на своем посту — с компанией ничего делать не будут. Если ему будут нужны деньги — их выведут займами и т.п. схемами. А вот когда оно лишится своего поста — могут быть перемены. Схематозы возможны и тогда, но я склонен думать, что с миноритариями поделятся. Отказываюсь верить в патологическую жадность, тем более, что иметь массу недовольных вокруг компании со множеством секретов просто неразумно. Другое дело, что дождутся этого не все. Чтобы попасть в список выигравших, нужно просто купить акции и держать их. И быть готовым к тому, что это займет ещё немало лет. В общем, возможно придется завещать эти акции детям.

Полубанкрот сказал, что возможно выкупит немного облигаций (но это неточно) и… в цене выросли не только облигации, но и акции. Не вижу логики, у компании все также плохо, кроме словесных интервенций. Впрочем для тех, кто заходил на пике в эту бумагу (её постоянно пампили манипуляторы типа РДВ) и теперь в огромных минусах, этот рост хоть какое-то мизерное утешение.

Россия и Иран согласовали маршрут газопровода через АзербайджанГазопровод из России в Иран будет проходить через Азербайджан, сейчас стороны...

Ludaemal, решил почитать о происходящем. Вот, что понял.
На первых порах газ нужен северным районам Ирана, куда трубы не дотянули… Добыча-то вся на юге. А дальше интереснее. С 2011 г. Иран хочет протянуть трубу до Пакистана (проект IP Gas), а потом и до Индии.
Иранский участок до границы давно готов, а вот Пакистан свой 800-км постоянно саботировал из-за санкций, наложенных на Иран.
Но: Цитата «23 февраля 2024 года Пакистан одобрил строительство газопровода Иран-Пакистан на фоне опасений возможного штрафа в размере 18 миллиардов долларов США за несвоевременное завершение проекта». А это 22 млрд с потенциалом расширения до 55 миллиардов кубометров.
При этом, хотя Иран добывает 160 млрд кубов газа, почти весь он используется внутри страны, в 2010 году на чистый экспорт шел лишь 1%. Если проект газопровода будет завершен, существующего объема добычи иранского газа будет недостаточно, а новые месторождения разведать и ввести в строй можно, но не быстро и не дешево. Total — единственная западная компания, начавшая практическую работу по добыче газа в Иране после санкций,— ушла из страны.
Таким образом, Ирану нужен Газпром — либо для поставки недостающих объемов газа в случае успешного завершения IP Gas, либо нужна помощь Газпрома в освоении Иранских месторождений газа…

Я так понимаю, что рост Русала и En+ вызван не только общий подъёмом индекса из-за торможения роста ставки и надежд на мир, но и ростом цен на алюминий в последние дни. Возможно ситуация как с нефтью, угроза новых санкций толкает цену вверх ( www.interfax.ru/business/1002981 ).

Markitant, ну так в том и дело что вероятность сделать Х4 есть, но она небольшая. Если предположить, что отсутствие конвертации равно нулево...

Борис, как раз ликвидность (а точнее free float и объём торгов) очень здорово влияет на стоимость акций. Например на бирже торгуются акции управляющей инвестициями компании Арсагера. Это прозрачная авторитетная компания и она сама оценивает стоимость своих акций на бирже как сильно завышенную. А причина сложившейся ситуации очевидна — малое количество акций на бирже позволяет паре крупных спекулянтов легко манипулировать котировками.