Необычная ситуация с открытыми позициями в майском контракте нефти BR-5.19. Количество позиций сократилось в 5 раз в течении 8 торговых дней. До экспирации еще три недели. При этом в следующем контракте количество открытых позиций не увеличивается.  Есть какие-нибудь мысли?

Про Сирию многие высказались, анализ подробный, вопрос главный — как отреагирует наш рынок в понедельник? Рублевый индекс вроде бы смотрит вниз, РТС — вроде бы тоже. Про рубль непонятно. Одно мне кажется вероятным -  геополитическая напряженность должна снизиться (если завтра ничего не случится), и как наиболее соответствующее рыночное  следствие — должна резко снизиться волатильность опционов, вне зависимости направления движения рынка.

У меня создалось впечатление, что очень резкое увеличение ГО биржей во многом спровоцировало такой взлет волатильности опционов.
Если бы после первой планки ГО подняли не в три раза, а процентов на 50%, то может и следующей планки бы не было? Зачем так резко?
Может это выгодно было для нее? Создать активную торговлю, спреды увеличить?

С уважением отношусь к обоим. Мне интересно как они справились с обвалом в понедельник. Если справились, конечно.
Может они сами напишут? Ну или клиенты расскажут? Отзовитесь!

ММВБ умер 26 сентября. Сегодня как раз 9 день.

Управляющий некого фонда, который может и даже обязан, хеджировать риски, договаривается с контрагентом о сделке. Контрагент, назовем его «частный инвестор», продает фонду требуемое количество 135 путов. После экспирации, у частного инвестора формируется прибыль, он платит с нее 13 процентов подоходного налога. Ну, а остальное они как-нибудь поделят.
Обращаю внимание – это только мое предположение.

Размышляя о ситуации на нашем фондовом рынке, у меня вырисовываются две потенциально возможные картины, которыми можно описать происходящее.

1. Наш рынок — падающий.  Разные причины можно привести среди возможных, не в этом суть. Суть в последствиях, а именно в значениях индекса ММВБ. Если рынок падает, ежегодные максимумы снижаются, то в этом году, или может быть в следующем, поддержку на уровне 1240 пунктов он пробьет. И уж точно в этом году этот уровень покажет снова.
2. Рынок становится более эффективным. На практике это будет означать, что показав максимум этого года на 70 пунктов ниже прошлогоднего, лоу этого года будет выше прошлогоднего  примерно на эти же 70 пунктов. Т.е. существенно ниже текущих уровней индекс уже не уйдет. Если тенденция повышения эффективности рынков имеет место быть, и наш рынок только частный случай, то можно предположить, что цена нефти брент, за которой мы пристально следим, и которая оказывает непосредственное влияние на наш рынок, движется по подобному же сценарию. Это означает, что цена в 97 долларов, которую нефть этого сорта показала несколько дней назад, будет минимальной в этом году, т.к. максимумы этого года тоже ниже порядка 10 долларов.

( Читать дальше )