комментарии Market Power на форуме

Meta* повергла всех в шок
Американский IT-гигант отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года

Meta:
МСар = $474 млрд
Р/Е = 14

💵Выручка Meta* за квартал снизилась до $28,8 млрд (-1%) – это первое падение доходов в истории компании. За полгода она немного выросла – до $56,8 млрд (+3%).

💸Чистая прибыль за три месяца упала до $6,7 млрд (-36%). За шесть месяцев составила $14 млрд (-29%).

📊Количество ежедневных активных пользователей Facebook составило в среднем 2 млрд в июне (+3%), ежемесячных – 3 млрд (+1%).

❗️Компания в 3 квартале ожидает снижения выручки в диапазоне $26-28,5 млрд из-за сохранения слабого спроса на рекламу, с которым она столкнулась во 2 квартале.

📉Отчет в целом оказался хуже ожиданий экспертов. Акции Meta (META) сейчас на премаркете падают на 6%.

🔸Также отчитались и другие IT-компании, но лучше своего конкурента – Microsoft, Alphabet, Visa, PayPal.

🚀Аналитики Market Power уверены, что сейчас все IT-гиганты так или иначе пострадают: их постоянные клиенты, опасаясь рецессии, вынуждены сворачивать рекламные бюджеты. Как только у бизнеса снова появится оптимизм, Meta* снова начнет зарабатывать на рекламе как следует. Вероятно, это случится после достижения пика по ставке ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС продолжает задирать планку
Регулятор США уже второе заседание подряд принимает решение о повышении базовой ставки

👍Существовала вероятность повышения на 100 базисных пунктов (б.п.). Однако, как и ожидали многие аналитики (в том числе и Market Power), в этот раз ставку снова повысили на 75 б.п.

❗️Руководство ФРС отметило ослабление производственных показателей и расходов в американской экономике и в то же время указало на активный рост числа рабочих мест в последние месяцы при сохранении низкой безработицы.

🚀Как считают аналитики Market Power, американский рынок позитивно отреагировал на повышение ставки (S&P500 +2,6%, NASDAQ +4%), поскольку оно было в рамках ожиданий. Рисковые активы поверили, что разворот ФРС в сторону смягчения ДКП близко.

🔹Было заявлено, что достигнут нейтральный уровень ставки и дальнейшие повышения будут зависеть от данных. Рынок верит, что пик по инфляции пройден и дальше пойдет замедление.

🔹Кроме того, участники торгов видят повышение еще на 50 б.п. по ставке в сентябре и по 25 б.п. в ноябре и декабре, до 3,5% — на этом цикл повышения будет завершен. Уже в первом полугодии 2023 ожидается снижение ставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Spotify слушает рекламу
Один из самых популярных стриминговых сервисов отчитался за 2 квартал и 1 полугодие

Spotify:
МСар = €20 млрд
Р/Е = n/a

💰Выручка за три месяца составила €3 млрд (+23% год к году), за полугодие – €5,5 млрд (+25%).
💸Вместе с тем чистый убыток вырос до €125 млн за квартал против убытка в €20 млн во 2 квартале прошлого года. За 6 месяцев компания получила прибыль в €6 млн (+100%).

🔹Выручка от рекламы за квартал выросла на 31% по сравнению с прошлым годом, до €360 млн. Она составила 13% от общей выручки – это рекордный показатель.

📊Количество премиум-аккаунтов выросло до 188 млн. Число активных пользователей в месяц выросло до 433 млн (+19%).

📈Все показатели оказались выше ожиданий экспертов. Акции Spotify (SPOT) растут на открытии на 14%.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Низкие цены, высокая выручка
Российский ретейлер Fix Price отчитался за 2 квартал и 1 полугодие

Fix Price:
МСар = ₽289 млрд
Р/Е = 13

💸Выручка во 2 квартале составила ₽69 млрд (+27%). За полгода она достигла ₽132 млрд (+24%).

💵Сопоставимые продажи (LfL) за 6 месяцев увеличились на 13% за счет роста среднего чека (+14%). Он полностью компенсировал сокращение трафика на 1%.

🏪Во 2 квартале ретейлер расширил сеть на 184 магазина. Торговая площадь выросла на 16%, выше 1 млн квадратных метров.

📈После отчета акции Fix Price (FIXP) на открытии торгов росли на 6%. Сейчас рост составляет 2%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, отчет Fix Price – отличная иллюстрация того, что россияне стали переключаться на более дешевые товары, стремясь сэкономить в непростых экономических условиях. В таких условиях дискаунтеры, как правило, имеют преимущество.

🔹Кроме того, пока еще сильный рубль остается позитивом для маржи компании, которая дешево покупает валюту и закупает дешевые товары оптом в Китае.

👉О том, что Fix Price окажется бенефициаром текущей экономической ситуации, наш аналитик Роман Пантюхин говорил еще в марте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газовый рывок
📈Цены на газ в Европе снова подскочили вверх. На пике сегодня они поднимались выше $2360 за кубометр. Сейчас стоимость чуть снизилась.

❗️Котировки растут на фоне отключения Газпромом сегодня еще одной турбины Северного потока и снижения подачи газа до 20% от мощности.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ретейлеропад в США
Один из ретейлеров-гигантов в Штатах понизил прогноз на будущий год

Walmart:
МСар = $362 млрд
Р/Е = 28

😳Walmart заявил, что прибыль за год снизится на 11-13%. Ранее ожидалось снижение по итогам года лишь на 1%.

🧐Вместе с тем компания рассчитывает, что продажи вырастут на 6% во втором квартале, что выше предыдущего прогноза (4%). Однако рост ожидается в категории товаров низкой маржинальности: продуктах питания.

😔Все дело в инфляции, которая заставляет покупателей сокращать расходы и тратить деньги на товары первой необходимости вместо таких, как, к примеру, электроника.

📉В результате акции Walmart (WMT) на премаркете падают на 9%. Вслед за ним полетел вниз и Target (TGT): -5%.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс формирует прибыль
Российский IT-гигант отчитался за 1 полугодие и 2 квартал

Яндекс:
МСар = 550 млрд
Р/Е = n/a

💵Выручка компании за 6 месяцев составила 224 млрд (+45% год к году). За квартал – 118 млрд (+45%).

💰Чистый убыток за полугодие снизился до 5 млрд (-37%), а за три месяца компания получила чистую прибыль в размере 8 млрд против убытка в прошлом периоде.

📊Доля компании на российском поисковом рынке выросла с 59% до 62%. Выручка в этом сегменте составила 95 млрд (+28%).

👨‍🏫Число подписчиков Яндекс.Плюс выросло во втором квартале до 14 млн (+53%).

📈Акции Яндекса (YNDX) на торгах растут на 6%. Вчера котировки также показывали рост.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon растет на конкуренте
Котировки одного российского ретейлера начали расти после хорошего отчета другого

Ozon:
МСар = ₽141 млрд
Р/Е = n/a

🔄Wildberries в 1 полугодии увеличил оборот на 94%, до ₽628 млрд. За 2 квартал показатель вырос на 92%, до ₽340 млрд.

🤑Число заказов за 6 месяцев увеличилось вдвое, до ₽604 млн. Аудитория достигла 120 млн пользователей в месяц.

📈Инвесторы ожидают, что у Ozon дела будут тоже идти хорошо, и ретейлер предоставит хорошие показатели в своем отчете. Бумаги OZON вчера закрылись ростом на 11%, сегодня открылись ростом на 3%.

🔹Отчет Ozon выйдет 17 августа




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не одна, так вторая
Не успела первая турбина Северного потока вернуться с ремонта, как Газпром уже заявил, что остановит эксплуатацию второй

Газпром:
МСар = ₽5 трлн
Р/Е = 2

👨‍💻Как сообщает компания, это делается в связи с «окончанием срока межремонтной наработки до капитального ремонта».

❗️Теперь с 27 июля подача газа через трубопровод сократится до 33 млн кубометров.

📈Цена на газ после этих новостей взлетела выше 1800 за кубометр.

🔸Сегодня утром стало известно, что Газпром получил от Siemens документы по возврату турбины из Канады. Однако компания заявила, что предоставленные бумаги «не снимают ранее обозначенные риски и вызывают дополнительные вопросы»





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китайские рекорды на Мосбирже
Объем торгов юанем установил рекорд

😍По итогам 21 июля оборот пары юань-рубль превысил 56 млрд, достигнув исторического максимума.

🤑Кроме того, 22 июля китайская валюта превысила объем пары евро-рубль: 53 млрд против 41 млрд.

🚀По мнению аналитиков Market Power, традиционные доллары и евро превратились в достаточно токсичные активы. Банки берут комиссии за их хранение, расплатиться и перевести их куда-то проблематично.

🔹Есть риск, что валютные торги будут остановлены из-за санкций США и ЕС по аналогии с швейцарским франком. К примеру, сегодня стало известно о том, что торги японской иеной будут приостановлены на Мосбирже с 8 августа.

🔹Юань же в этом случае выступает этаким спасением. Его покупка – это ставка на девальвацию рубля без рисков санкционной заморозки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро пожинает плоды
Российская продовольственная компания отчиталась за 1 полугодие и 2 квартал текущего года

Русагро:
МСар = ₽115 млрд
Р/Е = 3

💸Выручка за 2 квартал составила ₽67 млрд (+17% год к году).
💰Выручка за полугодие выросла до ₽131 млрд (+21%).

🥩Производство сырого мяса упало до 181 тыс. тонн (-4%). А вот объем производства свиней в живом весе вырос до 83 тыс. тонн (+9%). Сахар подскочил до 50 тыс. тонн (+66%), а за полгода – до 104 тыс. тонн (+170%).

📈Бумаги Русагро (AGRO) после отчета поднялись на 4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Newmont теряет добычу
Американский золотодобытчик отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года

Newmont:
МСар = $41 млрд
Р/Е = 41

💰Чистая прибыль компании за 6 месяцев снизилась до $869 млн (-30%)
💸Продажи выросли до $6 млрд (+2% год к году)

🧐Однако за квартал продажи немного упали до $3,1 млрд (-0,2%). Прибыль за этот период снизилась до $400 млн (-40%). Производство золота увеличилось до 1,5 млрд унций (+3%).

❗️Как сообщает компания, на прибыль негативно повлияли более высокие затраты на рабочую силу, расходные материалы и топливо.

📉Акции Newmont (NEM) на премаркете падали на 4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Титан расправил плечи
ЕС не стал вводить санкции в отношении российской ВСМПО-АВИСМА

ВСМПО-АВИСМА:
МСар = ₽658 млрд
Р/Е = 48

🖊Как сообщает WSJ, Франция и другие страны не поддержали санкции против крупнейшего в мире производителя авиационного титана из-за опасений, что РФ в ответ запретит его экспорт.

🥰Дело в том, что компания является важным поставщиком для авиастроительной корпорации Airbus. Ранее она призывала ЕС воздержаться от запрета на импорт титана из России.

🧐Интересно, что в 2020 году ВСМПО попала под американские санкции, но уже через месяц США исключили компанию из списка, назвав ее попадание туда ошибкой.

📈Акции ВСМПО-АВИСМА (VSMO) на открытии торгов росли на 6%. Сейчас рост составляет 2%.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взлет после отмены
ЕС снял часть санкций в отношении авиаотрасли

Аэрофлот:
МСар = 66 млрд
Р/Е = n/a

⚙️Планируется, что будет разрешена техническая помощь России по авиационным товарам и технологиям в той мере, «в которой это необходимо для сохранения технических и промышленных стандартов, установленных Международной организацией гражданской авиации».

📈После этой новости акции Аэрофлота (AFLT) подскочили на 5%. Сейчас рост составляет 3%.

🚀Как считают аналитики Market Power, трактовка документа ЕС очень размытая. Однако новость позитивная: теперь, вероятно, можно будет как-то привезти критичные запчасти под предлогом безопасности перевозок.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ по-английски
Великобритания вводит запрет на импорт сырья из РФ

🇬🇧 Новые санкции запрещают импорт нефти и нефтепродуктов c 31 декабря, угля и угольной продукции – с 10 августа, золота – с сегодняшнего дня.

❌К концу 2022 года Великобритания планирует перестать зависеть от российской нефти. В планы королевства также входит как можно скорее после этого прекратить импорт газа.

📉Стоимость акций угледобывающих компаний начала снижаться после этой новости. Так, Мечел и Распадская падают на 6%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, запрет на уголь скажется не сильно. А вот насчет нефти — вопрос интересный. Соединенное Королевство занимает около 3% экспорта черного золота из РФ. Перенаправить его в Азию возможно, но с транспортными издержками. Для этого нужно больше танкеров и времени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ по-английски
Великобритания вводит запрет на импорт сырья из РФ

🇬🇧 Новые санкции запрещают импорт нефти и нефтепродуктов c 31 декабря, угля и угольной продукции – с 10 августа, золота – с сегодняшнего дня.

❌К концу 2022 года Великобритания планирует перестать зависеть от российской нефти. В планы королевства также входит как можно скорее после этого прекратить импорт газа.

📉Стоимость акций угледобывающих компаний начала снижаться после этой новости. Так, Мечел и Распадская падают на 6%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, запрет на уголь скажется не сильно. А вот насчет нефти — вопрос интересный. Соединенное Королевство занимает около 3% экспорта черного золота из РФ. Перенаправить его в Азию возможно, но с транспортными издержками. Для этого нужно больше танкеров и времени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рублевый разворот
Курс российской валюты на сегодняшних торгах начал резко снижаться

💵Доллар доходил до ₽57.
💶Евро — до ₽58.

🚀По словам аналитиков Market Power, из негатива для рубля можно отметить падение стоимости нефти, статью Bloomberg о планировании референдумов на территории Украины 15 сентября, а также очередные разговоры в США о признании России спонсором терроризма.

🔹Пик налоговых выплат для российских компаний экспортеров придется на 25 и 28 июля, что должно оказать поддержку рублю.

🔹До официальных валютных интервенций в рамках бюджетного правила ещё далеко. Скорее всего, до сентября их не будет, потому что концепция нового бюджетного правила еще не утверждена. Однако, если к осени нефть Urals уже будет ниже $60, интервенций может не быть еще дольше.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рублевый разворот
Курс российской валюты на сегодняшних торгах начал резко снижаться

💵Доллар доходил до ₽57.
💶Евро — до ₽58.

🚀По словам аналитиков Market Power, из негатива для рубля можно отметить падение стоимости нефти, статью Bloomberg о планировании референдумов на территории Украины 15 сентября, а также очередные разговоры в США о признании России спонсором терроризма.

🔹Пик налоговых выплат для российских компаний экспортеров придется на 25 и 28 июля, что должно оказать поддержку рублю.

🔹До официальных валютных интервенций в рамках бюджетного правила ещё далеко. Скорее всего, до сентября их не будет, потому что концепция нового бюджетного правила еще не утверждена. Однако, если к осени нефть Urals уже будет ниже $60, интервенций может не быть еще дольше.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Polymetal показывает не лучший результат
Российский золотодобытчик отчитался за 2 квартал и 1 полугодие 2022 года

Polymetal:
МСар = ₽216 млрд
Р/Е = 4

💰Выручка за 2 квартал составила $433 млн (-36%), а за полугодие – $1 млрд (-18%). На такую динамику, как сообщает компания, повлиял низкий объем продаж на фоне накопления запасов готовой продукции.

🐷Во 2 квартале на российских предприятиях компании было накоплено 130 тыс. унций запасов золота и серебра в слитках в золотом эквиваленте. Ожидается, что разрыв между продажами и производством будет устранен в 3 квартале.

⛔️Квартальное производство золота сократилось на 9%, до 326 тыс. унций, за полгода – снизилось на 7%, до 697 тыс. унций.

🧐Золотодобытчик подтверждает прогноз производства на 2022 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте. Но при этом отмечает, что есть риск его невыполнения из-за карантинных и логистических сложностей в морских и железнодорожных перевозках в Китае.

📉Акции Polymetal на открытии торгов падали на 8%. Сейчас снижение составляет 6%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😔Бремя ФРС
Инфляция в США в июне ускорилась до нового 40-летнего максимума. 27 июля ФРС проведет заседание по ключевой ставке. Разбираемся с аналитиками Market Power, чего ожидать от американского регулятора

🚀 Скорее всего, на ближайшем заседании ФРС еще раз повысит ставку на 75 б.п., до 2,5%.

👉 Что творилось на рынке сразу после прошлого повышения ставок ФРС.

Что будет со ставкой дальше?
❗️Рынок фьючерсов закладывает еще один подъем ставки в сентябре на 75 б.п., до 3,25%.
‼️ В ноябре и декабре ожидаются еще два подъема по 25 б.п., до 3,75%.
🔹На этом цикл ужесточения ДКП ФРС, согласно рынку фьючерсов, будет завершен, и летом следующего года уже ожидается снижение ставки для смягчения рецессии (первое — на 25 б.п. в июне 2023 года).

Ждем рецессию?
🔹Пока рынки закладывают сценарий умеренной рецессии. Ожидается, что самый резкий цикл ужесточения ДКП ведущими Центробанками за 20 лет столкнет мировую экономику в рецессию, и это поможет снизить рекордную инфляцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>