комментарии МЕТОД на форуме

Магнит. Три тезиса за покупку компании.

#ответы

Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Как вам Магнит? Cтоит покупать? (#MAGN).

У магнита есть точки роста. Но нас смущают 2 проблемы:
•Огромный долг, 290% от капитала.
•Исторически высокая цена за год на данный момент.
Поэтому мы воздержимся от покупки.

Точки роста:

1. Покупки инсайдера. Группа ВТБ продала 11,82% акций розничной сети «Магнит» компании Marathon Group, основанной бывшим главой инвесткомпании А1 (подразделение Альфа-групп) Александром Винокуровым и его партнером Сергеем Захаровым. Покупки Винокурова продолжаются и по сей день. Александр Винокуров является родственником главы МИД, он женат на дочери Сергея Лаврова. 16 июня Винокуров существенно закупился акциями — на 579 млн рублей.

2. Первые плоды реформ. Успешный 1К20 (рост выручки и LFL-продаж составил +18.5% и +7.8% г/г соответственно), впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group, (+15.9% и +5.7% г/г).

3. Конкурентоспособность. LFL-продажи улучшаются во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте. Вклад COVID-19 в общее увеличение LFL-продаж (+7.8% в 1К20) составляет лишь 2.4%, и даже без учета этого фактора, у компании солидный прирост (+5.4%). Руководство «Магнита» пересмотрело планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. CAPEX на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 «Магнит» открыл 321 магазина, общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности «Магнит» также закрыл 186 магазинов.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Закрываем идею по НМТП #NMTP c прибылью +17%. Основной триггер (https://t.me/investmetod/86) роста-дивиденды сработал. Аналитики МЕТОДа смогли точно спрогнозировать размер дивиденда.

САМА ИДЕЯ:

#три_тезиса

НМТП

Тикер: NMTP
Цель: 11 р (+12%)

1. Дивиденды. 11 июня пройдет Совет Директоров НМТП, который установит размер дивидендов. По оценке МЕТОДа, компания заплатит 50% от прибыли или 0,84 рубля на акцию.

• Но есть высокая вероятность того, что на дивиденды направят и средства от продажи Новороссийского торгового терминала (10 млрд рублей). Тогда дивиденд вырастает до 1,38 рубля на акцию, а дивдоходность к текущей цене равна 14%.

2. Инвестпрограмма. В 2019 году Транснефть поставила задачу расширить мощности порта на 21,8 млн т. к 2029 году. Всего запланировано 4 крупных проекта.

• Компания уже приступила к реализации терминала минеральных удобрений, на очереди перегрузочный комплекс, новый контейнерный терминал и терминал растительных масел. Инвестиции дадут хороший толчок к EBITDA.

3.Слабый рубль. НМТП — это компания с растущей долларовой выручкой и рублёвыми расходами. Ослабление рубля к доллару во время каждого кризиса только поднимает рентабельность НМТП.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

РАСКРЫВАЕМ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ТЕЗИСЫ:


#три_тезиса

Qualcomm

Тикер: QCOM
Цель: 100$ (+13%)

Три предыдущие инвест-идеи по американским бумагам (Mastercard, TripAdvisor и HP) принесли хорошую прибыль. Попробуем повторить успех и с QCOM.

1. 5G. Qualcomm лидировал и продолжает лидировать в области 3G и 4G. Это направление стабильно приносит выручку компании. Но настоящим прорывом станет рынок 5G. Благодаря лицензиям, компания сможет получать на 60% больше с каждого клиента.

2. Дивиденды. Благодаря 5G, прибыль QCOM будет расти на 28-30% г/г до 2025 года. По оценке аналитиков МЕТОДа, прибыль за 2021 год составит 5,2 млрд $. Компания на данный момент выплачивает 72% на дивиденды. К текущей капитализации дивиденд может превысить 4%, что крайне много для растущей компании.

3. Недооценка. Давайте сравним Qualcomm с средними коэффициентами по отрасли:
P/E (прогноз)=20 против 35 у полупроводниковой отрасли.
ROA QCOM составляет 13,4% против 6% по всем компаниям-производителям полупроводников.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Qualcomm

Тикер: QCOM
Цель: 100$ (+11%)

1. Искусственный интеллект. Qualcomm имеет большое подразделение, связанное с разработкой ИИ. Выгоды от ИИ огромны — 17 трлн $ для мировой экономики. Не стоит думать что ИИ для человечества — далекое будущее: ключевые изобретения в этой области будут совершены уже к 2025 году. И QCOM имеет все шансы для сохранения лидерства.

2. Дополненная реальность. Еще один перспективный отдел QCOM занимается дополненной реальностью (XR). Этот рынок будет расти на 69-70% г/г и к 2025 составит 393 млрд $. Qualcomm работает на самом прибыльном направлении — применении XR в промышленности, энергетике и здравоохранении (стоит отметить, что наработки в этих отраслях могут быть расширены и на другие).

3. Успешные венчурные инвестиции. Год назад Qualcomm запустил фонд венчурных инвестиций объемом в 200 млн $. За год фонд успел вложиться в такие прибыльные проекты как Zoom, Cloudflare и Xiaomi. В портфеле фонда находятся доли в быстрорастущих стартапах. Эти стартапы могут быть выведены на IPO или интегрированы в экосистему корпорации.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Русагро

Тикер: AGRO
Цель: 750 рублей (+15%)

1. Растущий масложировой сегмент. Наибольшей вклад в выручку (https://www.rusagrogroup.ru/fileadmin/files/reports/ru/pdf/_Operacionnye_rezultaty_Rusagro_1_kv._2020_v1.pdf) «Русагро» привнес масложировой сегмент (48%) –16,1 млрд руб… EBITDA сегмента выросла в 6,6 раз в годовом выражении. В 1 кв. 2020 г. продажи масложировой продукции выросли на 29%. Значительнее всего увеличилась реализация майонеза – +57%. Продажи промышленных жиров выросли на 156%.

2. Покупки гендиректора Максима Басова. В конце мая 2020 Максим Басов купил акции (https://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/edinoe-predstavlenie/article/965/) на коррекции, увеличив долю в компании до с 7,3% до 7,46%. Он ни раз говорил о том, что компания в поисках роста и экспансии на рынках присутствия, в том числе в 2020 г. Напомним, следуя за умными деньгами можно заработать.

3. Роботизация бизнеса. «Русагро» внедряет систему (https://www.agroinvestor.ru/tech/news/33773-rusagro-vnedryaet-sistemu-bespilotnogo-vozhdeniya-selkhoztekhniki/) беспилотного вождения сельхозтехники. Использование системы позволяет снизить себестоимость зерна на 3-5% и сократить его потери при уборке. Оснащение зерноуборочных комбайнов компании системами автономного управления на базе искусственного интеллекта позволит существенно повысить эффективность проведения уборочных работ.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

USD/RUB

Текущая цена: 68,57
Цель: 87 р. (+26%)

1. Больше нет факторов укрепления рубля. Дивидендный сезон, продажа валюты ЦБ и снижение ставки — уже отыграны или находятся на завершающем этапе. А значит — рубль на текущий момент перекуплен и должен ослабнуть.

2. Россия стала продавать меньше сырья. Падает экспорт газа и нефти. Для того, чтобы компенсировать этот эффект российскому бюджету нужен слабый рубль.

3. Кризис. Исторически, российский рубль ослабевает к доллару в периоды кризиса:

• 1998 год — с 6 до 28 рублей за доллар.
• 2008 год — с 23 до 36 рублей за доллар.
• 2014 год — с 33 до 68.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#ответы

Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Будет ли успешна сделка по покупке Tiffany LVMH?

Отвечаем: настроения по сделке пессимистичны из-за протестов в США и недостаточного восстановления экономики. Сделка может не состояться, но есть высокая вероятность её успешности.

Необходимость коррекции на рынках назрела после ралли, показанного с конца мая. Тем не менее, ФРС вполне может добавить оптимизма и ликвидности, выпустив обновленные прогнозы по экономике.
Ситуация с TIF аналогично спорная. Аналитики МЕТОДа считают, что TIF может объединиться с LVMH для решения общих проблем, несмотря на риски. Источники МЕТОДа приобрели акции Tiffany на 5-10% от портфеля.

Из новостей по сделке:
•Сделка Tiffany и LVMH должна стать одной из крупнейших сделок «класса люкс» на $16,2 млрд. Ранее финансовый директор LVMH говорил, что сделка находится на стадии реализации. Отчет Tiffany и баланс говорят о том, что сделка с LVHM будет продолжена.
•Покупка Tiffany (https://www.lvmh.ru/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8-%D0%BC%D0%B0%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B0%D0%BB%D1%8B/%D0%BF%D1%80%D0%B5%D1%81%D1%81-%D1%80%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D1%8B/lvmh-reaches-agreement-with-tiffany-co/) укрепит позиции LVMH в ювелирном деле и еще больше увеличит присутствие брендов компании в Соединенных Штатах. Tiffany реформирует подразделение часов и ювелирных изделий LVMH.
•Как сообщалось, глава LVMH Бернар Арно ищет возможность возобновить переговоры и склонить Tiffany к тому, чтобы она согласилась на снижение ранее указанной в сделке цены в $135 за акцию.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#ответы

Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Купить ли мне Citi (#С)?

Отвечаем: Да, цена на данный момент весьма привлекательна, но не рекомендуем рисковать.

Риски высокой волатильности: Снова возросли опасения относительно второй волны распространения коронавируса в Китае и в Штатах, где возобновилось число заражений. В Штатах в субботу было выявлено свыше 25 тысяч новых случаев заболевания, а число смертей перевалило за 115 тысяч.

Возможности банка:
•Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов и оказывает полный спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам в 160 странах.

•Прибыль Citigroup упала почти вдвое в I квартале из-за влияния коронавируса, в то же время банку удалось нарастить выручку и сохранить в целом высокие показатели достаточности капитала. Citigroup имеет большой запас прочности, у компании достаточно ресурсов, чтобы продолжать обслуживать клиентов в текущих кризисных условиях, не ставя под угрозу свою безопасность и устойчивость.

•Благодаря существенным инвестициям в IT-инфраструктуру сотрудники банка имеют возможность работать удаленно с наименьшей потерей эффективности. У Citigroup есть все шансы пройти нынешний кризис с вполне разумными потерями и показать быстрое восстановление после того, как ситуация нормализуется.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

JPMorgan Chase
Тикер: #JPM

Цель: 115$

Внимательно отслеживая банковский сектор США, аналитики МЕТОДа обратили внимание на JPMorgan Chase — более качественный аналог Citigroup (https://t.me/investmetod/119). Мы надеемся купить акции банка на просадке после бурного роста.

1. Быстрый рост бизнеса. На стабильном рынке банков в США крайне малому числу игроков удается показывать стабильный рост прибыли в 10% г/г. Однако это удается JPM, за счет талантливого менеджмента и ряда преимуществ перед другими игроками. По оценке аналитиков МЕТОДа, прибыль JPM в 2023 году превысит 40 млрд $.

2. Низкие риски. JPMorgan использует передовые стратегии оценки риска для своих активов. JPM имеет уровень плохих долгов в 0,6% — один из самых низких в секторе, а также существенную сумму на покрытие плохих кредитов (2,3%).

3. Дивиденды. По прогнозам рынка, JPM будет в течении 3 лет увеличивать payout ratio (с 39% до 45%). Учитывая рост прибыли на акцию, по оценке аналитиков МЕТОДа дивиденд в 2023 составит около 5,8% к текущей цене.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Kraft Heinz Co
Тикер: #KHC

Цель: $38

• Негативные показатели за 2016-2018 год объясняются бухгалтерской переоценкой активов, убытками в результате отзыва большой партии продукции с рынка, а также финансовыми ошибками Дэвида Кнопфа (уволен 2017 году). Данные проблемы повлияли на бизнес компании только в краткосрочном периоде, но оказали сильное влияние на котировки.

1. Устойчивость. Kraft Heinz — пятый по величине производитель продуктов питания в мире и третий в США. По итогам первого квартала 2020 года компания добилась хороших результатов, что объясняется всплеском спроса в феврале-марте, когда население запасалось продуктами на период пандемии. Органические продажи компании в первые три месяца года выросли на 6,2%.

2. Стабильные дивиденды. Привлечь инвесторов в акции Kraft Heinz на фоне «медвежьего» рынка также могли бы перспективы стабильной выручки и выплаты дивидендов. Дивидендная доходность Kraft Heinz неизменно растет. По итогам 2019 года она составила 4,89% против 4,13% годом ранее. 30 апреля совет директоров Kraft Heinz объявил, что компания выплатит очередные квартальные дивиденды в размере $0,4 на одну акцию. Такая сумма выплачивалась акционерам в течение предыдущих пяти кварталов.

3. Преобразования бизнеса. Из интервью руководителя (https://www.forbes.com/sites/paultalbot/2020/06/04/how-kraft-heinz-executes-a-transformation-agenda/#757613d54915) отделения Kraft Heinz в США: «Как только началась пандемия, мы быстро адаптировали наши операции, чтобы они были максимально эффективными. Мы уверены в прочности и устойчивости нашей цепочки поставок — и мы работаем, чтобы быстро и эффективно поставлять больше продуктов нашим клиентам».

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Шортим Аэрофлот
Тикер: #AFLT

Цель: 68 рублей

1. Допэмиссия. Аэрофлот имеет отрицательный акционерный капитал (-120 млрд рублей). Выходом из текущего положения должна стать допэмиссия на 80 млрд рублей. Текущая капитализация компании составляет 91,8 млрд рублей. Допэмиссия может привести к падению акций практически в 2 раза.

2. Международные полеты. Менеджмент Аэрофлота все еще оставляет надежду на то, что международные полеты возобновятся в III квартале. Однако, риск новой вспышки коронавируса способен отсрочить открытие авиасообщения. Дело в том, что международные полеты составляли большую долю от объемов перевозок и были более рентабельны, чем внутренние.

3. Восстановление авиасообщения. Полноценное восстановление результатов авиакомпаний, по информации МЕТОДа, произойдет не раньше 2022 года. Учитывая отрицательную маржинальность Аэрофлота за данный период, мы ждем существенного падения.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#ответы

После публикации вотч-листа кандидатов на шорт, через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Здравствуйте, хотелось бы узнать поподробнее про идею шорта Русгидро (#HYDR).

На данный момент самой инвест-идеи еще нет, но вот самые интересные моменты в анализе Русгидро:

— Компания крайне неэффективна. ROE = 1,6%. У остальной электрогенерации средн. ROE= 8,8%. Основная причина — балласт из убыточных дочек на Дальнем Востоке.

— Низкие дивиденды. В России, сектор энергетики традиционно имеет дивдоходность выше среднего по рынку. Русгидро является исключением — прогнозируемая дивдоходность ниже средней на 3 п.п.

— Медленный рост. По ожиданиям профессиональных инвесторов, выручка Русгидро сократится в 2020 и будет восстанавливаться до 2022 года. В дальнейшем темпы роста не будут превышать 7% г/г.

Однако, у Русгидро есть несколько моментов, которые делают компанию рискованной для шорта: крепкое финансовое положение и вероятность реструктуризации активов. Продолжаем отслеживать ситуацию с Русгидро.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Шортим Детский Мир
Тикер: #DSKY

Цель: 80 рублей

Мы внимательно следили за ситуацией с Детским Миром. В пятницу акции выросли на 4% на новостях о выходе основных акционеров (РКИФ+Система). Однако, аналитики МЕТОДа уверены: у компании все не так хорошо.

1. Кризис ритейла. Кризис уже ударил по доходам россиян. Во втором квартале экономисты также ждут сокращения реальных доходов (падение составит от 6,5% до 17,5%). Россияне, судя по опросам намерены экономить на покупках одежды и обуви, детских игрушек, электротехники. Результат — падение спроса на товары таких компаний, как Обувь России, Детский мир и М.Видео.

2. Действия инсайдеров. Недавно Владимир Чирахов, президент АФК Системы (в прошлом — генеральный директор Детского мира) заявил СМИ, что значительный интерес к акциям «Детского мира» отражает инвестиционную привлекательность компании.

Однако до этого сам Чирахов распродал свой пакет акций на сумму чуть меньше 1,1 млрд рублей. За Чираховым последовали и остальные инсайдеры:

• Председатель Совета Директоров — продал акций на 35 млн рублей
• Три члена правления — продали на 38,6 млн рублей

С того момента стало известно, что Система и РКИФ сокращают долю в компании — однако акции все равно выросли. Это спекулятивное расхождение между новостями и котировками и вероятность падения крайне велика.

3. Проблемы с финансами. Детский мир имеет отрицательный капитал (-2 млрд рублей) и растущий долг (37,7 млрд рублей). Планировалось, что рост долга Детский мир компенсирует ростом выручки в 2020-21 годах. На фоне кризиса и сокращения выручки, компании предстоят сложные переговоры с кредиторами в 2021 году.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#ответы

Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Есть ли смысл покупать Tata Motors (#TTM)?

• Пандемия усилила давление на денежные потоки TTM. Это приведет к длительному периоду слабых финансовых показателей. Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA компании останется отрицательной в финансовом году, заканчивающемся в марте 2021 года, долг/EBITDA останется выше 10 х. Автопром столкнулся с трудностями в 20-м финансовом году на фоне замедления экономики. Это приводит к слабым потребительским настроениям и подавленному спросу в разных сегментах. Нарушения в цепочке поставок, вызванные пандемией и общенациональной изоляцией в середине марта 2020 года, добавило проблем.

• Материнская компания Tata Motors опубликовала квартальный убыток в размере 98,94 млрд рупий ($1,3 млрд), что является рекордным показателем. Но остается локальный успех подразделения Jaguar Land Rover, пока только в Китае. Успех JLR имеет решающее значение для Tata, которая приобрела британский производитель спортивных автомобилей и роскошных внедорожников в 2008 году и борется с индийским спадом продаж, который начался еще до того, как Covid-19 уничтожил спрос. В Китае наблюдаем начало отскока спроса, поскольку вторая по величине экономика в мире открывается после нескольких месяцев бездействия из-за вспышки коронавируса. Продажи в Китае в мае выросли на 4,2% по сравнению с годом ранее, поскольку розничные торговцы вновь открылись.

Ожидаем длительное восстановления продаж и улучшение движения денежных средств на оставшуюся часть финансового года. Рисковать с покупкой от текущих уровней не рекомендуем.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Увеличиваем позицию в Spirit AeroSystems
Тикер: #SPR

Цель: 31$

1. Перепроданность. Акции Spirit AeroSystems в текущий момент сильно перепроданы рынком на негативных новостях. По нашей оценке, текущий момент хорошо подходит для входа.

2. Действия фондов. Ранее мы писали (https://t.me/investmetod/80) о действиях фонда Baupost Group (6,8 млрд $ активов) — и смогли заработать вместе с ними более 11% на HPQ. Так вот, по нашей информации, этот фонд уже купил 1,6% от находящихся в обращении акций компании. Следуя за профессиональными аналитиками можно заработать крайне высокую доходность.

3. Будущее. Текущий момент для SPR довольно драматичен, однако в дальнейшем бизнесу ничего не угрожает (кроме крайне неприятных неожиданных случаев). По нашей оценке, продажи восстановятся уже в 2021 году, а в дальнейшем бизнес начнет расти более быстрыми темпами, за счет новых исследовательских проектов.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Раскрываем инвест-идею.
(https://t.me/investmetod/125)Huntington Ingalls
Тикер: #HII

Цель: $225

1. Сделка с Китаем навивает неопределенность. Возникла напряженность относительно перспектив расторжения сделки США – Китай, о чем заявил один из советников Трампа. Этот вброс вызвал временный страх. Впрочем, продолжалось это недолго, Трамп быстро развеял сомнения, сообщив о том, что сделка в силе. Ситуация ведет к повышению напряженности на рынке, что отлично сказывается на котировках крупнейшей военной судостроительной компании США.

2. Сильная недооценка компании рынком.
• По Р/S дисконт составляет 67%.
• По ЕV/ЕВITDА 55%.
• По Р/Е 40%.

3. Отличные результаты за 1Q 2020 (https://ir.huntingtoningalls.com/static-files/ca8c4528-2b24-4e77-8da1-569c7d20b8d2), в разгар корона-кризиса. Выручка по итогам квартала выросла на 8,8% в годовом выражении и составила $2,3 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 33,5% (операционная маржа выросла с 7,7% до 9,5%). Чистая прибыль по итогам квартала составила $172 млн против $118 млн годом ранее, увеличившись на 45,8%.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#ответы

Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:

Как вам Магнит? Cтоит покупать? (#MAGN).

У магнита есть точки роста. Но нас смущают 2 проблемы:
•Огромный долг, 290% от капитала.
•Исторически высокая цена за год на данный момент.
Поэтому мы воздержимся от покупки.

Точки роста:

1. Покупки инсайдера. Группа ВТБ продала 11,82% акций розничной сети «Магнит» компании Marathon Group, основанной бывшим главой инвесткомпании А1 (подразделение Альфа-групп) Александром Винокуровым и его партнером Сергеем Захаровым. Покупки Винокурова продолжаются и по сей день. Александр Винокуров является родственником главы МИД, он женат на дочери Сергея Лаврова. 16 июня Винокуров существенно закупился акциями — на 579 млн рублей.

2. Первые плоды реформ. Успешный 1К20 (рост выручки и LFL-продаж составил +18.5% и +7.8% г/г соответственно), впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group, (+15.9% и +5.7% г/г).

3. Конкурентоспособность. LFL-продажи улучшаются во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте. Вклад COVID-19 в общее увеличение LFL-продаж (+7.8% в 1К20) составляет лишь 2.4%, и даже без учета этого фактора, у компании солидный прирост (+5.4%). Руководство «Магнита» пересмотрело планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. CAPEX на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 «Магнит» открыл 321 магазина, общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности «Магнит» также закрыл 186 магазинов.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

Huntington Ingalls
Тикер: #HII

Цель: 225$

1. Рост геополитической напряженности. Бизнес Huntington Ingalls тесно связан с внешней политикой США, и в противостояние с Китаем США намерены активно наращивать расходы на вооружение. Это станет драйвером роста для акций военно-промышленных компаний, в том числе и для HII.

2. Рост госконтрактов. В мае HII получила контракт на сумму 187 млн $. По оценке аналитиков МЕТОДа, за это лето сумма новых заказов, которые получит Huntington Ingalls, превысит 2,9 млрд $. А это значит, что выручка компании будет расти быстрее ожиданий рынка.

3. Низкие риски. Компания работает в стабильном секторе, может покрывать свои текущие и будущие процентные платежи и выплачивать долги за счет свободного денежного потока, который по расчетам аналитиков МЕТОДа по итогу 2020 года превысит 0,7 млрд $.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

#три_тезиса

NIKE
Тикер: #NKE

Цель: 115$

1. Отчет 25 июня. По оценке аналитиков МЕТОДа, отчет должен выйти положительным и будет выше ожиданий. Предыдущий отчет — за 1 квартал показал рост продаж на 5% кв/кв, несмотря на пандемию. Текущий отчет, также будет лучше ожиданий так как компания в период пандемии приняла меры по автоматизации бизнеса и смогла сохранить производственные цепочки.

2. Крепкий баланс. Компания сокращает долг с 2018 года и не останавливается даже в период пандемии. Кроме того, компания имеет (https://clck.ru/PAzhu) большой запас кэша на счетах — 3,8 млрд $. Все это придает дополнительную устойчивость корпорации в кризис.

3. Будущий рынок. По нашей оценке, бизнес Nike будет расти дальше быстрыми темпами (от 10% в год) — за счет развивающихся рынков и сегмента швейной одежды (самый быстрый рост именно в этих частях бизнеса).

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)