комментарии Markitant на форуме

Markitant, в 2024 году в Китае построили крупнейшую в мире СЭС с выработкой 6 млрд. Квтч в год. Стоимость строительства 187 млрд. руб. по ку...

khornickjaadle, возможно и так. Однако за первую половину 2023 г. в КНР было введено в эксплуатацию 17,1 ГВт мощности угольных ТЭС, вдвое больше, чем за аналогичный период 2022 г. (https://globalenergyprize.org/ru/2023/09/13/kitaj-ezhenedelno-odobrjaet-stroitelstvo-dvuh-novyh-ugolnyh-tjes/). Как-то это не очень похоже на вытеснение угольных станций солнечными. Впрочем Китайцы строят и гидростанции (https://globalenergyprize.org/ru/2025/01/11/kitaj-vvel-v-stroj-krupnejshuju-v-mire-gajes/) и АЭС, так в августе 2024 года Госсовет КНР одобрил проект строительства ещё 11 новых блоков на пяти АЭС в нескольких приморских провинциях страны. Таким образом, власти Китая развивают разные виды энергетики не отдавая предпочтения солнечной…

ИнтерРАО — а есть ли идея в электроэнергетике? По заявлениям замминистра энергетики Евгения Грабчакова, российские энергокомпании покажут низ...

Владимир Литвинов, добрый день.
Цитата «На балансе ИнтерРАО скопилось 178 млрд рублей, которые она разместила на банковских депозитах на срок не более 3 месяцев под повышенный процент. Это и дает тот самый рост финансовых доходов. Правда стоит учитывать снижение объемов средств. В 2023 году денежных средств и эквивалентов было на сумму в 400 ярдов».
Из написанного мне показалось, что из 400 миллиардов — 222 млрд куда-то испарились и осталось лишь 178 млрд. При этом финансовые доходы выросли в 2 раза, что странно.
Тогда, как Арсагера пишет «объем финансовых денежных средств вложений продолжает оставаться на очень высоком уровне (497,0 млрд руб.)» (https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_rao_ees/itogi-9-mes-2024-g-finansovye-doxody-podderzivaiut-rost-cistoi-pribyli).
Пришлось самому заглянуть в отчёт.
Извиняюсь за возможные ошибки, пока нет умения и опыта понимать цифры отчётов.
Что я разглядел?
Из отчета видно, что примерно на 91,5 миллиарда увеличили вложения в депозиты, на 80,5 миллиардов увеличили вложения в долговые ценные бумаги (облигации и т.п.). На 12 миллиардов выкупили собственные акции. Еще на 22 миллиарда были куплены контрольные доли разных компаний.
Также покупали основные средства и погашали кредиты.
То есть финансовая кубышка не исчезла, денежные средства превратились в инвестиции и депозиты с облигациями, и продолжают работать.
Некоторые негативные тенденции есть, так кубышка стала меньше, хотя разница это по сути инвестиции в основные средства, что не всегда плохо. Да и то, что деньги на счетах стали депозитами и облигациями — это плохо только для тех, кто завтра ждет немедленной выплаты всего свободного кэша на дивиденды… Для роста доходов это хорошо.
В целом я не нашел достаточных фактов и аргументов, подтверждающий ваш негативный вывод. Плохо искал?

Ждать ли иксы в Юнипро? Или она превратится в Башнефть / Интер РАО? Юнипро — одна из компаний, которую многие из вас указали как возможный бу...

Влад | Про деньги, редкий случай, когда почти полностью согласен с выводами.
Ваш пост чуть ли не единственный, в котором рассматриваются риски передачи контроля Роснефти. Единственное, что смущает, это уверенность, что дивиденды в этом случае вероятно будут 25%.
Что я об этом думаю?
1. Роснефть однозначно заявила, что её дочки — не госкомпании и требования к выплате 50% прибыли на дивиденды к ним не относится.
2. Дочки Роснефти платят ровно столько, сколько написано в див. политике.
Написано в дивполитике Башнефти 25% — платят 25%
Ничего не написано в дивполитике (обычка — Саратовский НПЗ) — не платят ничего ДЕСЯТИЛЕТИЯМИ.
В дивполитике Юнипро про дивиденды конкретно написано только на 2021 и 2022 год (по 20 млрд). На другие годы обязательств нет.
Поэтому, если Юнипро перейдет под контроль Роснефти, то 99,9%, что не будут платить ничего. И так будет всегда. Саратовский НПЗ и РН Западная Сибирь — тому пример.
И 0,1%, что вернут «долг» за невыплаченную в 2021-2022 году сумму (28 миллиардов). После чего о дивидендах можно будет забыть навсегда..
Очень неприятный сценарий, но весьма вероятный.
Операционные риски есть у многих. Например ИнтерРАО может закопать деньги в стройку низкорентабельного или даже убыточного объекта и т.п.
Но риск вечной невыплаты дивидендов куда серъёзнее.
Есть ещё и юридические риски. Отожмут компанию у владельца и начнут в обход его платить дивиденды — он пойдет по судам. А вот если дивидендов не будет, а просто деньги Юнипро начнут крутится на счетах Роснефти через кэш-пулинг или дебиторку, тут уже доказать ущерб намного сложнее. Соответственно — второй вариант намного вероятнее.
Впрочем передача актива Роснефти это тоже далеко не факт, а лишь возможный сценарий с ненулевой вероятностью.

МтсБанк Взят Мтс Банк на 350К. Средняя 1419.7 А почему бы и нет?)) t.me/profitspekulyantaАвто-репост. Читать в блоге >>>

Профит спекулянта, цитата «А почему бы и нет?»
Для спекуляций действительно, почему бы и нет.
Но в долгосрок наверное рано. Думаю, что нас ещё ждут плохие отчёты от банка. Объясню цитатой «Банки РФ в 2025 году выдадут на 30% меньше кредитов физлицам, чем в текущем году, тренд на охлаждение кредитования населения усилится минимум в 1,5 раза, сообщил ВТБ в рамках 15-го инвестиционного форума „Россия зовет!“ (источник: ria.ru/20241204/kredity-1987255872.html ).
МТС-банк в отличие от других занимается исключительно потребкредитованием и ему будет больнее всех. А тут ещё и мамка МТС почти полубанкрот. Мне кажется это фактор риска, поскольку мамка всегда способна высосать деньги из дочки в обход миноритариев. В таком сложном положении она не постесняется так сделать. А что думают об этом посетители этого форума?

На 14 января 2025 года стоимость акций компании Юнипро (тикер UPRO) составляет 1.903 рубля, что на 2.64% выше по сравнению с предыдущим днем...

ooVooProo, Цитата «Однако недавние новости о росте цен на газ и электроэнергию в России могут способствовать повышению интереса к акциям компании».
Прибыль не вырастет. Доход от рост цен на электроэнергию (конечная продукция) будет обнулен ростом цен на газ (исходное сырье), а также расходами на рост зарплаты и передачу энергии по электросетям.
Шанс на то, что компанию вернут владельцам и они начнут платить дивиденды- нулевой. Поскольку такой возврат маловероятен, пока в ЕС заблокированы российские активы на 300 млрд долларов. А учитывая, что российские власти ведут себя как куколд, скорой их разморозки ждать не приходится. Для примера — до сих пор не разморожены активы Ирана, заблокированные в 1979 году — полвека назад.
Шанс на то, что компанию передадут например Роснефти — чуть выше, однако вероятность того, что при этом Роснефть справедливо распределит денежную подушку близок к нулю. 99% за то, что Роснефть заберет эти средства в виде беспроцентной ссуды.
Лично я пришел к выводу, что среди компаний с кубышкой ИнтерРАО гораздо интереснее Юнипро. Идея в Юнипро чисто спекулятивная, после того, как летом станет ясно, что дивидендов опять не будет, акции могут снова полететь вниз. В ИнтерРАО ждать исполнения сказочной мечты гораздо легче благодаря дивидендам.

Кто-нибудь может объяснить, чем обоснована текущая стоимость префов? Согласно уставу, дивы по ним всегда 25% от номинальной стоимости, то ес...

Борис, зачем мажоритариям конвертировать префы в обычки? Вероятность этого события близка к нулю. Что касается неадекватного ценника у этих и других префов (например у Банка Санкт-Петербург преф стоит 51.9 руб при сумме дивидендов по уставу 11 копеек), то я бы объяснил это низкой ликвидностью, а также слабоумием (или верой в сказки) некоторых инвесторов. На одной чаше весов реальная покупка чего-то по завышенной в десятки раз цене, на другой мифическая возможность сделать X4 в случае конвертации в обычку. Вам не кажется, что баланс у таких весов сильно смещен?

Начем льют то?

Максим, говорят о том, что будут новые санкции на танкеры. Ожидаю просадки всей нефтянки, не только 2-х нефтяных компаний, попавших в список. Но лучше дождаться официального объявления санкций.

Денис Терехов, Китай не хочет платить за нефть.

Зачем платить 70+ долларов, когда под боком бесплатная энергия в виде солнца и ветра?

А ...

Metzger, «бесплатная энергия в виде солнца и ветра», ветровая в несколько раз дороже обычной ( dzen.ru/a/YS4qxWPSpSb0Pd0b ), а солнечная в десятки раз (https://peretok.ru/news/generation/18200/).

Markitant, может быть и так, время покажет. Но если слухи окажутся верны, будет не много по другому, чем вы пишите коллега. В любом случае —...

Никита Герасимов, думаю, что рост неизбежен, как и окончание СВО. Вопрос только в том, что будет расти быстрее.

MOEX | Нашёл где искать кратный рост в 2025 году | Часть 1Здравствуй, дорогой читатель, меня зовут Никита Герасимов. Давай сразу объясню поч...

Никита Герасимов,
Цитата "— Новые территории: рост энергопотребления на присоединённых регионах." На Донбассе основные ТЭЦ Украины + под контролем России Запорожская АЭС, которая в 2020 году вырабатывала почти половину электроэнергии страны, получаемой за счет атомной энергии, и более чем пятую часть всей вырабатываемой в Украине электроэнергии. Поэтому, мне кажется, что ваша предпосылка ошибочна, скорее следует ждать экспорта электроэнергии с Новых территорий в Россию, чем наоборот. Тем более, что запустить готовую АЭС (сейчас она отключена) проще, чем построить сотни новых промпредприятий вместо разрушенных. И тем более, запустить её можно почти мгновенно, а на строительство уйдут десятилетия. Значит на ближайшие лет 10 на Новых территориях будет переизбыток электроэнергии.

🔝 Ч1. ТОП акций на любой сценарийВ этой серии постов мы подробнее рассмотрим основных бенефициаров в зависимости от того, как будет развива...

Invest Era, не указан риск передачи Юпипро Роснефти. В этом случае, Роснефть просто заберет деньги компании в виде беспроцентной ссуды, а дивидендов платить не будет. То есть будет точно также, как с Башнефтью с тем отличием, что не будет акционера способного вытянуть хоть какие-то дивиденды, такого как Республика Башкортостан… Почему Роснефть? Потому, что ФРГ забрала активы Роснефти в Германии и ответная передача ей немецких активов в России — вполне логичный шаг.

Жаль, что нельзя некоторые тикеры на сайтах и в приложениях помечать значком «разогнанный шлак» и делать невидимыми. Приходится каждый раз в...

Markitant, за полгода минус 25% — закономерный итог.

Забыл добавить, что банк держит очень много облигаций, и при снижении ставки — их курс вырастет. Однако это будет бумажная прибыль из-за переоценки — чисто спекулятивный фактор, поскольку банк не платит дивидендов.

Что-то дорого. Расписки торговались по 2798 (на 03/04/2024), но индекс тогда был 3395.59, а сейчас ~2800. Это где-то минус 17,5%. Исходя из этого ценник должен быть примерно 2 307 руб. На внебирже бумаги доходили до 2 500 руб.
Все ждут кучу дивидендов, забывая, что 2 ключевых акционера (Фридман и Кузьмичев) живут за рубежом соответственно в Израиле и Франции. Третий ключевой акционер Хан жил в Великобритании, хотя по слухам вернулся. Еще Фридмана обвиняют в поддержке ВСУ (https://life.ru/p/1613314) и не кто-нибудь, масса известных личностей, включая Дмитрия Рогозина (https://www.kommersant.ru/doc/6267793). Впрочем учитывая участие Фридмана в Российском еврейском конгрессе, можно предположить, что и СКР и ФСБ у него в кармане.
Лично я подожду ценника ниже 2 500, так как хотя X5 смотрится неплохо на фоне Магнита, есть немало куда более дешевых историй. Поэтому вопрос цены ключевой. Никаких огромных апсайдов в этой истории нет, в основном растут Чижики, но их пока мало и вдобавок они работают с существенно меньшей рентабельностью.
p.s. В моем городе Чижиков нет, зато следом за «Светофорами» и «Доброценами» открылись «Моя цена» от Магнита, а также «Находка» и «Победа». «Красное и белое» также расширили ассортимент прод. товаров. Конкуренция нарастает.

СПБ Биржа занималась акциями иностранных компаний. Наложение со стороны США санкций на СПБ Биржу, это борьба США с инвестициями в свой же ам...

Galeev, санкции и заморозка российских зарубежных активов — это явления одного порядка. Никто просто так назад их нам не вернет. Отсюда следует, что любые инвестиции в страны-воры (неважно государственные или частные) почти что из области фантастики. То есть даже если формально санкции снимут, дураков инвестировать в запад не будет, я уже молчу про то, что их скорее всего ограничат в самой России.

Заметил рост котировок. Что я думаю об этом? Банк контролируется людьми, близкими к Роснефти (цитата " управление в банке фактически перешло к людям, представляющим интересы «Роснефти» и «Региона»", источник: www.forbes.ru/milliardery/359995-vyzhivshiy-kto-pomog-romanu-avdeevu-sohranit-moskovskiy-kreditnyy-bank-v-krizis ), а сам Авдеев уже много лет похоже был чисто номинальным владельцем банка (цитата «знакомые Авдеева говорят, что и сам он уже несколько лет как отошел от операционного управления банком», источник: www.forbes.ru/milliardery/359995-vyzhivshiy-kto-pomog-romanu-avdeevu-sohranit-moskovskiy-kreditnyy-bank-v-krizis ). Думаю, то, что номинальный владелец банка перестал быть таковым ни на что не повлияет. Рост котировок — чистый памп, к которому возможно добавился шорт-сквиз. Дивидендов банк по прежнему платить не будет, а его завышенные котировки (по коэффициенту P/B банк дороже Сбера, хотя намного менее эффективен и не платит дивиденды) вероятно неизбежно схлопнутся.

Как влияет на КН ФПК ГАРАНТ-ИНВЕСТ отзыв лицензии у банка Гарант-инвест?

Alex_20, это одна группа компаний. Закрытие банка не означает автоматического банкротства остальных компаний группы, но уцелеть им будет сложно.

Почему компания молчит? Где комментарии для держателей бондов мол спокойно все заплатим и погасим?

Иван Денисов, цитата «Лицензию отозвали после проведения на этой неделе внеплановой инспекционной ревизии в банке. По ее итогам выявлено, что в хранилищах ценностей кредитной организации недостает крупной суммы наличных денег». Источник: finance.mail.ru/2024-12-26/cb-otozval-licenziyu-u-odnogo-banka-iz-za-krupnoy-nedostachi-64236009/
Какой ответ вам нужен, что ещё не всё украли?

В поиске иксов. Ковбойские идеи
В этом году сдулось огромное количество пузырей, а их котировки показывали исторические минимумы. Я не буду ...

Invest_Palych, выскажу свое мнение.
Юнипро. Смотрите, встречал утверждения, что если компания перейдет Роснефти (в качестве компенсации за отжатые в Германии НПЗ), то это хорошо и она будет платить дивиденды. Но люди как-то забывают, что Роснефть не любит делиться дивидендами с дочек и предпочитает вытаскивать с них деньги дебиторкой, кэшпулингом или льготными займами. Примеры: Саратовский НПЗ, Башнефть и т.п. Вот вам ещё риск и не просто риск, а риск который разрушает веру в апсайд.
Что касается МТС-банка, то МТС с Системой идут ко дну и существует очень не слабая вероятность того, что вместо мизерных дивидендов от дочернего банка они предпочтут зачерпнуть там кучу бабла в виде кредита, который возможно не будет возвращен. Это тоже риск достаточно серьезный. Да и где гарантия, что цикл повышения ставки пройден? Военные действия могут продлится ещё не один год..
Новатэк — сумеем мы договорится с янки по Украине или нет — не важно, они душили, душат и будут душить Новатэк. В сентябре 2022 года в Управлении энергетической информации США сообщили, что пиковые экспортные мощности СПГ в Штатах увеличатся примерно на 161 млн кубометров в сутки к 2025 году за счет завершения трех строящихся объектов по регазификации:
Golden Pass LNG — 67 млн кубометров в сутки;
Plaquemines LNG — 50 млн кубометров в сутки;
Corpus Christi Stage III 44 млн кубометров в сутки. И это только верхушка айсберга. Возможно Новатэк стоит сейчас справедливо, но иксов я там точно не жду. Скорее наоборот, могут быть новые санкции и новый обвал котировок.
Инарктика — если санкции снимут, она будет в числе пострадавших!
Алроса — может компания и перепродана, но проблемы реальны и они надолго.

Белоруссия и Россия завершили формирование объединенного рынка электроэнергии«Выход на решения, которые состоятся завтра и показывают успех ...

Все Верно, теперь когда Россия построила за российские деньги в Беларуси АЭС, самое время дать возможность продавать этой АЭС электроэнергию в России. Конечно, можно было построить АЭС в РОссии и кормить не батьку, а русских людей, но зачем? Всё равно они скоро сдохнут и будут заменены мигрантами…