комментарии Intelinvest на форуме

🛑 ЕВРОПА ОБЪЯВЛЯЕТ ВОЙНУ РОССИЙСКИМ УДОБРЕНИЯМ. Кто пострадает и куда пойдут деньги инвесторов?

 

Европарламент нанес удар по российскому агроэкспорту. Новые пошлины на удобрения и сельхозпродукцию — это не просто санкции, это передел рынков. Разбираем, что изменится и как на этом заработать.

💣 ЖЕСТКИЕ ЦИФРЫ. Сколько теперь платить?

🔹 Удобрения
✔️ 2025–2026 6,5% пошлины
✔️ К 2028 430 евро/тонну (резкий рост!)

🔹 Сельхозпродукция
✔️ Сахар, мука, корма — 40–45 евро/т (2025–2026)
✔️ К 2028 — ставки вырастут еще

Европа закручивает гайки постепенно, но необратимо.

🌍 ПОСЛЕДСТВИЯ. Кто в плюсе, кто в минусе?

🇪🇺 Для ЕС
❌ Рост цен на продовольствие и удобрения → инфляция ускорится
❌ Попытка уйти от РФ ударит по своим фермерам (удобрения дорожают)

🇷🇺 Для России
✔️ Удобрения (главный экспортный товар) — нужны новые рынки (Азия, Африка, Латинская Америка)
✔️ Сельхозпродукция — меньше влияния, но нишевые игроки потеряют доход
❌ Логистика усложнится → маржа может снизиться

📉 РЕАКЦИЯ РЫНКА. $PHOR
и $AKRN
уже падают.
Акции ключевых производителей удобрений снизились на новостях. Но это не катастрофа — Россия уже адаптировалась к санкциям.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔Почему Мосбиржа теряет прибыль и куда качнется акция?

 

Тревожный звонок для инвесторов, отчет $MOEX шокировал рынок. Чистая прибыль −33%, маржа на минимуме за 10 лет. Разбираем, что сломалось и есть ли свет в конце тоннеля.

📉 Три удара по бирже

1. Процентный коллапс: −37,4%
— Клиенты забрали деньги со счетов → остатки упали.
— Даже высокие ставки ЦБ не помогли — инвесторы уходят в более доходные активы.

2. Выручка просела на 12,3%
— Единственный плюс — комиссии +27,2% (торги, листинг, услуги).
— Но этого мало — процентные доходы рухнули слишком сильно.

3. Рост затрат + налоги
— Штат +28%** (3433 сотрудника), расходы на персонал +21%.
— Налог на прибыль подскочил с 20% до 25% → итоговая прибыль сжалась.

📌 EBITDA на дне, худший результат за 10 лет
— 17,5 млрд руб. против 25,5 млрд год назад.
— Маржа 53,1% — минимум с 2013 года.

🔮 Что ждет Мосбиржу дальше?

✔️ Снижение ставки ЦБ → новый отток денег → давление на процентный доход.
✔️ Комиссии держатся, но не спасают общую картину.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍾 Рекордная прибыль Абрау-Дюрсо, но дивы — как шампанское без пузырьков

 

Друзья,
$ABRD
отчиталась — и цифры бьют рекорды!
Выручка +26%, EBITDA +51%, чистая прибыль +43% — казалось бы, повод для праздника. Но дивиденды… скромные, как бокал на большую компанию.

Разберем, что к чему и есть ли тут потенциал.

📊 Цифры — огонь, дивы — «на посошок»

✅ Выручка 15,8 млрд (+26%) — рост за счёт премиального сегмента и экспорта.
✅ EBITDA 4,3 млрд (+51%) — маржа 27,2% (для виноделия — отлично!).
✅ Чистая прибыль 1,84 млрд (+43%) — исторический максимум.

НО:
🔹 Дивиденды — 5,01 руб./акция (545 млн руб.) → всего 30% от прибыли.
🔹 Дивдоходность всего скромные ~2,6%.

💡 Намек от Павла Титова: «Возможна доплата в конце года» → если да, дивдоходность может дотянуть до 4-5%.

🤔 Почему так мало?

🔹 Инвестиции в рост — компания развивает премиальные линейки и экспорт (Китай, Ближний Восток).
🔹 Долговая нагрузка — Net Debt/EBITDA = 1,5x (не критично, но деньги в бизнесе нужны).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀Чистая прибыль ×3! Почему акции еще не взлетели?

 

Друзья, вот он — редкий зверь на нашем рынке: IT-компания, которая не просто растет, а легко увеличивает прибыль в три раза! $SOFL

Софтлайн отчитался — и цифры бьют рекорды. Давайте разберем, почему это не просто «хорошо», а очень круто, и что ждать дальше.

📊 Цифры, от которых глаза на лоб

— Выручка 24 млрд (+12%) — но это не главное.
— Валовая прибыль 9,3 млрд (+19%) → маржа 38,8%(исторический максимум!).
— Чистая прибыль 744,6 млн руб. (×3 к прошлому году!)
— EBITDA 1,8 млрд (+3%) — тут рост скромнее, но это потому, что компания инвестирует в разработку.

Вывод, Софтлайн не просто продает «железо» — он делает ставку на свои продукты и это дает взрывную маржу.

💡 В чем секрет?

🔹 Собственные решения — 8,8 млрд выручки (+40%) с маржой 73%.
🔹 Кадры — +22% разработчиков (уже 6,2 тыс. инженеров).
🔹 Эффективность — даже при умеренном росте выручки прибыль летит вверх.

🚀 Прогноз, куда дальше?

Компания дает агрессивные цели на 2025 год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 HeadHunter слабый отчет, но жирные дивы — стоит ли брать?

 

Друзья, $HEAD
показал квартальные результаты — и тут есть о чем поговорить. Рост есть, но рентабельность поджалась. Зато дивиденды радуют! Разбираемся, что к чему.

📉 Отчет: рост есть, но маржа просела

— Выручка +11,7% (9,6 млрд руб.) средний чек подрос.
— EBITDA -1,9% (4,9 млрд руб.), маржа упала с 58,3% до 51,2%.
— Чистая прибыль -13% (4,4 млрд руб.) — рост замедлился, а процентные доходы просели после спецдивиденда.

💬 Главное от CEO
«Рынок труда вялый, но мы растем двузначно. Когда макросреда улучшится — ускоримся.»

💰 ГЛАВНЫЙ КОЗЫРЬ: ДИВИДЕНДЫ

С 2025 года $HHR
переходит на полугодовые выплаты!
✅ Первая выплата за 1П 2025 — ~200 руб./акция (ожидается в III кв.)
✅ Дивдоходность ~6,4% — для растущей компании это очень прилично.

📌 Напомним, что в конце 2024 был мега-спецдивиденд 907 руб./акцию (22,8% доходности!). Повторится ли? Вряд ли. Но даже текущий уровень уже хорош.

Главный драйвер сейчас — дивы. Если макро не улучшится, роста бизнеса ждать не стоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Русагро: "стоп-лоссный" обвал или инсайдерская игра?

 

Сегодня $RAGR устроил настоящие американские горки: −14% за минуту с последующим отскоком. Разберем, что произошло и чего ждать дальше.

💣 Что взорвало рынок?

▸ Технический коллапс: сработала крупная стоп-заявка → паника → мгновенный обвал
▸ Дивидендная неопределенность: ждем решение Совета директоров (последние выплаты были в 2021)

📌 Три версии событий

1️⃣ Ошибка алгоритма, кто-то случайно перепутал кнопки
2️⃣ Утечка информации по дивидендам (отрицательная)
3️⃣ Игра на понижение перед публикацией отчетности

💰 Что важно сейчас?

✔ Решение по дивидендам, если выплаты одобрят — шанс отскока
✔ Макрофактор, цены на сахар/свинину остаются стабильными

⚡️ Наш сценарий
▸ Если дивиденды есть → рост к 140 ₽
▸ Если выплаты отложены → тестируем 110 ₽

👇 А какие ваши действия? Пишите в комментариях, что будете делать с акциями. Подписывайся, чтобы не пропустить все самое важное!

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀 Биткоин на подлете к рекорду: разгон перед рывком?

 

BTC резко рванул к $106K — всего 3% до исторического максимума ($109 358). Что разогнало крипторынок?

💥 Триггер роста

▸ Китай и США снижают торговые барьеры
— Пекин урезал пошлины на US-товары с 125% → 10%
— Вашингтон ответил снижением с 145% → 30%
▸ 90-дневное перемирие — инвесторы увидели сигнал к риску

📈 Что дальше?

✔ Технически — зона сопротивления рядом, но импульс сильный
✔ Фундаментально — если переговоры продлят, BTC может обновить исторический максимум
✔ Риски — любой срыв сделки вызовет коррекцию

👇 Ваш прогноз?

🔥 — Да, скоро будет рекорд
👍 — Нет, сначала откат к $100K

Подписывайся, чтобы не пропустить все самое важное!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰 Займер 24% дивдоходности или слишком красиво, чтобы быть правдой?

 

Разбираем отчет МФК $ZAYM за 1 квартал 2024 — здесь есть чем восхищаться, но и поводы для осторожности явные.

🔥 Горячие цифры

▸ Дивиденды 4.58 ₽/акция (потенциал 36.24 ₽ за год → 24% див. доходности)
▸ ROE 27% — банкам такое и не снилось
▸ Чистая прибыль +100% г/г (но -25% к прошлому кварталу)

🚨 Тревожные звоночки

▸ Резервы +76% кварталом — качество портфеля ухудшается?
▸ Активы -17.5% г/г — бизнес сжимается

💡 Почему прибыль скачет?

✔ Процентные доходы +20%
✔ Операционные расходы -17%
✖ Но резервы под просрочки растут быстрее доходов

📌 Стоит ли игра свеч?

✅ Для кого
— Опытные инвесторы
— Готовые к волатильности
— С жестким риск-менеджментом

❌ Кому избегать
— Консерваторам
— Без понимания МФО-сектора
— С коротким горизонтом

👇 Ваша тактика?
🟢Беру ради дивов (и выхожу после отсечки)
🔴 Слишком рискованно (лучше Сбер $SBER с его 11%)
🟡 Жду отката ниже 150 ₽

Пишите в комментариях! Подписывайся, чтобы не пропустить все самое важное!

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡️ ИИС под защитой, какие компенсации готовят инвесторам?

 

 

Госдума сделала первый шаг к созданию системы страховки для ИИС, то чего ждут многие инвесторы. Законопроект уже одобрен в первом чтении. Разбираем, что это значит для частных инвесторов.

 

🔐 Суть нововведения

 

▸ Компенсация до 1,4 млн ₽ при банкротстве брокера (не покрывает рыночные риски!)

▸ Добровольное участие брокеров/УК с ежегодными взносами (в этом ключевой вопрос, а захотят ли брокеры отчислять деньги?)

▸ Фонд взаимного страхования без госденег (инвестирует в надежные активы)

 

⚖️ Кого защитят?

 

Владельцев ИИС-3 (открытых с 2024)

Тех, кто перевел старые ИИС (2015-2023) в новый формат

 

💡 Плюсы

 

✔ Повышает доверие к рынку

✔ Прозрачность — фонд будет публиковать отчетность

 

❓ Вопросы без ответов

 

— Какой % брокеров подключится?

— Хватит ли фонда при системном кризисе?

— Распространят ли защиту на обычные броксчета?

 

В целом, на наш взгляд это хороший стимул для перехода на ИИС-3, но:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛡️ ИИС под защитой, какие компенсации готовят инвесторам?

 

 

Госдума сделала первый шаг к созданию системы страховки для ИИС, то чего ждут многие инвесторы. Законопроект уже одобрен в первом чтении. Разбираем, что это значит для частных инвесторов.

 

🔐 Суть нововведения

 

▸ Компенсация до 1,4 млн ₽ при банкротстве брокера (не покрывает рыночные риски!)

▸ Добровольное участие брокеров/УК с ежегодными взносами (в этом ключевой вопрос, а захотят ли брокеры отчислять деньги?)

▸ Фонд взаимного страхования без госденег (инвестирует в надежные активы)

 

⚖️ Кого защитят?

 

Владельцев ИИС-3 (открытых с 2024)

Тех, кто перевел старые ИИС (2015-2023) в новый формат

 

💡 Плюсы

 

✔ Повышает доверие к рынку

✔ Прозрачность — фонд будет публиковать отчетность

 

❓ Вопросы без ответов

 

— Какой % брокеров подключится?

— Хватит ли фонда при системном кризисе?

— Распространят ли защиту на обычные броксчета?

 

В целом, на наш взгляд это хороший стимул для перехода на ИИС-3, но:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефть падает, а рубль крепчает: в чем секрет?

Нефть падает, а рубль крепчает: в чем секрет?

Brent $60, но рубль не слабеет. Казалось бы, парадокс — но все логично. Разберем главные причины этой аномалии.

1️⃣ Бюджетное правило — главный амортизатор

▸ Цена отсечки $60 → сейчас нефть ровно в зоне баланса
▸ Если упадёт до $55 — давление на рубль будет минимальным (менее -1₽)
▸ Нет резких валютных интервенций → стабильность

2️⃣ ФНБ «зеркалит» — и это сильнее нефти

▸ В 2025 ФНБ выведет на рынок ~2 трлн ₽ валюты $USDRUB
▸ Это как если бы нефть внезапно подорожала на $7-8
▸ Но спрос не успевает за таким объемом → давление на курс

3️⃣ Экспортёры активнее продают валюту

▸ Высокие ставки → выгоднее конвертировать $ в ₽
▸ Квазивалютные облигации ($5 млрд) снижают спрос на доллары $LKOH

4️⃣ Импорт не растёт — спрос на $ слабый

▸ Потребление товаров +1% г/г — вяло
▸ Автокредиты в минусе, потребительское кредитование тормозит
▸ Даже при крепком рубле импорт не ускоряется → нет давления на курс

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Retail Group - тревожные сигналы или временные трудности?




Изучили актуальный отчет $X5
и есть чем поделиться. А также возможным будущим акций. Выручка +20,7%, LFL-рост +4,6% (трафик) и +9,6% (чек) — вроде бы всё хорошо. Но рынок нервничает. Почему?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Газпром опять не заплатит дивиденды?
 

Посмотрели отчет Газпрома $GAZP за 2024 год и если вкратце, то выручка +25% (10.7 трлн ₽), газовый бизнес +19% (4.9 трлн ₽), EBITDA +76% — казалось бы, повод для дивидендов есть. Но не спешите радоваться. 📊 Где деньги? ▸ НДПИ вырос до 3.1 трлн ₽ (но в 2024-м закончился допналог в 600 млрд — ждем улучшения маржи) ▸ Чистый долг 5.7 трлн ₽(стоимость обслуживания 13.4%, расходы +63%) ▸ Рентабельность EBITDA 29% 🟡 Почему дивидендов не будет? 1️⃣ Минфин не давит (бюджет и так сытый) 2️⃣ EBITDA может быть «пузырем»: — Курс рубля укрепляется — Цены на газ под давлением (торговые войны, СПГ-конкуренция) 3️⃣ Формально можно (ND/EBITDA = 1.8x при норме 2.5x), но платить нечем — свободный денежный поток отрицательный с учетом капитализированных процентов 💡 Наш вердикт Дивы в 30 ₽/акцию — возможны, но маловероятны (компания сохранит кэш на долги). Интересно только с точки зрения долгосрочного роста цен на газ (но риски высоки). 👇 А какое ваше мнение? Купили бы Газпром в надежде на дивы или обходите стороной? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>